利率場化帶來的影響及應(yīng)對策略

1、利率市場化帶來的影響及應(yīng)對策略由貸款利率放開引發(fā)的思考幾日前，國家層面放松利率直接管控，由各商業(yè)銀行根據(jù)市場資金供求關(guān)系，自主確定貸款實際利率，此舉使利率市場化改革又邁由重要一步。如何應(yīng)對利率市場化進程的推進、如何在激烈的市場競爭中立于不敗之地，再度成為社會各界和商業(yè)銀行關(guān)注的熱點。本人結(jié)合近期一些思考，對利率市場化給商業(yè)銀行帶來的影響進行了粗淺分析，并在此基礎(chǔ)上，有針對性地提生了應(yīng)對措施。一、利率市場化帶來的影響（一）降低了盈利能力。商業(yè)銀行通過存貸款利息收支差額實現(xiàn)自身盈利。倘若利率一直不變，商業(yè)銀行可以不斷擴大貸款規(guī)模，從而獲取更多盈利?，F(xiàn)如今，在利率市場化背景下，商業(yè)銀行存貸利差逐漸縮

2、小，對傳統(tǒng)經(jīng)營方式下的收益產(chǎn)生較大沖擊。眾所周知，國內(nèi)商業(yè)銀行主要收入約80%TB是來自傳統(tǒng)經(jīng)營下的利息收入，而在美國這一比重僅為64%因此，與國外發(fā)達國家相比，利率市場化對國內(nèi)商業(yè)銀行的影響更大。在利率市場化環(huán)境下，商業(yè)銀行間的競爭將愈發(fā)激烈，為了吸引到更多的存款,中小型商業(yè)銀行往往采取利率優(yōu)惠措施，如威海市商業(yè)銀行采取了存款利率上浮10%（并對外宣稱，保證存款利率全市最高）的政策；另一方面，為了實現(xiàn)收益，商業(yè)銀行間將圍繞諸多優(yōu)質(zhì)客戶進行激烈競爭，也會由現(xiàn)貸款利率方面的爭相優(yōu)惠，這次放開貸款利率管制將使這方面競爭更加白熱化，實際存貸款的利差必然將不斷地縮小。綜上，利率市場化環(huán)境將對仍以存貸款

3、的利息收入與支由差額作為主要收益的商業(yè)銀行來說，將是一個嚴峻而又必須面對的挑戰(zhàn)。（二）加大了經(jīng)營風(fēng)險。伴隨利率市場化的不斷推進，商業(yè)銀行面臨的經(jīng)營風(fēng)險也在不斷加大，利率的市場化將會導(dǎo)致金融市場風(fēng)險加劇，信用風(fēng)險隨之惡化。金融市場風(fēng)險圍繞著利率風(fēng)險展開，利率變動導(dǎo)致商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險加劇。利率市場化背景下，利率作為商業(yè)銀行資金貨幣的價格，受到資金供求關(guān)系影響，它將遵循市場需求狀況對自身價格的水平進行不斷調(diào)整，這就給商業(yè)銀行日常的穩(wěn)定經(jīng)營帶來挑戰(zhàn)。利率市場化不僅影響著銀行的盈利能力，也對其資產(chǎn)、負債、其它金融產(chǎn)生影響，在一定程度上加大了商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險。（三）能夠帶動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。任何一項事物的

4、產(chǎn)生都有兩面性，利率市場化在帶來挑戰(zhàn)的同時也帶來了一定機遇，挑戰(zhàn)與機遇往往是并存的，商業(yè)銀行必須在困境中抓緊機遇，結(jié)合自身發(fā)展的實際狀況，完善日常經(jīng)營。在利率市場化環(huán)境下，商業(yè)銀行資產(chǎn)定價與資本結(jié)構(gòu)能夠自主調(diào)整，銀行可以結(jié)合市場環(huán)境以及自身規(guī)模對其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進行科學(xué)調(diào)整，積極完善商業(yè)銀行管理模式，提升經(jīng)營水平，促進銀行顧客結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，從中選取更為優(yōu)質(zhì)的客戶，同時大力開展中間業(yè)務(wù)，提升業(yè)務(wù)的競爭能力，從而不斷促進銀行利潤的提升。（四）能夠帶動經(jīng)營水平的提升。就目前情況而言，商業(yè)銀行的主要收入來源于傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)拓展的很少。利率市場化加劇了商業(yè)銀行的競爭環(huán)境，銀行收入逐漸減少，利潤逐漸降低，

