投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理辦法

1、xxxXS資有限公司投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理辦法文件類別：管理辦法文件編號：HYTZ-BF-FY撰寫單位：投資公司版本：A-00發(fā)行日期：2015年5月機(jī)密等級：口機(jī)密一般編制：審核：審批：核準(zhǔn)：文件修訂單文件名稱：投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理辦法廳P修訂條款修訂內(nèi)容簽名日期12345678目錄第一章總則3第二章已投資項(xiàng)目設(shè)定的退出目標(biāo)及程序的進(jìn)度判斷4第三章公司內(nèi)外環(huán)境及導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的根源性因素分析4第四章風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)模型定性與定量分析5第五章公司內(nèi)部執(zhí)行程序的行為性預(yù)警9第六章預(yù)警機(jī)制的執(zhí)行與反饋9第七章附則11第一章總則第一條為了加強(qiáng)對已投資項(xiàng)目的實(shí)時(shí)監(jiān)控，防范投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范項(xiàng)目投資行為，保證投

2、資項(xiàng)目安全，提高投資效益，根據(jù)公司章程和有關(guān)規(guī)定，建立投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分級管理辦法。第二條本辦法所謂“預(yù)警”，就是對那些已經(jīng)和可能出現(xiàn)的極為不正常的情況或風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提示、匯總、分析。投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警就是以投資信息為基礎(chǔ)，包含外部信息和企業(yè)內(nèi)部信息，以主要影響企業(yè)投資的內(nèi)外部影響因素為依據(jù)，設(shè)置一些重要的敏感性指標(biāo)的變化，并隨時(shí)觀察企業(yè)發(fā)生投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的早期特征，對企業(yè)投資經(jīng)營活動(dòng)潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控的管理控制措施。第三條在建立和實(shí)施對已投資項(xiàng)目的預(yù)警辦法時(shí)，至少應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化對已投資項(xiàng)目的以下關(guān)鍵方面或者關(guān)鍵環(huán)節(jié)的控制，并采取相應(yīng)的控制措施:1、已投資項(xiàng)目設(shè)定的退出目標(biāo)及程序的進(jìn)度判斷;2、公司內(nèi)外

3、環(huán)境及導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的根源性因素分析；3、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)模型定性與定量分析；4、公司內(nèi)部執(zhí)行程序的行為性預(yù)警；5、預(yù)警機(jī)制的執(zhí)行與反饋。第二章已投資項(xiàng)目設(shè)定的退出目標(biāo)及程序的進(jìn)度判斷第四條根據(jù)項(xiàng)目投資決策過程中的退出目標(biāo)，設(shè)定投資項(xiàng)目相關(guān)的經(jīng)營目標(biāo)、財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)、合規(guī)性目標(biāo)和資產(chǎn)安全完整目標(biāo)。并根據(jù)設(shè)定的目標(biāo)合理確定其整體經(jīng)營等各項(xiàng)進(jìn)度。第三章公司內(nèi)外環(huán)境及導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的根源性因素分析第五條公司應(yīng)當(dāng)在充分調(diào)研和科學(xué)分析的基礎(chǔ)上，準(zhǔn)確識別影響投資項(xiàng)目的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)因素和外部風(fēng)險(xiǎn)因素。應(yīng)當(dāng)關(guān)注的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)因素包括：高級管理人員職業(yè)操守、員工專業(yè)勝任能力、團(tuán)隊(duì)精神等人員素質(zhì)因素；經(jīng)營方式、資產(chǎn)管理、業(yè)務(wù)流程設(shè)

