專碩《財(cái)報(bào)分析》二章

1、 財(cái)務(wù)報(bào)告分析財(cái)務(wù)報(bào)告分析第二章第二章西南財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院西南財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 張力上教授張力上教授第二章第二章. .財(cái)務(wù)報(bào)表分析基礎(chǔ)財(cái)務(wù)報(bào)表分析基礎(chǔ)一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析概念與作用一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析概念與作用( (一一).).會(huì)計(jì)報(bào)表、財(cái)務(wù)報(bào)表、財(cái)務(wù)報(bào)告關(guān)系會(huì)計(jì)報(bào)表、財(cái)務(wù)報(bào)表、財(cái)務(wù)報(bào)告關(guān)系1.會(huì)計(jì)報(bào)表與財(cái)務(wù)報(bào)表關(guān)系問題會(huì)計(jì)報(bào)表與財(cái)務(wù)報(bào)表關(guān)系問題 會(huì)計(jì)報(bào)表包括兩個(gè)方面？會(huì)計(jì)報(bào)表包括兩個(gè)方面？.。2.財(cái)務(wù)報(bào)表與財(cái)務(wù)報(bào)告關(guān)系財(cái)務(wù)報(bào)表與財(cái)務(wù)報(bào)告關(guān)系 財(cái)務(wù)報(bào)表與財(cái)務(wù)報(bào)告是有區(qū)別的，但不少人常將這兩個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表與財(cái)務(wù)報(bào)告是有區(qū)別的，但不少人常將這兩個(gè)名詞混同使用名詞混同使用 。 財(cái)務(wù)報(bào)表包括？三主一副，財(cái)務(wù)報(bào)表包

2、括？三主一副，。 財(cái)務(wù)報(bào)告包括？審計(jì)報(bào)告、報(bào)表、報(bào)表附注財(cái)務(wù)報(bào)告包括？審計(jì)報(bào)告、報(bào)表、報(bào)表附注。 ( (二二) )財(cái)務(wù)報(bào)表分析慨念財(cái)務(wù)報(bào)表分析慨念財(cái)務(wù)報(bào)表分析慨念有廣義與狹義之分。財(cái)務(wù)報(bào)表分析慨念有廣義與狹義之分。狹義慨念是指狹義慨念是指: :以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表為主要依據(jù)，有重點(diǎn)、有針以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表為主要依據(jù)，有重點(diǎn)、有針對(duì)性地對(duì)對(duì)性地對(duì)報(bào)表的內(nèi)容和項(xiàng)目報(bào)表的內(nèi)容和項(xiàng)目進(jìn)行分析，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、進(jìn)行分析，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量進(jìn)行評(píng)價(jià)，為報(bào)表的使用者經(jīng)濟(jì)決經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量進(jìn)行評(píng)價(jià)，為報(bào)表的使用者經(jīng)濟(jì)決策提供重要信息支持的一種分析活動(dòng)。策提供重要信息支持的一種分析活動(dòng)。廣義慨念是指廣義

3、慨念是指: :在狹義分析內(nèi)容基礎(chǔ)上，還包括對(duì)企業(yè)基本在狹義分析內(nèi)容基礎(chǔ)上，還包括對(duì)企業(yè)基本情況、企業(yè)行業(yè)狀況與地位、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力、企業(yè)發(fā)展情況、企業(yè)行業(yè)狀況與地位、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力、企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)與成長(zhǎng)性、企業(yè)投資價(jià)值等內(nèi)容進(jìn)行的分析。趨勢(shì)與成長(zhǎng)性、企業(yè)投資價(jià)值等內(nèi)容進(jìn)行的分析。關(guān)于廣義分析涉及內(nèi)容與方法在理論沒有統(tǒng)一的看法。我關(guān)于廣義分析涉及內(nèi)容與方法在理論沒有統(tǒng)一的看法。我們更傾向使用廣義的概念。們更傾向使用廣義的概念。( (三三).).財(cái)務(wù)報(bào)表分析作用財(cái)務(wù)報(bào)表分析作用不同報(bào)表使用主體，財(cái)務(wù)報(bào)表分析發(fā)揮作用是不同。不同報(bào)表使用主體，財(cái)務(wù)報(bào)表分析發(fā)揮作用是不同。1.1.可以為投資者投資決策提供信息

