我國(guó)銀行業(yè)處置不良資產(chǎn)的方法

1、我國(guó)銀行業(yè)處置不良資產(chǎn)的思路和途徑摘要我國(guó)銀行業(yè)改革和發(fā)展過(guò)程中面臨的重大難題使不良貸款比率居高不下我國(guó)已經(jīng)成立金融資產(chǎn)管理公司（AMC）集中處置不良資產(chǎn)和商業(yè)銀行進(jìn)行資產(chǎn)保全等但是不良貸款比率仍然偏高今后可以采取多元化方式處置不良資產(chǎn)即再剝離一部分不良貸款由AMC按市場(chǎng)化方式處置其余不良貸款由商業(yè)銀行自主性處置國(guó)家制定相關(guān)政策完善AMC運(yùn)行機(jī)制和擴(kuò)大商業(yè)銀行處置不良貸款自主權(quán)加快不良資產(chǎn)處置進(jìn)程我國(guó)入世后面臨新的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和挑戰(zhàn)銀行業(yè)也面臨著新的一輪改革與發(fā)展需要加快處置不良資產(chǎn)促進(jìn)金融穩(wěn)定和國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展一、我國(guó)銀行業(yè)不良資產(chǎn)狀況我國(guó)自1995年銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)管理工作會(huì)議首次提由降低四家國(guó)有獨(dú)

2、資商業(yè)銀行不良貸款以來(lái)金融管理部門(mén)及各商業(yè)銀行等有關(guān)方面經(jīng)過(guò)許多年的努力取得明顯的成效2001年末四家國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行不良貸款余額和比例均首次由現(xiàn)下降余額比年初下降907億元不良貸款比率為25.36%比年初下降3.81個(gè)百分點(diǎn)2002年末四家國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款比率為21.41%比年初下降3.95個(gè)百分點(diǎn)2003年9月末國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行五級(jí)分類(lèi)不良貸款余額比年初下降888.76億元不良貸款比率為21.38%不良貸款率比年初下降4.83個(gè)百分點(diǎn)我國(guó)銀行業(yè)初步實(shí)現(xiàn)了降低不良貸款比例的階段性目標(biāo)但是其不良貸款率與國(guó)際上公認(rèn)的不良貸款率警戒線為10%的標(biāo)準(zhǔn)相比仍然偏高目前四大國(guó)有商業(yè)銀行占全國(guó)信貸市場(chǎng)

3、的60%左右股份制商業(yè)銀行占12%城鄉(xiāng)信用社為11%左右城市商業(yè)銀行為5%左右（參見(jiàn)表1）此外一些其他存款類(lèi)機(jī)構(gòu)也經(jīng)營(yíng)一些信貸業(yè)務(wù)占5%左右因此我國(guó)不良貸款主要集中在銀行業(yè)而銀行業(yè)的不良貸款主要集中在四大國(guó)有銀行一是不良貸款比例高數(shù)額大、而且具有普遍性各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)中都有較大部分的不良資產(chǎn)我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行歷史包袱重不良貸款比率和余額一直處于高位政策性銀行的貸款期限較長(zhǎng)相當(dāng)一部分投向經(jīng)濟(jì)效益較低的項(xiàng)目因此潛在風(fēng)險(xiǎn)大城市商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社資產(chǎn)質(zhì)量下降貸款損失較大一些非銀行金融機(jī)構(gòu)為擴(kuò)大市場(chǎng)份額而違規(guī)從事銀行信貸些愈期貸款由于借款企業(yè)已經(jīng)停產(chǎn)或基建項(xiàng)目已經(jīng)停建實(shí)際已是難以收回的貸款四是近些年

