金融票據(jù)業(yè)務(wù)簡介說課講解

1、金融票據(jù)業(yè)務(wù)簡介金融票據(jù)業(yè)務(wù)簡介 一一. .票據(jù)及常見的票據(jù)分類票據(jù)及常見的票據(jù)分類21.票據(jù)的定義票據(jù)的定義票據(jù)是出票人依票據(jù)是出票人依票據(jù)法票據(jù)法簽發(fā)的，由本人或者簽發(fā)的，由本人或者委托他人于一定日期無條件支付確定金額給收款委托他人于一定日期無條件支付確定金額給收款人或持票人的可自由流通的有價(jià)證券。人或持票人的可自由流通的有價(jià)證券。票據(jù)有廣義和狹義之分，廣義的票據(jù)包括所有的票據(jù)有廣義和狹義之分，廣義的票據(jù)包括所有的商業(yè)憑證，如匯票、本票、支票、倉單、提單、商業(yè)憑證，如匯票、本票、支票、倉單、提單、股票、債券、國庫券等一切有價(jià)證券。狹義票據(jù)股票、債券、國庫券等一切有價(jià)證券。狹義票據(jù)僅指票據(jù)法

2、上規(guī)定的匯票、本票和支票。從這個(gè)僅指票據(jù)法上規(guī)定的匯票、本票和支票。從這個(gè)意義上講，票據(jù)是具有法定要式，體現(xiàn)債權(quán)債務(wù)意義上講，票據(jù)是具有法定要式，體現(xiàn)債權(quán)債務(wù)關(guān)系的一種有價(jià)憑證，是世界各國主要的結(jié)算和關(guān)系的一種有價(jià)憑證，是世界各國主要的結(jié)算和信用工具。信用工具。32.票據(jù)的分類票據(jù)的分類票據(jù)依據(jù)不同的分類標(biāo)準(zhǔn)，也有不同的分類：票據(jù)依據(jù)不同的分類標(biāo)準(zhǔn)，也有不同的分類：（1）按票據(jù)法的規(guī)定不同，票據(jù)可分為匯票、）按票據(jù)法的規(guī)定不同，票據(jù)可分為匯票、本票和支票。本票和支票。（2）按出票人的不同，票據(jù)可分為銀行票據(jù)）按出票人的不同，票據(jù)可分為銀行票據(jù)和商業(yè)票據(jù)。簽發(fā)人和最終付款人均為企業(yè)的和商業(yè)票據(jù)。

3、簽發(fā)人和最終付款人均為企業(yè)的票據(jù)稱為商業(yè)票據(jù)；由銀行簽發(fā)或由銀行承擔(dān)票據(jù)稱為商業(yè)票據(jù)；由銀行簽發(fā)或由銀行承擔(dān)付款義務(wù)的票據(jù)是銀行票據(jù)。付款義務(wù)的票據(jù)是銀行票據(jù)。（3）按付款期限的不同，票據(jù)可分為即期票）按付款期限的不同，票據(jù)可分為即期票據(jù)和遠(yuǎn)期票據(jù)。前者是見票即付的票據(jù)，后者據(jù)和遠(yuǎn)期票據(jù)。前者是見票即付的票據(jù)，后者是在票面上載明付款日期的票據(jù)。是在票面上載明付款日期的票據(jù)。（4）按票據(jù)產(chǎn)生的原因不同，票據(jù)可分為有）按票據(jù)產(chǎn)生的原因不同，票據(jù)可分為有貿(mào)易背景票據(jù)和融資性票據(jù)。前者根據(jù)一定的貿(mào)易背景票據(jù)和融資性票據(jù)。前者根據(jù)一定的商品購銷活動(dòng)簽發(fā)的，是因商品交易關(guān)系而產(chǎn)商品購銷活動(dòng)簽發(fā)的，是因商品

