貿(mào)易融資保理供應(yīng)鏈

1、程軍程軍 20072007年年9 9月月貿(mào)易融資實(shí)務(wù)貿(mào)易融資實(shí)務(wù)主要內(nèi)容一、我國(guó)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀二、貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)三、主要貿(mào)易融資產(chǎn)品介紹四、關(guān)于如何推動(dòng)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展的思考貿(mào)易融資 TRADE FINANCE TRADE SERVICES為便利客戶(hù)開(kāi)展貿(mào)易活動(dòng)而提供的銀行服務(wù)我國(guó)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀總量不大2006年我國(guó)進(jìn)出口總額達(dá)1.76億美元，而2006年末中資銀行國(guó)際貿(mào)易融資余額僅為200多億美元，占銀行貸款總余額的不足1%；周轉(zhuǎn)發(fā)生額約1000億美元，僅占進(jìn)出口總額的不足6%。而從國(guó)際銀行界看，貿(mào)易融資一般占銀行信貸的20以上。國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)總量與國(guó)內(nèi)貿(mào)易規(guī)模的比例更小。我

2、國(guó)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀*產(chǎn)品與服務(wù)逐漸豐富，但與國(guó)外先進(jìn)銀行相比，在許多領(lǐng)域仍有差距*從業(yè)人員業(yè)務(wù)水平尚待提高*各家銀行開(kāi)展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的規(guī)模和組織結(jié)構(gòu)不一我國(guó)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀制約貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展的因素一、客戶(hù)與銀行習(xí)慣于傳統(tǒng)銀行信貸，對(duì)貿(mào)易融資的功能和特點(diǎn)未充分了解。銀行對(duì)貿(mào)易融資戰(zhàn)略意義認(rèn)識(shí)不夠，缺乏投入。二、我國(guó)銀行大多缺乏專(zhuān)業(yè)化的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理組織結(jié)構(gòu)，體現(xiàn)為營(yíng)銷(xiāo)力量不足、各部門(mén)職能不清缺乏合力。三、授信管理仍以傳統(tǒng)信貸授信方式為主，偏重于對(duì)客戶(hù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析，較少考慮貿(mào)易融資的自?xún)斝蕴攸c(diǎn)。我國(guó)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀發(fā)展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的重要意義一、在企業(yè)逐漸利用資本市場(chǎng)直接融資的形勢(shì)下

3、，未來(lái)銀行公司金融資產(chǎn)業(yè)務(wù)和收益的增長(zhǎng)點(diǎn)。二、在我國(guó)對(duì)外貿(mào)易發(fā)展和“走出去”戰(zhàn)略下，潛力巨大。三、優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，從流動(dòng)資金貸款逐漸向貿(mào)易融資轉(zhuǎn)化，降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。四、是擴(kuò)大中小企業(yè)客戶(hù)群的主要融資產(chǎn)品。五、減少風(fēng)險(xiǎn)資本占用，提高經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率。六、依托貿(mào)易鏈條拓展客戶(hù)群貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)業(yè)務(wù)范圍逐漸擴(kuò)大，產(chǎn)品不斷豐富從傳統(tǒng)的信用證、托收、匯款等國(guó)際結(jié)算產(chǎn)品帶來(lái)的進(jìn)出口押匯和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，擴(kuò)大到覆蓋客戶(hù)采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條各個(gè)環(huán)節(jié)的服務(wù)；從提供資金結(jié)算和融資服務(wù)，擴(kuò)大到防范各種風(fēng)險(xiǎn)、美化財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)顧問(wèn)咨詢(xún)服務(wù)；從國(guó)際貿(mào)易融資服務(wù)擴(kuò)大到國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資服務(wù)。貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)單證業(yè)務(wù)向賒銷(xiāo)業(yè)

