《工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)》PPT課件

1、編輯ppt1編輯ppt2第一章 概論主要是基本概念，在于理解掌握。1. 什么是技術(shù) ？什么是經(jīng)濟(jì)？ 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)中的經(jīng)濟(jì)含義主要是指的什么 ？技術(shù)是指人們改造自然，從事生產(chǎn)的手段和知識(shí)的總和,是人們運(yùn)用科學(xué)知識(shí)的一種“藝術(shù)”。經(jīng)濟(jì)是泛指社會(huì)生產(chǎn)，再生產(chǎn)和節(jié)約。技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)中的經(jīng)濟(jì)是指技術(shù)的經(jīng)濟(jì)效果,是指通過采用的技術(shù)方案,技術(shù)措施和技術(shù)政策所獲得的經(jīng)濟(jì)效果。2. 經(jīng)濟(jì)效果及其評價(jià)指標(biāo)企業(yè)人財(cái)物等資源投入產(chǎn)品和勞務(wù)產(chǎn)出反映勞動(dòng)耗費(fèi)的指標(biāo)反映勞動(dòng)成果的指標(biāo)反映技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果的指標(biāo)編輯ppt3第二章 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本要素v項(xiàng)目投資由哪些內(nèi)容組成？v成本費(fèi)用的構(gòu)成如何？經(jīng)營成本與總成本費(fèi)用關(guān)系是什么？

2、v銷售利潤與企業(yè)利潤如何計(jì)算？v銷售稅金的稅種有哪些？掌握技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中所涉及到的常用的基本概念、分類和計(jì)算方法。P11P18經(jīng)營成本=總成本費(fèi)用折舊費(fèi)維簡費(fèi)攤銷費(fèi)利息支出 P20P21編輯ppt4第三章 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基礎(chǔ)理論一、現(xiàn)金流量一、現(xiàn)金流量1. 涵義（對一個(gè)特定的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)而言，投入的資金、花費(fèi)的成本、獲取的收益，都可看成是以貨幣形式體現(xiàn)的現(xiàn)金流入或先進(jìn)流出。）現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量就是指一項(xiàng)特定的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)在一定時(shí)期內(nèi)（年、半年、季等）現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出或流入與流出數(shù)量的代數(shù)和。流入系統(tǒng)的稱現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入（CI）；流出系統(tǒng)的稱現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出（CO）。同一時(shí)點(diǎn)上現(xiàn)金流入與流出之差稱凈現(xiàn)金

3、流量凈現(xiàn)金流量（CICO）。2.2.現(xiàn)金流量圖現(xiàn)金流量圖表示現(xiàn)金流量的工具之一表示現(xiàn)金流量的工具之一 透徹把握30萬元5萬元2萬元1萬元012345編輯ppt5二、利息和利率二、利息和利率 v 利息：放棄資金使用權(quán)所得的報(bào)酬或占用資金所付出的代價(jià)，亦稱子金。v 利率：單位本金在單位時(shí)間（一個(gè)計(jì)息周期）產(chǎn)生的利息。有年、月、日利率等。利息計(jì)算利息計(jì)算1 單利 FPPniP（1ni）2 普通復(fù)利公式基本參數(shù)基本參數(shù) ：現(xiàn)值（P）； 終值（F）；等額年金或年值（A）; 利率、折現(xiàn)或貼現(xiàn)率、收益率（i）; 計(jì)息期數(shù)（n）(1)一次支付類型一次支付類型 復(fù)利終值公式（一次支付終值公式、整付本利和公式）

4、復(fù)利現(xiàn)值公式（一次支付現(xiàn)值公式） 透徹把握), ,/()1 (niPFPiPFn),/()1 (niFPFiFPn編輯ppt6(2)等額分付類型等額分付類型v等額分付終值公式（等額年金終值公式） v等額分付償債基金公式（等額存儲(chǔ)償債基金公式） v等額分付現(xiàn)值公式 v等額分付資本回收公式 透徹把握),/(1)1(niAFAiiAFn),/(1)1 (niFAFiiFAn),/()1(1)1(niAPAiiiAPnn),/(1)1 ()1 (niPAPiiiPAnn編輯ppt7復(fù)利系數(shù)之間的關(guān)系 與 互為倒數(shù) 與 互為倒數(shù) 與 互為倒數(shù) ),/(niPF),/(niFP),/(niAF),/(ni