4、交易關(guān)系而產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)記錄；后是則是脫離了物資運(yùn)動(dòng)生的債權(quán)債務(wù)記錄；后是則是脫離了物資運(yùn)動(dòng)的單純?nèi)谫Y融資活動(dòng)引起的債權(quán)債務(wù)記錄。的單純?nèi)谫Y融資活動(dòng)引起的債權(quán)債務(wù)記錄。u匯票、本票和支票匯票、本票和支票匯票是出票人簽發(fā)的，委托付款人在見票匯票是出票人簽發(fā)的，委托付款人在見票時(shí)或者在指定日期無條件支付確定金額給時(shí)或者在指定日期無條件支付確定金額給收款人或者持票人的票據(jù)。匯票分為商業(yè)收款人或者持票人的票據(jù)。匯票分為商業(yè)匯票和銀行匯票。商業(yè)匯票是出票人簽發(fā)匯票和銀行匯票。商業(yè)匯票是出票人簽發(fā)的，委托付款人在指定日期無條件支付確的，委托付款人在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。銀定

5、的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。銀行匯票是出票銀行簽發(fā)的，由其在見票時(shí)行匯票是出票銀行簽發(fā)的，由其在見票時(shí)按照實(shí)際結(jié)算金額無條件支付給收款人或按照實(shí)際結(jié)算金額無條件支付給收款人或者持票人的票據(jù)。者持票人的票據(jù)。6本票是出票人簽發(fā)的，承諾自己在見票時(shí)無條本票是出票人簽發(fā)的，承諾自己在見票時(shí)無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。本票也分為商業(yè)本票和銀行本票兩種，由企業(yè)本票也分為商業(yè)本票和銀行本票兩種，由企業(yè)簽發(fā)的是商業(yè)本票，由銀行簽發(fā)的是銀行本票。簽發(fā)的是商業(yè)本票，由銀行簽發(fā)的是銀行本票。支票是出票人簽發(fā)的，委托辦理支票存款業(yè)務(wù)支票是出票人簽發(fā)的，

6、委托辦理支票存款業(yè)務(wù)的銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)在見票時(shí)無條件支付的銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)在見票時(shí)無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。支票確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。支票可支取現(xiàn)金，也可以轉(zhuǎn)賬，但專門印制的現(xiàn)金可支取現(xiàn)金，也可以轉(zhuǎn)賬，但專門印制的現(xiàn)金支票只能用于支取現(xiàn)金，專門印制的轉(zhuǎn)賬支票支票只能用于支取現(xiàn)金，專門印制的轉(zhuǎn)賬支票只能用于轉(zhuǎn)賬，不得支取現(xiàn)金。只能用于轉(zhuǎn)賬，不得支取現(xiàn)金。u商業(yè)匯票、商業(yè)票據(jù)商業(yè)匯票、商業(yè)票據(jù) 商業(yè)匯票是基于合法的商品交易而產(chǎn)生的票據(jù)，商業(yè)匯票是基于合法的商品交易而產(chǎn)生的票據(jù)，它是購銷人之間根據(jù)約期付款的購銷合同和商它是購銷人之間根據(jù)約期付款的購銷合同和商

7、品交易，開具的反映債權(quán)債務(wù)關(guān)系并約期清償品交易，開具的反映債權(quán)債務(wù)關(guān)系并約期清償?shù)钠睋?jù)。商業(yè)匯票可以由收款人簽發(fā)，也可由的票據(jù)。商業(yè)匯票可以由收款人簽發(fā)，也可由付款人簽發(fā)。依據(jù)付款日期的不同，商業(yè)匯票付款人簽發(fā)。依據(jù)付款日期的不同，商業(yè)匯票可以分為即期商業(yè)匯票和遠(yuǎn)期商業(yè)匯票，前者可以分為即期商業(yè)匯票和遠(yuǎn)期商業(yè)匯票，前者是見票即付的票據(jù)，后者是約定一定支付期限是見票即付的票據(jù)，后者是約定一定支付期限的票據(jù)。按承兌人的不同，商業(yè)匯票又分為商的票據(jù)。按承兌人的不同，商業(yè)匯票又分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。8商業(yè)票據(jù)是一種短期的無擔(dān)保證券，是由發(fā)行商業(yè)票據(jù)是一種短期的無擔(dān)保