4、務(wù)轉(zhuǎn)移隨著買(mǎi)方市場(chǎng)的形成，賒銷(xiāo)（OPEN ACCOUNT)已逐漸成為最主要的交易方式。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國(guó)國(guó)際貿(mào)易中約70采用賒銷(xiāo)方式結(jié)算，而在國(guó)內(nèi)貿(mào)易中，賒銷(xiāo)的比例則更高。 基于此，信用證及托收等傳統(tǒng)單證業(yè)務(wù)持續(xù)下降，而基于賒銷(xiāo)的匯款業(yè)務(wù)快速上升。圍繞賒銷(xiāo)結(jié)算方式的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)迅速上升。 貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)標(biāo)準(zhǔn)化單一產(chǎn)品向結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品轉(zhuǎn)移隨著客戶(hù)需求的多樣化，標(biāo)準(zhǔn)化的單一產(chǎn)品很難滿(mǎn)足客戶(hù)全方位的需求。貿(mào)易融資服務(wù)必須根據(jù)客戶(hù)的需求特點(diǎn)，為客戶(hù)設(shè)計(jì)量身定制的結(jié)構(gòu)化（STRUCTURED）產(chǎn)品解決方案。貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)供應(yīng)鏈金融的興起物流信息流資金流供應(yīng)鏈金融提升供應(yīng)鏈價(jià)值主要貿(mào)易融資產(chǎn)品介紹從

5、客戶(hù)需求說(shuō)起： 風(fēng)險(xiǎn)控制：如何規(guī)避買(mǎi)方和賣(mài)方的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)？ 帳款管理：如何合理管理應(yīng)收帳款和應(yīng)付賬款，降低財(cái)務(wù)成本？ 融資需求：如何取得必要的銀行融資？ 信用增強(qiáng)：如何利用銀行服務(wù)增強(qiáng)自身信譽(yù)和履約能力，贏得市場(chǎng)信任？ 美化報(bào)表：如何使公司財(cái)務(wù)報(bào)表更好看？福費(fèi)廷 福費(fèi)廷：無(wú)追索權(quán)買(mǎi)入因商品、服務(wù)和資產(chǎn)交易產(chǎn)生的未到期債權(quán)。通常該債權(quán)已由金融機(jī)構(gòu)承兌/承付/保付。 福費(fèi)廷的實(shí)質(zhì)在于無(wú)追索權(quán)（Without Recourse），在債權(quán)真實(shí)有效的前提下，如果債務(wù)人到期不付款，銀行無(wú)權(quán)向出口商追索。 福費(fèi)廷資產(chǎn)具有可流通性。銀行可以將買(mǎi)入的債權(quán)持有到期，也可以在買(mǎi)入同時(shí)或持

6、有一段時(shí)間后再轉(zhuǎn)賣(mài)給其他銀行。福費(fèi)廷 信用證項(xiàng)下福費(fèi)廷：遠(yuǎn)期、即期；國(guó)內(nèi)信用證； 匯票/本票項(xiàng)下福費(fèi)廷； 付款保函/備用信用證項(xiàng)下福費(fèi)廷； 出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)下福費(fèi)廷 銀行承擔(dān)買(mǎi)方的付款風(fēng)險(xiǎn)，一般不承擔(dān)賣(mài)方的履約風(fēng)險(xiǎn) 融資期限靈活：可以是一年以?xún)?nèi)的短期融資；也適合中長(zhǎng)期項(xiàng)目，融資期可以為一年至十年； 融資利率可以是浮動(dòng)利率也可以是固定利率福費(fèi)廷 對(duì)工商客戶(hù)的好處：滿(mǎn)足客戶(hù)多方面需求，業(yè)務(wù)范圍可擴(kuò)大至高風(fēng)險(xiǎn)貿(mào)易地區(qū)，增加貿(mào)易機(jī)會(huì)工工商商客客戶(hù)戶(hù)融資需求融資需求風(fēng)險(xiǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)控制帳款管理帳款管理信用增強(qiáng)信用增強(qiáng)顧問(wèn)服務(wù)顧問(wèn)服務(wù)100無(wú)追索權(quán)融資無(wú)追索權(quán)融資，手續(xù)簡(jiǎn)便，手續(xù)簡(jiǎn)便，規(guī)避?chē)?guó)家風(fēng)險(xiǎn)、信規(guī)避?chē)?guó)家風(fēng)