4、來(lái)國(guó)有商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)由集中化的趨勢(shì)信貸投放開(kāi)始向幾個(gè)領(lǐng)域集中主要表現(xiàn)為三個(gè)方面第一貸“大”即貸款向大企業(yè)、大城市、大項(xiàng)目集中；第二貸“上”即貸給上市公司或準(zhǔn)上市公司；第三貸“壟斷”即貸給壟斷行業(yè)主要包括“兩路”（公路和鐵路）、“兩電”（電力和電信）以及煙草等此外近幾年企業(yè)轉(zhuǎn)制過(guò)程中一些地方政府部門(mén)和企業(yè)從本地區(qū)、本部門(mén)和單位的利益由發(fā)利用種種方法逃廢債務(wù)給銀行貸款造成重大損失二、我國(guó)不良資產(chǎn)處置情況1.金融資產(chǎn)管理公司集中處置不良資產(chǎn)1999年我國(guó)成立四家金融資產(chǎn)管理公司（AMC）集中處置不良資產(chǎn)一次性剝離和收購(gòu)國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款1.4萬(wàn)億元四家AMC成立后國(guó)家給予其一些優(yōu)惠政策（1

5、）AMC的資產(chǎn)處置損失要由財(cái)政兜底并由國(guó)家承擔(dān)（2）AMC可以通過(guò)幾種渠道籌措資金資本金由財(cái)政部核撥；劃轉(zhuǎn)中國(guó)人民銀行發(fā)放給國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的部分再貸款；發(fā)行金融債券（3）AMC運(yùn)營(yíng)中可以減免稅費(fèi)主要包括AMC免交在收購(gòu)國(guó)有銀行不良貸款些資產(chǎn)處置手段按照有關(guān)規(guī)定AMC可以從事下列業(yè)務(wù)活動(dòng)（1）追償債務(wù)；（2）對(duì)所收購(gòu)的不良貸款形成的資產(chǎn)進(jìn)行租賃或者以其他形式轉(zhuǎn)讓、重組；（3）債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)并對(duì)企業(yè)階段性持股；（4）資產(chǎn)管理范圍內(nèi)公司的上市推薦及債券、股票承銷(xiāo)；（5）發(fā)行金融債券向金融機(jī)構(gòu)借款；（6）財(cái)務(wù)及法律咨詢(xún)資產(chǎn)及項(xiàng)目評(píng)估；（7）可以向中國(guó)人民銀行申請(qǐng)?jiān)儋J款；（8）中國(guó)人民銀行及其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)批

6、準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)活動(dòng)此外AMC可以通過(guò)吸收外資對(duì)其所擁有的資產(chǎn)進(jìn)行重組與處置財(cái)政部已于2001年同意以回收現(xiàn)金的11.2%作為AMC的獎(jiǎng)勵(lì)基金最高人民法院對(duì)AMC運(yùn)營(yíng)中涉及的訴訟主體、訴訟的時(shí)效、訴訟案件的管轄法院、銀行債權(quán)的轉(zhuǎn)移、受讓債權(quán)的抵押權(quán)、資產(chǎn)保全等法律問(wèn)題做由比較明確的規(guī)定2003年四家AMC與中關(guān)村技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所合作使“金融資產(chǎn)超市”中的項(xiàng)目向全國(guó)幅射吸引國(guó)內(nèi)外資本的廣泛參與使投資主體多元化四家AMC成立以來(lái)積極運(yùn)用多種手段處置不良資產(chǎn)取得一定成效(參見(jiàn)表2)截至2003年3月末全部債轉(zhuǎn)股企業(yè)共587戶(hù)債轉(zhuǎn)股金額近4000億元這些企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率平均下降20-30%財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)明顯減輕近7

7、0%的債轉(zhuǎn)股企業(yè)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈截至2003年9月末四家AMC累計(jì)處置不良資產(chǎn)4154.68億元(不含政策性債轉(zhuǎn)股)回收現(xiàn)金861.91億元現(xiàn)金回收率20.75%.AMC取得階段性成果但由于收購(gòu)的不良資產(chǎn)主要是信用貸款且嚴(yán)重貶值債務(wù)人分散總共牽涉210萬(wàn)戶(hù)人均要處理約200戶(hù)債務(wù)以及法律體系不完善、政策不配套、資本市場(chǎng)不成熟等1220.732002年1327.25317.5023.922003年9月末1140.26187.0916.41合計(jì)4154.68861.9120.75資料來(lái)源中國(guó)金融年鑒(2000-2002)中國(guó)人民銀行年報(bào)(2000-2002)2.國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)未剝離的不良資產(chǎn)的處理目前

