投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析

1、.投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析.投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析講課內(nèi)容投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析講課內(nèi)容o 1、概述、概述o 2、財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)、財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)投資估算，融資方案相關(guān)問(wèn)題投資估算，融資方案相關(guān)問(wèn)題o 3、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容和程序（含財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用估算）、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容和程序（含財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用估算）o 4、財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用估算、財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用估算o 5、財(cái)務(wù)分析內(nèi)容、方法和指標(biāo)、財(cái)務(wù)分析內(nèi)容、方法和指標(biāo).1、概、概 述述o名稱問(wèn)題名稱問(wèn)題財(cái)務(wù)分析，財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析，財(cái)務(wù)分析o財(cái)務(wù)分析的含義財(cái)務(wù)分析的含義o財(cái)務(wù)分析的作用財(cái)務(wù)分析的作用o投資體制改革對(duì)財(cái)務(wù)分析的影響投資體制改革對(duì)財(cái)務(wù)分析的影響o三版三版“方法

2、與參數(shù)方法與參數(shù)”財(cái)務(wù)分析的適用性財(cái)務(wù)分析的適用性o三版三版“方法與參數(shù)方法與參數(shù)”財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容和方法選擇財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容和方法選擇o三版三版“方法與參數(shù)方法與參數(shù)”財(cái)務(wù)分析方法依據(jù)財(cái)務(wù)分析方法依據(jù)o財(cái)務(wù)分析的基本原則財(cái)務(wù)分析的基本原則o財(cái)務(wù)分析的依據(jù)財(cái)務(wù)分析的依據(jù)o財(cái)務(wù)分析與會(huì)計(jì)制度和稅收法規(guī)的關(guān)系財(cái)務(wù)分析與會(huì)計(jì)制度和稅收法規(guī)的關(guān)系o關(guān)于投資項(xiàng)目的分類關(guān)于投資項(xiàng)目的分類o財(cái)務(wù)分析的價(jià)格體系財(cái)務(wù)分析的價(jià)格體系.投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析的含義投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析的含義o財(cái)務(wù)分析是在國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度和價(jià)格體系下，預(yù)測(cè)估計(jì)項(xiàng)目直財(cái)務(wù)分析是在國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度和價(jià)格體系下，預(yù)測(cè)估計(jì)項(xiàng)目直接發(fā)生的財(cái)務(wù)收支（財(cái)務(wù)效益和

3、費(fèi)用），編制財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算評(píng)接發(fā)生的財(cái)務(wù)收支（財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用），編制財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算評(píng)價(jià)指標(biāo)，考察投資項(xiàng)目的盈利能力、償債能力和財(cái)務(wù)生存能力，價(jià)指標(biāo)，考察投資項(xiàng)目的盈利能力、償債能力和財(cái)務(wù)生存能力，據(jù)以判別項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。據(jù)以判別項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。.投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析的作用投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析的作用o財(cái)務(wù)分析是項(xiàng)目建議書和可行性研究報(bào)告的重要組成部分財(cái)務(wù)分析是項(xiàng)目建議書和可行性研究報(bào)告的重要組成部分o財(cái)務(wù)分析結(jié)論是主要的決策依據(jù)財(cái)務(wù)分析結(jié)論是主要的決策依據(jù)投資決策、融資決策、政府投資決策、融資決策、政府審批審批o財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用往往是經(jīng)濟(jì)分析的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，是項(xiàng)目核準(zhǔn)、備案財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用往往是經(jīng)濟(jì)分析的數(shù)

4、據(jù)基礎(chǔ)，是項(xiàng)目核準(zhǔn)、備案的數(shù)據(jù)來(lái)源的數(shù)據(jù)來(lái)源o項(xiàng)目或方案比選中起著重要作用項(xiàng)目或方案比選中起著重要作用o配合投資各方協(xié)議、合同、章程的談判，促使各方在平等互利基配合投資各方協(xié)議、合同、章程的談判，促使各方在平等互利基礎(chǔ)上進(jìn)行經(jīng)濟(jì)合作礎(chǔ)上進(jìn)行經(jīng)濟(jì)合作.投資體制改革對(duì)財(cái)務(wù)分析的影響投資體制改革對(duì)財(cái)務(wù)分析的影響1 1、促使財(cái)務(wù)分析客觀公正，摒棄可批性、促使財(cái)務(wù)分析客觀公正，摒棄可批性2 2、財(cái)務(wù)分析在決策中的重要地位、財(cái)務(wù)分析在決策中的重要地位o投資決策的主要依據(jù)投資決策的主要依據(jù)o融資決策的主要依據(jù)融資決策的主要依據(jù)o政府投資項(xiàng)目審批的依據(jù)之一政府投資項(xiàng)目審批的依據(jù)之一o企業(yè)投資項(xiàng)目核準(zhǔn)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)

5、來(lái)源企業(yè)投資項(xiàng)目核準(zhǔn)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)來(lái)源o企業(yè)投資項(xiàng)目備案的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)來(lái)源企業(yè)投資項(xiàng)目備案的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)來(lái)源o任何投資項(xiàng)目都需做財(cái)務(wù)分析，內(nèi)容可視項(xiàng)目目標(biāo)而有所不同任何投資項(xiàng)目都需做財(cái)務(wù)分析，內(nèi)容可視項(xiàng)目目標(biāo)而有所不同.三版三版“方法與參數(shù)方法與參數(shù)”財(cái)務(wù)分析方法的適用財(cái)務(wù)分析方法的適用性性o適用于不同投資目標(biāo)的建設(shè)項(xiàng)目適用于不同投資目標(biāo)的建設(shè)項(xiàng)目o適用于不同產(chǎn)出屬性的建設(shè)項(xiàng)目適用于不同產(chǎn)出屬性的建設(shè)項(xiàng)目o適用于不同投資管理形式的建設(shè)項(xiàng)目適用于不同投資管理形式的建設(shè)項(xiàng)目o適用于依托或不依托原有資產(chǎn)的建設(shè)項(xiàng)目適用于依托或不依托原有資產(chǎn)的建設(shè)項(xiàng)目o適用于不同融資主體的建設(shè)項(xiàng)目適用于不同融資主體的建設(shè)項(xiàng)目.財(cái)務(wù)