4、支持，直接影響投資判斷可以為投資者投資決策提供信息支持，直接影響投資判斷。了解每。了解每股收益、凈資產(chǎn)收益、現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，分析其質(zhì)量是股收益、凈資產(chǎn)收益、現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，分析其質(zhì)量是不缺少的。其次不缺少的。其次, ,判斷股價(jià)合理性，比如市盈率、市凈率也少不了判斷股價(jià)合理性，比如市盈率、市凈率也少不了財(cái)報(bào)分分析。財(cái)報(bào)分分析。.。2.2.可以為企業(yè)債權(quán)人、金融機(jī)構(gòu)信貸決策提供信息支持，確定信用額可以為企業(yè)債權(quán)人、金融機(jī)構(gòu)信貸決策提供信息支持，確定信用額度與政策度與政策。3.3.可以為企業(yè)管理者可以為企業(yè)管理者( (層層) )經(jīng)營(yíng)管理、經(jīng)營(yíng)決策、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理、經(jīng)營(yíng)決策、資產(chǎn)( (金

5、金) )調(diào)度提供信調(diào)度提供信息，息，。4.4.可以為評(píng)價(jià)企業(yè)管理層可以為評(píng)價(jià)企業(yè)管理層受托責(zé)任、業(yè)績(jī)考核、薪酬獎(jiǎng)懲提供信息依受托責(zé)任、業(yè)績(jī)考核、薪酬獎(jiǎng)懲提供信息依據(jù)，據(jù)，.。5.5.可以為政府宏觀決策、行業(yè)發(fā)展可以為政府宏觀決策、行業(yè)發(fā)展政策調(diào)整提供信息支持，政策調(diào)整提供信息支持，.。 以下面以下面20122012年上市公司半年報(bào)為例年上市公司半年報(bào)為例: : 滬深兩市滬深兩市2012年年2475家上市公司半年報(bào)披露結(jié)束。數(shù)據(jù)顯示如表家上市公司半年報(bào)披露結(jié)束。數(shù)據(jù)顯示如表.。 上半年市場(chǎng)一半利潤(rùn)歸上半年市場(chǎng)一半利潤(rùn)歸16家銀行，家銀行， 金融壟斷壓垮實(shí)業(yè)。銀行業(yè)仍表現(xiàn)金融壟斷壓垮實(shí)業(yè)。銀行業(yè)仍

6、表現(xiàn)搶眼，搶眼，16家上市銀行凈利潤(rùn)家上市銀行凈利潤(rùn)5452.29億，占比高達(dá)億，占比高達(dá)53.57%。 從行業(yè)看，有從行業(yè)看，有13個(gè)行是下滑的，有個(gè)行是下滑的，有11個(gè)行業(yè)是上升的。個(gè)行業(yè)是上升的。 從毛利率看，非金融機(jī)構(gòu)毛利率是從毛利率看，非金融機(jī)構(gòu)毛利率是17.83%，較上年同期下滑，較上年同期下滑1.17% 你認(rèn)為宏觀決策中應(yīng)當(dāng)出那些調(diào)節(jié)政策？你認(rèn)為宏觀決策中應(yīng)當(dāng)出那些調(diào)節(jié)政策？二二. .財(cái)務(wù)報(bào)表分析內(nèi)容財(cái)務(wù)報(bào)表分析內(nèi)容 財(cái)務(wù)報(bào)表使用主體不同，目的不同，對(duì)內(nèi)容的要求是不同。報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表使用主體不同，目的不同，對(duì)內(nèi)容的要求是不同。報(bào)表分析內(nèi)容因主體的差異而差異。一般講表分析內(nèi)容因主體的差