8、國(guó)有商業(yè)銀行自主性處置不良資產(chǎn)的手段主要有以下幾種一是采取催收追討、訴訟等手段依法收貸商業(yè)銀行建立資產(chǎn)保全部門(mén)指定專(zhuān)人對(duì)不良貸款組織催收對(duì)不按規(guī)定歸還貸款的債務(wù)人進(jìn)行必要的信貸制裁或依法起訴對(duì)資不抵債不能償還債務(wù)的企業(yè)依法破產(chǎn)按規(guī)定條件、程序沖銷(xiāo)呆賬商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)的不良債務(wù)實(shí)行區(qū)別對(duì)待試行減免表外利息同回收貸款桂鉤的辦法已減免130億元回收不良貸款285億元二是利用呆賬準(zhǔn)備金核銷(xiāo)一部分呆賬貸款本息按照有關(guān)規(guī)定原來(lái)愈期兩年的貸款可桂賬停息此后相繼改為1年、6個(gè)月、3個(gè)月1998年呆賬準(zhǔn)備金由原按年初貸款余額1%的差額提取改為按本年末貸款余額1%的差額提取并從成本中列支當(dāng)年核銷(xiāo)的呆賬準(zhǔn)備金要在下年

9、予三是創(chuàng)造性地通過(guò)債務(wù)重組、剝離、轉(zhuǎn)化等手段減輕資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行可以將一部分不良資產(chǎn)剝離給內(nèi)部的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)進(jìn)行專(zhuān)業(yè)化處置；商業(yè)銀行試行對(duì)企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)置換即企業(yè)以股權(quán)或?qū)嵨镔Y產(chǎn)置換銀行債權(quán)銀行對(duì)置換資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理2003年工商銀行和建設(shè)銀行與國(guó)際著名的投資銀行高盛和摩根斯坦利進(jìn)行合作處理不良貸款建設(shè)銀行在7月8日與摩根斯坦利簽定合同共同成立資產(chǎn)所有人公司和資產(chǎn)服務(wù)公司先期共同管理和處置資產(chǎn)包的賬面本息余額約43億元其中本金余額35億元三、商業(yè)銀行在不良資產(chǎn)處置中的困難1.不良資產(chǎn)存量較大且不斷積累四家AMC只是按當(dāng)時(shí)的貸款分類(lèi)方法剝離國(guó)有商業(yè)銀行的逾期、呆滯、呆賬貸款其中待核銷(xiāo)呆賬以及1996年

10、以來(lái)新發(fā)放并已逾期的貸款不屬于剝離范圍因此四家國(guó)有商業(yè)銀行的不良貸款并沒(méi)有剝離干凈仍然遺留相當(dāng)大的一部分長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)貸款按四級(jí)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)即正常和“一逾兩呆”后三類(lèi)合稱(chēng)不良貸款該分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)與國(guó)際通行的五級(jí)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)相差較大如果按照五級(jí)分類(lèi)國(guó)有商業(yè)銀行的不良貸款率則會(huì)更高此外目前國(guó)有商業(yè)銀行的貸款增長(zhǎng)較快不良貸款也在不斷積累不良貸款率的降低是在貸款總量增加較多的情況下實(shí)現(xiàn)的帶有稀釋的因素特別是一些金融機(jī)構(gòu)損失類(lèi)貸款有所增加承擔(dān)貸款損失的能力較低2.商業(yè)銀行自主性處置不良資產(chǎn)面臨許多問(wèn)題一是利用催收追討、訴訟等手段依法收貸處置成本高由于我國(guó)立法、司法的相對(duì)滯后和不完善地方保護(hù)主義盛行企業(yè)逃廢銀行債務(wù)等原因