6、分析的內(nèi)容和方法選擇財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容和方法選擇o根據(jù)決策前期階段的不同選擇內(nèi)容深度根據(jù)決策前期階段的不同選擇內(nèi)容深度o根據(jù)項(xiàng)目目標(biāo)的不同選擇分析內(nèi)容根據(jù)項(xiàng)目目標(biāo)的不同選擇分析內(nèi)容o根據(jù)項(xiàng)目與原有企業(yè)的關(guān)系選擇方法指標(biāo)根據(jù)項(xiàng)目與原有企業(yè)的關(guān)系選擇方法指標(biāo)o根據(jù)項(xiàng)目產(chǎn)品屬性的不同選擇定價(jià)機(jī)制根據(jù)項(xiàng)目產(chǎn)品屬性的不同選擇定價(jià)機(jī)制o根據(jù)行業(yè)的不同選擇費(fèi)用與效益估算科目與方法根據(jù)行業(yè)的不同選擇費(fèi)用與效益估算科目與方法.三版三版“方法與參數(shù)方法與參數(shù)”財(cái)務(wù)分析的方法依據(jù)財(cái)務(wù)分析的方法依據(jù)o在在“二版二版”基礎(chǔ)上基礎(chǔ)上o遵循投資體制改革的精神和要求遵循投資體制改革的精神和要求o與現(xiàn)行財(cái)稅制度的變化相適應(yīng)與現(xiàn)行財(cái)

7、稅制度的變化相適應(yīng)o借鑒國(guó)內(nèi)外多年研究成果和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)借鑒國(guó)內(nèi)外多年研究成果和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn).財(cái)務(wù)分析的基本原則財(cái)務(wù)分析的基本原則o費(fèi)用與效益計(jì)算口徑的一致性原則費(fèi)用與效益計(jì)算口徑的一致性原則o費(fèi)用與效益識(shí)別的有無(wú)對(duì)比原則費(fèi)用與效益識(shí)別的有無(wú)對(duì)比原則o動(dòng)態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合，以動(dòng)態(tài)分析為主的原則動(dòng)態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合，以動(dòng)態(tài)分析為主的原則o基礎(chǔ)數(shù)據(jù)確定中的穩(wěn)妥原則基礎(chǔ)數(shù)據(jù)確定中的穩(wěn)妥原則o收益與風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償原則收益與風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償原則.財(cái)務(wù)分析的依據(jù)財(cái)務(wù)分析的依據(jù)o 政策法規(guī)依據(jù)政策法規(guī)依據(jù)o 方法和參數(shù)依據(jù)方法和參數(shù)依據(jù).財(cái)務(wù)分析與國(guó)家財(cái)稅法規(guī)的關(guān)系財(cái)務(wù)分析與國(guó)家財(cái)稅法規(guī)的關(guān)系o 財(cái)務(wù)分析要與國(guó)家現(xiàn)行會(huì)計(jì)

8、法規(guī)和稅收法規(guī)財(cái)務(wù)分析要與國(guó)家現(xiàn)行會(huì)計(jì)法規(guī)和稅收法規(guī)相適應(yīng)相適應(yīng)o 允許財(cái)務(wù)分析做一些有別于現(xiàn)行會(huì)計(jì)法規(guī)和允許財(cái)務(wù)分析做一些有別于現(xiàn)行會(huì)計(jì)法規(guī)和稅收法規(guī)的處理稅收法規(guī)的處理o 會(huì)計(jì)法規(guī)與稅收法規(guī)矛盾時(shí)的從稅處理會(huì)計(jì)法規(guī)與稅收法規(guī)矛盾時(shí)的從稅處理.財(cái)務(wù)分析的價(jià)格體系財(cái)務(wù)分析的價(jià)格體系o財(cái)務(wù)分析涉及的各種價(jià)格體系財(cái)務(wù)分析涉及的各種價(jià)格體系o財(cái)務(wù)分析的取價(jià)原則財(cái)務(wù)分析的取價(jià)原則（1 1章章1.91.9條，條，2 2章章2.42.4條）條）.財(cái)務(wù)分析的取價(jià)原則財(cái)務(wù)分析的取價(jià)原則o 財(cái)務(wù)分析應(yīng)采用預(yù)測(cè)價(jià)格財(cái)務(wù)分析應(yīng)采用預(yù)測(cè)價(jià)格o 現(xiàn)金流量分析應(yīng)采用的價(jià)格體系現(xiàn)金流量分析應(yīng)采用的價(jià)格體系 o 清償能力分析

9、應(yīng)采用的價(jià)格體系清償能力分析應(yīng)采用的價(jià)格體系o 一般的簡(jiǎn)化處理一般的簡(jiǎn)化處理o 效益與費(fèi)用價(jià)格體系的一致性效益與費(fèi)用價(jià)格體系的一致性o 注意采用價(jià)格含稅與否對(duì)報(bào)表的影響注意采用價(jià)格含稅與否對(duì)報(bào)表的影響o 價(jià)格受限項(xiàng)目采用價(jià)格價(jià)格受限項(xiàng)目采用價(jià)格.注意采用價(jià)格含稅與否對(duì)報(bào)表的影響注意采用價(jià)格含稅與否對(duì)報(bào)表的影響o 流動(dòng)資金估算表流動(dòng)資金估算表o 利潤(rùn)表利潤(rùn)表o 現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表o 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表.采用含稅價(jià)采用含稅價(jià)格格采用不含稅采用不含稅價(jià)格價(jià)格說(shuō)明說(shuō)明銷售收入銷售收入234200銷售稅金和附銷售稅金和附加加1.71.7按 增 值 稅 額 的按 增 值 稅 額 的10

10、%增值稅增值稅17銷項(xiàng)稅額銷項(xiàng)稅額34-進(jìn)項(xiàng)進(jìn)項(xiàng)稅額稅額17，增值稅，增值稅率均為率均為17%總成本費(fèi)用總成本費(fèi)用167150其中可變成本其中可變成本117利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額48.348.3.關(guān)于投資項(xiàng)目的分類關(guān)于投資項(xiàng)目的分類o按照我國(guó)項(xiàng)目管理體制：習(xí)慣上將投資項(xiàng)目分為新建項(xiàng)目和改擴(kuò)按照我國(guó)項(xiàng)目管理體制：習(xí)慣上將投資項(xiàng)目分為新建項(xiàng)目和改擴(kuò)建與技術(shù)改造項(xiàng)目?jī)深惤ㄅc技術(shù)改造項(xiàng)目?jī)深恛可行性研究指南可行性研究指南：按照項(xiàng)目的融資方式將投資項(xiàng)目分為新設(shè)：按照項(xiàng)目的融資方式將投資項(xiàng)目分為新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目和既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目項(xiàng)目法人項(xiàng)目和既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目o有不少人主張：公司融資項(xiàng)目和項(xiàng)目融資項(xiàng)目有不少人主張