5、FA),/(niAP),/(niPAiniFAniPA),/(),/(推導(dǎo)iniFAiiiiiiiiiiiniPAnnnnn),/(1)1 (1)1 ()1 (1)1 ()1 (),/(PFP A0 1 2 3 4 5 6 7 n基本公式相互關(guān)系示意圖透徹把握編輯ppt8三、實(shí)際利率、名義利率與連續(xù)利率1. 實(shí)際利率與名義利率的含義年利率為12，每年計(jì)息1次12為實(shí)際利率；年利率為12，每年計(jì)息12次12為名義利率，實(shí)際相當(dāng)于月利率為1。2. 實(shí)際利率與名義利率的關(guān)系設(shè)：P年初本金， F年末本利和， L年內(nèi)產(chǎn)生的利息， r名義利率， i實(shí)際利率， m在一年中的計(jì)息次數(shù)。則：單位計(jì)息周期的利率為

6、r/m， 年末本利和為 在一年內(nèi)產(chǎn)生的利息為 據(jù)利率定義，得 mmrPF)1(1)1(mmrPPFL1)1(mmrPLi透徹把握編輯ppt9【例】：現(xiàn)設(shè)年名義利率r=10%，則年、半年、季、月、日的年實(shí)際利率如表 年名義利率(r)計(jì)息期年計(jì)息次數(shù)(m)計(jì)息期利率(i=r/m)年實(shí)際利率(ieff)10%年110%10%半年25%10.25%季42.5%10.38%月120.833%10.47%日3650.0274%10.52%從上表可以看出，每年計(jì)息期m越多，ieff與r相差越大。所以， 在進(jìn)行分析計(jì)算時(shí)，對名義利率一般有兩種處理方法對名義利率一般有兩種處理方法 (1)將其換算為實(shí)際利率后，再

7、進(jìn)行計(jì)算 (2)直接按單位計(jì)息周期利率來計(jì)算，但計(jì)息期數(shù)要作相應(yīng)調(diào)整。3. 連續(xù)利率連續(xù)利率:計(jì)息周期無限縮短（即計(jì)息次數(shù)m）時(shí)得實(shí)際利率 11111)1 (limlimrrrmrmmmmemri連透徹把握編輯ppt10四、等值計(jì)算公式的應(yīng)用1. 預(yù)付年金的等值計(jì)算【例1】：某人每年年初存入銀行5000元，年利率為10，8年后的本利和是多少解解： 查教材P.285的復(fù)利系數(shù)表知，該系數(shù)為11.436 【例2】：某公司租一倉庫，租期5年，每年年初需付租金12000元，貼現(xiàn)率為8，問該公司現(xiàn)在應(yīng)籌集多少資金？ 解法解法1 解法解法2 解法解法3 2. 延期年金的等值計(jì)算【例3】：設(shè)利率為10，現(xiàn)存

8、入多少錢，才能正好從第四年到第八年的每年年末等額提取2萬元？解：解： 45.62897%)101 ()8%,10,/(5000AFF39.51745%)81 ()5%,8 ,/(12000APP39.51745)4%,8 ,/(1200012000APP39.51745)4%,8 ,/()5%,8 ,/(12000FPAFP7 . 5)3%,10,/()5%,10,/(2FPAPP透徹把握編輯ppt113. 計(jì)息周期小于資金收付周期的等值計(jì)算【例4】：每半年存款1000元，年利率8%，每季計(jì)息一次，復(fù)利計(jì)息。問五年末存款金額為多少？解法解法1：按收付周期實(shí)際利率計(jì)算半年期實(shí)際利率ieff半(1

9、8%4)214.04%F1000(F/A，4.04%，25)100012.02912029元解法解法2：按計(jì)息周期利率，且把每一次收付看作一次支付來計(jì)算F1000(18%4)181000(18%4)16100012028.4元解法解法3：按計(jì)息周期利率，且把每一次收付變?yōu)榈戎档挠?jì)息周期末的等額年金來計(jì)算A1000（AF，2，2）495元F495（FA，2，20）12028.5元透徹把握編輯ppt12第四章第四章 靜態(tài)分析方法靜態(tài)分析方法盈利能力分析指標(biāo)盈利能力分析指標(biāo)投資回收期（投資回收期（Pt）：）：用項(xiàng)目各年的凈收益來回收全部投資所需要的期限原理公式：原理公式： 實(shí)用公式實(shí)用公式 （1）項(xiàng)