8、證券，是由發(fā)行人人一般為信譽(yù)高、實(shí)力雄厚的大公司一般為信譽(yù)高、實(shí)力雄厚的大公司為了籌集短期資金或彌補(bǔ)短期資金缺口在貨幣為了籌集短期資金或彌補(bǔ)短期資金缺口在貨幣市場上向投資者發(fā)行并承諾在將來一定時(shí)期償市場上向投資者發(fā)行并承諾在將來一定時(shí)期償付證券本息的憑證，也就是通常意義上談?wù)摰母蹲C券本息的憑證，也就是通常意義上談?wù)摰娜谫Y性票據(jù)。融資性票據(jù)。商業(yè)票據(jù)與商業(yè)匯票的根本區(qū)別在于是否具有商業(yè)票據(jù)與商業(yè)匯票的根本區(qū)別在于是否具有真實(shí)貿(mào)易背景，目前國外的票據(jù)市場中多為商真實(shí)貿(mào)易背景，目前國外的票據(jù)市場中多為商業(yè)票據(jù)，而目前中國票據(jù)市場中只有商業(yè)匯票。業(yè)票據(jù)，而目前中國票據(jù)市場中只有商業(yè)匯票。 10 二二.

9、銀行承兌匯票和商業(yè)銀行承兌匯票和商業(yè) 承兌匯票區(qū)別承兌匯票區(qū)別u銀行承兌匯票是由收款人或承兌申請人簽發(fā)，并由銀行承兌匯票是由收款人或承兌申請人簽發(fā)，并由承兌申請人向開戶銀行申請，經(jīng)銀行審查同意承兌承兌申請人向開戶銀行申請，經(jīng)銀行審查同意承兌的票據(jù)。的票據(jù)。u商業(yè)承兌匯票是指由銀行以外的付款人承兌的商業(yè)商業(yè)承兌匯票是指由銀行以外的付款人承兌的商業(yè)匯票。匯票。u在商業(yè)承兌匯票中，所謂的在商業(yè)承兌匯票中，所謂的“收款人收款人”、“付款付款人人”，是指交易雙方當(dāng)事人而不是匯票當(dāng)事人。按，是指交易雙方當(dāng)事人而不是匯票當(dāng)事人。按一般票據(jù)規(guī)定，商業(yè)承兌匯票的出票人應(yīng)是賣方一般票據(jù)規(guī)定，商業(yè)承兌匯票的出票人應(yīng)

10、是賣方（交易中的收款人）或買方（交易中的付款人）；（交易中的收款人）或買方（交易中的付款人）；承兌人應(yīng)是買方，付款人應(yīng)是買方；收款人應(yīng)是交承兌人應(yīng)是買方，付款人應(yīng)是買方；收款人應(yīng)是交易中的賣方。易中的賣方。11u在交易活動(dòng)中，債權(quán)人簽發(fā)向債務(wù)人索在交易活動(dòng)中，債權(quán)人簽發(fā)向債務(wù)人索取票款的匯票，由債務(wù)人在票面上注明取票款的匯票，由債務(wù)人在票面上注明承認(rèn)到期付款的承認(rèn)到期付款的“承兌承兌”字樣并簽章，字樣并簽章，從而承擔(dān)付款的責(zé)任，債權(quán)人同時(shí)也獲從而承擔(dān)付款的責(zé)任，債權(quán)人同時(shí)也獲得付款請求權(quán)。得付款請求權(quán)。13 三三.票據(jù)業(yè)務(wù)簡介票據(jù)業(yè)務(wù)簡介14u票據(jù)業(yè)務(wù)是指涵蓋以商業(yè)匯票為媒介的信用投票據(jù)業(yè)務(wù)是