11、：公司融資項(xiàng)目和項(xiàng)目融資項(xiàng)目o方法與參數(shù)方法與參數(shù)第三版：從融資方式區(qū)分：第三版：從融資方式區(qū)分：新設(shè)法人項(xiàng)目新設(shè)法人項(xiàng)目和和既有既有法人項(xiàng)目法人項(xiàng)目；按方法特點(diǎn)區(qū)分：指出改擴(kuò)建項(xiàng)目特點(diǎn)；按方法特點(diǎn)區(qū)分：指出改擴(kuò)建項(xiàng)目特點(diǎn).關(guān)于投資項(xiàng)目的分類關(guān)于投資項(xiàng)目的分類o 新設(shè)法人項(xiàng)目一般是新建項(xiàng)目新設(shè)法人項(xiàng)目一般是新建項(xiàng)目o 既有法人項(xiàng)目包括改擴(kuò)建與技術(shù)改造項(xiàng)目和既有法人項(xiàng)目包括改擴(kuò)建與技術(shù)改造項(xiàng)目和既有法人的新建項(xiàng)目既有法人的新建項(xiàng)目.財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)投資估算和融資投資估算和融資方案相關(guān)問(wèn)題方案相關(guān)問(wèn)題o 投資估算投資估算o 融資方案融資方案.投資估算投資估算o 投資方面的幾個(gè)概念投資方

12、面的幾個(gè)概念o 建設(shè)投資的構(gòu)成建設(shè)投資的構(gòu)成o 流動(dòng)資金估算流動(dòng)資金估算.總投資構(gòu)成總投資構(gòu)成o 項(xiàng)目資本金制度：項(xiàng)目資本金制度：o項(xiàng)目總投資（用于報(bào)批項(xiàng)目）項(xiàng)目總投資（用于報(bào)批項(xiàng)目）= =建設(shè)投資建設(shè)投資+ +建設(shè)期利息建設(shè)期利息+ +鋪底流動(dòng)資金鋪底流動(dòng)資金o習(xí)慣用法：習(xí)慣用法：o規(guī)?？偼顿Y（用于報(bào)批項(xiàng)目）規(guī)?？偼顿Y（用于報(bào)批項(xiàng)目）= =建設(shè)投資建設(shè)投資+ +建設(shè)期利息建設(shè)期利息+ +鋪底流動(dòng)資金鋪底流動(dòng)資金.總投資構(gòu)成總投資構(gòu)成(2.11)o“方法與參數(shù)方法與參數(shù)”第三版：第三版：o明確總投資的兩個(gè)概念：評(píng)價(jià)用總投資和報(bào)批（規(guī)模）總投資明確總投資的兩個(gè)概念：評(píng)價(jià)用總投資和報(bào)批（規(guī)模）總投

13、資o評(píng)價(jià)用總投資評(píng)價(jià)用總投資= =建設(shè)投資建設(shè)投資+ +建設(shè)期利息建設(shè)期利息+ +流動(dòng)資金流動(dòng)資金.建設(shè)投資建設(shè)投資(2.7)o “方法與參數(shù)方法與參數(shù)”第三版：第三版：o 明確兩種構(gòu)成分類明確兩種構(gòu)成分類o 包括第一部分工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用以及包括第一部分工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用以及預(yù)備費(fèi)預(yù)備費(fèi)o 或等于固定資產(chǎn)費(fèi)用、無(wú)形資產(chǎn)費(fèi)用、遞延資產(chǎn)或等于固定資產(chǎn)費(fèi)用、無(wú)形資產(chǎn)費(fèi)用、遞延資產(chǎn)費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)之和費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)之和.建設(shè)期利息建設(shè)期利息(2.10)o 建設(shè)期利息，指按照籌資方案計(jì)算的項(xiàng)目建建設(shè)期利息，指按照籌資方案計(jì)算的項(xiàng)目建設(shè)期內(nèi)發(fā)生借款的資本化利息設(shè)期內(nèi)發(fā)生借款的資本化利息 o 注

14、意何時(shí)停止資本化注意何時(shí)停止資本化o 明確其他融資費(fèi)用，原則上應(yīng)單獨(dú)計(jì)算明確其他融資費(fèi)用，原則上應(yīng)單獨(dú)計(jì)算.流動(dòng)資金和鋪底流動(dòng)資金（流動(dòng)資金和鋪底流動(dòng)資金（2.9）o流動(dòng)資金系指項(xiàng)目投產(chǎn)后為維持運(yùn)營(yíng)所必須長(zhǎng)期占用并周轉(zhuǎn)使用流動(dòng)資金系指項(xiàng)目投產(chǎn)后為維持運(yùn)營(yíng)所必須長(zhǎng)期占用并周轉(zhuǎn)使用的營(yíng)運(yùn)資金；的營(yíng)運(yùn)資金；o注意：長(zhǎng)期概念注意：長(zhǎng)期概念 凈營(yíng)運(yùn)資金概念凈營(yíng)運(yùn)資金概念o鋪底流動(dòng)資金是指在全部流動(dòng)資金中，按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定必須由鋪底流動(dòng)資金是指在全部流動(dòng)資金中，按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定必須由企業(yè)自己準(zhǔn)備的部分，目前要求為全部流動(dòng)資金的企業(yè)自己準(zhǔn)備的部分，目前要求為全部流動(dòng)資金的30%30%。.流動(dòng)資金估算流動(dòng)資金