10、目建成投產(chǎn)后各年的凈收益均相同時(shí)，計(jì)算公式如下：式中：I為項(xiàng)目投入的全部資金；A為每年的凈現(xiàn)金流量，即 A= （2）項(xiàng)目建成投產(chǎn)后各年的凈收益不相同時(shí)，計(jì)算公式為：評價(jià)準(zhǔn)則：評價(jià)準(zhǔn)則：PtPc，可行；反之，不可行 2. 投資收益率（投資收益率（E）：）：項(xiàng)目在正常生產(chǎn)年份的凈收益與投資總額的比值（1）當(dāng)K為總投資，NB為正常年份的利潤總額，則E稱為投資利潤率投資利潤率；（2）當(dāng)K為總投資，NB為正常年份的利稅總額，則E稱為投資利稅率投資利稅率。評價(jià)準(zhǔn)則：評價(jià)準(zhǔn)則：EEc，可行；反之，不可行。tPtCOCI00)(AIPttCOCI)(當(dāng)年的凈現(xiàn)金流量絕對值上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)正值的年份數(shù)累計(jì)

11、凈現(xiàn)金流量開始出1tP%100KNBE透徹把握編輯ppt13第五章 動(dòng)態(tài)分析方法動(dòng)態(tài)評價(jià)指標(biāo)不僅考慮了資金的時(shí)間價(jià)值，而且考慮了項(xiàng)目在整個(gè)壽命期內(nèi)的全部經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，因此比靜態(tài)指標(biāo)更全面、更科學(xué)。1. 凈現(xiàn)值（凈現(xiàn)值（NPVNet Present Value）（1）計(jì)算公式和評價(jià)準(zhǔn)則）計(jì)算公式和評價(jià)準(zhǔn)則計(jì)算公式：計(jì)算公式： 評價(jià)準(zhǔn)則：評價(jià)準(zhǔn)則：對單方案，NPV0，可行；多方案比選時(shí)，NPV越大的方案相對越優(yōu)。（2）幾個(gè)需要說明的問題）幾個(gè)需要說明的問題 累計(jì)凈現(xiàn)值曲線：累計(jì)凈現(xiàn)值曲線：反映項(xiàng)目逐年累計(jì)凈現(xiàn)值隨時(shí)間變化的一條曲線AC總投資額AB總投資現(xiàn)值DF累計(jì)凈現(xiàn)金流量（期末）EF凈現(xiàn)值OG靜態(tài)投

12、資回收期OH動(dòng)態(tài)投資回收期nttctiCOCINPV0)1()(HABCDEFGO金額t透徹把握編輯ppt142. 內(nèi)部收益率（內(nèi)部收益率（IRRInternal Rate of Return）：）：凈現(xiàn)值等于零時(shí)的收益率原理公式：原理公式： 評價(jià)準(zhǔn)則：評價(jià)準(zhǔn)則：IRRic，可行；反之，不可行。（1）IRR的經(jīng)濟(jì)涵義的經(jīng)濟(jì)涵義【例】：某投資方案的現(xiàn)金流量如下表，其內(nèi)部收益率IRR=20%，試分析內(nèi)部收益率的經(jīng)濟(jì)涵義按20進(jìn)行逐年等值計(jì)算 。0)1 ()(0ntttIRRCOCI第t期末0123456現(xiàn)金流量At-10003003003003003003071000300900300300300

13、300780636463.2255.84307i=20%0 1 2 3 4 5 6由上圖可以看出，在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)，如果按利率IRR計(jì)算，始終存在未回收投資，且僅在計(jì)算期終時(shí)，投資才恰被完全收回，那么i*便是項(xiàng)目的內(nèi)部收益率。這樣，內(nèi)部收益率的經(jīng)濟(jì)涵義就是使未回收投資余額及其利息恰好在項(xiàng)目計(jì)算期末完全收回的一種利率。 透徹把握編輯ppt15（2）IRR的計(jì)算步驟：的計(jì)算步驟： IRRi1i2NPV1NPV20NPVi 初估IRR的試算初值； 試算，找出i1和i2及其相對應(yīng)的NPV1和NPV2；注意注意：為保證IRR的精度，i2與i1之間的差距一般以不超過2%為宜，最大不宜超過5%。 用線性內(nèi)插法