7、險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)：、匯率風(fēng)險(xiǎn)：應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，改善財(cái)務(wù)報(bào)表金，改善財(cái)務(wù)報(bào)表提前出口退稅提前出口退稅不占用客戶(hù)授信額不占用客戶(hù)授信額度，提高融資能力度，提高融資能力無(wú)追索權(quán)無(wú)追索權(quán)買(mǎi)斷未到買(mǎi)斷未到期債權(quán)期債權(quán)福費(fèi)廷福費(fèi)廷需求需求解決方案解決方案流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)困難困難面臨各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)面臨各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)收帳款日益應(yīng)收帳款日益增加增加銀行授信額度銀行授信額度不足不足不了解國(guó)外市不了解國(guó)外市場(chǎng)和商業(yè)習(xí)慣場(chǎng)和商業(yè)習(xí)慣面臨問(wèn)題面臨問(wèn)題設(shè)計(jì)個(gè)性化結(jié)構(gòu)融設(shè)計(jì)個(gè)性化結(jié)構(gòu)融資方案資方案福費(fèi)廷 對(duì)銀行的好處 無(wú)需占用客戶(hù)授信額度, 可開(kāi)發(fā)和擴(kuò)大客戶(hù)群 通過(guò)一攬子產(chǎn)

8、品服務(wù)，更好地穩(wěn)固現(xiàn)有客戶(hù) 對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)的帶動(dòng)作用 通過(guò)金融機(jī)構(gòu)間合作, 利用合作伙伴的全球網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì), 更好地滿(mǎn)足客戶(hù)在全球貿(mào)易中的融資需求福費(fèi)廷 第一階段：合同簽署 第二階段：出運(yùn)及交單福費(fèi)廷承諾 第三階段：福費(fèi)廷確認(rèn) 第四階段：融資及收款 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)合同 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)申請(qǐng)書(shū) 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)確認(rèn)書(shū)/承諾書(shū) 債權(quán)轉(zhuǎn)讓書(shū)福費(fèi)廷 直接收益（1）融資利息：貼現(xiàn)率=資金成本+利率浮點(diǎn)（Margin) 利率浮點(diǎn)體現(xiàn)銀行風(fēng)險(xiǎn)收益，通常由兩部分構(gòu)成： 國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)對(duì)應(yīng)的浮點(diǎn)+銀行評(píng)級(jí)/內(nèi)部評(píng)分對(duì)應(yīng)的浮點(diǎn) 同時(shí)考慮以下因素: 融資期限融資期限 債權(quán)工具類(lèi)型（信用證債權(quán)工具類(lèi)型（信用證/ /保函；信用證類(lèi)型）保函；信用

9、證類(lèi)型） 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)申請(qǐng)人的風(fēng)險(xiǎn)及議價(jià)能力福費(fèi)廷業(yè)務(wù)申請(qǐng)人的風(fēng)險(xiǎn)及議價(jià)能力 授信額度的緊缺授信額度的緊缺 市場(chǎng)行情及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)行情及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)福費(fèi)廷（2）手續(xù)費(fèi)：每筆美元（3）承諾費(fèi)： 是銀行因承諾在未來(lái)一定時(shí)間按照既定的價(jià)格和條件買(mǎi)入未到期債權(quán)而向客戶(hù)收取的費(fèi)用。 債務(wù)人授信額度緊張，市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)頻繁，或涉及高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū) 間接收益 交單時(shí)的審單議付費(fèi)、結(jié)匯匯差、托收費(fèi)、郵電費(fèi)等 對(duì)相關(guān)結(jié)算融資及存貸款業(yè)務(wù)的帶動(dòng)作用，留住客戶(hù)的手段福費(fèi)廷風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及防范 關(guān)鍵在于債務(wù)人能否到期付款 對(duì)原債權(quán)人無(wú)追索權(quán)，但如果債權(quán)本身有瑕疵，可向原債權(quán)人追索。要警惕出口商轉(zhuǎn)讓虛假債權(quán)。 操作風(fēng)險(xiǎn)：合同條款、單據(jù)處理