15、估算o簡(jiǎn)單估算法簡(jiǎn)單估算法 大指標(biāo)估算法：大指標(biāo)估算法：o可按流動(dòng)資金占銷售收入、經(jīng)營(yíng)成本或總成本費(fèi)用的百分?jǐn)?shù)估算，可按流動(dòng)資金占銷售收入、經(jīng)營(yíng)成本或總成本費(fèi)用的百分?jǐn)?shù)估算，也有按單位產(chǎn)量或單位生產(chǎn)能力占用流動(dòng)資金額估算的。也有按單位產(chǎn)量或單位生產(chǎn)能力占用流動(dòng)資金額估算的。.流動(dòng)資金估算流動(dòng)資金估算o 分項(xiàng)詳細(xì)估算法分項(xiàng)詳細(xì)估算法是對(duì)應(yīng)收賬款、預(yù)付賬是對(duì)應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨、現(xiàn)金和應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款等分款、存貨、現(xiàn)金和應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款等分別確定最低需要天數(shù)和計(jì)算的費(fèi)用金額，采別確定最低需要天數(shù)和計(jì)算的費(fèi)用金額，采用規(guī)定的公式計(jì)算。用規(guī)定的公式計(jì)算。.流動(dòng)資金估算（詳估法）流動(dòng)資金估算（詳

16、估法）o流動(dòng)資金流動(dòng)資金= =流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債o流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)= =應(yīng)收賬款預(yù)付賬款存貨現(xiàn)金應(yīng)收賬款預(yù)付賬款存貨現(xiàn)金 （存貨中包括各（存貨中包括各種外購(gòu)原材料、燃料，在產(chǎn)品，產(chǎn)成品和其他材料等）種外購(gòu)原材料、燃料，在產(chǎn)品，產(chǎn)成品和其他材料等）o流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債= =應(yīng)付賬款預(yù)收賬款應(yīng)付賬款預(yù)收賬款o流動(dòng)資金本年增加額流動(dòng)資金本年增加額= =本年流動(dòng)資金上年流動(dòng)資金本年流動(dòng)資金上年流動(dòng)資金.流動(dòng)資金估算注意事項(xiàng)流動(dòng)資金估算注意事項(xiàng)o 原材料存貨要分別估算原材料存貨要分別估算o 最低需要天數(shù)確定的穩(wěn)妥原則最低需要天數(shù)確定的穩(wěn)妥原則o 不同負(fù)荷下分別估算不同負(fù)荷下分別估算.融資方案

17、（融資方案（3章）章）.融資方案融資方案o 設(shè)定融資方案，應(yīng)先確定融資主體設(shè)定融資方案，應(yīng)先確定融資主體o 按照融資主體的不同，分為既有法人融資和按照融資主體的不同，分為既有法人融資和新設(shè)法人融資兩種方式新設(shè)法人融資兩種方式.融資方案融資方案o 1 1、項(xiàng)目資金構(gòu)成、項(xiàng)目資金構(gòu)成o （1 1） 項(xiàng)目資本金項(xiàng)目資本金o （2 2） 債務(wù)性資金債務(wù)性資金o （3 3） 比例的合理性比例的合理性o 2 2、 項(xiàng)目資金來(lái)源項(xiàng)目資金來(lái)源o 3 3、 融資條件融資條件.融資方案分析融資方案分析o 資金來(lái)源可靠性分析資金來(lái)源可靠性分析o 資金結(jié)構(gòu)合理性分析資金結(jié)構(gòu)合理性分析o 資金成本分析資金成本分析o 融

18、資風(fēng)險(xiǎn)分析融資風(fēng)險(xiǎn)分析.總投資分年使用計(jì)劃與資金籌措表總投資分年使用計(jì)劃與資金籌措表o 表格格式表格格式o 作用作用.3、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容與程序、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容與程序o 評(píng)價(jià)的內(nèi)容與程序圖評(píng)價(jià)的內(nèi)容與程序圖(說(shuō)明說(shuō)明4.9)o 財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用估算（財(cái)務(wù)分析的準(zhǔn)備工財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用估算（財(cái)務(wù)分析的準(zhǔn)備工作）作）輔助報(bào)表編制（輔助報(bào)表編制（2章）章）o 財(cái)務(wù)分析（財(cái)務(wù)分析（4 4章）章）.4、財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用估算（、財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用估算（2章）章）o 效益與費(fèi)用構(gòu)成效益與費(fèi)用構(gòu)成:o 營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入o 補(bǔ)貼收入補(bǔ)貼收入o 建設(shè)投資、建設(shè)期利息建設(shè)投資、建設(shè)期利息o 經(jīng)營(yíng)成本經(jīng)營(yíng)成本o 流動(dòng)資金流動(dòng)資金o

19、 總成本費(fèi)用總成本費(fèi)用o 相關(guān)稅費(fèi)相關(guān)稅費(fèi)o 更新拓展費(fèi)用更新拓展費(fèi)用-維持運(yùn)營(yíng)投資維持運(yùn)營(yíng)投資o 注意行業(yè)特點(diǎn)注意行業(yè)特點(diǎn).營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入(2.5條）條）o 負(fù)荷負(fù)荷強(qiáng)調(diào)營(yíng)銷計(jì)劃與運(yùn)營(yíng)負(fù)荷強(qiáng)調(diào)營(yíng)銷計(jì)劃與運(yùn)營(yíng)負(fù)荷o 產(chǎn)量（服務(wù)量）產(chǎn)量（服務(wù)量）o 重要假定重要假定:當(dāng)期產(chǎn)出當(dāng)期產(chǎn)出(扣除自用量扣除自用量)當(dāng)期全部銷售當(dāng)期全部銷售o 價(jià)格價(jià)格.補(bǔ)貼收入（補(bǔ)貼收入（2.6條）條）o 按銷量或工作量等依據(jù)國(guó)家規(guī)定的補(bǔ)助定額按銷量或工作量等依據(jù)國(guó)家規(guī)定的補(bǔ)助定額計(jì)算并按期給與的定額補(bǔ)貼計(jì)算并按期給與的定額補(bǔ)貼o 先征后返的增值稅先征后返的增值稅o 其他屬于財(cái)政扶持而給與的其他形式的補(bǔ)貼其他屬于財(cái)政扶

