商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型分析與2012年展望

1、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型分析與2012年展望作者： 韓 剛 / 時(shí)間： 2012年 1月號(hào)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，是指其為適應(yīng)環(huán)境發(fā)展變化，調(diào)整優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)持續(xù)協(xié)調(diào)發(fā)展的過(guò)程。2011年，在客戶金融需求、資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)提高、金融脫媒深化以及貨幣政策調(diào)整等因素的推動(dòng)下，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型繼續(xù)推進(jìn)，信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整有序展開，中間業(yè)務(wù)增速繼續(xù)提升，綜合經(jīng)營(yíng)效應(yīng)逐步顯現(xiàn)。2012年，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的軌跡仍將向前延伸。 客戶需求和金融環(huán)境變化力促商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型 客戶金融需求多樣化 近年來(lái)，不論是公司客戶還是個(gè)人客戶，金融需求多樣化的特征更加明顯。一方面，公司客戶除傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)外，在現(xiàn)金管理、重組并購(gòu)、證券保薦與承銷

2、、對(duì)外投資、公司理財(cái)、資產(chǎn)托管、國(guó)際結(jié)算、外匯業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理等領(lǐng)域衍生出更多金融需求，尤其是大型企業(yè)集團(tuán)推行集約化管理對(duì)銀行服務(wù)層次、服務(wù)效率、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)形成更多更高的要求。另一方面，隨著個(gè)人財(cái)富的累積，個(gè)人客戶尤其是個(gè)人中高端客戶投資、理財(cái)意識(shí)日益增強(qiáng)和成熟，對(duì)金融業(yè)務(wù)的需求從簡(jiǎn)單的現(xiàn)金存取款、轉(zhuǎn)賬交易逐步向基金、國(guó)債、股票、黃金、保險(xiǎn)等多元化投資理財(cái)渠道延伸，且隨著個(gè)人財(cái)富的快速增長(zhǎng)，私人銀行業(yè)務(wù)、財(cái)富管理業(yè)務(wù)正成為新的市場(chǎng)需求熱點(diǎn)。 資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)提高 借鑒“巴塞爾協(xié)議”，銀監(jiān)會(huì)近年來(lái)出臺(tái)了一系列新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步強(qiáng)化了資本充足率監(jiān)管。一是改進(jìn)資本充足率計(jì)算方法，提高監(jiān)管資本的損失吸收能力，

3、擴(kuò)大資本覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)范圍。二是提高資本充足率監(jiān)管要求，增加了資本充足率的監(jiān)管層次。三是引入杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，控制銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)以及銀行體系的杠桿率積累。新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施促使商業(yè)銀行調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，切實(shí)轉(zhuǎn)變規(guī)模擴(kuò)張的外延式發(fā)展模式，走質(zhì)量提高的內(nèi)涵式增長(zhǎng)之路，通過(guò)降低擴(kuò)張速度、提高資產(chǎn)質(zhì)量、調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)、發(fā)展中間業(yè)務(wù)等方式來(lái)實(shí)現(xiàn)資本節(jié)約。 金融脫媒現(xiàn)象深化 隨著金融改革發(fā)展的逐漸深入，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)得到大力發(fā)展，金融脫媒現(xiàn)象日趨深化，非銀行金融機(jī)構(gòu)對(duì)經(jīng)濟(jì)的支持力度也明顯增強(qiáng)。據(jù)人民銀行統(tǒng)計(jì)，2011年前三個(gè)季度非金融企業(yè)債券和境內(nèi)股票融資合計(jì)1.19萬(wàn)億元，占同期社會(huì)融資規(guī)模的12.2%；以未貼現(xiàn)的銀行