10、（提示）信用保險(xiǎn)項(xiàng)下融資 對(duì)已向中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司或經(jīng)本行認(rèn)可的其它信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投保信用保險(xiǎn)的出口/國(guó)內(nèi)貿(mào)易，憑出口商/國(guó)內(nèi)供貨商提供的單據(jù)、投保信用保險(xiǎn)的有關(guān)憑證、賠款轉(zhuǎn)讓協(xié)議等，向出口商/國(guó)內(nèi)供貨商提供的資金融通業(yè)務(wù)信用保險(xiǎn)項(xiàng)下融資業(yè)務(wù)分類(lèi)：按照信用保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)范圍：v 短期信保融資（綜合保險(xiǎn)、統(tǒng)保保險(xiǎn)、信用證 保險(xiǎn)、特定買(mǎi)方保險(xiǎn)、買(mǎi)方違約保險(xiǎn)、特定合同保險(xiǎn)等短期信用保險(xiǎn)項(xiàng)下） v 中長(zhǎng)期信保融資（出口賣(mài)方信貸保險(xiǎn)項(xiàng)下）按照是否對(duì)出口商/國(guó)內(nèi)供應(yīng)商保留追索權(quán)v 有追索權(quán)融信達(dá)業(yè)務(wù)v 無(wú)追索權(quán)融信達(dá)業(yè)務(wù)信用保險(xiǎn)項(xiàng)下融資業(yè)務(wù)流程1、出口商向銀行提出申請(qǐng)，提交構(gòu)成完整出口信用保險(xiǎn)單的單據(jù)及融

11、資申請(qǐng)書(shū)；2、銀行、保險(xiǎn)公司、出口商簽訂賠款轉(zhuǎn)讓協(xié)議；3、出口商向銀行提交出口單據(jù)；辦理無(wú)追索權(quán)信保融資時(shí)，出口商還應(yīng)提交款項(xiàng)轉(zhuǎn)讓書(shū)、向債務(wù)人發(fā)出債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知（L/C項(xiàng)下除外）；4、銀行向出口商支付一定比例的融資款項(xiàng)；5、到期收匯首先償還銀行融資本息及相關(guān)費(fèi)用，余款（如有）支付給出口商；6、如發(fā)生保險(xiǎn)責(zé)任事故,出口商向保險(xiǎn)公司索賠，賠款全部劃入銀行指定賬戶(hù)歸還融資本息。信用保險(xiǎn)項(xiàng)下融資信用保險(xiǎn)項(xiàng)下融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 多一層保障，對(duì)客戶(hù)授信額度可適當(dāng)放大 保險(xiǎn)不是擔(dān)保！要關(guān)注保險(xiǎn)除外責(zé)任！是否已全額申報(bào)？是否已繳納保費(fèi)？是否已正常履行商務(wù)合同條款？是否已及時(shí)索賠？與保險(xiǎn)公司及時(shí)的信息溝通是關(guān)鍵！ 要設(shè)

12、定客戶(hù)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn) 控制融資比例保理賣(mài)方賣(mài)方 需求需求種類(lèi)種類(lèi)資信資信調(diào)查調(diào)查壞帳壞帳擔(dān)保擔(dān)保貿(mào)易貿(mào)易融資融資賬款賬款管理管理商帳商帳追收追收買(mǎi)方買(mǎi)方 買(mǎi)方資信狀況如何？買(mǎi)方資信狀況如何？賣(mài)方履約能力如何？賣(mài)方履約能力如何？能否一發(fā)貨就得到能否一發(fā)貨就得到貿(mào)易融資？貿(mào)易融資？壞帳風(fēng)險(xiǎn)能否轉(zhuǎn)壞帳風(fēng)險(xiǎn)能否轉(zhuǎn)移？移？能否得到對(duì)應(yīng)能否得到對(duì)應(yīng)收、應(yīng)付賬款收、應(yīng)付賬款的專(zhuān)業(yè)管理？的專(zhuān)業(yè)管理？帳款逾期了，帳款逾期了，誰(shuí)幫我催收？誰(shuí)幫我催收？保理 系指賣(mài)方與保理商間存在一種契約系指賣(mài)方與保理商間存在一種契約關(guān)系。根據(jù)該契約，賣(mài)方將其現(xiàn)在或關(guān)系。根據(jù)該契約，賣(mài)方將其現(xiàn)在或?qū)?lái)的基于其與買(mǎi)方將來(lái)的基于其與買(mǎi)方( (