20、持而給與的其他形式的補(bǔ)貼.成本費(fèi)用估算成本費(fèi)用估算(2.8條、條、2.12條）條）o 經(jīng)營(yíng)成本（經(jīng)營(yíng)成本（2.82.8條條) )o 總成本費(fèi)用總成本費(fèi)用(2.12(2.12條條) ).總成本費(fèi)用總成本費(fèi)用o 兩種構(gòu)成方式及計(jì)算公式兩種構(gòu)成方式及計(jì)算公式o 經(jīng)營(yíng)成本，可變成本與固定成本經(jīng)營(yíng)成本，可變成本與固定成本o 總投資形成資產(chǎn)總投資形成資產(chǎn).兩種構(gòu)成方式及計(jì)算公式兩種構(gòu)成方式及計(jì)算公式o 1）生產(chǎn)成本加期間費(fèi)用法）生產(chǎn)成本加期間費(fèi)用法o 總成本費(fèi)用總成本費(fèi)用=生產(chǎn)成本生產(chǎn)成本+管理費(fèi)用管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)財(cái)務(wù)費(fèi)用（利息支出）用（利息支出）+營(yíng)業(yè)費(fèi)用營(yíng)業(yè)費(fèi)用o 生產(chǎn)成本生產(chǎn)成本=直接材料直接材料+

21、直接工資或直接工資或薪酬薪酬+其他直接支出其他直接支出+制造費(fèi)用制造費(fèi)用o 制造費(fèi)用制造費(fèi)用=折舊費(fèi)折舊費(fèi)+修理費(fèi)修理費(fèi)+工資工資或薪酬或薪酬+其他制造費(fèi)用其他制造費(fèi)用.兩種構(gòu)成方式及計(jì)算公式兩種構(gòu)成方式及計(jì)算公式o 2）要素法）要素法o 總成本費(fèi)用總成本費(fèi)用=外購(gòu)原材料費(fèi)外購(gòu)原材料費(fèi)+外購(gòu)燃料和動(dòng)外購(gòu)燃料和動(dòng)力費(fèi)力費(fèi)+工資或薪酬工資或薪酬+修理費(fèi)修理費(fèi)+折舊費(fèi)折舊費(fèi)+攤銷攤銷費(fèi)費(fèi)+利息支出利息支出+技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)+技術(shù)提成費(fèi)技術(shù)提成費(fèi)+其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用+其他管理費(fèi)用其他管理費(fèi)用+其他銷售費(fèi)用）其他銷售費(fèi)用） .經(jīng)營(yíng)成本經(jīng)營(yíng)成本o 經(jīng)營(yíng)成本，是投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析

22、中獨(dú)有的概經(jīng)營(yíng)成本，是投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析中獨(dú)有的概念，系為現(xiàn)金流量分析的需要而提出的。念，系為現(xiàn)金流量分析的需要而提出的。o 經(jīng)營(yíng)成本經(jīng)營(yíng)成本=外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)+工工資或薪酬資或薪酬+外部提供的勞務(wù)及服務(wù)費(fèi)外部提供的勞務(wù)及服務(wù)費(fèi)+修理修理費(fèi)費(fèi)+其他費(fèi)用其他費(fèi)用o =總成本費(fèi)用總成本費(fèi)用-折舊費(fèi)折舊費(fèi)-攤銷費(fèi)攤銷費(fèi)-利利息支出息支出.可變成本與固定成本可變成本與固定成本o 總成本費(fèi)用總成本費(fèi)用=可變成本可變成本+固定成本固定成本o 可變成本，一般包括外購(gòu)原材料、外購(gòu)燃可變成本，一般包括外購(gòu)原材料、外購(gòu)燃料和動(dòng)力費(fèi)以及計(jì)件工資料和動(dòng)力費(fèi)以及計(jì)件工資o 固定成本，指總成

23、本費(fèi)用中除可變成本固定成本，指總成本費(fèi)用中除可變成本以外的部分以外的部分.總投資形成資產(chǎn)總投資形成資產(chǎn)(2.11條）條）o 固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)o 無(wú)形資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)o 其他資產(chǎn)其他資產(chǎn).相關(guān)稅費(fèi)相關(guān)稅費(fèi)(2.13條）條）o 增值稅增值稅o 營(yíng)業(yè)稅營(yíng)業(yè)稅o 消費(fèi)稅消費(fèi)稅o 土地增值稅土地增值稅o 資源稅資源稅o 企業(yè)所得稅企業(yè)所得稅o 關(guān)稅關(guān)稅o 城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加.維持運(yùn)營(yíng)投資維持運(yùn)營(yíng)投資(2.14條條)o 必要時(shí)估算必要時(shí)估算o 列入相關(guān)報(bào)表列入相關(guān)報(bào)表.注意行業(yè)特點(diǎn)注意行業(yè)特點(diǎn)o 在效益與費(fèi)用估算上體現(xiàn)在效益與費(fèi)用估算上體現(xiàn)o 在表格編制中體現(xiàn)在表格編制中體現(xiàn)

24、.5 5、財(cái)務(wù)分析內(nèi)容、方法和指標(biāo)、財(cái)務(wù)分析內(nèi)容、方法和指標(biāo)（4 4章）章）.財(cái)務(wù)分析內(nèi)容財(cái)務(wù)分析內(nèi)容o 按方法內(nèi)容分按方法內(nèi)容分-盈利能力分析，償債能力盈利能力分析，償債能力分析分析, , 財(cái)務(wù)生存能力分析（財(cái)務(wù)生存能力分析（4.14.1）o 按是否考慮融資方案分按是否考慮融資方案分-融資前分析和融融資前分析和融資后分析（資后分析（4.24.2，4.34.3，4.44.4，4.54.5）o 按項(xiàng)目類型分按項(xiàng)目類型分-經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目和非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目和非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目的不同目的不同(4.1)(4.1)o 按項(xiàng)目性質(zhì)分按項(xiàng)目性質(zhì)分改擴(kuò)建項(xiàng)目特點(diǎn)（改擴(kuò)建項(xiàng)目特點(diǎn)（1010章）章）.財(cái)務(wù)分析方式財(cái)務(wù)分析