14、計(jì)算IRR的近似值，公式如下：)(122111iiNPVNPVNPViiIRR（3）關(guān)于）關(guān)于IRR解的討論解的討論常規(guī)項(xiàng)目：常規(guī)項(xiàng)目：凈現(xiàn)金流量序列符號(hào)只變化一次的項(xiàng)目。該類項(xiàng)目，只要累計(jì)凈現(xiàn)金流量大于零，就有唯一解，該解就是項(xiàng)目的IRR。非常規(guī)項(xiàng)目：非常規(guī)項(xiàng)目：凈現(xiàn)金流量序列符號(hào)變化多次的項(xiàng)目。該類項(xiàng)目的方程的解可能不止一個(gè)，需根據(jù)IRR的經(jīng)濟(jì)涵義檢驗(yàn)這些解是否是項(xiàng)目的IRR。透徹把握編輯ppt16第六章 不確定性分析一、獨(dú)立方案的盈虧平衡分析（線性盈虧平衡分析）設(shè)：Q0年設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力，Q年產(chǎn)量或銷量，P單位產(chǎn)品售價(jià)，F(xiàn)年固定成本，V單位變動(dòng)成本， t單位產(chǎn)品銷售稅金收入、費(fèi)用BEPBEP

15、(Q)Q產(chǎn)量虧損區(qū)盈利區(qū)年銷售收入線年總成本線線性盈虧平衡分析圖固定成本線則，可建立以下方程：總收入方程： 總成本支出方程利潤方程為 令B0，解出的Q即為BEP(Q) 進(jìn)而解出生產(chǎn)能力利用率的盈虧平衡點(diǎn)BEP(f)：BEP(f)BEP(Q)/ Q0100% 經(jīng)營安全率：BEP(S)1BEP(Q)注意注意：平衡點(diǎn)的生產(chǎn)能力利用率一般不應(yīng)大于75%；經(jīng)營安全率一般不應(yīng)小于25%。同理，還可求出其他因素的BEP。如達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力時(shí)，產(chǎn)品銷售價(jià)格的盈虧平衡點(diǎn)為： QPTRQtQVFTCFQtVPTCTRB)(tVPFQBEP)(收入、費(fèi)用BEPBEP(Q)Q產(chǎn)量虧損區(qū)盈利區(qū)年 銷 售 收 入線年總成

16、本線線性盈虧平衡分析圖固定成本線編輯ppt17二、互斥方案的盈虧平衡分析二、互斥方案的盈虧平衡分析如有某個(gè)共同的不確定性因素影響互斥方案的取舍時(shí)，可先求出兩兩方案的盈虧平衡點(diǎn)（BEP），再根據(jù)BEP進(jìn)行取舍。【例】：（壽命期為共同的不確定性因素）某產(chǎn)品有兩種生產(chǎn)方案，方案A初始投資為70萬元，預(yù)期年凈收益15萬元；方案B初始投資170萬元，預(yù)期年收益35萬元。該項(xiàng)目產(chǎn)品的市場壽命具有較大的不確定性，如果給定基準(zhǔn)折現(xiàn)率為15%，不考慮期末資產(chǎn)殘值，試就項(xiàng)目壽命期分析兩方案的臨界點(diǎn)。解：解：設(shè)項(xiàng)目壽命期為nNPVA7015（P/A，5%，n）NPVB17035（P/A，5%，n）當(dāng)NPVANPVB

17、時(shí)，有7015（P/A，5%，n）17035（P/A，5%，n）P/A，5%，n）5查復(fù)利系數(shù)表得n10年。這就是以項(xiàng)目壽命期為共有變量時(shí)方案A與方案B的盈虧平衡點(diǎn)。由于方案B年凈收益比較高，項(xiàng)目壽命期延長對方案B有利。故可知：如果根據(jù)市場預(yù)測項(xiàng)目壽命期小于10年，應(yīng)采用方案A; 如果壽命期在10年以上，則應(yīng)采用方案B。NPV方案An方案BN=10年盈虧平衡圖編輯ppt18三、單因素敏感性分析假設(shè)某一不確定性因素變化時(shí)，其他因素不變，即各因素之間是相互獨(dú)立的。下面通過例題來說明單因素敏感性分析的具體操作步驟：（1）確定研究對象（選最有代表性的經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)指標(biāo)，如IRR、NPV）（2）選取不確定