7、異而差異。一般講: :1.1.投資人投資人，主要關(guān)注內(nèi)容主要關(guān)注內(nèi)容: :公司盈利能力、公司的成長(zhǎng)性、公司的分紅公司盈利能力、公司的成長(zhǎng)性、公司的分紅能力，為什么銀行股、藍(lán)籌股在香港市場(chǎng)股價(jià)都很高，但在國(guó)內(nèi)能力，為什么銀行股、藍(lán)籌股在香港市場(chǎng)股價(jià)都很高，但在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)卻不一樣？市場(chǎng)卻不一樣？2.2.債權(quán)人、商品勞務(wù)供應(yīng)商們債權(quán)人、商品勞務(wù)供應(yīng)商們，主要關(guān)注的內(nèi)容，主要關(guān)注的內(nèi)容: :公司的償還能力、公公司的償還能力、公司現(xiàn)金流、公司盈余持續(xù)性等內(nèi)容。司現(xiàn)金流、公司盈余持續(xù)性等內(nèi)容。3.3.企業(yè)管理層企業(yè)管理層，為了滿足不同利益主體為了滿足不同利益主體( (投資者、債權(quán)人、政府機(jī)構(gòu)、投資者、債權(quán)人

8、、政府機(jī)構(gòu)、企業(yè)職工等企業(yè)職工等) )，協(xié)調(diào)各方利益關(guān)系，便于日常經(jīng)營(yíng)決策，需要對(duì)企，協(xié)調(diào)各方利益關(guān)系，便于日常經(jīng)營(yíng)決策，需要對(duì)企業(yè)各方面關(guān)心，比如資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力、償付能力、盈利能力等內(nèi)容業(yè)各方面關(guān)心，比如資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力、償付能力、盈利能力等內(nèi)容都需關(guān)注。都需關(guān)注。4.4.政府機(jī)構(gòu)政府機(jī)構(gòu)，關(guān)注的內(nèi)容有企業(yè)納稅情況、企業(yè)收入變動(dòng)對(duì)財(cái)政收入，關(guān)注的內(nèi)容有企業(yè)納稅情況、企業(yè)收入變動(dòng)對(duì)財(cái)政收入影響、企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行情況影響、企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行情況( (社會(huì)保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)、環(huán)境治理投社會(huì)保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)、環(huán)境治理投入、職工福利待遇、安全生產(chǎn)投入等入、職工福利待遇、安全生產(chǎn)投入等) )5.其他機(jī)構(gòu)與社會(huì)公眾其他

9、機(jī)構(gòu)與社會(huì)公眾，他們關(guān)心內(nèi)容比較廣泛他們關(guān)心內(nèi)容比較廣泛:會(huì)計(jì)師事會(huì)計(jì)師事務(wù)所關(guān)心所審計(jì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表是否按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公允地務(wù)所關(guān)心所審計(jì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表是否按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公允地反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、財(cái)務(wù)成果、現(xiàn)金流量反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、財(cái)務(wù)成果、現(xiàn)金流量;行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手了解、分析競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，判斷被此競(jìng)爭(zhēng)情況對(duì)手了解、分析競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，判斷被此競(jìng)爭(zhēng)情況;企業(yè)職工關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表反映的企業(yè)成長(zhǎng)性，穩(wěn)定性、支企業(yè)職工關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表反映的企業(yè)成長(zhǎng)性，穩(wěn)定性、支付能力，判斷工作崗位穩(wěn)定、工資報(bào)酬問題、社會(huì)保險(xiǎn)付能力，判斷工作崗位穩(wěn)定、工資報(bào)酬問題、社會(huì)保險(xiǎn)問題。問題。 傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要包括傳統(tǒng)財(cái)務(wù)

10、報(bào)表分析主要包括:償債能力、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力、償債能力、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力、盈利能力分析三方面。盈利能力分析三方面。但始終應(yīng)注意但始終應(yīng)注意:財(cái)務(wù)報(bào)表使用主體不同，目的不同，對(duì)內(nèi)容財(cái)務(wù)報(bào)表使用主體不同，目的不同，對(duì)內(nèi)容的要求是不同的要求是不同三三. . 財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法1.1.比較分析法比較分析法 將彼此相互聯(lián)系的指標(biāo)進(jìn)行對(duì)照，確定它們之間的將彼此相互聯(lián)系的指標(biāo)進(jìn)行對(duì)照，確定它們之間的差異，分析該項(xiàng)指標(biāo)變動(dòng)大小及其升降，找出原因，差異，分析該項(xiàng)指標(biāo)變動(dòng)大小及其升降，找出原因，比比較分析法是最基本的分析方法，在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中應(yīng)用很廣較分析法是最基本的分析方法，在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中應(yīng)用很廣 。