25、方式o 根據(jù)需要可以單獨(dú)進(jìn)行融資前分析根據(jù)需要可以單獨(dú)進(jìn)行融資前分析o 首先進(jìn)行融資前分析，然后進(jìn)行融資后分析首先進(jìn)行融資前分析，然后進(jìn)行融資后分析o 兩種分析一并進(jìn)行兩種分析一并進(jìn)行.財(cái)務(wù)分析方法財(cái)務(wù)分析方法o 基本方案分析基本方案分析o 盈利能力分析盈利能力分析o 現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量分析o 靜態(tài)分析靜態(tài)分析o 償債能力分析償債能力分析o 財(cái)務(wù)生存能力分析財(cái)務(wù)生存能力分析o 不確定性分析不確定性分析.財(cái)務(wù)盈利能力分析財(cái)務(wù)盈利能力分析o 現(xiàn)金流量分析：現(xiàn)金流量分析：o 編制三個(gè)層次的現(xiàn)金流量表：項(xiàng)目投資現(xiàn)金編制三個(gè)層次的現(xiàn)金流量表：項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表，項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表，投資各方流量表，項(xiàng)

26、目資本金現(xiàn)金流量表，投資各方現(xiàn)金流量表，計(jì)算相關(guān)指標(biāo)現(xiàn)金流量表，計(jì)算相關(guān)指標(biāo)o 靜態(tài)分析：靜態(tài)分析：o 編制利潤(rùn)表，并依據(jù)總投資計(jì)劃與資金籌措編制利潤(rùn)表，并依據(jù)總投資計(jì)劃與資金籌措表，計(jì)算相關(guān)指標(biāo)表，計(jì)算相關(guān)指標(biāo).現(xiàn)金投資現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金投資現(xiàn)金流量分析o 編制項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表，進(jìn)行項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量編制項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表，進(jìn)行項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量分析是從融資前的角度，考察項(xiàng)目的盈利能力。其分析是從融資前的角度，考察項(xiàng)目的盈利能力。其指標(biāo)不受融資方案變化的影響，可反映項(xiàng)目方案本指標(biāo)不受融資方案變化的影響，可反映項(xiàng)目方案本身設(shè)計(jì)的好壞，用于對(duì)項(xiàng)目基本面的判斷，便于進(jìn)身設(shè)計(jì)的好壞，用于對(duì)項(xiàng)目基本面的判

27、斷，便于進(jìn)行項(xiàng)目和方案的比選，作出初步投資決策。融資前行項(xiàng)目和方案的比選，作出初步投資決策。融資前分析結(jié)果符合要求，才有必要考慮融資方案，再進(jìn)分析結(jié)果符合要求，才有必要考慮融資方案，再進(jìn)行融資后分析行融資后分析o 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量分析包括兩個(gè)層次：所得稅前和項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量分析包括兩個(gè)層次：所得稅前和所得稅后。所得稅后。.現(xiàn)金投資現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金投資現(xiàn)金流量分析o 所得稅前指標(biāo)是投資盈利能力的完整體現(xiàn)，所得稅前指標(biāo)是投資盈利能力的完整體現(xiàn)，它取決于項(xiàng)目方案本身的合理性，排除融資它取決于項(xiàng)目方案本身的合理性，排除融資方案和所得稅優(yōu)惠政策的影響。應(yīng)受到項(xiàng)目方案和所得稅優(yōu)惠政策的影響。應(yīng)受到項(xiàng)目有關(guān)

28、各方的關(guān)注，政府投資項(xiàng)目應(yīng)關(guān)注該指有關(guān)各方的關(guān)注，政府投資項(xiàng)目應(yīng)關(guān)注該指標(biāo)。所得稅前分析是息前稅前分析標(biāo)。所得稅前分析是息前稅前分析o 所得稅后指標(biāo)是所得稅前指標(biāo)的延伸，是企所得稅后指標(biāo)是所得稅前指標(biāo)的延伸，是企業(yè)投資決策的主要指標(biāo)。所得稅后分析是息業(yè)投資決策的主要指標(biāo)。所得稅后分析是息前稅后分析前稅后分析.項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量分析項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量分析o 項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量分析是從融資后的角度，項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量分析是從融資后的角度，考察項(xiàng)目資本金的盈利能力，與融資方案變考察項(xiàng)目資本金的盈利能力，與融資方案變化和所得稅優(yōu)惠政策密切相關(guān)，從業(yè)主和資化和所得稅優(yōu)惠政策密切相關(guān)，從業(yè)主和資本金投資者

29、整體的角度，考察項(xiàng)目給資本金本金投資者整體的角度，考察項(xiàng)目給資本金投資者帶來(lái)的收益水平。投資者帶來(lái)的收益水平。o 項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量分析是息前稅后分析項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量分析是息前稅后分析o 項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量分析指標(biāo)可用來(lái)比選融項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量分析指標(biāo)可用來(lái)比選融資方案，是投資者整體最終融資決策的依據(jù)。資方案，是投資者整體最終融資決策的依據(jù)。.投資各方現(xiàn)金流量分析投資各方現(xiàn)金流量分析o 投資各方現(xiàn)金流量分析是從各投資者的角度，投資各方現(xiàn)金流量分析是從各投資者的角度，從投資者對(duì)項(xiàng)目的投入和從項(xiàng)目獲得的收益從投資者對(duì)項(xiàng)目的投入和從項(xiàng)目獲得的收益出發(fā)，來(lái)計(jì)算投資者的收益水平。出發(fā)，來(lái)計(jì)算投資者的收

30、益水平。o 只有在投資各方有股權(quán)之外不對(duì)等的利益分只有在投資各方有股權(quán)之外不對(duì)等的利益分配時(shí)，才需要進(jìn)行配時(shí)，才需要進(jìn)行.靜態(tài)盈利能力分析（靜態(tài)盈利能力分析（4.5，4.6條）條）o 依據(jù)利潤(rùn)表和總投資計(jì)劃與資金籌措表計(jì)算依據(jù)利潤(rùn)表和總投資計(jì)劃與資金籌措表計(jì)算相關(guān)指標(biāo)相關(guān)指標(biāo).盈利能力分析指標(biāo)盈利能力分析指標(biāo)o 凈現(xiàn)值（凈現(xiàn)值（NPVNPV） 是指采用設(shè)定的折現(xiàn)是指采用設(shè)定的折現(xiàn)率將計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)期率將計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)期初的現(xiàn)值之和，其計(jì)算式為：初的現(xiàn)值之和，其計(jì)算式為：o n n o NPV=(CI NPV=(CICO)CO)t t(1+i(1+ic c)