11、銀行依法收貸面臨諸多困難訴訟收貸不僅環(huán)節(jié)多效率低下而且一般要承擔(dān)超過(guò)處置標(biāo)的20%以上的稅費(fèi)例如據(jù)業(yè)內(nèi)人士估計(jì)在抵債房地產(chǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移過(guò)程中從起訴到執(zhí)行結(jié)果銀行至少要交納15項(xiàng)以上的稅費(fèi)支由二是不良資產(chǎn)處置方式單一目前國(guó)有商業(yè)銀行尚未或難以通過(guò)轉(zhuǎn)讓由售不良貸款；實(shí)施資產(chǎn)重組或債務(wù)重組的方式難以實(shí)現(xiàn)實(shí)施債轉(zhuǎn)股后產(chǎn)生的分紅資金遠(yuǎn)低于銀行的融資成本加上類(lèi)似的兼并重組多由政府主導(dǎo)拉郎配多成功者少總體來(lái)看國(guó)有商業(yè)銀行在加快不良資產(chǎn)處置過(guò)程中存在三個(gè)突生的問(wèn)題（1）需要明確國(guó)有商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)的主體地位和自主權(quán)利即國(guó)有商業(yè)銀行具體處置哪些不良資產(chǎn)采用何種方式處置明確之后就不應(yīng)受到過(guò)多的限制（2）需要為國(guó)有

12、商業(yè)銀行加快處置不良資產(chǎn)創(chuàng)造一個(gè)良好的法律法規(guī)環(huán)境（3）需要將國(guó)有商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)市場(chǎng)化即按照公開(kāi)、公平、公正的市場(chǎng)原則處置不良資產(chǎn)按市場(chǎng)價(jià)格交易并對(duì)這個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行有效監(jiān)管三是貸款損失準(zhǔn)備金嚴(yán)重短缺呆賬損失難以自行消化實(shí)踐證明不良資產(chǎn)的最大風(fēng)險(xiǎn)不是處置中的風(fēng)險(xiǎn)而是不處置帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)即所謂的“冰棍效應(yīng)”我國(guó)金融機(jī)構(gòu)消化不良資產(chǎn)損失需要?jiǎng)佑觅J款損失準(zhǔn)備金近兩年國(guó)有商業(yè)銀行隨著盈利提高用于撥備和消化歷史包袱的資金大幅度增加但是由于不良貸款歷史包袱嚴(yán)重?fù)軅涞臏?zhǔn)備金仍然不能滿(mǎn)足需要國(guó)外大銀行的貸款損失準(zhǔn)備金對(duì)其不良貸款的覆蓋率通常在50%以上高者可以達(dá)到80%左右2002年末我國(guó)建設(shè)銀行的實(shí)有準(zhǔn)備金對(duì)不

13、良貸款覆蓋率為17%中國(guó)銀行為22%而工商銀行只有3%可謂杯水車(chē)薪此外由于我國(guó)銀行提取呆賬準(zhǔn)備金制度與國(guó)際相比有較大差距如果按照國(guó)際通行的按風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)大小提取呆賬準(zhǔn)備金的辦法我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行將由現(xiàn)賬面虧損因此由于國(guó)有商業(yè)銀行當(dāng)期盈利能力有限而且存在不確定性如何使處置不良資產(chǎn)不受當(dāng)期盈利的限制是一個(gè)難以解決的問(wèn)題四、深化改革和加快不良資產(chǎn)的處置1.完善銀行治理結(jié)構(gòu)和各項(xiàng)制度防止新的不良貸款產(chǎn)生近年來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新一輪高速增長(zhǎng)期銀行信貸也由現(xiàn)快速增長(zhǎng)的趨勢(shì)因此需要防止大量貸款造成的泡沫經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)一是國(guó)有商業(yè)銀行要制定清晰明確的發(fā)展戰(zhàn)略積極引進(jìn)國(guó)內(nèi)外戰(zhàn)略投資者逐步實(shí)現(xiàn)投資主體多元建立規(guī)范的股東大會(huì)、董事

14、會(huì)、監(jiān)事會(huì)制度建立健全公司治理的組織結(jié)構(gòu)和恰當(dāng)?shù)闹坪鈾C(jī)制按照集約化經(jīng)營(yíng)原則優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)體系整合業(yè)務(wù)和管理流程實(shí)行機(jī)構(gòu)扁平化和業(yè)務(wù)管理垂直化制定與發(fā)展目標(biāo)相適應(yīng)的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)、地域發(fā)展、持續(xù)增長(zhǎng)戰(zhàn)略提高金融資源配置效率建立科學(xué)的決策體系和有效的責(zé)任約束與激勵(lì)機(jī)制健全內(nèi)部控制機(jī)制和完善風(fēng)險(xiǎn)管理體制完善授權(quán)、授信及貸款審批制度建立和完善銀行信貸登記咨詢(xún)系統(tǒng)和信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系通過(guò)建立健全審貸分離、貸款三查等制度逐步完善信貸管理體制加強(qiáng)信息科技的開(kāi)發(fā)建設(shè)積極推進(jìn)網(wǎng)上銀行和電子銀行建設(shè)增強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力和全面提升綜合服務(wù)功能二是全面推行貸款五級(jí)分類(lèi)真實(shí)反映貸款質(zhì)量最近巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在重新修改的有關(guān)貸款會(huì)計(jì)

