麥克斯賓塞壟斷質(zhì)量監(jiān)管翻譯版,翻譯整理

1、壟斷、質(zhì)量和監(jiān)管 邁克爾.斯賓塞 2001年，因其在不對(duì)稱(chēng)信息市場(chǎng)分析方面所做出的開(kāi)創(chuàng)性研究而和喬治阿克爾洛夫、約瑟夫斯蒂格利茨共同獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。 主要思想：邁克爾斯賓塞最重要的研究成果是市場(chǎng)中具有信息優(yōu)勢(shì)的個(gè)體為了避免與逆向選擇相關(guān)的一些問(wèn)題發(fā)生，如何能夠?qū)⑵湫畔ⅰ靶盘?hào)”可信地傳遞給在信息上具有劣勢(shì)的個(gè)體。信號(hào)要求經(jīng)濟(jì)主體采取觀察的到且具有代價(jià)的措施以使其他經(jīng)濟(jì)主體相信他們的能力，或更為一般地，相信他們產(chǎn)品的價(jià)值或質(zhì)量摘要 壟斷廠商能夠設(shè)定產(chǎn)品質(zhì)量及價(jià)格 認(rèn)為市場(chǎng)失靈一方面原因是價(jià)格不能正確傳遞“邊際下消費(fèi)者（inframarginal consumers）”有關(guān)質(zhì)量的價(jià)值信息導(dǎo)致的。

2、 在監(jiān)管環(huán)境下，這種問(wèn)題以 “監(jiān)管者信息不通 ”的形式出現(xiàn) 主要討論 對(duì)該市場(chǎng)中所有消費(fèi)者來(lái)說(shuō)什么才是質(zhì)量的平均價(jià)值（average valuation of quality）? 當(dāng)質(zhì)量可變時(shí)，投資報(bào)酬率管制是有吸引力的 定義：inframarginal consumers：邊際下消費(fèi)者，無(wú)益的消費(fèi)者，失去支付意愿簡(jiǎn)介：爭(zhēng)論簡(jiǎn)化為三個(gè)觀點(diǎn)(相當(dāng)于假設(shè)) 1.壟斷市場(chǎng)或壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)下，產(chǎn)品特征（通常為內(nèi)生變量），在市場(chǎng)壓力下沒(méi)有達(dá)到最優(yōu)最適狀態(tài)，存在調(diào)整的余地 2.價(jià)格和質(zhì)量 作為決定變量而時(shí)，監(jiān)管存在困難不到位的，這些困難是信息化的（失真），與無(wú)監(jiān)管市場(chǎng)的市場(chǎng)失靈的根源是相關(guān)的 3.回報(bào)率管制

3、是有吸引力的（有回報(bào)的），次優(yōu)的 這篇論文的邏輯：由于壟斷地位的存在，導(dǎo)致信息不對(duì)稱(chēng)，引發(fā)產(chǎn)品質(zhì)量難以符合社會(huì)最大化的要求，因此采用資本回報(bào)率管制是有效的 潛在市場(chǎng)失靈是可以被定位的 例如:廠商為提高其產(chǎn)品質(zhì)量時(shí)，消費(fèi)者是會(huì)購(gòu)買(mǎi)一單位，其增加的成本（為提高質(zhì)量）為c，同時(shí)也會(huì)增加收益 邊際消費(fèi)者（愿意支付提高后的價(jià)格的消費(fèi)者），支付的購(gòu)買(mǎi)的產(chǎn)品價(jià)格增量為p(x)，x是購(gòu)買(mǎi)者數(shù)量，兩者相乘x p(x)為多增加貨幣收益 當(dāng) xp(x)c（收益大于成本）,對(duì)于廠商來(lái)說(shuō)提高質(zhì)量是值得的 xp(x)并不能準(zhǔn)確衡量社會(huì)的收益（質(zhì)量） 另個(gè)角度 當(dāng) 超過(guò)平均成本 ,即但單位剩余超過(guò)單位成本質(zhì)量增加是值得的（

