財務(wù)管理》資金管理》現(xiàn)金池介紹及應(yīng)用要點

1、現(xiàn)金池介紹及要點現(xiàn)金池介紹及要點解析解析Ruby主講老師什么是現(xiàn)金池？現(xiàn)金池產(chǎn)生的背景所謂資金集中 隨著企業(yè)并購、收購、重組、兼并越來越頻繁，尤其是中央管轄的國有企業(yè)。企業(yè)規(guī)模越做越強，資產(chǎn)越來越多，資金量越來越大，資金運動越來越頻繁。 中外實踐證明，實行“主業(yè)突出，資金集中”是企業(yè)立于不敗之地的兩個主要方面。 資金集中管理不僅可以大大降低企業(yè)財務(wù)費用，減少資金運行成本，而且可以強化企業(yè)內(nèi)部控制的職能，防范企業(yè)資金風(fēng)險，同時還可以集中企業(yè)資金，用于主業(yè)延伸發(fā)展的投資，增強企業(yè)后勁，獲取根大的投資效果是由企業(yè)集團實行資金集中管理。通過企業(yè)集團實行資金集中管理，集中所有下屬成員單位的往來資金，實行

2、資金既全面控制，又合理流動，高效快捷的管理?，F(xiàn)金池定義現(xiàn)金池(cash pool)管理是以一種賬戶余額集中的形式來實現(xiàn)資金的集中管理，這種形式主要用于利息需要對沖，但賬戶余額仍然必須分開的情況主要做法集團設(shè)立母公司賬戶，即現(xiàn)金池主賬戶每個子公司設(shè)立子賬戶，并虛擬透支額每天定點，銀行系統(tǒng)對子公司劃掃，將子公司賬戶清零若子公司透支，從母賬戶劃撥填平透支金額，記作向集團的借款，并支付利息若子賬戶結(jié)余，則全部劃掃到母賬戶，記作向集團的貸款，向集團收取利息。母賬戶子賬戶現(xiàn)金池日間余額公司 A50公司 B40公司 C-20公司 D-16余額余額 + +3535日終歸集-40-40+20+20-50-50+

3、16+16公司 A0公司 B0公司 C0公司 D0東京大阪名古屋廣島東京大阪名古屋廣島集團公司主賬戶集團公司主賬戶傳統(tǒng)零余額帳戶現(xiàn)金池舉例如何實現(xiàn)？在日終, 資金的流動補充日間借款后向主賬戶歸集集團內(nèi)部各賬戶借款余額: 公司 A: 借給主賬戶 人民幣50萬公司 B: 借給主賬戶 人民幣40萬公司 C: 向主賬戶借款 人民幣20萬公司 D: 向主賬戶借款 人民幣16萬適用于？有集中的資金管理部門，希望集團資金狀況非常透明且可管理的集團現(xiàn)金池利息優(yōu)化舉例 假設(shè)A，B，C同屬于一個集團公司，A日均盈余400,000，B日均盈余200,000，而C日均透支300,000。假設(shè)協(xié)定存款利率為1.44%，

4、貸款利率為5.67%。集團通過設(shè)立現(xiàn)金池后各賬戶能夠獲得的利息收益如下 子賬戶主賬戶借方貸方年利息收入借方貸方年利息收入公司A400,000 5,760 公司B200,000 2,880 公司C 300,000 -17,010 主賬戶 300,000600,0008,370現(xiàn)金池的價值集中的投資管理實現(xiàn)資金集中運營 便捷的資金預(yù)測統(tǒng)一的賬戶管理即時了解子公司資金頭寸及資金流動 變外源融資為內(nèi)源融資，減少融資利息費用實現(xiàn)集團信用額度的統(tǒng)一管理和分配便于集團統(tǒng)一收支與結(jié)算 集中的外匯管理有利于集團總部健全資金管理體系和制度，實現(xiàn)資金管控的標(biāo)準(zhǔn)化，規(guī)范化和一體化現(xiàn)金池價值現(xiàn)金池有哪些形式？豐富多樣的

5、“高端”現(xiàn)金池零余額/保留余額現(xiàn)金池日終劃掃/時時劃掃現(xiàn)金池實體/虛擬現(xiàn)金池雙層/N層架構(gòu)現(xiàn)金反轉(zhuǎn)/非反轉(zhuǎn)現(xiàn)金池節(jié)稅型現(xiàn)金池人民幣/美元現(xiàn)金池日終劃掃現(xiàn)金池每天只發(fā)生一次子賬戶資金向主賬戶歸集或主賬戶向子賬戶填平日間委托貸款，劃掃的時間通常設(shè)在16:30或以后的某個固定時刻子賬戶日間有余額，日終劃掃發(fā)生后余額為零或固定的余額-40-40+20+20-50-50+16+16公司 A0公司 B0公司 C0公司 D0集團公司主賬戶特征：日終劃掃現(xiàn)金池/時時劃掃現(xiàn)金池子賬戶每發(fā)生一筆收入或付款，都會向主賬戶歸集或向主賬戶借款，劃掃的實時發(fā)生子賬戶日間余額始終為零時時劃掃現(xiàn)金池- -3 30 0+ +3