11、比較分析法常用比較形式比較分析法常用比較形式(分類分類)有有: (1).按比較對(duì)象的不同分為三種形式：按比較對(duì)象的不同分為三種形式：. .絕對(duì)數(shù)變動(dòng)比較絕對(duì)數(shù)變動(dòng)比較。在比較財(cái)務(wù)報(bào)表絕對(duì)數(shù)的基礎(chǔ)上增加。在比較財(cái)務(wù)報(bào)表絕對(duì)數(shù)的基礎(chǔ)上增加絕對(duì)數(shù)絕對(duì)數(shù)“增減金額增減金額”一欄，計(jì)算比較對(duì)象各項(xiàng)目之間的一欄，計(jì)算比較對(duì)象各項(xiàng)目之間的增減變動(dòng)差額。增減變動(dòng)差額。. .相對(duì)數(shù)的變動(dòng)比較相對(duì)數(shù)的變動(dòng)比較。在計(jì)算增減變動(dòng)額的同時(shí)計(jì)算變動(dòng)。在計(jì)算增減變動(dòng)額的同時(shí)計(jì)算變動(dòng)百分比，并列示于比較財(cái)務(wù)報(bào)表中，以消除項(xiàng)目絕對(duì)規(guī)百分比，并列示于比較財(cái)務(wù)報(bào)表中，以消除項(xiàng)目絕對(duì)規(guī)模因素的影響，使報(bào)表使用者一目了然。模因素的影響

12、，使報(bào)表使用者一目了然。 o 例如：某企業(yè)利潤(rùn)表中反映例如：某企業(yè)利潤(rùn)表中反映2010年的凈利潤(rùn)為年的凈利潤(rùn)為50萬(wàn)萬(wàn)元，元，2011年的凈利潤(rùn)為年的凈利潤(rùn)為100萬(wàn)元，萬(wàn)元，2012年的凈利潤(rùn)年的凈利潤(rùn)為為160萬(wàn)元。萬(wàn)元。 o 絕對(duì)值比較分析：絕對(duì)值比較分析： 20112011年較年較20102010年相比，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)了年相比，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)了100-50=50100-50=50（萬(wàn)元）（萬(wàn)元） 20122012年較年較20112011年相比，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)了年相比，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)了160-100=60160-100=60（萬(wàn)元）（萬(wàn)元） 說(shuō)明從絕對(duì)數(shù)看說(shuō)明從絕對(duì)數(shù)看20122012年的效益增長(zhǎng)好于年

13、的效益增長(zhǎng)好于20112011年。年。 o 相對(duì)值比較分析：相對(duì)值比較分析：20112011年較年較20102010年相比年相比凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為（為（100-50100-50）5050100%=100%100%=100%；20122012年較年較20112011年相比年相比凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為（為（160-100160-100）100100100%=60%100%=60%。 則說(shuō)明則說(shuō)明20122012年的效益增長(zhǎng)明顯不及年的效益增長(zhǎng)明顯不及20112011年。年。 按比較標(biāo)準(zhǔn)不同分為三種形式：按比較標(biāo)準(zhǔn)不同分為三種形式：.實(shí)際指標(biāo)同計(jì)劃指標(biāo)實(shí)際指標(biāo)同計(jì)劃指標(biāo)?？梢越忉層?jì)劃與實(shí)