4、也就是 ） 即總收益 必須超過(guò) 成本增量c 社會(huì)收益由廠商收益決定，當(dāng)且僅當(dāng)廠商的邊際消費(fèi)者就是社會(huì)總平均或者是“有代表性”的，實(shí)際中由于消費(fèi)者質(zhì)量的邊際價(jià)值（產(chǎn)品的部分差異），導(dǎo)致這是不可能的 這種私人收益和社會(huì)收益、監(jiān)管壟斷和不可監(jiān)管壟斷之間的差異如下介紹第二部分 注釋 以無(wú)監(jiān)管市場(chǎng)著手 一些代數(shù)符號(hào)定義 p=價(jià)格 x=數(shù)量 q=質(zhì)量（可以被度量，如使用年限等，但最終結(jié)果不會(huì)出現(xiàn)） D(p,q)=市場(chǎng)需求函數(shù) P(x,q)=反需求函數(shù) 生產(chǎn)x單位質(zhì)量為q的成本為c(x,q) 只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，即區(qū)別僅在于質(zhì)量 消費(fèi)者剩余的兩種代數(shù)表達(dá)方式 或者 收益兩種代數(shù)表達(dá) 利潤(rùn)的代數(shù)表達(dá) 社會(huì)總剩余

5、廠商有三個(gè)決定變量 ：價(jià)格，產(chǎn)量和質(zhì)量，兩兩獨(dú)立 且質(zhì)量由需求函數(shù)決定 第一種情況 當(dāng)q為定值，即產(chǎn)品質(zhì)量不變，W對(duì)x求導(dǎo)，理論上壟斷市場(chǎng)上邊際成本等于價(jià)格，即P=Cx 剩余最大（帕累托最優(yōu)） 但對(duì)于廠商而言，利潤(rùn)最大化才是追求目標(biāo) ， 對(duì)變量x求導(dǎo)，得P-XPx -Cx=0 , （P價(jià)格與需求量負(fù)相關(guān)），即實(shí)際價(jià)格大于邊際成本，廠商會(huì)利用壟斷地位提升價(jià)格，這種市場(chǎng)失靈原因是由于邊際收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于總貨幣邊際收益（毛利）（個(gè)人利益同社會(huì)利益沖突），壟斷廠商利用其壟斷地位操控價(jià)格(壟斷基本理論) 第二種情況當(dāng)x（量）為定值，q（質(zhì)）為變量時(shí) 對(duì)q求導(dǎo)得 （1） 其中利潤(rùn)對(duì)質(zhì)量求導(dǎo) （2） 1、2不同

6、（Cq），說(shuō)明廠商設(shè)定的利潤(rùn)最大化質(zhì)量 不一定等于不一定等于社會(huì)剩余最大化時(shí)的質(zhì)量， 對(duì)于既定的quantity，壟斷者是否提供了對(duì)社會(huì)最優(yōu)的quality？ 答案取決于Pxq的正負(fù) W(社會(huì)總剩余)對(duì)q求導(dǎo) = = 當(dāng)廠商利潤(rùn)最大， 的正負(fù)就 取決于 的大小（下論述） P q 就是邊際消費(fèi)者其質(zhì)量的邊際價(jià)值 （質(zhì)量對(duì)價(jià)格的影響） 另一方面 則是全部消費(fèi)者的平均價(jià)值（質(zhì)量），實(shí)際上就是滿(mǎn)足全部消費(fèi)者的質(zhì)量效用的平均，這種平均是 福利相關(guān)數(shù)量，但廠商依據(jù)的是個(gè)體的邊際（例如實(shí)行價(jià)格歧視的性質(zhì)），即Pq，所以當(dāng)平均價(jià)值增量超過(guò)邊際價(jià)值，廠商設(shè)定的質(zhì)量是低的 ，降低質(zhì)量來(lái)剝奪消費(fèi)者剩余，擴(kuò)大自身利潤(rùn)