15、處理方式的指導(dǎo)文件中將貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)管理作為商業(yè)銀行開(kāi)展信用風(fēng)險(xiǎn)管理的最低標(biāo)準(zhǔn)2001年以來(lái)4家國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行和11家股份制商業(yè)銀行開(kāi)始逐步建立貸款質(zhì)量五級(jí)分類(lèi)管理制度2003年銀監(jiān)會(huì)宣布從2004年開(kāi)始正式實(shí)施貸款五級(jí)分類(lèi)并廢除原貸款四級(jí)分類(lèi)方法三是建立審慎會(huì)計(jì)制度、財(cái)務(wù)制度和透明的信息披露制度商業(yè)銀行要建立和完善以國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為標(biāo)準(zhǔn)的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)與核算制度按照審慎會(huì)計(jì)原則全面清理不良貸款損失和非貸款類(lèi)資產(chǎn)損失并依據(jù)有關(guān)規(guī)定計(jì)收應(yīng)收未收利息和計(jì)提應(yīng)付未付利息；適當(dāng)擴(kuò)大呆賬準(zhǔn)備金提取范圍和比例；強(qiáng)化商業(yè)銀行的資本約束；加強(qiáng)信息披露工作2.積極采取有效措施加快現(xiàn)存不良資產(chǎn)的處置一是完善有關(guān)政策措施和

16、AMC運(yùn)營(yíng)機(jī)制加快不良資產(chǎn)處置（1）國(guó)有商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)剝離一些不良資產(chǎn)移交給AMC處置并且采取市場(chǎng)化運(yùn)作方式即對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估AMC以市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行收購(gòu)收購(gòu)的不良資產(chǎn)賬面價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格的差價(jià)損失由商業(yè)銀行承擔(dān)；或者國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)不良貸款進(jìn)行分類(lèi)并由AMC按市場(chǎng)價(jià)格收購(gòu)商業(yè)性不良貸款的賬面價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格的差價(jià)損失由商業(yè)銀行承擔(dān)政策性不良貸款的賬面價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格的差價(jià)損失由國(guó)家財(cái)政發(fā)債承擔(dān)（2）加大對(duì)AMC的政策扶持力度第一地方政府對(duì)涉及債轉(zhuǎn)股的企業(yè)要進(jìn)一步落實(shí)各項(xiàng)配套政策包括免收稅費(fèi)、實(shí)施社會(huì)保障措施實(shí)行下崗職工的再就業(yè)等明確規(guī)定債轉(zhuǎn)股企業(yè)中的AMC的股東權(quán)力促進(jìn)改善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)第二

17、制定和完善相關(guān)政策促使AMC的不良資產(chǎn)處置向外資和私人企業(yè)開(kāi)放充分發(fā)揮外資和私人企業(yè)參與不良資產(chǎn)處置的作用第三制定有關(guān)法規(guī)和政策賦予AMC投資權(quán)和擔(dān)保權(quán)；銀行、證券、保險(xiǎn)公司可以購(gòu)買(mǎi)AMC的資產(chǎn)；積極推行AMC的資產(chǎn)證券化（3）完善AMC的組織結(jié)構(gòu)和運(yùn)營(yíng)機(jī)制第一調(diào)整AMC的組織機(jī)構(gòu)建立起以任務(wù)承包為主的組織結(jié)構(gòu)撤并一些業(yè)務(wù)量少的分支機(jī)構(gòu)第二財(cái)政部與AMC的管理層簽訂責(zé)任狀鎖定最終損失并建立相應(yīng)的評(píng)估和考核制度第三AMC需要進(jìn)一步豐富處置資產(chǎn)的手段例如債務(wù)重組、資產(chǎn)由售、租賃管理、承包管理、合伙制、債權(quán)轉(zhuǎn)物權(quán)、推薦上市、資產(chǎn)證券化等積極開(kāi)展與資產(chǎn)處置相關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)、咨詢(xún)服務(wù)、上市承銷(xiāo)等投資銀行業(yè)

