模擬試題三(答案)

1、模 擬 試 題 三 (答 案)一、名詞解釋（每題2分，計(jì)8分） 財(cái)務(wù)管理：是企業(yè)在商品經(jīng)濟(jì)條件下對(duì)其財(cái)務(wù)活動(dòng)所進(jìn)行的預(yù)測(cè)、決策、計(jì)劃、控制、協(xié)調(diào)和分析等一系列管理活動(dòng)的總稱。 遞延年金：距當(dāng)前若干期后才開始發(fā)生的系列等額收付的款項(xiàng)。 現(xiàn)值指數(shù)：即投資方案未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值與現(xiàn)金流出現(xiàn)值之間的比率，其實(shí)質(zhì)就是1元投資所獲得的現(xiàn)值凈收益 安全邊際：正常銷售額超過保本點(diǎn)的差額，表明銷售額下降多少，企業(yè)仍不虧損。二、判斷選擇題（每題2分，計(jì)30分）1.利用商業(yè)信用籌資方式籌集的資金只能是（ C ）。(A) 銀行信貸資金 (B) 居民個(gè)人資金 (C) 其他企業(yè)資金 (D) 企業(yè)自留資金2.某公司年末會(huì)計(jì)報(bào)

2、表上部分?jǐn)?shù)據(jù)為：流動(dòng)負(fù)債60萬元，流動(dòng)比率為2，速動(dòng)比率為1.2，銷售成本為100萬元，年初存貨為52萬元，則本年度存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為（ B ）(A) 1.65次 (B) 2次 (C) 2.3次 (D) 1.45次3. 某項(xiàng)貸款年利率為8，銀行要求的補(bǔ)償性余額維持在25水平基礎(chǔ)上，那么該貸款的實(shí)際利率是（C）(A) 8 (B) 10 (C) 10.67 (D) 12.54.股份有限公司的法定公積金達(dá)到注冊(cè)資本的（ D ），可不再提取。(A) 20 (B) 25 (C) 30 (D) 505.一般地，公司各種籌資方式下的個(gè)別資金成本由大到小的錯(cuò)誤排序是（BCD ）。(A) 普通股、留存收益、債券、銀

3、行借款(B) 普通股、留存收益、銀行借款、債券 (C) 債券、銀行借款、留存收益、普通股 (D) 留存收益、普通股、債券、銀行借款6.某公司利用長(zhǎng)期債券、優(yōu)先股、普通股、留存收益來籌集長(zhǎng)期資金2000萬元，分別為500萬元、100萬元、1200萬元、200萬元，資金成本率為6、11、12、15。則該籌資組合的綜合資金成本率不是（ A ）。(A) 10.75 (B) 10 (C) 9.8 (D) 97.企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是（ D ）。(A) 資金結(jié)算關(guān)系 (B) 債權(quán)關(guān)系 (C) 債務(wù)關(guān)系 (D) 所有者關(guān)系8.某企業(yè)按年利率8向銀行借款200萬元，銀行要求維持貸款限額20的補(bǔ)償性余額，

4、那么企業(yè)實(shí)際承擔(dān)的利率為（ A ）。(A) 10 (B) 16 (C)18 (D) 329.資金的實(shí)質(zhì)是（ B ）。(A) 商品的價(jià)值表現(xiàn) (B) 再生產(chǎn)過程中運(yùn)動(dòng)著的價(jià)值(C) 財(cái)產(chǎn)物資的價(jià)值表現(xiàn) (D) 貨幣資金10. 一般情況下，下列說法正確的有（BCD ）(A) 息稅前利潤(rùn)變動(dòng)與每股利潤(rùn)變動(dòng)率是一致的(B) 產(chǎn)銷量變動(dòng)率與息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率是不一致的(C) 固定成本越大，則經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越大(D) 邊際貢獻(xiàn)的變化幅度與業(yè)務(wù)量變化幅度相同 11. 反映企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)健的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（ BCD ）。(A) 權(quán)益凈利率 (B) 已獲利息倍數(shù) (C) 產(chǎn)權(quán)比率 (D) 資產(chǎn)負(fù)債率12.財(cái)務(wù)活動(dòng)從

5、總體上看主要包括以下內(nèi)容（ABC ）(A)資金籌集 (B)資金的投放與使用 (C)資金的收回與分配 (D)人才與技術(shù)引進(jìn)13.銀行借款成本低于普通股成本，原因是銀行借款（ABC ）(A) 利息稅前支付(B) 籌資費(fèi)用較小 (C) 屬借入資金 (D) 借款數(shù)額較小 14.在不考慮所得稅且沒有借款利息的情況下，下列計(jì)算單純固定資產(chǎn)投資營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量的公式，正確的是（ ABD ）。(A) 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量利潤(rùn)折舊 (B) 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量營(yíng)業(yè)收入經(jīng)營(yíng)成本 (C) 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)成本折舊 (D) 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)成本折舊 15.資產(chǎn)負(fù)債率，對(duì)其正確的評(píng)價(jià)有（ BD ）。(A) 從債權(quán)