7、 （長(zhǎng)短鉛筆） Pq是“單個(gè)邊際消費(fèi)者”質(zhì)量提升的價(jià)值，是廠商調(diào)整質(zhì)量的依據(jù)，Pxq是消費(fèi)者支付意愿的變化 此處解釋Pxq 從數(shù)學(xué)上講，指的是P相對(duì)x的斜率隨q的變化，三維狀態(tài)下的一個(gè)凹凸面，（0為凹面，0為凸面）經(jīng)濟(jì)學(xué)上，指的是，質(zhì)量變動(dòng)一個(gè)單位，對(duì)數(shù)量對(duì)價(jià)格的影響程度的影響。 根據(jù)前面，得出如下假說(shuō)： 1.如果PxqPq,社會(huì)的最適大于邊際則質(zhì)量的供給是不足的（相對(duì)社會(huì)最適最佳供應(yīng)而言）廠商不需要為社會(huì)最大化提升質(zhì)量或者說(shuō)，當(dāng)x給定時(shí)，質(zhì)量的供給取決于 與Pq的大小則不足，0 社會(huì)質(zhì)量的平均價(jià)值 低于消費(fèi)者的質(zhì)量邊際價(jià)值（Pq） Pq ,需求量為定值時(shí)，質(zhì)量過(guò)分供給，來(lái)保持最大利潤(rùn) ,質(zhì)量

8、是足的 3.這方面的市場(chǎng)失靈與壟斷的原因關(guān)系不大，是價(jià)格信號(hào)攜帶了邊際信息導(dǎo)致的結(jié)果，總剩余或者平均剩余都是要求最優(yōu)的，任何利潤(rùn)導(dǎo)向性供給都會(huì)陷入這一困境（推廣至一般市場(chǎng)）任意一點(diǎn)上，平均小于邊際上述3的代數(shù)證明： 為了方便計(jì)算 限定價(jià)格與邊際成本 相等 P(x，q)=Cx（x，q）且Pxq0，根據(jù)隱函數(shù)求導(dǎo)公式得：進(jìn)一步假設(shè)Cxq= (提升質(zhì)量導(dǎo)致平均成本增速高于平均邊際成本) 此時(shí)，社會(huì)福利最大化（假設(shè)p=cx）為 此時(shí)對(duì)利潤(rùn)求導(dǎo)，此處論文出錯(cuò)？此證明不成立 然而，由于前面可知當(dāng) ，Pq ,有 綜上， 因此，廠商沒(méi)有在p=mc點(diǎn)達(dá)到利潤(rùn)最大化，利潤(rùn)依然隨q變化，必然會(huì)降低質(zhì)量至利潤(rùn)最大化水

9、平（價(jià)格不變） 擁有市場(chǎng)壟斷權(quán)力廠商會(huì)從兩方面背離最適（社會(huì)） 1.維持高于邊際成本的價(jià)格 2.極可能的降低質(zhì)量，依據(jù)的是邊際和平均質(zhì)量?jī)r(jià)值的大小 監(jiān)管市場(chǎng)給定價(jià)格P(常數(shù))，則 而當(dāng)利潤(rùn)最大化時(shí) 有總社會(huì)還未最優(yōu) 在一般的壟斷案例中，社會(huì)最適和利潤(rùn)最大化的質(zhì)量水平是由平均邊際效用（Pxq的特征）和壟斷限制產(chǎn)出的范圍 決定的 如圖，Pq是X的減函數(shù)0，假設(shè)質(zhì)量在利潤(rùn)最大化點(diǎn)上，即X-，令X*為當(dāng)q給定時(shí)社會(huì)最優(yōu)的產(chǎn)量，假設(shè)成本為C(q)x在 （利潤(rùn)最大化）此時(shí)有：?jiǎn)栴}轉(zhuǎn)化為 是否顯著大于小于如圖實(shí)際上就是 的大小， 接近x*，則 此時(shí)社會(huì)最優(yōu)（x*），遠(yuǎn)離利潤(rùn)最大（ ）,當(dāng)兩者接近，結(jié)論相反，