4、計(jì)、投資方案設(shè)計(jì)、投資退出設(shè)計(jì)等管理因素；財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等基礎(chǔ)實(shí)力因素。應(yīng)當(dāng)關(guān)注的外部風(fēng)險(xiǎn)因素包括：項(xiàng)目所在地的政治環(huán)境等政治因素；經(jīng)濟(jì)形勢、產(chǎn)業(yè)政策、資源供給、利率調(diào)整、匯率變動(dòng)、融資環(huán)境、市場競爭等經(jīng)濟(jì)因素；法律法規(guī)、監(jiān)管要求等法律因素；文化傳統(tǒng)、社會信用、消費(fèi)者行為等社會因素；技術(shù)進(jìn)步、工藝改進(jìn)、電子商務(wù)等科技因素；自然災(zāi)害、環(huán)境狀況等自然因素。第六條戰(zhàn)略型警源：主要是指由于企業(yè)制定的發(fā)展戰(zhàn)略不足的原因而導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的一類風(fēng)險(xiǎn)因素。第七條決策型警源：主要是指由企業(yè)未對項(xiàng)目進(jìn)行嚴(yán)謹(jǐn)科學(xué)的論證、對內(nèi)外環(huán)境估計(jì)不足、決策者相關(guān)素質(zhì)欠缺等等，而導(dǎo)致決策失誤而出現(xiàn)的一類風(fēng)險(xiǎn)因素。

5、第八條投資管理型警源：主要是指由于對投資項(xiàng)目控制不力、管理混亂而造成的投資風(fēng)險(xiǎn)因素。第九條外部型警源：主要是指來自于企業(yè)外部，可能對企業(yè)投資項(xiàng)目產(chǎn)生威脅的風(fēng)險(xiǎn)因素。第十條市場型警源：主要是指對所有企業(yè)都會帶來風(fēng)險(xiǎn)的因素，這類風(fēng)險(xiǎn)的最大特征就是不為人的主觀意志所左右。如經(jīng)濟(jì)衰退、通貨膨脹、金融危機(jī)等。對于不同的投資項(xiàng)目來說，各自的關(guān)鍵因素也有所不同，在實(shí)際操作中應(yīng)參照上述警源分類，結(jié)合預(yù)警項(xiàng)目的特征和變化規(guī)律進(jìn)行監(jiān)測預(yù)警，準(zhǔn)確地確定出各自的重點(diǎn)警源所在。依據(jù)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)制訂風(fēng)險(xiǎn)控制分級預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)調(diào)查反映的情況和跟蹤發(fā)現(xiàn)問題的嚴(yán)重程度，綜合分析，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定級，實(shí)行分級管理，對不同的風(fēng)險(xiǎn)等

6、級采取不同的處置措施。第四章風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)模型定性與定量分析第十一條對已識別的風(fēng)險(xiǎn)因素，應(yīng)從風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和影響程度兩個(gè)方面進(jìn)行分析。應(yīng)當(dāng)根據(jù)實(shí)際情況，針對不同警源的風(fēng)險(xiǎn)類別確定科學(xué)合理的定性一、定量分析標(biāo)準(zhǔn)并建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)模型第十二條應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分析的結(jié)果，依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的重要性水平，運(yùn)用專業(yè)判斷，按照風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能大小及其對企業(yè)影響的嚴(yán)重程度進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)排序，確定應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注的重要風(fēng)險(xiǎn)。第十三條定性分析投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的定性分析，主要是通過對一些無法具體量化而又對投資項(xiàng)目的運(yùn)行起到?jīng)Q定作用的關(guān)鍵問題進(jìn)行是非判斷，從而決定是否發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。這些關(guān)鍵問題包括但不限于：重大承諾事項(xiàng)的履行情況；股權(quán)變動(dòng)情

7、況；董、監(jiān)、高人員的自律及穩(wěn)定情況；對外擔(dān)保；涉及訴訟；其他。第十四條定量分析1、通過建立運(yùn)用投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，能夠從定量的角度分析出投資項(xiàng)目是否存在潛在的風(fēng)險(xiǎn)。2、預(yù)警指標(biāo)的選擇應(yīng)當(dāng)遵循的原則：重要性原則：即所選指標(biāo)應(yīng)能夠反映對投資收益有重要的影響；靈敏性原則：即所選指標(biāo)應(yīng)能夠比較靈敏的反映出投資項(xiàng)目運(yùn)營的變動(dòng)情況；超前性原則：即要求所選指標(biāo)能夠領(lǐng)先于投資項(xiàng)目實(shí)際變動(dòng)的發(fā)生；穩(wěn)定性原則：指對被選的預(yù)警指標(biāo)的變化幅度進(jìn)行不同狀態(tài)劃分后，劃分的標(biāo)準(zhǔn)能夠保持相對的穩(wěn)定性。時(shí)效性原則：是指所選擇的指標(biāo)能夠按月、按季進(jìn)行監(jiān)測，從時(shí)間上能夠及時(shí)地反映投資項(xiàng)目運(yùn)營狀況;可行性原則：所選取的指標(biāo)必須符合