4、承兌匯票、委托貸款和信托貸款方式合計(jì)融資2.14萬(wàn)億元，占同期社會(huì)融資規(guī)模的21.8%；保險(xiǎn)公司賠償和小額貸款公司及貸款公司新增貸款合計(jì)為3065億元，明顯多于上年同期。隨著金融脫媒的深化，一方面，更多居民儲(chǔ)蓄存款從銀行“搬家”去追求收益更高的金融資產(chǎn)，迫使銀行通過(guò)各種方式加大吸收存款力度，增大成本支出；另一方面，銀行信貸客戶遭受分流，銀行貸款在企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中的地位下降，銀行也因此喪失傳統(tǒng)的收入來(lái)源。這種局面給銀行業(yè)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)帶來(lái)了日益嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，但同時(shí)也為商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)開辟了較為廣闊的空間。 貨幣政策轉(zhuǎn)向與信貸投向引導(dǎo) 從2010年末起，中國(guó)的貨幣政策從適度寬松轉(zhuǎn)為穩(wěn)健。2011年以來(lái)，

5、人民銀行6次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，3次上調(diào)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，靈活開展公開市場(chǎng)操作，實(shí)施差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，加強(qiáng)流動(dòng)性管理，貨幣信貸增長(zhǎng)向常態(tài)水平回歸，廣義貨幣供應(yīng)量M2增速?gòu)纳夏昴?9.7%的高位回調(diào)至9月末的13.0%。貨幣政策轉(zhuǎn)向明顯限制了商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)擴(kuò)張。但與此同時(shí)，信托、租賃等具有信貸替代功能的金融產(chǎn)品需求增加又為商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)提供了大量機(jī)會(huì)，而且信貸偏緊提高了商業(yè)銀行的議價(jià)能力，為收取信貸業(yè)務(wù)延伸服務(wù)費(fèi)用創(chuàng)造了條件。 除了控制貸款規(guī)模增長(zhǎng)以外，人民銀行還繼續(xù)加強(qiáng)和改善窗口指導(dǎo)，鼓勵(lì)和引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步提高對(duì)“三農(nóng)”的金融服務(wù)水平，加大對(duì)中小企業(yè)的信貸支持。鑒于信貸規(guī)

6、?？刂坪笮∥⑵髽I(yè)面臨的窘迫局面，銀監(jiān)會(huì)2011年也根據(jù)國(guó)務(wù)院相關(guān)政策精神，兩次下發(fā)通知支持商業(yè)銀行進(jìn)一步加大對(duì)小型微型企業(yè)的信貸支持力度。這對(duì)當(dāng)前及后幾年信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整具有較大的推動(dòng)作用。 2011年商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型進(jìn)展 2011年，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型繼續(xù)推進(jìn)，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： 信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整符合政策預(yù)期 一是小企業(yè)貸款增量占比大幅提高。截至2011年第三季度末，各類銀行業(yè)機(jī)構(gòu)小企業(yè)貸款（含票據(jù)貼現(xiàn)）余額10.13萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)24.3%，增速比大、中型企業(yè)分別高13.9和11.7個(gè)百分點(diǎn)；前三季度累計(jì)增加1.3萬(wàn)億元，占全部企業(yè)新增貸款的39.2%。 二是涉農(nóng)貸款增速繼續(xù)高于同期各項(xiàng)

7、貸款平均增速。截至2011年第三季度末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)貸款余額14.0萬(wàn)億元，比年初增加2.1萬(wàn)億元，比上年同期增長(zhǎng)26.2%，高于各項(xiàng)貸款平均增速9.4個(gè)百分點(diǎn)。 三是個(gè)人貸款占比穩(wěn)中有升。盡管個(gè)人住房貸款受到國(guó)家房地產(chǎn)調(diào)控政策的影響增速明顯放緩，2011年第三季度末比年初增加6576億元，同比少增4145億元，但是汽車貸款、信用卡透支等短期個(gè)人消費(fèi)貸款仍然保持較高速度，同期比年初增加4833億元，同比多增555億元。從整體上看，商業(yè)銀行個(gè)人貸款占比仍處于平穩(wěn)上升態(tài)勢(shì)。 四是新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的貸款支持力度明顯加大。在國(guó)家戰(zhàn)略的引導(dǎo)下，商業(yè)銀行正在加大對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的支持力度。例如，據(jù)上海銀