13、債務(wù)人債務(wù)人) )訂立的貨訂立的貨物銷(xiāo)售物銷(xiāo)售/ /服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)讓給保理商，由保理商為其提供資信讓給保理商，由保理商為其提供資信調(diào)查、貿(mào)易融資、壞帳擔(dān)保、帳款管調(diào)查、貿(mào)易融資、壞帳擔(dān)保、帳款管理、催收等一攬子綜合性服務(wù)。理、催收等一攬子綜合性服務(wù)。保理 資信調(diào)查資信調(diào)查 壞帳擔(dān)保壞帳擔(dān)保 貿(mào)易融資貿(mào)易融資 賬款管理賬款管理 賬款追收賬款追收保理國(guó)際保理出口保理進(jìn)口保理出口雙保理出口直接保理出口商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)出口背對(duì)背保理進(jìn)口雙保理進(jìn)口直接保理應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理國(guó)際C保理保理國(guó)內(nèi)保理國(guó)內(nèi)綜合保理貼現(xiàn)國(guó)內(nèi)綜合保理買(mǎi)方融資國(guó)內(nèi)綜合保理國(guó)內(nèi)綜合保理供應(yīng)鏈融資

14、國(guó)內(nèi)綜合保理報(bào)表融資國(guó)內(nèi)商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理國(guó)內(nèi)C保理保理基本流程 賣(mài)方向銀行提交業(yè)務(wù)申請(qǐng)，列明交易的背景情況及申請(qǐng)的保理額度金額 銀行對(duì)買(mǎi)方進(jìn)行信用評(píng)估，為買(mǎi)方核準(zhǔn)保理額度 賣(mài)方發(fā)貨后，將應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)讓銀行，銀行對(duì)賣(mài)方提供融資（一般為保理額度內(nèi)A/R金額的80） 銀行在A/R到期日對(duì)買(mǎi)方進(jìn)行催收 買(mǎi)方對(duì)銀行付款，銀行在扣除融資本息后，將余款交賣(mài)方 如買(mǎi)方由于信用問(wèn)題拖延或無(wú)力付款，銀行在到期日后若干天（90天）擔(dān)保付款保理風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 保理商保障的是買(mǎi)方的信用風(fēng)險(xiǎn)，不保障賣(mài)方的履約風(fēng)險(xiǎn)。要審查買(mǎi)賣(mài)雙方的歷史關(guān)系，賣(mài)方的履約能力，商品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 要防止買(mǎi)賣(mài)雙方串通騙取銀行資金。

15、 銀行要承擔(dān)買(mǎi)方的信用風(fēng)險(xiǎn)，故會(huì)全額占用買(mǎi)方授信額度；銀行面臨賣(mài)方的履約風(fēng)險(xiǎn)，故會(huì)部分占用賣(mài)方的授信額度，要對(duì)賣(mài)方有總體授信控制。貨押融資 定義：銀行憑可接受的貨物為質(zhì)押為客戶(hù)辦理的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。倉(cāng)單質(zhì)押、保兌倉(cāng)等業(yè)務(wù)均屬貨押融資業(yè)務(wù)范疇。 可質(zhì)押的貨物特性 物理、化學(xué)特性穩(wěn)定，便于運(yùn)輸、存儲(chǔ)，不易毀損、變形、變質(zhì)、揮發(fā)，能夠合理預(yù)測(cè)損耗 規(guī)格明確、便于計(jì)量，具有清晰和便于掌握的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn) 具有較為成熟的交易市場(chǎng)，價(jià)格總體波動(dòng)不大，能夠合理預(yù)測(cè)價(jià)格區(qū)間，便于折價(jià)變現(xiàn)貨押融資 可質(zhì)押的貨物種類(lèi)：不同銀行有不同的標(biāo)準(zhǔn)。一般而言，基本有汽車(chē)、煤炭、鋼鐵、有色金屬、石油、化工產(chǎn)品、糧棉油等幾大類(lèi)產(chǎn)品 特

16、點(diǎn)： 抓住貨物本身價(jià)值穩(wěn)定、易變現(xiàn)的特點(diǎn)為客戶(hù)提供貿(mào)易融資的便利 可有效解決中小企業(yè)經(jīng)銷(xiāo)商的融資難題問(wèn)題貨押融資案例 A公司為某一工程車(chē)輛的專(zhuān)業(yè)經(jīng)銷(xiāo)商，其與生產(chǎn)廠商之間保持了常年的合作關(guān)系，采用銀行承兌匯票的付款結(jié)算模式，付款記錄一直良好。A公司希望擴(kuò)大自身的采購(gòu)規(guī)模，但苦于自身在銀行的授信額度不足，故希望銀行提供解決方案 考慮到工程車(chē)輛雖具有一定的專(zhuān)業(yè)特性，但目前市場(chǎng)的流動(dòng)性不錯(cuò)，可以提供貨押融資貨押融資 具體做法： A公司向中行提交業(yè)務(wù)申請(qǐng)，列明交易的背景情況及申請(qǐng)的貨押融資額度金額 中行在確定車(chē)輛質(zhì)押率的基礎(chǔ)上，為A公司核定貨押融資額度，與A公司簽署貨押融資合同，賣(mài)方、A公司與銀行簽署動(dòng)