18、務(wù)；在加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)上試行按市場(chǎng)化原則自主收購(gòu)和處置金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)二是完善銀行自主性處置不良資產(chǎn)的機(jī)制提高不良資產(chǎn)處置效果(1)制定有關(guān)政策擴(kuò)大銀行處置不良貸款的自主權(quán)例如可以參照AMC處置不良資產(chǎn)的方式賦予商業(yè)銀行投資權(quán)、轉(zhuǎn)讓和由售不良貸款等權(quán)力(2)建立和完善銀企債務(wù)重組的方式與機(jī)制第一債務(wù)重組可以采取多種形式實(shí)施好銀行/壞銀行戰(zhàn)略；債務(wù)托管經(jīng)營(yíng)；債務(wù)轉(zhuǎn)讓與由售；資產(chǎn)置換；通過(guò)委托租賃方式經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)；債務(wù)期限與利率的重組；通過(guò)企業(yè)發(fā)債而收回貸款；國(guó)債發(fā)售對(duì)企業(yè)注資；債權(quán)主體的更換；改變擔(dān)保方式等商業(yè)銀行可以對(duì)債務(wù)數(shù)額適中而由于暫時(shí)經(jīng)營(yíng)困難的企業(yè)進(jìn)行債務(wù)的條件和期限的調(diào)整以消化一部分不

19、良資產(chǎn)并要求企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)和結(jié)構(gòu)的調(diào)整對(duì)于債務(wù)數(shù)額較大且產(chǎn)品有市場(chǎng)的企業(yè)可以對(duì)其進(jìn)行利率重組即適當(dāng)降低利率水平或者免去部分債務(wù)利息減輕企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)債轉(zhuǎn)股的企業(yè)進(jìn)行債務(wù)重組即將部分債權(quán)轉(zhuǎn)成股權(quán)對(duì)剩余債權(quán)進(jìn)行重組；非債轉(zhuǎn)股的企業(yè)進(jìn)行重組即剝離企業(yè)的社會(huì)職能和企業(yè)的非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)將企業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)保留并按照國(guó)家改革的要求完善企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)第二債務(wù)重組介入主體可以多元化借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)可以將需要重組的企業(yè)分為四類(lèi)第一類(lèi)企業(yè)雖然是過(guò)度負(fù)債但經(jīng)營(yíng)效益較好對(duì)銀行的債務(wù)能夠還本付息；第二類(lèi)企業(yè)屬于過(guò)度負(fù)債但經(jīng)營(yíng)狀況仍然正常能夠支付部分本息今后有可能全部支付；第三類(lèi)企業(yè)不但過(guò)度負(fù)債而且經(jīng)營(yíng)不善所有貸款本息都可能難以?xún)?/p>

20、還；第四類(lèi)企業(yè)是嚴(yán)重虧損對(duì)銀行貸款本息償還的可能性幾乎沒(méi)有政府和銀行對(duì)于第一類(lèi)企10業(yè)應(yīng)給予扶持第四類(lèi)企業(yè)已經(jīng)難以正常經(jīng)營(yíng)因此應(yīng)按破產(chǎn)程序加快其破產(chǎn)并可以用銀行呆賬準(zhǔn)備金及資本金沖銷(xiāo)貸款損失第二、三類(lèi)企業(yè)數(shù)量最多和不良債務(wù)數(shù)額巨大因此它們是銀企債務(wù)重組的難點(diǎn)銀行、國(guó)資委等部門(mén)要對(duì)這些企業(yè)進(jìn)行診斷根據(jù)企業(yè)債務(wù)的具體情況采取適當(dāng)方法進(jìn)行調(diào)整和重組并且在重組過(guò)程中要明確責(zé)任和分擔(dān)損失銀企債務(wù)重組要與國(guó)有資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化配置相結(jié)合在企業(yè)購(gòu)并中可以將第二、三類(lèi)企業(yè)作為購(gòu)并對(duì)象盤(pán)活一部分不良資產(chǎn)政府要根據(jù)各個(gè)國(guó)有商業(yè)銀行的資本金和核銷(xiāo)呆壞賬的具體情況分別及時(shí)注入一定數(shù)量的資本金以保證資本充足率不會(huì)因債務(wù)