10、即小于 同理當(dāng) ， 如圖 接近x*， 0,且 當(dāng) ，即利潤(rùn)最大化點(diǎn)上，仍有社會(huì)剩余尚未到達(dá)最高點(diǎn)，還存在潛在社會(huì)剩余（WP非常數(shù)，并沒(méi)有真正達(dá)到最大，若到最大Wq應(yīng)該為0 ），根本原因在于壟斷者設(shè)定得質(zhì)量太低，沒(méi)能滿(mǎn)足社會(huì)剩余最大化需求，存在調(diào)節(jié)盈利的空間，可以從邏輯上和數(shù)學(xué)上理解 假說(shuō)3 如果價(jià)格彈性不是價(jià)格的函數(shù)，且彈性隨質(zhì)量下降，那么質(zhì)量將會(huì)供應(yīng)不足， 如果彈性不隨著質(zhì)量變化（彈性 低），質(zhì)量將會(huì)被設(shè)定在最優(yōu)水平上，更一般化而言，市場(chǎng)機(jī)制不偏好低彈性 代數(shù)證明： 令y=xq，且在每個(gè)q水平上，邊際成本是定值，代入上式 可以看出，當(dāng) 最小時(shí)，兩者才最大，此時(shí)對(duì) ，求導(dǎo)，彈性=1，更簡(jiǎn)單的情

11、況，反需求函數(shù)可以寫(xiě)成 ，即q可以忽略，因?yàn)閍(q)永遠(yuǎn)是增函數(shù)，同增減，作用抵消此處q定義已經(jīng)變了，為持久度4.監(jiān)管爭(zhēng)論 上述的一些問(wèn)題在無(wú)監(jiān)管市場(chǎng)一樣存在，本節(jié)講述三點(diǎn) 1.價(jià)格和質(zhì)量是變量時(shí)，監(jiān)管當(dāng)局和壟斷廠商可以視為雙頭壟斷，他們兩者共同目的都是為了避免無(wú)效產(chǎn)出，也就是說(shuō)，壟斷企業(yè)利潤(rùn)和剩余都可以視為無(wú)謂損失，在寡頭市場(chǎng)上，集體理性產(chǎn)出是通過(guò)雙方博弈得出的2.監(jiān)管當(dāng)局的最適反應(yīng)函數(shù)是線性的，或在價(jià)格-質(zhì)量的坐標(biāo)象限中的一個(gè)刻度3.信息對(duì)監(jiān)管者而言是最大的障礙，即使是像產(chǎn)品質(zhì)量和價(jià)格小的局部的變化，信息也是不充分的，以下作者認(rèn)為監(jiān)管依然是有效的，是次優(yōu)的策略4.有許多監(jiān)管模式，可以?xún)?yōu)劣排

12、序，價(jià)格是監(jiān)管當(dāng)局的決定變量，價(jià)格是監(jiān)管當(dāng)局的決定變量，決定變量由壟斷權(quán)力賦值的，質(zhì)量是廠商的變量決定變量由壟斷權(quán)力賦值的，質(zhì)量是廠商的變量 重要問(wèn)題，在這個(gè)博弈中，關(guān)注點(diǎn)是監(jiān)管當(dāng)局和廠商是如何應(yīng)對(duì)彼此的，而不是關(guān)注他們可操縱的決定變量 當(dāng)總剩余和總利潤(rùn)不變時(shí)，方便去分析博弈中別的激勵(lì)機(jī)制，在價(jià)格-數(shù)量結(jié)構(gòu)中，有一種特殊結(jié)構(gòu)，下圖展示 1.兩套曲線，圍繞o點(diǎn)和m點(diǎn)圍繞o點(diǎn)是福利相等曲線，圍繞m點(diǎn)是利潤(rùn)相等曲線，o點(diǎn)是福利最大化點(diǎn)m是利潤(rùn)最大化點(diǎn)，所有共有切線的、軌跡形成o-m（契約線）：這條線上給定的利潤(rùn)條件下剩余都盡可能大2.o點(diǎn)是Wp=0和Wq=0（剩余最大）的交點(diǎn)，同理用利潤(rùn)最大得m3.