14、際之間的差異，了解該項(xiàng)?？梢越忉層?jì)劃與實(shí)際之間的差異，了解該項(xiàng)指標(biāo)的計(jì)劃或定額的完成情況。指標(biāo)的計(jì)劃或定額的完成情況。.本期指標(biāo)與上期指標(biāo)比較本期指標(biāo)與上期指標(biāo)比較?？梢源_定前后不同時(shí)期有關(guān)指標(biāo)的變動(dòng)?？梢源_定前后不同時(shí)期有關(guān)指標(biāo)的變動(dòng)情況，了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的發(fā)展趨勢(shì)和管理工作的改進(jìn)情情況，了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的發(fā)展趨勢(shì)和管理工作的改進(jìn)情況。況。.本企業(yè)指標(biāo)同國(guó)內(nèi)外同行企業(yè)指標(biāo)比較本企業(yè)指標(biāo)同國(guó)內(nèi)外同行企業(yè)指標(biāo)比較?？梢哉页雠c先進(jìn)企業(yè)之間?？梢哉页雠c先進(jìn)企業(yè)之間的差距，推動(dòng)本企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)管理。的差距，推動(dòng)本企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)管理。比較分析法注意事項(xiàng)比較分析法注意事項(xiàng): 應(yīng)用比較分析法對(duì)同一性

15、質(zhì)指標(biāo)進(jìn)行數(shù)量比較時(shí)，要注意所用指應(yīng)用比較分析法對(duì)同一性質(zhì)指標(biāo)進(jìn)行數(shù)量比較時(shí)，要注意所用指標(biāo)的可比性，必須在指標(biāo)內(nèi)容、期間、計(jì)算口徑、計(jì)價(jià)基礎(chǔ)等方標(biāo)的可比性，必須在指標(biāo)內(nèi)容、期間、計(jì)算口徑、計(jì)價(jià)基礎(chǔ)等方面一致。面一致。 2.2.比率分析法比率分析法 比率分析法是比率分析法是利用兩個(gè)指標(biāo)相互關(guān)聯(lián)性利用兩個(gè)指標(biāo)相互關(guān)聯(lián)性，通過(guò)計(jì)算來(lái)分析、考，通過(guò)計(jì)算來(lái)分析、考查、評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量，是查、評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量，是財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析最基最基本的工具。本的工具。 由于進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的不同，因而各種分析者包括債權(quán)人、由于進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的不同，因而各種分析者包括債權(quán)人、

16、管理當(dāng)局，政府機(jī)構(gòu)等所采取的側(cè)重點(diǎn)也不同。管理當(dāng)局，政府機(jī)構(gòu)等所采取的側(cè)重點(diǎn)也不同。 作為投資者，主要是掌握和運(yùn)用四類比率作為投資者，主要是掌握和運(yùn)用四類比率: :(1).(1).獲利能力比率獲利能力比率( (毛利率、毛利率、每股收益、凈資產(chǎn)收益率等每股收益、凈資產(chǎn)收益率等 ) )(2).(2).償債能力比率償債能力比率( (流動(dòng)比、速動(dòng)比、現(xiàn)金比、資產(chǎn)負(fù)債率等流動(dòng)比、速動(dòng)比、現(xiàn)金比、資產(chǎn)負(fù)債率等););(3).(3).成長(zhǎng)能力比率成長(zhǎng)能力比率( (主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率等主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率等) )(4).(4).周轉(zhuǎn)能力比率周轉(zhuǎn)能力比率( (存貨、應(yīng)收賬款

17、、流動(dòng)資產(chǎn)四個(gè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率存貨、應(yīng)收賬款、流動(dòng)資產(chǎn)四個(gè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率) )。 進(jìn)行比率分析應(yīng)注意以下幾點(diǎn)進(jìn)行比率分析應(yīng)注意以下幾點(diǎn)o (1)(1)所分析的項(xiàng)目要具有可比性、相關(guān)性所分析的項(xiàng)目要具有可比性、相關(guān)性, ,將不相關(guān)的項(xiàng)將不相關(guān)的項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比是沒有意義的；目進(jìn)行對(duì)比是沒有意義的； o (2)(2)對(duì)比口徑的一致性對(duì)比口徑的一致性, ,即比率的分子項(xiàng)與分母項(xiàng)必須在即比率的分子項(xiàng)與分母項(xiàng)必須在時(shí)間、范圍等方面保持口徑一致；時(shí)間、范圍等方面保持口徑一致； o (3)(3)選擇比較的標(biāo)準(zhǔn)要具有科學(xué)性選擇比較的標(biāo)準(zhǔn)要具有科學(xué)性, ,要注意行業(yè)因素、生要注意行業(yè)因素、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況差異性等因素；產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況