17、產(chǎn)質(zhì)押合同 銀行、A公司、倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管單位簽署動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押監(jiān)管協(xié)議 A公司向銀行交存部分保證金，銀行開(kāi)立以買(mǎi)方為出票人、以賣(mài)方為收款人的銀行承兌匯票，交賣(mài)方 賣(mài)方將車(chē)輛發(fā)至倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管單位 A公司向銀行補(bǔ)交保證金，銀行指示倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管單位釋放相應(yīng)比例的車(chē)輛給買(mǎi)方，直至保證金帳戶(hù)余額等于匯票金額貨押融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估美國(guó)貨幣監(jiān)理署（OCC）關(guān)于應(yīng)收賬款與存貨融資的監(jiān)管手冊(cè)：貸款人應(yīng)當(dāng)分析借款人的財(cái)務(wù)狀況，分析要盡可能充分，就像分析其他商業(yè)借款者一樣。但是對(duì)于應(yīng)收賬款與存貨融資，還款能力分析的重點(diǎn)是借款人來(lái)自于應(yīng)收賬款和存貨的現(xiàn)金流，而不是分析經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流。監(jiān)管者的分析應(yīng)該更多關(guān)注應(yīng)收賬款和存貨的質(zhì)量和價(jià)值，關(guān)注銀

18、行控制權(quán)和監(jiān)控系統(tǒng)，關(guān)注銀行在扣押狀態(tài)下變現(xiàn)抵押品的能力，而不是關(guān)注損益表和資產(chǎn)負(fù)債表的信息。貨押融資 評(píng)估客戶(hù)財(cái)務(wù)狀況：不一定非要有足夠的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流，但營(yíng)運(yùn)資金頭寸為正；資產(chǎn)負(fù)債率可能較高；利潤(rùn)率可能下降。 評(píng)估客戶(hù)經(jīng)營(yíng)周期：采購(gòu)庫(kù)存銷(xiāo)售回款，確定其營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金需求。 評(píng)估客戶(hù)的行業(yè)：成熟還是夕陽(yáng)行業(yè)；經(jīng)濟(jì)衰退期可能延長(zhǎng)應(yīng)收賬款收帳期。 評(píng)估客戶(hù)的管理能力：管理團(tuán)隊(duì)的經(jīng)驗(yàn)。貨押融資 掌控貨物的能力：第三方監(jiān)管貨物物流公司，倉(cāng)庫(kù) 處置貨物的能力：關(guān)稅？報(bào)關(guān)？許可證？ 法律方面的考慮：物權(quán)法帶來(lái)的影響供應(yīng)鏈融資 隨著專(zhuān)業(yè)化、集約化產(chǎn)業(yè)流程的深化，市場(chǎng)逐漸形成了以大型企業(yè)為核心的產(chǎn)業(yè)鏈，一種商品從原材

19、料采購(gòu)到生產(chǎn)到銷(xiāo)售需要經(jīng)過(guò)若干次的買(mǎi)賣(mài)交易，因此就形成了產(chǎn)品的供應(yīng)鏈。供應(yīng)鏈融資供應(yīng)商供應(yīng)商A供應(yīng)商供應(yīng)商B供應(yīng)商供應(yīng)商C核心企業(yè)核心企業(yè)經(jīng)銷(xiāo)商經(jīng)銷(xiāo)商A經(jīng)銷(xiāo)商經(jīng)銷(xiāo)商B經(jīng)銷(xiāo)商經(jīng)銷(xiāo)商C物流方向物流方向資金流方向資金流方向供應(yīng)鏈融資客戶(hù)特點(diǎn)分析經(jīng)營(yíng)規(guī)模經(jīng)營(yíng)規(guī)模小小大大授信情況授信情況緊張緊張寬松寬松業(yè)務(wù)地位業(yè)務(wù)地位弱小弱小強(qiáng)大強(qiáng)大融資需求融資需求強(qiáng)烈強(qiáng)烈緩和緩和供應(yīng)商供應(yīng)商/經(jīng)銷(xiāo)商經(jīng)銷(xiāo)商核心企業(yè)核心企業(yè)供應(yīng)鏈融資 核心企業(yè)地位強(qiáng)勢(shì)，因此上游的供應(yīng)商所提供的貨物質(zhì)量一般比較有保障；即使偶爾出現(xiàn)貨物質(zhì)量問(wèn)題，也會(huì)盡快得到解決 核心企業(yè)掌握核心技術(shù)資源，其產(chǎn)品質(zhì)量比較穩(wěn)定，銷(xiāo)路一般不錯(cuò)，經(jīng)銷(xiāo)商的現(xiàn)金流比較