5、不能再過多依賴傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)獲利的陳舊經(jīng)營模式，所以，商業(yè)銀行必須對自身的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進行調(diào)整，降低傳統(tǒng)負債業(yè)務(wù)比例，加速開展其它中間業(yè)務(wù)，促進多元化金融產(chǎn)品的由現(xiàn)，并從中獲取利潤，完善服務(wù)。二、利率市場化的應(yīng)對策略（一）努力贏得存款客戶資源。隨著利率市場化發(fā)展，一方面增加了商業(yè)銀行的資金成本，另一方面也加劇了銀行在經(jīng)營中面臨的風(fēng)險。商業(yè)銀行要想在競爭中取得發(fā)展，首先要以充足的資金做為鋪墊，以強大的支付保障能力贏得客戶信賴。這一點，也是我們大型股份制商業(yè)銀行的核心優(yōu)勢之一，而小型城市商業(yè)銀行、村鎮(zhèn)銀行正缺少這方面的保障，存款人往往會對其支付能力心存顧慮。因此，為了排除人們對商業(yè)銀行支付能力的擔憂，我

6、們可以在這方面多做些文章，可以借鑒國外經(jīng)驗，逐步建立及完善存款保險機制。（二）不斷加快金融產(chǎn)品創(chuàng)新?，F(xiàn)如今，顧客對于金融產(chǎn)品的需求更為廣泛，傳統(tǒng)方式下的存貸業(yè)務(wù)已不能完全滿足各層次顧客群體的要求，銀行的金融產(chǎn)品亟待創(chuàng)新。同時，受利率市場影響，傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的利潤在逐步縮水，金融產(chǎn)品創(chuàng)新也是增加銀行利潤的有效途徑。首先，銀行在維持基本存貸業(yè)務(wù)的同時要積極拓寬中間業(yè)務(wù)。銀行間可以發(fā)布更多的投資理財產(chǎn)品，為顧客提供資產(chǎn)管理、投資咨詢、資產(chǎn)擔保、資金結(jié)算等服務(wù)，從中收取服務(wù)費，逐步提高非利息性收入占據(jù)營業(yè)收入的比重。其次，要重視個人金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。銀行可以大力推廣信用卡業(yè)務(wù)、住房貸款及購車貸款等業(yè)務(wù)來拓

7、展個人金融業(yè)務(wù)，以獲得更多的利潤。再次，要發(fā)展網(wǎng)絡(luò)銀行及電話銀行業(yè)務(wù)，為人們提供更便捷的服務(wù)。尤其對于一些城市商業(yè)銀行來說，其銀行網(wǎng)點的分布并不廣泛，網(wǎng)絡(luò)銀行及電話銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，可以彌補其不足。（三）切實加強衍生工具研發(fā)。在利率市場化背景下，利率期貨、遠期利率協(xié)議、期權(quán)與互換等利率衍生工具能降低利率風(fēng)險。就目前情況而言，我國金融衍生工具市場還不盡健全，在投機獲利、規(guī)避風(fēng)險、套期保值的同時，存在的風(fēng)險也較大。伴隨市場市場化的不斷推行，應(yīng)逐漸加大金融衍生工具的研發(fā)力度，權(quán)衡利弊，科學(xué)利用金融衍生工具防范利率風(fēng)險，實現(xiàn)利率風(fēng)險的組合與分解，在利率變動中找尋最大化收益。（四）健全完善風(fēng)險預(yù)警機制以及

8、內(nèi)部控制機制。伴隨利率市場化的不斷推進，利率波動的幅度與頻率逐漸提高，會導(dǎo)致利率期限結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜，最終對盈利與風(fēng)險管控能力造成影響?？梢钥紤]設(shè)立一個專職的利率監(jiān)管機構(gòu)，對利率風(fēng)險結(jié)構(gòu)與期限結(jié)構(gòu)進行準確預(yù)測，做好利率風(fēng)險的預(yù)警，健全風(fēng)險預(yù)警機制。另一方面，加強其內(nèi)部控制建設(shè)，設(shè)立內(nèi)部控制管理機制，健全一套完善的內(nèi)部控制制度，并且切實執(zhí)行到日常實踐當中，保障制度執(zhí)行的嚴肅性，還可以配套制定一系列的獎懲制度，以期激勵作用的較好發(fā)揮，同時完善風(fēng)險管控程序，站在戰(zhàn)略性的高度上實現(xiàn)對利率風(fēng)險的管理與控制。（五）提升資金定價能力。市場決定利率即為利率市場化，應(yīng)該在圍繞基準利率，并以其為核心進行自主定價，銀行進行市場競爭的核心就在于存款利率，利率過高會影響銀行利潤，利率過低又可能造成顧客流失。就目前情況而言，