8、實(shí)際情況，能夠獲得有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料，并能夠連續(xù)進(jìn)行動(dòng)態(tài)比較。3、根據(jù)以上六大原則，結(jié)合實(shí)際情況，可將投資預(yù)警指標(biāo)體系從總體上劃分為五大模塊：項(xiàng)目盈利能力；項(xiàng)目營運(yùn)效率；項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)；項(xiàng)目發(fā)展?jié)摿?；?xiàng)目安全性。在具體預(yù)警指標(biāo)的選取方面，考慮到各指標(biāo)間既能相互補(bǔ)充，又不重復(fù)，即盡可能全面綜合地反映投資項(xiàng)目的運(yùn)營狀況，故每個(gè)預(yù)警模塊各取多個(gè)具有代表性的指標(biāo)，綜合起來共同構(gòu)成投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。詳見下表。投資風(fēng)險(xiǎn)定量分析系統(tǒng)預(yù)警模塊預(yù)警指標(biāo)一、項(xiàng)目盈利能力1、投資項(xiàng)目收入利潤率2、投資凈效益率3、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率二、項(xiàng)目運(yùn)營效率1、項(xiàng)目總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率3、存貨周轉(zhuǎn)率三、項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)1、資產(chǎn)負(fù)債率

9、2、流動(dòng)比率四、項(xiàng)目發(fā)展?jié)摿?、銷售增長率2、資產(chǎn)保值增長率五、項(xiàng)目安全性1、安全邊際率2、資金安全率4、投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警值的確定，主要有兩類方法，一類是行業(yè)平均值法，即將項(xiàng)目所屬行業(yè)平均值運(yùn)作參數(shù)估計(jì)與假設(shè)檢驗(yàn)等方法，計(jì)算出預(yù)警值的置信區(qū)間；另一類為經(jīng)驗(yàn)法，即根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)來確定預(yù)警值。也可以根據(jù)實(shí)際情況，對投資項(xiàng)目的預(yù)警值在此基礎(chǔ)上進(jìn)行調(diào)整，如需要強(qiáng)調(diào)投資安全性，則可適當(dāng)調(diào)高預(yù)警值。5、通過上述系統(tǒng)指標(biāo)的計(jì)算方法，可以得出每項(xiàng)預(yù)警指標(biāo)的具體數(shù)值。在實(shí)際運(yùn)用中,每隔一段時(shí)間，就將預(yù)警指標(biāo)數(shù)值與各自的預(yù)警值相比較，若預(yù)警指標(biāo)接近或突破預(yù)警值，即要根據(jù)實(shí)際情況發(fā)出警報(bào)。通過對警兆的辯別，可以確定是否出

10、現(xiàn)投資危機(jī)警情，結(jié)合預(yù)警對象的警情發(fā)生情況，決策者可以及時(shí)采取相應(yīng)的應(yīng)對措施，化解警情或?qū)㈩A(yù)警對象發(fā)生的損失最小化。6、投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施包括：風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)自留第五章公司內(nèi)部執(zhí)行程序的行為性預(yù)警第十五條投資前是否編制了詳細(xì)的投資實(shí)施計(jì)劃；投資項(xiàng)目決策前是否經(jīng)過詳盡的風(fēng)險(xiǎn)評估；投資項(xiàng)目實(shí)施是否有詳細(xì)的內(nèi)部控制制度；投資活動(dòng)是否有合理明確的分工；公司是否有嚴(yán)格執(zhí)行的財(cái)務(wù)檢查制度等。如果這些問題出現(xiàn)了“否”的回答，則應(yīng)立即發(fā)出預(yù)警信號。第十六條應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)投資收益的控制，投資收益的核算應(yīng)當(dāng)符合國家統(tǒng)一的會計(jì)制度的規(guī)定。第十七條應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)投資項(xiàng)目有關(guān)權(quán)益證書的管理，指定專門部門和人員