31、)-t-to t=1t=1.盈利能力分析指標(biāo)盈利能力分析指標(biāo)o 內(nèi)部收益率（內(nèi)部收益率（IRRIRR） 是指項(xiàng)目在整個(gè)是指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值累計(jì)等于零計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)（即現(xiàn)金流入的現(xiàn)值和等于現(xiàn)金流出的現(xiàn)時(shí)（即現(xiàn)金流入的現(xiàn)值和等于現(xiàn)金流出的現(xiàn)值和值和按現(xiàn)值考慮收支相抵）的折現(xiàn)率，其按現(xiàn)值考慮收支相抵）的折現(xiàn)率，其表達(dá)式為：表達(dá)式為：o n no (CI (CICO)CO)t t (1+IRR) (1+IRR)-t-t=0=0o t=1 t=1.o NPVo 0 IRR i.盈利能力分析指標(biāo)盈利能力分析指標(biāo)o 投資回收期投資回收期(P(Pt t) ) 指

32、以凈收益抵償投資所需要的時(shí)間（通指以凈收益抵償投資所需要的時(shí)間（通常以年表示），其表達(dá)式為：常以年表示），其表達(dá)式為：o P Pt to (CI (CICO)CO)t t=0=0o t=1 t=1o投資回收期常借助現(xiàn)金流量表計(jì)算，其計(jì)算式為：投資回收期常借助現(xiàn)金流量表計(jì)算，其計(jì)算式為：o 上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量絕對(duì)值上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量絕對(duì)值投資回收期投資回收期= =累計(jì)凈現(xiàn)金流量開(kāi)累計(jì)凈現(xiàn)金流量開(kāi)1+ 1+ o 始出現(xiàn)正值年份數(shù)始出現(xiàn)正值年份數(shù) 當(dāng)年凈現(xiàn)金流量當(dāng)年凈現(xiàn)金流量.盈利能力分析指標(biāo)盈利能力分析指標(biāo)o 總投資收益率總投資收益率 指項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后正指項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后正常年份息稅前利潤(rùn)常年份息稅前利潤(rùn)(

33、EBIT)(EBIT)或生產(chǎn)期內(nèi)年或生產(chǎn)期內(nèi)年平均息稅前利潤(rùn)與項(xiàng)目總投資的比率，平均息稅前利潤(rùn)與項(xiàng)目總投資的比率，其計(jì)算式為：其計(jì)算式為：o o o o 項(xiàng)目總投資年息稅前利潤(rùn)總投資收益率100.盈利能力分析指標(biāo)盈利能力分析指標(biāo)o 項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率 指項(xiàng)目指項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后正常年份凈利潤(rùn)（所得稅后利潤(rùn)）達(dá)產(chǎn)后正常年份凈利潤(rùn)（所得稅后利潤(rùn)）或生產(chǎn)期內(nèi)年平均凈利潤(rùn)與資本金（或或生產(chǎn)期內(nèi)年平均凈利潤(rùn)與資本金（或注冊(cè)資本）的比率，其計(jì)算式為：注冊(cè)資本）的比率，其計(jì)算式為：o o 項(xiàng)目資本金年凈利潤(rùn)項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率100.償債能力分析（償債能力分析（4.74.7）o 償債能力分析主要報(bào)表

34、償債能力分析主要報(bào)表o 借款還本付息計(jì)算表借款還本付息計(jì)算表o 資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表o 結(jié)合財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表結(jié)合財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表.償債能力分析指標(biāo)償債能力分析指標(biāo)o 償債備付率是指在借款償還期內(nèi)可用于計(jì)算還本付息的收償債備付率是指在借款償還期內(nèi)可用于計(jì)算還本付息的收益（含支付的利息）與應(yīng)還本付息金額的比值，表示債務(wù)資益（含支付的利息）與應(yīng)還本付息金額的比值，表示債務(wù)資金本息償付的保障程度金本息償付的保障程度o o o 應(yīng)還本付息額所得稅攤銷費(fèi)折舊費(fèi)息稅前利潤(rùn)償債備付率.償債能力分析指標(biāo)償債能力分析指標(biāo)o 利息備付率是指借款償還期內(nèi)的息稅前利潤(rùn)（即利潤(rùn)總額利息備付率是指借款償還期內(nèi)的息稅前利

35、潤(rùn)（即利潤(rùn)總額與支付的利息之和）與應(yīng)付利息額的比值，它從付息資金與支付的利息之和）與應(yīng)付利息額的比值，它從付息資金來(lái)源充裕性角度反映償付債務(wù)利息的保障程度來(lái)源充裕性角度反映償付債務(wù)利息的保障程度o 應(yīng)付利息息稅前利潤(rùn)利息備付率.償債能力分析指標(biāo)償債能力分析指標(biāo)o 資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率 是反映企業(yè)利用債權(quán)人提是反映企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力，并反映債權(quán)人發(fā)放供資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力，并反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。其計(jì)算式為：貸款的安全程度。其計(jì)算式為：o o o %100資產(chǎn)總額負(fù)債總額資產(chǎn)負(fù)債率.財(cái)務(wù)生存能力分析財(cái)務(wù)生存能力分析(4.8條）條）o 編制財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表，進(jìn)行財(cái)

36、務(wù)生存能編制財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表，進(jìn)行財(cái)務(wù)生存能力分析力分析o 強(qiáng)調(diào)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量分析強(qiáng)調(diào)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量分析o 考察凈現(xiàn)金流量考察凈現(xiàn)金流量累計(jì)盈余資金累計(jì)盈余資金o 與債務(wù)償還相結(jié)合與債務(wù)償還相結(jié)合o 與利潤(rùn)分配相協(xié)調(diào)與利潤(rùn)分配相協(xié)調(diào)o 非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目強(qiáng)調(diào)進(jìn)行非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目強(qiáng)調(diào)進(jìn)行.非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目的財(cái)務(wù)分析（非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目的財(cái)務(wù)分析（4.9）o 沒(méi)有營(yíng)業(yè)收入的項(xiàng)目沒(méi)有營(yíng)業(yè)收入的項(xiàng)目-不進(jìn)行盈利能力分析，不進(jìn)行盈利能力分析，主要考察財(cái)務(wù)生存能力，結(jié)合借款償還，推算政府主要考察財(cái)務(wù)生存能力，結(jié)合借款償還，推算政府補(bǔ)貼補(bǔ)貼o 有營(yíng)業(yè)收入的項(xiàng)目區(qū)別對(duì)待：有營(yíng)業(yè)收入的項(xiàng)目區(qū)別對(duì)待：o 營(yíng)業(yè)收入補(bǔ)償成本費(fèi)