11、指涵蓋以商業(yè)匯票為媒介的信用投放、資金融通、金融服務(wù)的票據(jù)全業(yè)務(wù)流程，包放、資金融通、金融服務(wù)的票據(jù)全業(yè)務(wù)流程，包括票據(jù)發(fā)行業(yè)務(wù)、票據(jù)交易業(yè)務(wù)、票據(jù)衍生業(yè)務(wù)。括票據(jù)發(fā)行業(yè)務(wù)、票據(jù)交易業(yè)務(wù)、票據(jù)衍生業(yè)務(wù)。其中，票據(jù)發(fā)行業(yè)務(wù)包括票據(jù)簽發(fā)、承兌等票據(jù)其中，票據(jù)發(fā)行業(yè)務(wù)包括票據(jù)簽發(fā)、承兌等票據(jù)一級(jí)市場業(yè)務(wù)，票據(jù)交易業(yè)務(wù)包括貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)一級(jí)市場業(yè)務(wù)，票據(jù)交易業(yè)務(wù)包括貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)（含回購）和再貼現(xiàn)等票據(jù)二級(jí)市場業(yè)務(wù)，票據(jù)（含回購）和再貼現(xiàn)等票據(jù)二級(jí)市場業(yè)務(wù)，票據(jù)衍生業(yè)務(wù)包括票據(jù)咨詢、鑒證、保管等票據(jù)市場衍生業(yè)務(wù)包括票據(jù)咨詢、鑒證、保管等票據(jù)市場派生業(yè)務(wù)。派生業(yè)務(wù)。u票據(jù)融資是指以未到期商業(yè)匯票為媒介的資票

12、據(jù)融資是指以未到期商業(yè)匯票為媒介的資金融通行為，即資金融入方為獲取資金，將所金融通行為，即資金融入方為獲取資金，將所持有的未到期票據(jù)轉(zhuǎn)讓（或限期轉(zhuǎn)讓）給資金持有的未到期票據(jù)轉(zhuǎn)讓（或限期轉(zhuǎn)讓）給資金融出方的融資行為。票據(jù)融資業(yè)務(wù)就是以未到融出方的融資行為。票據(jù)融資業(yè)務(wù)就是以未到期票據(jù)為交易工具的貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、回購、再期票據(jù)為交易工具的貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、回購、再貼現(xiàn)等貨幣市場投融資業(yè)務(wù)。貼現(xiàn)等貨幣市場投融資業(yè)務(wù)。u票據(jù)融通是指金融機(jī)構(gòu)通過買入或賣出票據(jù)票據(jù)融通是指金融機(jī)構(gòu)通過買入或賣出票據(jù)所進(jìn)行的短期投資或融資行為。票據(jù)融通業(yè)務(wù)所進(jìn)行的短期投資或融資行為。票據(jù)融通業(yè)務(wù)包括轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、回購、再貼現(xiàn)。包括轉(zhuǎn)貼

13、現(xiàn)、回購、再貼現(xiàn)。16商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)大體可分為票據(jù)承商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)大體可分為票據(jù)承兌、票據(jù)買入、票據(jù)保管、票據(jù)賣出和票據(jù)托兌、票據(jù)買入、票據(jù)保管、票據(jù)賣出和票據(jù)托收五個(gè)過程。這五個(gè)過程基本涵蓋了一張商業(yè)收五個(gè)過程。這五個(gè)過程基本涵蓋了一張商業(yè)票據(jù)從誕生到消亡可能經(jīng)過的全部過程。票據(jù)從誕生到消亡可能經(jīng)過的全部過程。A.票據(jù)承兌是指商業(yè)銀行根據(jù)在本行開戶客戶票據(jù)承兌是指商業(yè)銀行根據(jù)在本行開戶客戶提出的承兌申請，對(duì)客戶的資信情況、交易背提出的承兌申請，對(duì)客戶的資信情況、交易背景情況、擔(dān)保情況進(jìn)行審查，決定是否承兌的景情況、擔(dān)保情況進(jìn)行審查，決定是否承兌的過程。票據(jù)承兌業(yè)務(wù)一般歸類