8、監(jiān)局監(jiān)測(cè)，截至2011年9月末，在滬銀行對(duì)上海市科委2008年至2010年6月認(rèn)定的2539家高新技術(shù)企業(yè)的信貸投放總量較年初增加258.2億元，同比多增147.6億元。 同業(yè)資產(chǎn)增幅出現(xiàn)回落 同業(yè)資產(chǎn)在2011年前兩個(gè)季度增速較快，但在第三季度出現(xiàn)明顯回落。以上市銀行為例，前兩個(gè)季度同業(yè)資產(chǎn)分別比上年末增加了29.99%和35.39%，同業(yè)資產(chǎn)在上市銀行生息資產(chǎn)中的比重也從年初的8.38%上升到2011年第二季度末的10.28%。但是，在第三季度，受到銀監(jiān)會(huì)票據(jù)業(yè)務(wù)、資本充足率等監(jiān)管新規(guī)的制約，大部分銀行開始?jí)嚎s同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模，同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模第三季度環(huán)比下降了14.77%，同業(yè)資產(chǎn)在上市銀行生息

9、資產(chǎn)中的比重也迅速回落到了8.68%。 2011年商業(yè)銀行債券資產(chǎn)占生息資產(chǎn)的比重繼續(xù)下降。以上市銀行為例，在2011年前兩季度債券資產(chǎn)不僅在生息資產(chǎn)中的比重持續(xù)減小，而且規(guī)模也低于上年末的水平，這種比重和規(guī)模同步減小的情況在以前年度并不常見。債券資產(chǎn)在生息資產(chǎn)中的比重從2010年末的22.36%下降到2011年三季末的20.37%。債券投資占比下降的主要原因是銀行負(fù)債、特別是存款拓展的壓力較大，在存貸比持續(xù)走高的情況下，銀行存款被更多地用于支持高收益的信貸資產(chǎn)。 中間業(yè)務(wù)增速繼續(xù)提升 商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的增速逐年遞增，2011年的發(fā)展速度同比更實(shí)現(xiàn)了較大提高。在此推動(dòng)下，近幾年商業(yè)銀行的非利息

10、收入呈現(xiàn)出逐年遞增趨勢(shì)，而2011年的增長(zhǎng)又明顯快于往年。 從規(guī)模上看，四大國(guó)有銀行手續(xù)費(fèi)及傭金收入金額牢牢居前，2011年三季度末市場(chǎng)份額約占16家上市銀行總和的80%，居第五位的交行規(guī)模不足第四位中行的1/3。從增幅來(lái)看，近年來(lái)國(guó)內(nèi)銀行普遍注重中間業(yè)務(wù)拓展，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入每年均有大幅度提升。股份制商業(yè)銀行增速要明顯快于大型商業(yè)銀行，截至2011年三季末的平均增速達(dá)65.33%，比大型銀行高出23個(gè)百分點(diǎn)。 從中間業(yè)務(wù)收入的結(jié)構(gòu)上看，除了傳統(tǒng)的清算、結(jié)算和銀行卡業(yè)務(wù)的手續(xù)費(fèi)收入以外，顧問和咨詢業(yè)務(wù)的收入在2011年成為商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入的重要來(lái)源。在16家上市銀行中，有14家銀行201