18、差異性等因素； o (4)(4)要注意將各種比率有機(jī)聯(lián)系起來(lái)進(jìn)行全面分析要注意將各種比率有機(jī)聯(lián)系起來(lái)進(jìn)行全面分析, ,不可不可孤立地看某種或某類比率孤立地看某種或某類比率, ,同時(shí)要結(jié)合其他分析方法同時(shí)要結(jié)合其他分析方法, ,這這樣才能對(duì)企業(yè)的歷史、現(xiàn)狀和將來(lái)有一個(gè)詳盡的分析和樣才能對(duì)企業(yè)的歷史、現(xiàn)狀和將來(lái)有一個(gè)詳盡的分析和了解了解, ,達(dá)到財(cái)務(wù)分析的目的。達(dá)到財(cái)務(wù)分析的目的。 3.3.趨勢(shì)分析法趨勢(shì)分析法 趨勢(shì)分析法又叫橫向分析法、水平分析法，它是趨勢(shì)分析法又叫橫向分析法、水平分析法，它是將兩期或多期連續(xù)的將兩期或多期連續(xù)的相同指標(biāo)或比率進(jìn)行定基對(duì)比和環(huán)比對(duì)比相同指標(biāo)或比率進(jìn)行定基對(duì)比和環(huán)比

19、對(duì)比，得出它們的增減變動(dòng)方向、，得出它們的增減變動(dòng)方向、數(shù)額和幅度，以揭示數(shù)額和幅度，以揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)情況和現(xiàn)金流量變化趨勢(shì)的一、經(jīng)營(yíng)情況和現(xiàn)金流量變化趨勢(shì)的一種分析方法。趨勢(shì)分析法主要是預(yù)測(cè)公司財(cái)務(wù)未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)。這種分種分析方法。趨勢(shì)分析法主要是預(yù)測(cè)公司財(cái)務(wù)未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)。這種分析方法屬于一種動(dòng)態(tài)分析，它是以析方法屬于一種動(dòng)態(tài)分析，它是以差額分析法差額分析法和和比率分析法比率分析法為基礎(chǔ)，同為基礎(chǔ)，同時(shí)又能有效地彌補(bǔ)其不足。時(shí)又能有效地彌補(bǔ)其不足。 趨勢(shì)分析法進(jìn)行分析時(shí)主要是兩種形式趨勢(shì)分析法進(jìn)行分析時(shí)主要是兩種形式: :(1)(1)、定基動(dòng)態(tài)趨勢(shì)比率定基動(dòng)態(tài)趨勢(shì)比率：

20、即用某一時(shí)期的數(shù)值作為固定的基期指標(biāo)數(shù)值，將：即用某一時(shí)期的數(shù)值作為固定的基期指標(biāo)數(shù)值，將其他的各期數(shù)值與其對(duì)比來(lái)分析。其計(jì)算公式為：其他的各期數(shù)值與其對(duì)比來(lái)分析。其計(jì)算公式為： 定基動(dòng)態(tài)比率定基動(dòng)態(tài)比率= =分析期數(shù)值分析期數(shù)值固定基期數(shù)值。固定基期數(shù)值。例如：以例如：以20102010年為固定基期，分析年為固定基期，分析20112011年、年、20122012年利潤(rùn)增長(zhǎng)比率，假設(shè)某企年利潤(rùn)增長(zhǎng)比率，假設(shè)某企業(yè)業(yè)20102010年的凈利潤(rùn)為年的凈利潤(rùn)為100100萬(wàn)元，萬(wàn)元，20112011年的凈利潤(rùn)為年的凈利潤(rùn)為120120萬(wàn)元，萬(wàn)元，20122012年的凈年的凈利潤(rùn)為利潤(rùn)為150150萬(wàn)