14、于信貸業(yè)務(wù)，通過程。票據(jù)承兌業(yè)務(wù)一般歸類于信貸業(yè)務(wù)，通過商業(yè)銀行的承兌，商業(yè)信用就轉(zhuǎn)化為銀行信過商業(yè)銀行的承兌，商業(yè)信用就轉(zhuǎn)化為銀行信用，通常由商業(yè)銀行的信貸部門負(fù)責(zé)。用，通常由商業(yè)銀行的信貸部門負(fù)責(zé)。B.票據(jù)買入是指商業(yè)銀行根據(jù)持票人的申請，票據(jù)買入是指商業(yè)銀行根據(jù)持票人的申請，通過對(duì)票據(jù)承兌人、票據(jù)本身、跟單資料及申通過對(duì)票據(jù)承兌人、票據(jù)本身、跟單資料及申請人資格的審查，決定是否買進(jìn)并實(shí)施的過程，請人資格的審查，決定是否買進(jìn)并實(shí)施的過程，可分為貼現(xiàn)買入、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)買入和買入返售三種可分為貼現(xiàn)買入、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)買入和買入返售三種形式。形式。C.票據(jù)賣出是指根據(jù)自身經(jīng)營需要及市場價(jià)格票據(jù)賣出是指根據(jù)自身

15、經(jīng)營需要及市場價(jià)格等情況決定是否賣出并實(shí)施的過程，可分為轉(zhuǎn)等情況決定是否賣出并實(shí)施的過程，可分為轉(zhuǎn)貼現(xiàn)賣出、賣出回購和再貼現(xiàn)三種形式。票據(jù)貼現(xiàn)賣出、賣出回購和再貼現(xiàn)三種形式。票據(jù)的買入和賣出都屬于票據(jù)市場的投融資業(yè)務(wù)，的買入和賣出都屬于票據(jù)市場的投融資業(yè)務(wù)，一般由商業(yè)銀行的資金營運(yùn)部門負(fù)責(zé)。一般由商業(yè)銀行的資金營運(yùn)部門負(fù)責(zé)。D.票據(jù)保管是指商業(yè)銀行對(duì)所買入未到期票據(jù)票據(jù)保管是指商業(yè)銀行對(duì)所買入未到期票據(jù)在持有期間的妥善管理過程。在持有期間的妥善管理過程。E.票據(jù)托收是指商業(yè)銀行以持有的將到期票據(jù)票據(jù)托收是指商業(yè)銀行以持有的將到期票據(jù)要求承兌人按期承付票款并收回票款的過程。要求承兌人按期承付票款

16、并收回票款的過程。是票據(jù)市場的附屬業(yè)務(wù)，都?xì)w屬于結(jié)算業(yè)務(wù)，是票據(jù)市場的附屬業(yè)務(wù)，都?xì)w屬于結(jié)算業(yè)務(wù)，由商業(yè)銀行的會(huì)計(jì)結(jié)算部門負(fù)責(zé)。由商業(yè)銀行的會(huì)計(jì)結(jié)算部門負(fù)責(zé)。19 票據(jù)市場及票據(jù)的發(fā)行票據(jù)市場及票據(jù)的發(fā)行 和交易市場和交易市場20u票據(jù)市場包括發(fā)行和交易兩級(jí)市場。票據(jù)市場包括發(fā)行和交易兩級(jí)市場。1.票據(jù)發(fā)行市場是一級(jí)市場，在這個(gè)市場里，票據(jù)票據(jù)發(fā)行市場是一級(jí)市場，在這個(gè)市場里，票據(jù)作為一種信用憑證誕生，首先實(shí)現(xiàn)的是因商品交作為一種信用憑證誕生，首先實(shí)現(xiàn)的是因商品交易關(guān)系而產(chǎn)生的支付和企業(yè)間的結(jié)算功能。票據(jù)易關(guān)系而產(chǎn)生的支付和企業(yè)間的結(jié)算功能。票據(jù)發(fā)行包括票據(jù)簽發(fā)和承兌。發(fā)行包括票據(jù)簽發(fā)和承兌。