20、有保障供應(yīng)鏈融資供應(yīng)商供應(yīng)商核心企業(yè)核心企業(yè)經(jīng)銷(xiāo)商經(jīng)銷(xiāo)商物流物流物流物流融資融資無(wú)爭(zhēng)議證明無(wú)爭(zhēng)議證明銀行銀行銀行銀行供應(yīng)鏈融資供應(yīng)鏈融資貨押融資貨押融資信保融資信保融資供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)背景：J公司購(gòu)買(mǎi)車(chē)體，而后經(jīng)過(guò)改裝和加工，成為工程專(zhuān)用車(chē)輛，再銷(xiāo)售給建筑工程公司。車(chē)體制造廠要求J公司收到車(chē)體后立即付款；J公司車(chē)體再加工而后銷(xiāo)售需要時(shí)間和資金，立即付款存在困難；建筑工程公司一次性支付多輛工程車(chē)款，也有困難。車(chē)體制造商車(chē)體制造商J公司公司建筑工程公司建筑工程公司車(chē)體車(chē)體工程車(chē)工程車(chē)供應(yīng)鏈融資 第一個(gè)環(huán)節(jié)：要求J公司在收到車(chē)體后確定一個(gè)時(shí)間進(jìn)行檢驗(yàn)，無(wú)問(wèn)題后，出具檢驗(yàn)證明，確定車(chē)體符合質(zhì)量要求，放棄

21、爭(zhēng)議。我行占用J公司的授信額度，給予車(chē)體制造商一定融資。車(chē)體制造商車(chē)體制造商銀行銀行J公司公司額度轉(zhuǎn)移額度轉(zhuǎn)移供應(yīng)鏈融資 第二個(gè)環(huán)節(jié)：通過(guò)貨押方式操作，即銀行確定車(chē)輛的質(zhì)押率，并要求建筑工程公司提交部分保證金后，銀行將車(chē)款全額付給J公司，而后J公司將已改裝的工程車(chē)輛運(yùn)輸至我行指定監(jiān)管倉(cāng)庫(kù)，車(chē)輛“身份證”質(zhì)押銀行。建筑工程公司支付部分車(chē)款，銀行釋放等值車(chē)輛的“身份證”，直至車(chē)輛全部出庫(kù)，貨款全部付清。供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 緊緊圍繞核心企業(yè)，在解決其上游供應(yīng)商融資問(wèn)題時(shí)，當(dāng)核心企業(yè)簽署書(shū)面文件確認(rèn)基礎(chǔ)交易及應(yīng)付賬款無(wú)爭(zhēng)議、保證到期履行付款義務(wù)的情況下，銀行可占用核心企業(yè)授信額度向供應(yīng)商提供融資，而無(wú)需占用供應(yīng)商的授信額度。從而實(shí)現(xiàn)額度轉(zhuǎn)移，并延伸客戶(hù)群。 對(duì)核心企業(yè)來(lái)說(shuō)，可以密切其與供應(yīng)商和銷(xiāo)售商的關(guān)系，可以保持穩(wěn)定的供貨關(guān)系，還可與其供應(yīng)商和銷(xiāo)售商協(xié)商延展信用期限，以減少核心企業(yè)本身的財(cái)務(wù)成本。供應(yīng)鏈融資 A公司是一家世界500強(qiáng)在華投資的電子產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)，注冊(cè)資金2000萬(wàn)美元，年銷(xiāo)售收入30億元，是各家銀行爭(zhēng)取的