11、1年上半年的顧問和咨詢業(yè)務(wù)收入在全部手續(xù)費(fèi)及傭金收入中的占比靠前，主要是因?yàn)樾刨J偏緊提高了商業(yè)銀行的議價(jià)能力，為銀行“息改費(fèi)”創(chuàng)造了空間。此外，2011年理財(cái)產(chǎn)品的持續(xù)火爆也為商業(yè)銀行貢獻(xiàn)了不少中間業(yè)務(wù)收入。 從中間業(yè)務(wù)的發(fā)展思路看，大型商業(yè)銀行和中小型銀行也根據(jù)自身的特點(diǎn)各有側(cè)重。大型商業(yè)銀行依賴客戶資源和網(wǎng)點(diǎn)布局的優(yōu)勢(shì)比較偏重于結(jié)算、清算、銀行卡、投資銀行等與業(yè)務(wù)，而中小銀行由于在網(wǎng)點(diǎn)和客戶等方面的制約，很多業(yè)務(wù)難以開展，主要尋求差異化發(fā)展路徑。比如，浦發(fā)、華夏、民生等銀行的信用承諾手續(xù)費(fèi)及傭金就成為2011年上半年中間業(yè)務(wù)收入的重要來(lái)源。再如，招商銀行長(zhǎng)期致力于銀行卡業(yè)務(wù)的發(fā)展，銀行卡手

12、續(xù)費(fèi)在全部手續(xù)費(fèi)及傭金收入中的占比近幾年始終處于前列。 綜合經(jīng)營(yíng)效應(yīng)逐漸顯現(xiàn) 經(jīng)過(guò)近6年的綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)，商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)正逐漸顯現(xiàn)。 一是能夠更好地滿足客戶多樣化的需求，密切了銀行與客戶之間的關(guān)系，也提高了客戶對(duì)銀行的綜合貢獻(xiàn)度。銀行下屬子公司利用各自的專業(yè)服務(wù)和優(yōu)勢(shì)，通過(guò)業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)，加強(qiáng)產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)了資源共享和優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，增強(qiáng)了銀行集團(tuán)提供跨市場(chǎng)、跨行業(yè)、跨境多元化金融服務(wù)能力，更好地滿足了客戶財(cái)富管理、融資、保險(xiǎn)等多方面金融需求，同時(shí)業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)也提高了客戶的綜合貢獻(xiàn)度。例如，境內(nèi)分支銀行推薦的客戶通過(guò)銀行集團(tuán)投資銀行在香港保薦上市，不僅直接增加了銀行集團(tuán)中間業(yè)務(wù)收入，而且香港市場(chǎng)

13、募集的資金回流到內(nèi)地后也會(huì)相應(yīng)增加境內(nèi)相關(guān)分支行存款。 二是改善了銀行業(yè)的收入結(jié)構(gòu)和盈利模式。銀行通過(guò)綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)，涉足金融租賃、信托、保險(xiǎn)、證券等業(yè)務(wù)，收入結(jié)構(gòu)更加多元化，非利息收入明顯增加，過(guò)度依賴?yán)畹挠Ｊ接兴纳啤＠?，銀行與其附屬基金、保險(xiǎn)、信托等公司的營(yíng)銷合作，增加了銀行的中間業(yè)務(wù)收入。 三是加強(qiáng)了銀行的經(jīng)營(yíng)彈性。在近兩年貨幣政策轉(zhuǎn)向的情況下，銀行集團(tuán)下屬信托和租賃公司業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，在一定程度下緩解了信貸規(guī)模擴(kuò)張受限的經(jīng)營(yíng)壓力。 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型存在的主要問題 盡管數(shù)據(jù)顯示商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型在2011年取得了一定進(jìn)展，但是其中存在的問題卻不容忽視。 大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和

14、社會(huì)環(huán)境尚存限制因素 從國(guó)際銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的經(jīng)驗(yàn)看，商業(yè)銀行大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)往往是以經(jīng)營(yíng)環(huán)境的顯著變化作為前提條件，主要包括：一是直接融資的迅速發(fā)展導(dǎo)致非金融部門間接融資需求明顯減弱。二是證券類資產(chǎn)不斷增加相應(yīng)減少了銀行存款，儲(chǔ)蓄率持續(xù)下降。三是資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)成為銀行非利息收入的重要來(lái)源。四是證券化率的提高帶來(lái)的財(cái)富增長(zhǎng)導(dǎo)致居民理念發(fā)生變化。雖然目前商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)出現(xiàn)了以上變化趨勢(shì)，但這些變化尚不顯著，對(duì)銀行大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)的推動(dòng)作用還比較有限。 此外，國(guó)際銀行中間業(yè)務(wù)的高速發(fā)展大多依賴于服務(wù)型產(chǎn)品的高收費(fèi)。在我國(guó)，受人們生活觀念和消費(fèi)習(xí)慣等因素的影響，銀行服務(wù)收費(fèi)的社會(huì)接受程度不高，人們