17、2.票據(jù)交易市場是二級(jí)市場，實(shí)現(xiàn)票據(jù)的流動(dòng)、貨票據(jù)交易市場是二級(jí)市場，實(shí)現(xiàn)票據(jù)的流動(dòng)、貨幣政策的傳導(dǎo)、市場信息的反饋等功能，是票據(jù)幣政策的傳導(dǎo)、市場信息的反饋等功能，是票據(jù)流通關(guān)系人、投資機(jī)構(gòu)、市場中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易流通關(guān)系人、投資機(jī)構(gòu)、市場中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易的場所。二級(jí)市場的票據(jù)交易活動(dòng)包括：的場所。二級(jí)市場的票據(jù)交易活動(dòng)包括：（1）背書轉(zhuǎn)讓）背書轉(zhuǎn)讓企業(yè)之間企業(yè)之間企業(yè)作為票據(jù)流通關(guān)系人因各種對(duì)價(jià)關(guān)系而通企業(yè)作為票據(jù)流通關(guān)系人因各種對(duì)價(jià)關(guān)系而通過背書方式使票據(jù)這種信用憑證代替貨幣充當(dāng)過背書方式使票據(jù)這種信用憑證代替貨幣充當(dāng)交換媒介功能。企業(yè)之間的背書轉(zhuǎn)讓通常對(duì)應(yīng)交換媒介功能。企業(yè)之間的背書轉(zhuǎn)讓

18、通常對(duì)應(yīng)一定的商品交易關(guān)系或債權(quán)債務(wù)關(guān)系一定的商品交易關(guān)系或債權(quán)債務(wù)關(guān)系（2）貼現(xiàn)）貼現(xiàn)企業(yè)與商業(yè)銀行企業(yè)與商業(yè)銀行商業(yè)匯票的合法持票人，在商業(yè)匯票到期以前商業(yè)匯票的合法持票人，在商業(yè)匯票到期以前為獲取票款，由持票人或第三人向金融機(jī)構(gòu)貼為獲取票款，由持票人或第三人向金融機(jī)構(gòu)貼付一定的利息后付一定的利息后,以背書方式所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓。以背書方式所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓。對(duì)于持票人來說，貼現(xiàn)是以出讓票據(jù)的形式，對(duì)于持票人來說，貼現(xiàn)是以出讓票據(jù)的形式，提前收回墊支的商業(yè)成本。對(duì)于貼現(xiàn)銀行來說，提前收回墊支的商業(yè)成本。對(duì)于貼現(xiàn)銀行來說，是買進(jìn)票據(jù)，成為票據(jù)的權(quán)利人，票據(jù)到期，是買進(jìn)票據(jù)，成為票據(jù)的權(quán)利人，票據(jù)到期

19、，銀行可以取得票據(jù)所記載金額。銀行可以取得票據(jù)所記載金額。進(jìn)行流動(dòng)性管理的重要工具，當(dāng)再貼現(xiàn)利率低進(jìn)行流動(dòng)性管理的重要工具，當(dāng)再貼現(xiàn)利率低于市場資金利率時(shí)，再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)還可能成為商于市場資金利率時(shí)，再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)還可能成為商業(yè)銀行獲取利差收益的一種途徑。業(yè)銀行獲取利差收益的一種途徑。（3）轉(zhuǎn)貼現(xiàn)（含回購）轉(zhuǎn)貼現(xiàn)（含回購）商業(yè)銀行之間商業(yè)銀行之間轉(zhuǎn)貼現(xiàn)（含回購）是指金融機(jī)構(gòu)為了取得資金，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)（含回購）是指金融機(jī)構(gòu)為了取得資金，將未到期的已貼現(xiàn)商業(yè)匯票再以賣斷或回購方將未到期的已貼現(xiàn)商業(yè)匯票再以賣斷或回購方式向另一金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓的票據(jù)行為，是金融機(jī)式向另一金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓的票據(jù)行為，是金融機(jī)構(gòu)間融通資金的一

20、種方式。票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)不僅拓構(gòu)間融通資金的一種方式。票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)不僅拓展了票據(jù)業(yè)務(wù)的深度和廣度，而且活躍了票據(jù)展了票據(jù)業(yè)務(wù)的深度和廣度，而且活躍了票據(jù)市場，滿足了商業(yè)銀行調(diào)整信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、調(diào)市場，滿足了商業(yè)銀行調(diào)整信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、調(diào)節(jié)短期資金、提高資金收益的需要，成為各家節(jié)短期資金、提高資金收益的需要，成為各家商業(yè)銀行重要的一項(xiàng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)和流動(dòng)性管理工商業(yè)銀行重要的一項(xiàng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)和流動(dòng)性管理工具。具。23（4）再貼現(xiàn)）再貼現(xiàn)商業(yè)銀行與中央銀行商業(yè)銀行與中央銀行再貼現(xiàn)是指將自身持有的已貼現(xiàn)票據(jù)出售給再貼現(xiàn)是指將自身持有的已貼現(xiàn)票據(jù)出售給中央銀行的票據(jù)行為。再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀中央銀行的票據(jù)行為。再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)是商