11、保管權(quán)益證書，建立詳細(xì)的記錄。未經(jīng)授權(quán)人員不得接觸權(quán)益證書。財(cái)務(wù)部門應(yīng)定期和不定期地與管理部門及人員清點(diǎn)核對有關(guān)權(quán)益證書。第十八條被投資企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)等發(fā)生變化的，應(yīng)當(dāng)取得被投資企業(yè)的相關(guān)文件，及時(shí)辦理相關(guān)產(chǎn)權(quán)變更手續(xù)，反映股權(quán)變更對本企業(yè)的影響。第十九條投資部門和財(cái)務(wù)部門應(yīng)當(dāng)定期和不定期地與被投資企業(yè)核對有關(guān)投資賬目，保證投資項(xiàng)目的安全、完整第六章預(yù)警機(jī)制的執(zhí)行與反饋第二十條投資項(xiàng)目是一個(gè)動(dòng)態(tài)開放的系統(tǒng)，它的運(yùn)作受到企業(yè)、行業(yè)乃至整個(gè)社會經(jīng)濟(jì)的影響，因此，在建立預(yù)警指標(biāo)體系時(shí)應(yīng)當(dāng)綜合考慮企業(yè)、行業(yè)乃至整體社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展形式的特征確定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，預(yù)警值的確定也應(yīng)隨著它們的變化而不斷進(jìn)行動(dòng)態(tài)的調(diào)整

12、。第二十一條加強(qiáng)信息收集和管理。投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的正常運(yùn)作是以大量的信息為基礎(chǔ)，要真正發(fā)揮預(yù)警系統(tǒng)的功能就必須要有強(qiáng)大的信息收集和管理系統(tǒng)，以便及時(shí)、準(zhǔn)確、全面的向預(yù)警系統(tǒng)輸入信息，預(yù)警系統(tǒng)才能在此基礎(chǔ)上做出及時(shí)、準(zhǔn)確的判斷，進(jìn)而發(fā)出預(yù)警，降低企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)。第二十二條在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識別時(shí)，可以采取座談?dòng)懻?、問卷調(diào)查、案例分析、咨詢專業(yè)機(jī)構(gòu)意見等方法來識別相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素，特別應(yīng)注意總結(jié)、吸取企業(yè)過去的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)和同行的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，加強(qiáng)對高危性、多發(fā)性風(fēng)險(xiǎn)因素的關(guān)注。第二十三條財(cái)務(wù)部門應(yīng)當(dāng)認(rèn)真核審與投資項(xiàng)目處置有關(guān)的審批文件、會議記錄、資產(chǎn)回收清單等相關(guān)資料，并按照規(guī)定及時(shí)進(jìn)行對投資項(xiàng)目處置的會計(jì)處理，確保投資資產(chǎn)處置真實(shí)、合法。第二十四條應(yīng)當(dāng)建立投資項(xiàng)目后續(xù)跟蹤評價(jià)管理制度，對企業(yè)的投資項(xiàng)目有重點(diǎn)地開展后續(xù)跟蹤評價(jià)工作，并作為對投資獎(jiǎng)勵(lì)和責(zé)任追究的基本依據(jù)。第二十五條對實(shí)際發(fā)生的投資業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)設(shè)置相應(yīng)的記錄或憑證，如實(shí)記載各環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)的開展情況，加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)，確保投資的全過程得到有效控制。應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對審批文件、投資合同或協(xié)議、投資方案、投資退出方案及處置決議等文件資料的管理，明確各種文件資料的取得、歸檔、保管、調(diào)閱等各個(gè)環(huán)節(jié)的管理規(guī)定及相關(guān)人員的職責(zé)權(quán)限。第二十六條應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分析情況，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)形成原因、企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)承受能力和具體業(yè)務(wù)層次上的可接受風(fēng)險(xiǎn)水平，確定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略。第二十七條在按照