15、對(duì)商業(yè)銀行的收費(fèi)行為普遍持抵觸態(tài)度。目前，商業(yè)銀行除了對(duì)基本與國(guó)際接軌的國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)收費(fèi)較高外，其他產(chǎn)品均采取了低收費(fèi)或不收費(fèi)的操作模式，使業(yè)務(wù)收入與業(yè)務(wù)量無(wú)法達(dá)到同步增長(zhǎng)。 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的內(nèi)生動(dòng)力仍顯不足 商業(yè)銀行2011年的中間業(yè)務(wù)收入增速同比有了很大提高，但是這種高速增長(zhǎng)并非主要來(lái)自于銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的巨大變化，而是分支機(jī)構(gòu)出于考核需要對(duì)收入性質(zhì)進(jìn)行人為調(diào)整，這表明商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的內(nèi)生動(dòng)力仍然不足。 雖然新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看會(huì)促使商業(yè)銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，走資本節(jié)約型發(fā)展道路，但在目前實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)信貸需求旺盛，商業(yè)銀行貸款議價(jià)能力較高而業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和社會(huì)環(huán)境存在較大限制因素的情況

16、下，商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)當(dāng)然更愿意通過(guò)簡(jiǎn)單擴(kuò)大信貸規(guī)模賺取利差的方式獲取收益，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型內(nèi)生動(dòng)力不足的原因并不難解釋。 商業(yè)銀行發(fā)展小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)存在現(xiàn)實(shí)困難 2011年以來(lái)，國(guó)務(wù)院和相關(guān)部門非常重視小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)難、融資難的問題，鼓勵(lì)商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)積極進(jìn)行信貸支持，但是商業(yè)銀行大力發(fā)展小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)面臨的信息不對(duì)稱、貸款難擔(dān)保和業(yè)務(wù)成本高等現(xiàn)實(shí)困難卻一直未能很好解決。 相比地方性的中小金融機(jī)構(gòu)而言，大型商業(yè)銀行在開展小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)之時(shí)遭遇的“信息壁壘”更大，因此即使在商業(yè)性金融體系相當(dāng)發(fā)達(dá)的美國(guó)，給小企業(yè)提供貸款的金融機(jī)構(gòu)也主要是社區(qū)銀行或地方性銀行，而并非大型銀行。再加上我國(guó)目前社會(huì)征信

17、體系建設(shè)滯后，企業(yè)信用評(píng)級(jí)推進(jìn)緩慢，若想主要依靠大型商業(yè)銀行全面解決小微企業(yè)融資難問題將會(huì)直接加大這些銀行的成本和風(fēng)險(xiǎn)，造成收益與成本（風(fēng)險(xiǎn)）的嚴(yán)重不對(duì)稱?？紤]到我國(guó)的大型商業(yè)銀行都是上市銀行，這種狀況又會(huì)與股東利益最大化的目標(biāo)導(dǎo)向基本背離。 比較可行的思路是，大力發(fā)展地方銀行或社區(qū)銀行等小型金融機(jī)構(gòu)，主要由這些金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)小微企業(yè)信貸支持任務(wù)，國(guó)家給予一定的政策扶持和補(bǔ)貼。大型商業(yè)銀行可以考慮建設(shè)一些信貸專營(yíng)機(jī)構(gòu)專門服務(wù)于特定領(lǐng)域的小微企業(yè)，比如科技型小微企業(yè)。 2012年商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型展望 在宏觀經(jīng)濟(jì)、監(jiān)管政策和經(jīng)營(yíng)環(huán)境的影響下，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的總體趨勢(shì)不會(huì)改變，但是鑒于2012年信貸