21、業(yè)銀行行24票據(jù)市場的市場主體主要有：票據(jù)市場的市場主體主要有：（1）商業(yè)銀行）商業(yè)銀行票據(jù)市場上最活躍的成分，所占的交易票據(jù)市場上最活躍的成分，所占的交易量最大，采用的信用工具最多，對(duì)資金量最大，采用的信用工具最多，對(duì)資金供求與利率波動(dòng)的影響也最大。供求與利率波動(dòng)的影響也最大。（2）非銀行金融機(jī)構(gòu)）非銀行金融機(jī)構(gòu)信用社、財(cái)務(wù)公司等。信用社、財(cái)務(wù)公司等。（3）企業(yè)）企業(yè)企業(yè)由于臨時(shí)性和季節(jié)性的資金需要，企業(yè)由于臨時(shí)性和季節(jié)性的資金需要，常常通過簽發(fā)商業(yè)承兌匯票、申請銀行常常通過簽發(fā)商業(yè)承兌匯票、申請銀行承兌匯票、貼現(xiàn)等方式在票據(jù)市場融資。承兌匯票、貼現(xiàn)等方式在票據(jù)市場融資。（4）中央銀行）中央

22、銀行中央銀行可以通過再貼現(xiàn)吞吐基礎(chǔ)貨幣，中央銀行可以通過再貼現(xiàn)吞吐基礎(chǔ)貨幣，調(diào)節(jié)票據(jù)市場供求，傳導(dǎo)貨幣政策意圖，調(diào)節(jié)票據(jù)市場供求，傳導(dǎo)貨幣政策意圖，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。27票據(jù)市場利率體系主要票據(jù)市場利率體系主要 包括哪些利率？包括哪些利率？u票據(jù)市場的利率主要包括：貼現(xiàn)利率、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利票據(jù)市場的利率主要包括：貼現(xiàn)利率、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率和再貼現(xiàn)利率。率和再貼現(xiàn)利率。2829如何確定票據(jù)市場如何確定票據(jù)市場 交交易價(jià)格易價(jià)格30貼現(xiàn)市場利率在一定程度上受到中央銀行的貼現(xiàn)市場利率在一定程度上受到中央銀行的管制。根據(jù)人民銀行規(guī)定：管制。根據(jù)人民銀行規(guī)定：“貼現(xiàn)利率采取在貼現(xiàn)利率采取在再貼現(xiàn)利

23、率基礎(chǔ)上加百分點(diǎn)的方式生成，而貼再貼現(xiàn)利率基礎(chǔ)上加百分點(diǎn)的方式生成，而貼現(xiàn)利率上限按照不超過同期貸款利率（含浮動(dòng)現(xiàn)利率上限按照不超過同期貸款利率（含浮動(dòng)）生成。）生成。”從而確定了貼現(xiàn)利率以再貼現(xiàn)利率從而確定了貼現(xiàn)利率以再貼現(xiàn)利率為下限，以貸款利率為上限的浮動(dòng)幅度，金融為下限，以貸款利率為上限的浮動(dòng)幅度，金融機(jī)構(gòu)在此浮動(dòng)幅度內(nèi)擁有自主權(quán)。機(jī)構(gòu)在此浮動(dòng)幅度內(nèi)擁有自主權(quán)。31轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率的市場化程度最高，市場利率主要決轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率的市場化程度最高，市場利率主要決定于市場資金和票據(jù)的供給程度，利率水平能夠定于市場資金和票據(jù)的供給程度，利率水平能夠通過高效率、自由化的市場及時(shí)反映資金供需狀通過高效率、自由