13、所有共有切線om上的點(diǎn)服從4.產(chǎn)生多個(gè)均衡，A,B是斯塔克伯格均衡（領(lǐng)導(dǎo)者模型，一方利益大于另一方），C則是古諾或者納什均衡 圖結(jié)： 這個(gè)博弈類(lèi)似于普通的雙頭壟斷博弈，不同的地方在于決策變量q，而且是非零和博弈廠商和監(jiān)管者的不同策略組合會(huì)產(chǎn)生多種產(chǎn)出，因此在om契約線上的點(diǎn)是連續(xù)的，監(jiān)管者設(shè)定得價(jià)格總是在產(chǎn)品該質(zhì)量水平的最低（一方占據(jù)優(yōu)勢(shì)），避免C點(diǎn)納什均衡的結(jié)果（雙方過(guò)剩，如囚徒困境，兩敗俱傷）但當(dāng)監(jiān)管者以消費(fèi)者剩余線來(lái)制定針對(duì)廠商的策略，而廠商將會(huì)極力反對(duì)，通過(guò)從契約線上選取一點(diǎn)（剩余和利潤(rùn)的切線）來(lái)應(yīng)對(duì)，此時(shí)，原則上監(jiān)管者定義為代表的是消費(fèi)者偏好 區(qū)別于雙頭壟斷監(jiān)管，在在程度上而非類(lèi)別上

14、，將面臨幾方面的信息問(wèn)題 1.成本及邊際成本的度量 2.質(zhì)量的測(cè)度 (廠商將不會(huì)提供質(zhì)量上升帶來(lái)的成本函數(shù)真實(shí) 值） 3.消費(fèi)者剩余恒定即因?yàn)樯鲜匠闪?，開(kāi)放區(qū)域?qū)е聝r(jià)格和需求量的刻度難以計(jì)算，是信息問(wèn)題的源頭，因此最好解釋為廠商價(jià)格和質(zhì)量變化很小。 假設(shè)，廠商在價(jià)格和質(zhì)量上的改變?cè)谙M(fèi)者看來(lái)是有益的，即 （邊際大于0）（廠商的標(biāo)準(zhǔn)） 監(jiān)管者必須考慮消費(fèi)者剩余是否也增長(zhǎng)（監(jiān)管者標(biāo)準(zhǔn)） 上述中，需求量不難測(cè)度，沒(méi)有小型試驗(yàn)實(shí)驗(yàn)可以估計(jì) 將會(huì)產(chǎn)生要求的信息，原因是質(zhì)量變化影響了整個(gè)邊際下消費(fèi)者（局部），這些影響必須被價(jià)格和質(zhì)量的變化估計(jì)出來(lái)，但參數(shù)中僅僅局部變化不會(huì)產(chǎn)生這樣的估計(jì) 上式改寫(xiě)：即質(zhì)量的

15、平均變化超過(guò)邊際價(jià)格（增量），監(jiān)管者才會(huì)接受質(zhì)量變化，但要求監(jiān)管者必須掌握“所有消費(fèi)者”有關(guān)質(zhì)量平均價(jià)值變化的信息，即上述式子括號(hào)內(nèi)積分但這種信息并沒(méi)有被價(jià)格或局部?jī)r(jià)格質(zhì)量所傳遞，因?yàn)橄M(fèi)者出于自身利益，也會(huì)隱瞞因質(zhì)量提升帶來(lái)的利益 這就意味著監(jiān)管機(jī)構(gòu)如果想自由控制產(chǎn)品質(zhì)量的各個(gè)方面，就需要非市場(chǎng)的信息來(lái)估計(jì)價(jià)格和質(zhì)量的變化。也許通過(guò)這樣的路徑產(chǎn)生上述信息： 消費(fèi)者調(diào)查時(shí)以消費(fèi)者自身為出發(fā)點(diǎn)，產(chǎn)品和質(zhì)量的變化會(huì)影響邊際下消費(fèi)者，這些人必須被考慮在內(nèi)，否則不會(huì)得出準(zhǔn)確估計(jì)，消費(fèi)者調(diào)查設(shè)計(jì)以調(diào)查他們對(duì)質(zhì)量上升的支付意愿，而不必去提供質(zhì)量上升對(duì)盈利能力的影響信息（排除其他干擾），這樣的隨機(jī)調(diào)查將會(huì)產(chǎn)