18、供求矛盾有望緩解，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型狀況與2011年相比會(huì)有所不同。 結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)變發(fā)展方式是當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的“主旋律”，經(jīng)濟(jì)發(fā)展更加注重質(zhì)量和效率。2012年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)速度預(yù)計(jì)仍將放緩，但結(jié)構(gòu)調(diào)整不會(huì)放松。在此背景下，商業(yè)銀行持續(xù)推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的目標(biāo)不會(huì)改變。 2012年，新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施將倒逼銀行加大拓展低資本占用型業(yè)務(wù)的力度。另外，2011年銀監(jiān)會(huì)在金融服務(wù)機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入、發(fā)行專項(xiàng)金融債、計(jì)算貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重、提高貸款不良率容忍度等方面連續(xù)出臺(tái)了一系列鼓勵(lì)商業(yè)銀行支持小微企業(yè)的政策，這些政策的綜合效應(yīng)也將在2012年集中體現(xiàn)。 客戶金融服務(wù)需求的變化客觀上要求銀行相應(yīng)進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。金融脫媒加劇

19、使得銀行面臨優(yōu)質(zhì)客戶分流、貸款增長(zhǎng)受到限制、資產(chǎn)業(yè)務(wù)份額下降、負(fù)債不穩(wěn)定性增加等諸多挑戰(zhàn)，亟待推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。利率市場(chǎng)化加快，存貸利差收窄趨勢(shì)，迫使銀行改變業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和盈利模式。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，促使銀行通過(guò)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型來(lái)提高自己的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，以圖在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。 具體來(lái)看，2012年商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型將具有以下特點(diǎn)： 一是小微企業(yè)貸款比重將明顯上升。從2011年10月24日銀監(jiān)會(huì)下發(fā)關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小型微型企業(yè)金融服務(wù)的補(bǔ)充通知后的不到一個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，已經(jīng)有超過(guò)1500億元的小企業(yè)金融債得到“火速”批準(zhǔn)或已進(jìn)入最后流程。由于這類金融債對(duì)應(yīng)的小型微型企業(yè)貸款在計(jì)算“小型微型企業(yè)

20、調(diào)整后存貸比”時(shí)，可在分子項(xiàng)中予以扣除，這對(duì)于當(dāng)前信貸規(guī)模受限和存貸比壓力較大的商業(yè)銀行是一支“強(qiáng)心針”，再加上計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重和不良貸款容忍度方面的寬松標(biāo)準(zhǔn)，商業(yè)銀行小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)2012年有望出現(xiàn)高速增長(zhǎng)。 二是傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)。隨著居民使用銀行卡的意識(shí)不斷增強(qiáng)，銀行卡業(yè)務(wù)受理環(huán)境也在不斷改善，信用卡的發(fā)卡量仍有較大空間，銀行卡的消費(fèi)金額和卡均消費(fèi)量都呈現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。以銀行卡為載體的傳統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)支付渠道的不斷擴(kuò)展也將提升銀行的相關(guān)手續(xù)費(fèi)收入。 三是投資銀行業(yè)務(wù)收入有所減少。盡管商業(yè)銀行2012年債券承銷業(yè)務(wù)將得到繼續(xù)發(fā)展，除了企業(yè)通過(guò)債券市場(chǎng)融資會(huì)為銀行債券承銷提供業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)以外，預(yù)計(jì)2012年地方政府債券的發(fā)行規(guī)模將達(dá)到2000億元以上，這也有利于商業(yè)銀行債券承銷業(yè)務(wù)的發(fā)展。但是，從目前的貨幣政策走向來(lái)看，2012年信貸環(huán)境將比2011年寬松，商