21、元。則：萬(wàn)元。則： o20112011年的定基動(dòng)態(tài)比率年的定基動(dòng)態(tài)比率=120=120100=120% 100=120% o20122012年的定基動(dòng)態(tài)比率年的定基動(dòng)態(tài)比率=150=150100=150% 100=150% (2)、環(huán)比動(dòng)態(tài)趨勢(shì)比率環(huán)比動(dòng)態(tài)趨勢(shì)比率：它是以每一分析期的前期數(shù)值為基期數(shù)值而計(jì)算出來(lái)的動(dòng)態(tài)比率，其計(jì)算公式為： 環(huán)比動(dòng)態(tài)比率環(huán)比動(dòng)態(tài)比率= =分析期數(shù)值分析期數(shù)值前期數(shù)值前期數(shù)值 仍以上例資料舉例，則：仍以上例資料舉例，則： o 20112011年的環(huán)比動(dòng)態(tài)比率年的環(huán)比動(dòng)態(tài)比率=120=120100=120% 100=120% o 20122012年的環(huán)比動(dòng)態(tài)比率年的環(huán)

22、比動(dòng)態(tài)比率=150=150120=125%120=125% 4.4.結(jié)構(gòu)分析法結(jié)構(gòu)分析法 結(jié)構(gòu)分析法，是結(jié)構(gòu)分析法，是對(duì)指標(biāo)的內(nèi)部構(gòu)成以及各部分所占比對(duì)指標(biāo)的內(nèi)部構(gòu)成以及各部分所占比重的變化情況進(jìn)行分析的一種方法重的變化情況進(jìn)行分析的一種方法，也稱作比重分析法或，也稱作比重分析法或構(gòu)成分析法。構(gòu)成分析法。o在財(cái)務(wù)活動(dòng)中，通過(guò)對(duì)指標(biāo)內(nèi)部構(gòu)成變化情況的分析，可以及時(shí)在財(cái)務(wù)活動(dòng)中，通過(guò)對(duì)指標(biāo)內(nèi)部構(gòu)成變化情況的分析，可以及時(shí)地發(fā)現(xiàn)問題，揭示總體內(nèi)部構(gòu)成的合理性，預(yù)測(cè)事物變化的趨勢(shì)，地發(fā)現(xiàn)問題，揭示總體內(nèi)部構(gòu)成的合理性，預(yù)測(cè)事物變化的趨勢(shì)，掌握資金活動(dòng)規(guī)律。掌握資金活動(dòng)規(guī)律。o運(yùn)用結(jié)構(gòu)分析法，首先要確定

23、總指標(biāo)的內(nèi)部構(gòu)成，計(jì)算出各部分運(yùn)用結(jié)構(gòu)分析法，首先要確定總指標(biāo)的內(nèi)部構(gòu)成，計(jì)算出各部分指標(biāo)在總指標(biāo)中所占比重，然后將各部分指標(biāo)的比重?cái)?shù)與前期指標(biāo)在總指標(biāo)中所占比重，然后將各部分指標(biāo)的比重?cái)?shù)與前期（或計(jì)劃）數(shù)比較，反映出內(nèi)部結(jié)構(gòu)的變化情況，并對(duì)變化的合（或計(jì)劃）數(shù)比較，反映出內(nèi)部結(jié)構(gòu)的變化情況，并對(duì)變化的合理性進(jìn)行分析。理性進(jìn)行分析。o結(jié)構(gòu)分析法的基本表現(xiàn)形式，就是計(jì)算結(jié)構(gòu)指標(biāo)。其公式是：結(jié)構(gòu)分析法的基本表現(xiàn)形式，就是計(jì)算結(jié)構(gòu)指標(biāo)。其公式是： 結(jié)構(gòu)指標(biāo)（）（總體中某一部分結(jié)構(gòu)指標(biāo)（）（總體中某一部分/ /總體總量）總體總量） 100100 結(jié)構(gòu)指標(biāo)就是總體各個(gè)部分占總體的比重，因此總體中各個(gè)部分