6、 30 0- -4 40 0+ +2 26 6公司 A10公司 B10公司 C10公司 D10集團公司主賬戶特征：日終劃掃現(xiàn)金池/時時劃掃現(xiàn)金池美元現(xiàn)金池現(xiàn)金池主賬戶經(jīng)常賬戶現(xiàn)金池成員企業(yè) A委托貸款賬戶( 具有日間透支功能)1) 從主賬戶借來的貸款2) 向供應(yīng)商付款3) 委托貸款的還款傳統(tǒng)美元現(xiàn)金池委托貸款現(xiàn)金池成員企業(yè)B經(jīng)常賬戶委托貸款賬戶母公司成員企業(yè)美元現(xiàn)金池 一般情況下只有美元經(jīng)常項下的結(jié)算帳戶可以納入現(xiàn)金池，其他賬戶需得到外管局的批準(zhǔn)才能入池 每個結(jié)算賬戶必須對應(yīng)一個委托貸款賬戶，用于向主賬戶借款或歸還貸款 一般情況下主賬戶內(nèi)的美元余額只可以在現(xiàn)金池主辦銀行內(nèi)辦理銀行定期存款或保本

7、型理財美元現(xiàn)金池特征：假設(shè)子賬戶-借款利率: 5% 存款利率: 4%非節(jié)稅型/節(jié)稅型現(xiàn)金池- -5 50 0+ +6 60 0- -6 60 0+ +4040公司 A0公司 B0公司 C0公司 D0集團公司主賬戶非節(jié)稅型現(xiàn)金池公司A公司B公司C公司D合計期末余額600,000500,000-600,000-400,000子賬戶利息66.6755.56-83.33-55.56主賬戶利息-66.67-55.5683.3355.5616.67子賬戶利息稅3.332.78006.11主賬戶利息稅004.172.786.95 非節(jié)稅型現(xiàn)金池由于是資金垂直歸集結(jié)構(gòu)，會造成利息稅雙重征稅的情況假設(shè)子賬戶-借

8、款利率: 5% 存款利率: 4%非節(jié)稅型/節(jié)稅型現(xiàn)金池節(jié)稅型現(xiàn)金池節(jié)稅型現(xiàn)金池：子賬戶先歸集至銀行內(nèi)部賬戶，然后余額再歸集至主賬戶，這樣主賬戶每天只發(fā)生一筆委托貸款，避免了資金重復(fù)征稅的問題。公司A公司B公司C公司D合計期末余額600,000500,000-600,000-400,000-100,000子賬戶利息83.3366.67-83.33-55.56主賬戶利息0-11.1100-11.11子賬戶利息稅4.173.33007.50主賬戶利息稅00000- -5 50 0+ +6 60 0- -6 60 0+ +4040公司 A0公司 B0公司 C0公司 D0集團公司主賬戶-10銀行內(nèi)部賬戶

9、0如何搭建現(xiàn)金池？現(xiàn)金池搭建的步驟設(shè)計現(xiàn)金池模型商談現(xiàn)金池運營細節(jié)選擇現(xiàn)金池銀行確定現(xiàn)金池結(jié)息周期及結(jié)息方式確定子賬戶加入/退出現(xiàn)金池的流程確定現(xiàn)金池帳務(wù)處理方式確定現(xiàn)金池報表格式，報表發(fā)送頻率及發(fā)送對象確定現(xiàn)金池結(jié)息周期及結(jié)息方式確定委托貸款利率與集團成員企業(yè)充分溝通，了解各企業(yè)的需求及發(fā)展規(guī)劃 針對性的設(shè)計適合自己集團的現(xiàn)金池模型確定現(xiàn)金池主賬戶及參加現(xiàn)金池的子賬戶與集團成員企業(yè)充分溝通，了解各企業(yè)的需求及發(fā)展規(guī)劃 選擇合適的現(xiàn)金池運作銀行 研究現(xiàn)金池方案的合規(guī)性，取得相關(guān)政府管理部門的審批同意 商談現(xiàn)金池相關(guān)手續(xù)費 取得現(xiàn)金池相關(guān)銀行授信額度及商定額度價格 商定銀行授信額度的分配方式及授

10、信管理方式如何選擇現(xiàn)金池銀行？了解資金集中管理的信息化渠道最常用的資金管理系統(tǒng)模式銀行系統(tǒng)集團內(nèi)部網(wǎng)上銀行現(xiàn)金池現(xiàn)金管理產(chǎn)品體系賬戶管理賬戶管理賬戶管理賬戶管理賬戶管理賬戶管理示例：某銀行現(xiàn)金池功能賬戶體系賬戶看管信息報告限額管理賬戶報告賬戶余額預(yù)警賬戶交易通知賬戶大額交易通知交易對象看管賬戶限額管理賬戶組限額管理交易報告單主動推送信息加工賬戶交易對象預(yù)警實時歸集/下?lián)軐崟r歸集/下?lián)苤鲃诱{(diào)撥批量主動調(diào)撥按需歸集歸集下?lián)苡媰r賬戶余額計價自有額度可用額度資金劃撥內(nèi)部計價額度管理直接代理支付間接代理支付聯(lián)動支付先支后撥定時歸集先撥后支實時歸集統(tǒng)一支付主動支付對私現(xiàn)金管理虛擬現(xiàn)金池實體現(xiàn)金池單一賬戶現(xiàn)金池平等現(xiàn)金池虛擬子賬戶自定義VSA虛擬賬戶現(xiàn)金池組