18、性因素（關(guān)鍵因素，如R、C、K、n）（3）設(shè)定因素的變動(dòng)范圍和變動(dòng)幅度（如20+20，10變動(dòng)）（4）計(jì)算某個(gè)因素變動(dòng)時(shí)對經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)指標(biāo)的影響計(jì)算敏感度系數(shù)并對敏感因素進(jìn)行排序。敏感度系數(shù)的計(jì)算公式為： =A/F 式中，為評價(jià)指標(biāo)A對于不確定因素F的敏感度系數(shù)；A為不確定因素F發(fā)生F變化率時(shí)，評價(jià)指標(biāo)A的相應(yīng)變化率（%）；F為不確定因素F的變化率（%）。計(jì)算變動(dòng)因素的臨界點(diǎn)。臨界點(diǎn)是指項(xiàng)目允許不確定因素向不利方向變化的極限值。超過極限，項(xiàng)目的效益指標(biāo)將不可行。（5）繪制敏感性分析圖，作出分析。編輯ppt19例：設(shè)某項(xiàng)目基本方案的基本數(shù)據(jù)估算值如下表所示，試就年銷售收入B、年經(jīng)營成本C和建設(shè)投

19、資I對內(nèi)部收益率進(jìn)行單因素敏感性分析（基準(zhǔn)收益率ic=8%）解解：（1）計(jì)算基本方案的內(nèi)部益率IRR 采用試算法得： NPV(i=8%)=31.08（萬元）0， NPV(i=9%)=7.92（萬元）0采用線性內(nèi)插法可求得：因素建設(shè)投資I(萬元)年銷售收入B(萬元)年經(jīng)營成本C(萬元)期末殘值L(萬元)壽命n(年)估算值15006002502006526152610)1 (550)1 (350)1 (15000)1)()1 ()()1 (ttttIRRIRRIRRIRRCLBIRRCBIRRI%79. 8%)8%9 (92. 708.3108.31%8IRR編輯ppt20（2）計(jì)算銷售收入、經(jīng)營

20、成本和建設(shè)投資變化對內(nèi)部收益率的影響，結(jié)果見下表 內(nèi)部收益率的敏感性分析圖見下圖 年銷售收入年經(jīng)營成本基本方案（8.79%）投資基準(zhǔn)收益率(8%）內(nèi)部收益率(%)不確定性因素變化率內(nèi)部收益率% 變化率 不確定因素 -10%-5%基本方案+5%+10%銷售收入3.015.948.7911.5814.30經(jīng)營成本11.129.968.797.616.42建設(shè)投資12.7010.678.797.065.45（3）計(jì)算方案對各因素的敏感度平均敏感度的計(jì)算公式如下年銷售收入平均敏感度 年經(jīng)營成本平均敏感度 建設(shè)投資平均敏感度= %度不確定性因素變化的幅評價(jià)指標(biāo)變化的幅度56. 02001. 330.14

21、24. 02012.1142. 636. 02070.1245. 5編輯ppt21一、財(cái)務(wù)評價(jià)程序一、財(cái)務(wù)評價(jià)程序（一）準(zhǔn)備工作（一）準(zhǔn)備工作1. 熟悉擬建項(xiàng)目的基本情況，收集整理有關(guān)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)資料；2. 編制輔助報(bào)表建設(shè)投資估算表，流動(dòng)資金估算表，建設(shè)進(jìn)度計(jì)劃表，固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表，無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)估算表，資金使用計(jì)劃與資金籌措表，銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算表，總成本費(fèi)用估算表。3. 編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表（1）財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表：）財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表：反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的現(xiàn)金收支，用以計(jì)算各項(xiàng)動(dòng)態(tài)和靜態(tài)評價(jià)指標(biāo)，進(jìn)行項(xiàng)目財(cái)務(wù)盈利能力分析。新設(shè)法人項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表新設(shè)法人項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金

22、流量表分為： 項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表：該表以項(xiàng)目為一個(gè)獨(dú)立系統(tǒng)，從融資前的角度出發(fā)，不考慮投資來源，假設(shè)全部投資都是自有資金。 資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表：該表從項(xiàng)目法人（或投資者整體）的角度出發(fā)，以項(xiàng)目資本金作為計(jì)算基礎(chǔ)，把借款還本付息作為現(xiàn)金流出。 投資各方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表：該表分別從各個(gè)投資者的角度出發(fā)，以投資者的出資額作為計(jì)算的基礎(chǔ)（2）損益和利潤分配表：）損益和利潤分配表：反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的利潤總額、所得稅及稅后利潤的分配情況。（3）資金來源與運(yùn)用表：）資金來源與運(yùn)用表：反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的資金盈余短缺情況。（4）借款償還計(jì)劃表：）借款償還計(jì)劃表：反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年借款的使用、還本付息，