24、結(jié)構(gòu)指標(biāo)就是總體各個(gè)部分占總體的比重，因此總體中各個(gè)部分的結(jié)構(gòu)相對(duì)數(shù)之和的結(jié)構(gòu)相對(duì)數(shù)之和, ,即等于即等于100%100%。 四四. . 財(cái)務(wù)報(bào)表分析路徑與資料財(cái)務(wù)報(bào)表分析路徑與資料(一).財(cái)務(wù)報(bào)表分析路徑財(cái)務(wù)報(bào)表分析路徑 不同報(bào)表使用主體，出于不同目的，分析報(bào)表的內(nèi)容與方法是不同的，不同報(bào)表使用主體，出于不同目的，分析報(bào)表的內(nèi)容與方法是不同的，所選擇的分析路徑或者說(shuō)流程是不一樣的。所選擇的分析路徑或者說(shuō)流程是不一樣的。 其次，狹義的財(cái)務(wù)報(bào)表分析和廣義的財(cái)務(wù)報(bào)表分析，其分析路徑與流程也是其次，狹義的財(cái)務(wù)報(bào)表分析和廣義的財(cái)務(wù)報(bào)表分析，其分析路徑與流程也是有差異。有差異。 比如，比如，如果是公司債

25、權(quán)人如果是公司債權(quán)人，基于他的身份和同企業(yè)之間關(guān)系，以及收，基于他的身份和同企業(yè)之間關(guān)系，以及收集信息限制，分析公司財(cái)務(wù)報(bào)表，其主要路徑是集信息限制，分析公司財(cái)務(wù)報(bào)表，其主要路徑是: : 公司的償債能力分析公司的償債能力分析公司創(chuàng)造現(xiàn)金的能力分析公司創(chuàng)造現(xiàn)金的能力分析公司的信用質(zhì)量的分析公司的信用質(zhì)量的分析公司發(fā)展前景及財(cái)務(wù)危機(jī)問題分析公司發(fā)展前景及財(cái)務(wù)危機(jī)問題分析公司綜合信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及授信政策的確定公司綜合信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及授信政策的確定 就投資者來(lái)說(shuō)就投資者來(lái)說(shuō)，他們分析公司財(cái)務(wù)報(bào)表的基本目的是為，他們分析公司財(cái)務(wù)報(bào)表的基本目的是為了自己的投資決策服務(wù)，需要根據(jù)公司披露財(cái)報(bào)調(diào)整投資方案，了自己

26、的投資決策服務(wù)，需要根據(jù)公司披露財(cái)報(bào)調(diào)整投資方案，是繼續(xù)持有公司的股份，還賣掉后再選其他標(biāo)的。是繼續(xù)持有公司的股份，還賣掉后再選其他標(biāo)的。 如果是以公司發(fā)布定期報(bào)告，特別是年報(bào)、半年報(bào)，公司財(cái)務(wù)報(bào)如果是以公司發(fā)布定期報(bào)告，特別是年報(bào)、半年報(bào)，公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析路徑與流程我認(rèn)為是表分析路徑與流程我認(rèn)為是: :公司的背景情況分析公司的背景情況分析【公司概況、行業(yè)狀況、行業(yè)竟?fàn)幜Α⑿袠I(yè)法規(guī)等公司概況、行業(yè)狀況、行業(yè)竟?fàn)幜Α⑿袠I(yè)法規(guī)等】 公司審計(jì)報(bào)告類型分析公司審計(jì)報(bào)告類型分析 公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析【資產(chǎn)質(zhì)量、負(fù)債質(zhì)量、收入與利潤(rùn)質(zhì)量、現(xiàn)金流質(zhì)量資產(chǎn)質(zhì)量、負(fù)債質(zhì)量、收入與利潤(rùn)質(zhì)量、現(xiàn)金流質(zhì)量】公司報(bào)表附注重點(diǎn)項(xiàng)目分析公司報(bào)表附注重點(diǎn)項(xiàng)目分析公司投資價(jià)值判斷與評(píng)估公司投資價(jià)值判斷與評(píng)估【市盈率法、市凈率法等市盈率法、市凈率法等】( (二二).).財(cái)務(wù)報(bào)表分析需準(zhǔn)備資料財(cái)務(wù)報(bào)表分析需準(zhǔn)備資料財(cái)務(wù)報(bào)表分析不管是采用綜合、全面分析，還是專題性財(cái)務(wù)報(bào)表分析不管是采用綜合、全面分析，還是專題性分析。不管是那個(gè)報(bào)表使用主體所做分析，為了保分析。不管是那個(gè)報(bào)表使用主體所做分析，為了保證分析質(zhì)量，達(dá)成分析目的，都需要充分收集準(zhǔn)備證分析質(zhì)量，達(dá)成分析目