37、用有余，財(cái)務(wù)分析方法同營(yíng)業(yè)收入補(bǔ)償成本費(fèi)用有余，財(cái)務(wù)分析方法同一般項(xiàng)目一般項(xiàng)目o 營(yíng)業(yè)收入不足以補(bǔ)償全部成本費(fèi)用，主要考察營(yíng)業(yè)收入不足以補(bǔ)償全部成本費(fèi)用，主要考察財(cái)務(wù)生存能力財(cái)務(wù)生存能力o 營(yíng)業(yè)收入在一段時(shí)期內(nèi)不足以補(bǔ)償全部成本費(fèi)營(yíng)業(yè)收入在一段時(shí)期內(nèi)不足以補(bǔ)償全部成本費(fèi)用的，也主要考察財(cái)務(wù)生存能力用的，也主要考察財(cái)務(wù)生存能力.財(cái)務(wù)分析結(jié)論財(cái)務(wù)分析結(jié)論(4.11) o 財(cái)務(wù)分析指標(biāo)匯總財(cái)務(wù)分析指標(biāo)匯總o 結(jié)合不確定性分析結(jié)果作出財(cái)務(wù)分析結(jié)論結(jié)合不確定性分析結(jié)果作出財(cái)務(wù)分析結(jié)論o 對(duì)非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目維持運(yùn)營(yíng)的政策建議并分析對(duì)非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目維持運(yùn)營(yíng)的政策建議并分析可能性與合理性可能性與合理性.改擴(kuò)建與技術(shù)

38、改造項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析應(yīng)注意的問(wèn)題改擴(kuò)建與技術(shù)改造項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析應(yīng)注意的問(wèn)題o 改擴(kuò)建項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析的特點(diǎn)（改擴(kuò)建項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析的特點(diǎn)（10.1，10.2）o 注意項(xiàng)目范圍的合理界定（注意項(xiàng)目范圍的合理界定（10.4）o 正確識(shí)別和估算費(fèi)用與效益涉及的五種數(shù)據(jù)正確識(shí)別和估算費(fèi)用與效益涉及的五種數(shù)據(jù)（10.3）o 計(jì)算期的合理確定（計(jì)算期的合理確定（10.11）o 正確認(rèn)識(shí)沉沒(méi)成本和機(jī)會(huì)成本（正確認(rèn)識(shí)沉沒(méi)成本和機(jī)會(huì)成本（10.11）.改擴(kuò)建與技術(shù)改造項(xiàng)目）財(cái)務(wù)分析應(yīng)注意的問(wèn)題改擴(kuò)建與技術(shù)改造項(xiàng)目）財(cái)務(wù)分析應(yīng)注意的問(wèn)題o 盈利能力分析的盈利能力分析的“有無(wú)對(duì)比有無(wú)對(duì)比”增量分析增量分析（10.5）o 償債能力

39、分析的兩個(gè)層次（償債能力分析的兩個(gè)層次（10.5）o 重視企業(yè)資信和財(cái)務(wù)狀況的考察重視企業(yè)資信和財(cái)務(wù)狀況的考察o 前前3-5年企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表年企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表o 改造后企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)預(yù)測(cè)的財(cái)務(wù)報(bào)表改造后企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)預(yù)測(cè)的財(cái)務(wù)報(bào)表o 財(cái)務(wù)分析的簡(jiǎn)化處理（財(cái)務(wù)分析的簡(jiǎn)化處理（10.9）.關(guān)于技術(shù)改造項(xiàng)目財(cái)務(wù)報(bào)表關(guān)于技術(shù)改造項(xiàng)目財(cái)務(wù)報(bào)表o 與新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析的比較：與新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析的比較： 編制原理與大部分科目設(shè)置相同編制原理與大部分科目設(shè)置相同 部分科目要反映既有項(xiàng)目法人的特點(diǎn)部分科目要反映既有項(xiàng)目法人的特點(diǎn) 數(shù)據(jù)計(jì)算口徑可能有所區(qū)別：數(shù)據(jù)計(jì)算口徑可能有所區(qū)別： “有項(xiàng)目有項(xiàng)目”報(bào)表

40、報(bào)表 “增量增量”報(bào)表報(bào)表.技術(shù)改造項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析難點(diǎn)技術(shù)改造項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析難點(diǎn)o “無(wú)項(xiàng)目無(wú)項(xiàng)目”狀況的合理預(yù)測(cè)狀況的合理預(yù)測(cè)o 企業(yè)原有數(shù)據(jù)采集，將來(lái)數(shù)據(jù)的預(yù)測(cè)企業(yè)原有數(shù)據(jù)采集，將來(lái)數(shù)據(jù)的預(yù)測(cè)o 新項(xiàng)目與老企業(yè)報(bào)表的銜接新項(xiàng)目與老企業(yè)報(bào)表的銜接.不確定性分析不確定性分析1、盈虧平衡分析、盈虧平衡分析2、敏感性分析、敏感性分析.不確定性分析不確定性分析o 不確定性的由來(lái)不確定性的由來(lái)o 不確定性分析的內(nèi)容不確定性分析的內(nèi)容o 盈虧平衡分析盈虧平衡分析o 敏感性分析敏感性分析.敏感性分析敏感性分析o 1、敏感性分析的含義和作用、敏感性分析的含義和作用o 2、敏感性分析的內(nèi)容、方法與步驟、敏感性分析的內(nèi)容、方法與步驟o 3、敏感性分析的不足、敏感性分析的不足.敏感性分析的含義和作用敏感性分析的含義和作用o 考察不確定因素影響考察不確定因素影響o 找出敏感因素找出敏感因素o 估計(jì)敏感程度估計(jì)敏感程度o 粗略估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)粗略估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)o 為風(fēng)險(xiǎn)分析打下基礎(chǔ)為風(fēng)險(xiǎn)分析打下基礎(chǔ).敏感性分析的內(nèi)容、方法與步驟敏感性分析的內(nèi)容、方法與步驟o 不確定因素的選取不確定因素