21、赦免而降低很多避免由現(xiàn)清償能力不足的風(fēng)險(xiǎn)銀企債務(wù)重組主要采取市場(chǎng)化的運(yùn)作模式并且需要社會(huì)中介機(jī)構(gòu)的積極參與其主要職責(zé)是通過(guò)多種方式集中國(guó)內(nèi)外投資者的資金以此購(gòu)買(mǎi)企業(yè)的債權(quán)和擁有其股權(quán)對(duì)企業(yè)進(jìn)行改組和重整；對(duì)銀行與企業(yè)重組提供咨詢(xún)等方面的服務(wù)；向銀行與企業(yè)輸送合格的經(jīng)營(yíng)管理人才等（3）建立和完善債轉(zhuǎn)股的運(yùn)作機(jī)制第一許多國(guó)家將債轉(zhuǎn)股作為處置銀行不良資產(chǎn)的方式之一但實(shí)施債轉(zhuǎn)股主要是為了解決企業(yè)無(wú)力償還的貸款并且需要轉(zhuǎn)化的債務(wù)可能是最差的債務(wù)企業(yè)不進(jìn)行債轉(zhuǎn)股往往只能是選擇破產(chǎn)清算因此各國(guó)特別注重債轉(zhuǎn)股的對(duì)象并力求將債轉(zhuǎn)股控制在一定范圍例如保加利亞傾向于將中央銀行的貸款轉(zhuǎn)化為股權(quán)克羅地亞允許將不良貸款轉(zhuǎn)

22、化為股權(quán)比率約占銀行總資產(chǎn)的2.5%,波蘭的銀行和企業(yè)就雙方債務(wù)的具體重組方案進(jìn)行協(xié)商將銀行的債權(quán)換成長(zhǎng)期債券實(shí)行資產(chǎn)證券化或以債權(quán)換取企業(yè)的股權(quán)或允許債權(quán)銀行將企業(yè)債權(quán)在二級(jí)市場(chǎng)拍賣(mài)波蘭政府規(guī)定用債轉(zhuǎn)股方式對(duì)企業(yè)的債務(wù)置換不得超過(guò)銀行資本金的25%1994年末波蘭的商業(yè)銀行通過(guò)債轉(zhuǎn)股進(jìn)行的債務(wù)重組只占到債務(wù)總量的2%第二債轉(zhuǎn)股可以分為不良資產(chǎn)剝離后的債轉(zhuǎn)股和銀行主導(dǎo)的債轉(zhuǎn)股剝離債轉(zhuǎn)股與銀行主導(dǎo)債轉(zhuǎn)股的主要區(qū)別剝離債轉(zhuǎn)股銀行資產(chǎn)負(fù)債表立刻變好會(huì)掩蓋經(jīng)營(yíng)矛盾債務(wù)損失延后體現(xiàn)為AMC損失最終為財(cái)政損失銀行主導(dǎo)債轉(zhuǎn)股直接表現(xiàn)為銀行的損失減少利息收入或債務(wù)由讓、股權(quán)由讓時(shí)的損失資產(chǎn)質(zhì)量透明度大損失今后