16、生質(zhì)量上升的平均支付意愿，但并不意味著平均支付意愿超過(guò)成本就會(huì)盈利監(jiān)管的問(wèn)題被這種特殊的方式信息復(fù)雜化，簡(jiǎn)化為在無(wú)限制市場(chǎng)上價(jià)格信號(hào)是有誤導(dǎo)性的這一個(gè)事實(shí) 因?yàn)樾畔?zhǔn)確性的困難構(gòu)成了一個(gè)消費(fèi)者剩余恒等線，因此合理的次優(yōu)選擇也是值得探討的，監(jiān)管者需要針對(duì)廠商建立一個(gè)價(jià)格-質(zhì)量，這個(gè)表 (schedule ) 中,價(jià)格隨質(zhì)量上漲足夠快，以至于能刺激廠商去增加質(zhì)量 不考慮質(zhì)量變量，成本測(cè)度的困難讓監(jiān)管者只能以控制“資本”回報(bào)率來(lái)控制市場(chǎng)，然而這種行為領(lǐng)導(dǎo)模式，實(shí)際上是一種對(duì)有限信息的扭曲反應(yīng)，作者認(rèn)為，在質(zhì)量為變量的前提下，監(jiān)管回報(bào)率仍然為一種次優(yōu)行為模式，因?yàn)樗ㄟ^(guò)一個(gè)價(jià)格-數(shù)量的正的傾斜度來(lái)限制

17、廠商。既然通過(guò)廠商成本、邊際消費(fèi)者信息等來(lái)直接規(guī)定質(zhì)量水平（信息不對(duì)稱(chēng)），存在諸多不可行，引出下文利用監(jiān)管回報(bào)率，進(jìn)行管制5.資本回報(bào)率管制（設(shè)定一個(gè)公平回報(bào)率） 假設(shè)資本和勞動(dòng)固定比例，K(x,q)=生產(chǎn)x單位q質(zhì)量商品所需資本量，r是資本成本（利息），s為“公平”回報(bào)率（允許的），那么c=kr， 限制條件限制條件 （廠商資本平均收益小于公平回報(bào)率） 令 （平均成本）假設(shè) 對(duì)上式求導(dǎo)有 因此，廠商的限制回報(bào)率曲線是一個(gè)正的斜率，即使不是最優(yōu)的，但也強(qiáng)過(guò)一個(gè)定值如圖 e點(diǎn)是ror（資本監(jiān)管回報(bào)率）產(chǎn)出點(diǎn)，沒(méi)有位于契約線上，最優(yōu)定價(jià)（監(jiān)管者）為F點(diǎn)，這點(diǎn)廠商利潤(rùn)為0，但忽略了價(jià)格對(duì)質(zhì)量的反應(yīng) 為

18、了便于計(jì)算，假設(shè)（線性量）限制回報(bào)率變成如果r接近s，監(jiān)管回報(bào)率接近E就接近A點(diǎn)當(dāng)s增長(zhǎng)時(shí)p隨著q增長(zhǎng)更快，即Pq斜率越來(lái)越大 虛線部分 當(dāng)質(zhì)量和投入選擇相互作用時(shí)，問(wèn)題更加復(fù)雜，特別是當(dāng) （k的比重加大，資本對(duì)勞動(dòng)的邊際替代率隨q增大） 此時(shí)， 限制回報(bào)率導(dǎo)致資本替代其他投入可能會(huì)部分彌補(bǔ)廠商降低質(zhì)量的趨勢(shì)，如果是質(zhì)量是勞動(dòng)產(chǎn)品（服務(wù)業(yè)），則惡化這一問(wèn)題（質(zhì)量降低） 證明上述觀點(diǎn) （限制回報(bào)率等于股本總額的下界，也就是說(shuō)限定回報(bào)率的上界實(shí)際上就是給予資本的下界） 利潤(rùn) 成本可以寫(xiě)成 令 同樣的 當(dāng)利潤(rùn)最大時(shí)， 問(wèn)題： 給定總剩余被限定（利用監(jiān)管回報(bào)率）為次優(yōu)T，是否會(huì)迫使股本總額超越最大利潤(rùn)，從而增加T？如圖，上述問(wèn)題就是是否T的頂峰是 的左還是右，（討論兩虛線間部分，是否拉動(dòng)之） 也就是 其中 由于在利潤(rùn)最大化點(diǎn)，所以 （前面推論） 如果 則