6、人角度看，負(fù)債比率越大越好(B) 從債權(quán)人角度看，負(fù)債比率越小越好 (C) 從股東角度看，負(fù)債比率越高越好 D) 從股東角度看，當(dāng)全部資本利潤(rùn)率高于債務(wù)利息率時(shí)，負(fù)債比率越高越好 三、判斷修正題（每題2分，計(jì)20分）題號(hào)12345678910答案1 （ ）投資企業(yè)與被投資企業(yè)之間是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系。 2 （ ）根據(jù)無利不分的原則，當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)年度虧損時(shí)，不得分配利潤(rùn)。 3 （ ）貨幣的時(shí)間價(jià)值就是指貨幣的利息價(jià)值。 4 （ ）企業(yè)的權(quán)益資本是一種永久性的資本。 5 （ ）當(dāng)預(yù)計(jì)的EBIT大于每股收益無差別點(diǎn)時(shí)，采用負(fù)債籌資會(huì)提高普通股每股收益，但會(huì)加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 6 （ ）以企業(yè)價(jià)值最大化

7、作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，有利于社會(huì)資源的合理配置。 7 （ ）資本結(jié)構(gòu)決策主要是確定負(fù)債資本在全部資本中的比重。 8 （ ）在考慮所得稅因素時(shí)，計(jì)算經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量的利潤(rùn)是指息稅前利潤(rùn)。 9 （ ）凈現(xiàn)值大于0時(shí)，凈現(xiàn)值率大于1。 10 （ ）財(cái)務(wù)管理的諸環(huán)節(jié)中，財(cái)務(wù)決策是最為關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。 四、簡(jiǎn)答題（題任選題，計(jì)0分）1 什么叫資金成本？財(cái)務(wù)管理中通常要計(jì)算哪些個(gè)別資金成本？（5分）2 簡(jiǎn)述企業(yè)負(fù)債資金籌集的主要方式？（5分）3 企業(yè)目前常見的股利政策有哪幾種？各自的優(yōu)缺點(diǎn)是什么？（5分）五、計(jì)算分析題（計(jì)算結(jié)果均保留兩位小數(shù),4小題計(jì)32分）（一）三松紙業(yè)公司設(shè)定計(jì)劃期目標(biāo)銷售收入7600萬元，

8、目標(biāo)利潤(rùn)為800萬元，已知銷售稅率為10%，變動(dòng)成本率為70%，試計(jì)算該企業(yè)的固定成本總額應(yīng)為多少萬元？（5分）7600（170%10%）800720（萬元）固定成本總額為1520萬元。（二）布吉紡織公司擬發(fā)行年期債券進(jìn)行籌資，債券票面金額為2元，票面利率，在市場(chǎng)利率為時(shí)，該公司債券發(fā)行價(jià)格應(yīng)為多少元？（5分）200（P/S，8%，5）20010%（P/A，8%，5）2000.6806203.9927215.97（元）公司債券發(fā)行價(jià)格應(yīng)為215.97元（三）德昆飲品公司擬購(gòu)置一條生產(chǎn)線，投資額為1500萬元，使用壽命期為6年，6年中每年銷售收入為1000萬元，付現(xiàn)成本為600萬元，假定所得稅稅

9、率為20%，固定資產(chǎn)殘值不計(jì)，資金成本率為10%，試就該項(xiàng)目（1）計(jì)算投資回收期（4分）；（2）計(jì)算凈現(xiàn)值（4分）；（3）當(dāng)資金成本率為13%時(shí)，該項(xiàng)目投資是否可行？（4分）（4）計(jì)算該項(xiàng)目的IRR。（5分）投資回收期：3.57年 1500（1000600-15006）（1-20%）+15006=1200370=3.24（年）凈現(xiàn)值：111.46萬元 （1000600-15006）（1-20%）+15006（，10，6）-1500=3704.3553-1500=111.46（萬元）當(dāng)資金成本率為13%時(shí)：方案不可行（1000600-15006）（1-20%）+15006（，13，6）-1500=3703.9975-1500=20.93（萬元） 內(nèi)含報(bào)酬率（IRR）：12.51%NPV10%3704.3553-1500=111.46（萬元）NPV11%3704.2305-1500=65.29（萬元）NPV13%3703.9975-1500=20.93（萬元）IRR11%65.29（65.2920.93）（13%11%）12.51%（四）紅星公司全年材料需求預(yù)計(jì)為4900件，每件單價(jià)為1600元，每次采購(gòu)成本為400元，儲(chǔ)存成本為存貨成本的2%。試計(jì)算經(jīng)濟(jì)批量和總成本。（