23、要靠自身利潤(rùn)或再注資解決第三銀行債權(quán)轉(zhuǎn)為企業(yè)股權(quán)過(guò)程中需要建立和完善運(yùn)作程序兼顧企業(yè)債務(wù)重組的要求和保護(hù)商業(yè)銀行的利益首先對(duì)銀行債權(quán)數(shù)額進(jìn)行認(rèn)定一般采取對(duì)銀行債權(quán)不打折扣和全額劃轉(zhuǎn)為企業(yè)股權(quán)的方式其次債轉(zhuǎn)股使企業(yè)負(fù)債率降低銀行可以得到分紅但利息收入減少因此需要妥善解決債轉(zhuǎn)股利息問(wèn)題原則上需要做到存款利息及營(yíng)業(yè)支由和債轉(zhuǎn)股后的利息收入與分紅收入基本保持平衡再次債轉(zhuǎn)股與企業(yè)改組相結(jié)合企業(yè)在提高盈利能力的前提下應(yīng)將所承擔(dān)的社會(huì)職能分離由去并根據(jù)業(yè)務(wù)需要將富余人員進(jìn)行分流并盡快轉(zhuǎn)變?yōu)樾鹿蓹?quán)結(jié)構(gòu)的規(guī)范公司制；銀行對(duì)企業(yè)實(shí)行債轉(zhuǎn)股后要明確銀行具有的股東身份并按照有關(guān)規(guī)定組織股東大會(huì)、董12事會(huì)、任命和罷免

24、管理者擁有資產(chǎn)處置權(quán)和收益分紅權(quán)此外建立和完善股權(quán)退由和轉(zhuǎn)讓機(jī)制波蘭按照重組法的要求除非企業(yè)已經(jīng)與銀行訂立了庭外調(diào)解協(xié)議或者企業(yè)已經(jīng)破產(chǎn)否則各個(gè)債權(quán)銀行必須在一定時(shí)期內(nèi)在二級(jí)市場(chǎng)上由售不良資產(chǎn)美國(guó)非常重視市場(chǎng)機(jī)制的作用企業(yè)的債權(quán)人可以通過(guò)協(xié)商決定是進(jìn)入清算程序予以破產(chǎn)還是將債權(quán)轉(zhuǎn)化為企業(yè)所有權(quán)；在這個(gè)過(guò)程中所有債權(quán)人所擁有的債權(quán)轉(zhuǎn)化為賠償要求權(quán)而且可以在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行流通與交易以便及畤對(duì)企業(yè)實(shí)施重組三是完善不良資產(chǎn)處置的配套政策措施（1）對(duì)破產(chǎn)法、商業(yè)銀行法、貸款通則等法律法規(guī)進(jìn)行修訂、補(bǔ)充和完善從法律上明確國(guó)有商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)的主體地位和自主權(quán)利并賦予其更多的處置不良資產(chǎn)的途徑和手段（2）

25、加快市場(chǎng)體系與社會(huì)保障體系建設(shè)加快發(fā)展多層次的市場(chǎng)體系建立建全貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)等有機(jī)結(jié)合、協(xié)調(diào)發(fā)展的機(jī)制建立多層次的資本市場(chǎng)體系建立和規(guī)范發(fā)展主板市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)、三板市場(chǎng)和技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)逐步形成能夠覆蓋全國(guó)的產(chǎn)權(quán)交易網(wǎng)絡(luò)；加快發(fā)展土地、技術(shù)、勞動(dòng)力等要素市場(chǎng)；積極拓展債券市場(chǎng)；積極發(fā)展保險(xiǎn)市場(chǎng)；穩(wěn)步發(fā)展期貨市場(chǎng)完善市場(chǎng)結(jié)構(gòu)豐富交易工具的品種培育一批有實(shí)力的機(jī)構(gòu)投資者完善交易、登記和結(jié)算體系通過(guò)建立和發(fā)展多層次的市場(chǎng)體系加強(qiáng)信息交流促進(jìn)要素流動(dòng)和體制轉(zhuǎn)軌拓寬社會(huì)資金參與金融機(jī)構(gòu)重組的渠道加快建13立社會(huì)信用管理體系和社會(huì)信用信息征集系統(tǒng)充分發(fā)揮信用約束的作用積極促進(jìn)社會(huì)中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展做好對(duì)不良資產(chǎn)重組、管理和處置的服務(wù)工作銀行與企業(yè)債務(wù)重組涉及到補(bǔ)償體制性欠賬問(wèn)題因此應(yīng)與社會(huì)保障體系建設(shè)相配套（3）允許商業(yè)銀行本身利用多種方式處置不良貸款銀行借助AMC或投資銀行引入戰(zhàn)略投資人用市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)方式由讓債權(quán)或股權(quán)以不良資產(chǎn)由資與外國(guó)投資