24、化的市場及時(shí)反映資金供需狀況。同時(shí)，票據(jù)市場利率與銀行間市場利率、備況。同時(shí)，票據(jù)市場利率與銀行間市場利率、備付金利率存在明顯的相關(guān)性。付金利率存在明顯的相關(guān)性。再貼現(xiàn)利率是中央銀行調(diào)節(jié)金融市場利率的一種再貼現(xiàn)利率是中央銀行調(diào)節(jié)金融市場利率的一種手段。中央銀行根據(jù)市場利率變動(dòng)的情況，通過手段。中央銀行根據(jù)市場利率變動(dòng)的情況，通過調(diào)整再貼現(xiàn)率對(duì)市場利率產(chǎn)生調(diào)整再貼現(xiàn)率對(duì)市場利率產(chǎn)生“告示效應(yīng)告示效應(yīng)”，從，從而影響商業(yè)銀行和社會(huì)公眾的心理預(yù)期。而影響商業(yè)銀行和社會(huì)公眾的心理預(yù)期。32目前票據(jù)市場中的主要交易形目前票據(jù)市場中的主要交易形式式當(dāng)前票據(jù)市場中的主要交易形式分為兩種：當(dāng)前票據(jù)市場中的主要

25、交易形式分為兩種：買斷交易和回購交易。買斷交易和回購交易。1.買斷交易是指甲方購買乙方未到期商業(yè)匯買斷交易是指甲方購買乙方未到期商業(yè)匯票，到期由甲方負(fù)責(zé)收款的票據(jù)行為。在這票，到期由甲方負(fù)責(zé)收款的票據(jù)行為。在這種交易中，甲方為被背書人，乙方為背書人，種交易中，甲方為被背書人，乙方為背書人，票據(jù)權(quán)利從乙方轉(zhuǎn)移到甲方。票據(jù)權(quán)利從乙方轉(zhuǎn)移到甲方。目前，我國票據(jù)市場中，企業(yè)與商業(yè)銀行間目前，我國票據(jù)市場中，企業(yè)與商業(yè)銀行間的貼現(xiàn)屬于買斷方式，商業(yè)銀行間的轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的貼現(xiàn)屬于買斷方式，商業(yè)銀行間的轉(zhuǎn)貼現(xiàn)也可以采取買斷的方式。也可以采取買斷的方式。 33金集中管理的重要一環(huán)金集中管理的重要一環(huán)2.回購交易是指

26、甲方對(duì)乙方合法持有的未到期商回購交易是指甲方對(duì)乙方合法持有的未到期商業(yè)匯票實(shí)施限時(shí)購買，乙方按約定的時(shí)間、價(jià)格業(yè)匯票實(shí)施限時(shí)購買，乙方按約定的時(shí)間、價(jià)格和方式將商業(yè)匯票贖回的交易行為。和方式將商業(yè)匯票贖回的交易行為。其中，甲方是買入返售方，乙方為賣出回購方，其中，甲方是買入返售方，乙方為賣出回購方，賣出回購方為票據(jù)的托收人。商業(yè)銀行間的轉(zhuǎn)貼賣出回購方為票據(jù)的托收人。商業(yè)銀行間的轉(zhuǎn)貼現(xiàn)可以采用回購方式，商業(yè)銀行和中央銀行之間現(xiàn)可以采用回購方式，商業(yè)銀行和中央銀行之間的再貼現(xiàn)通常也采用回購方式。的再貼現(xiàn)通常也采用回購方式。 34金集中管理的重要一環(huán)金集中管理的重要一環(huán)u按照是否背書，回購交易又可分為背書回購和非按照是否背書，回購交易又可分為背書回購和非背書回購。背書回購。背書回購是指票據(jù)回購交易雙方不僅簽訂回購交背書回購是指票據(jù)回購交易雙方不僅簽訂回購交易合同，同時(shí)在票據(jù)賣出和贖回的過程中進(jìn)行兩次易合同，同時(shí)在票據(jù)賣出和贖回的過程中進(jìn)行兩次連續(xù)的背書，票據(jù)權(quán)利發(fā)生兩次轉(zhuǎn)移。連續(xù)的背書，票據(jù)權(quán)利發(fā)生兩次轉(zhuǎn)移。非背書回購是指票據(jù)回購交易雙方僅簽訂回購交非背