23、以及償債資金來源，計(jì)算借款償還期或者償債備付率、利息備付率等指標(biāo) 第七章 財(cái)務(wù)評價(jià)國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)編輯ppt22（二）計(jì)算財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)，進(jìn)行財(cái)務(wù)評價(jià)（二）計(jì)算財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)，進(jìn)行財(cái)務(wù)評價(jià) 投資回收期投資利潤率投資利稅資本金利潤率借款償還期資產(chǎn)負(fù)債率流動(dòng)比率速動(dòng)比率財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率動(dòng)態(tài)投資回收期財(cái)務(wù)外匯凈現(xiàn)值換匯成本或節(jié)匯成本靜態(tài)指標(biāo)動(dòng)態(tài)指標(biāo)評價(jià)指標(biāo)體系投資收益率財(cái)務(wù)狀況指標(biāo)（三）進(jìn)行不確定性分析（三）進(jìn)行不確定性分析編輯ppt23二、財(cái)務(wù)評價(jià)的內(nèi)容、基本財(cái)務(wù)報(bào)表與評價(jià)指標(biāo)的對應(yīng)關(guān)系二、財(cái)務(wù)評價(jià)的內(nèi)容、基本財(cái)務(wù)報(bào)表與評價(jià)指標(biāo)的對應(yīng)關(guān)系 評價(jià)內(nèi)容 基本報(bào)表 靜態(tài)指標(biāo) 動(dòng)態(tài)指標(biāo)盈利能力分析項(xiàng)目財(cái)務(wù)

24、現(xiàn)金流量表靜態(tài)投資回收期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值動(dòng)態(tài)投資回收期資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表-資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率投資各方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表-投資各方財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率損益和利潤分配表投資利潤率投資利稅率資本金利潤率-清償能力分析資金來源與運(yùn)用表借款償還計(jì)劃表借款償還期償債備付率利息備付率-編輯ppt24三、國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)三、國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)（）國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)與財(cái)務(wù)評價(jià)的關(guān)系（）國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)與財(cái)務(wù)評價(jià)的關(guān)系1. 相同點(diǎn)相同點(diǎn)（1）評價(jià)方法相同。（2）評價(jià)的基礎(chǔ)工作相同。（3）評價(jià)的計(jì)算期相同。2. 不同點(diǎn)不同點(diǎn)（1）評價(jià)的角度不同。（2）費(fèi)用和效益的含義和劃分范圍不同。財(cái)務(wù)評價(jià)只根據(jù)項(xiàng)目直接發(fā)生的財(cái)務(wù)收支，計(jì)算項(xiàng)目

25、的費(fèi)用和效益。國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)則從全社會(huì)的角度考察項(xiàng)目的費(fèi)用和效益，這時(shí)項(xiàng)目的有些收入和支出,從全社會(huì)的角度考慮，不能作為社會(huì)費(fèi)用或收益，例如，稅金和補(bǔ)貼、銀行貸款利息。（3）采用的價(jià)格體系不同。財(cái)務(wù)評價(jià)用市場預(yù)測價(jià)格；國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)用影子價(jià)格。（4）使用的參數(shù)不同。財(cái)務(wù)評價(jià)用基準(zhǔn)收益率；國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)用社會(huì)折現(xiàn)率。財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率依分析問題角度的不同而不同，而社會(huì)折現(xiàn)率則是全國各行業(yè)各地區(qū)都是一致的。（5）評價(jià)的內(nèi)容不同。財(cái)務(wù)評價(jià)主要包括盈利性評價(jià)和清償能力分析；國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)主要包括盈利能力分析，沒有清償能力分析。（6）應(yīng)用的不確定性分析方法不同。盈虧平衡分析只適用于財(cái)務(wù)評價(jià)，敏感性分析和風(fēng)險(xiǎn)分析可同

26、時(shí)用于財(cái)務(wù)評價(jià)和國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)。編輯ppt25四、效益和費(fèi)用的識(shí)別四、效益和費(fèi)用的識(shí)別（一）識(shí)別效益和費(fèi)用的原則1. 基本原則基本原則凡是增加NI國民經(jīng)濟(jì)效益使國民收入最大化為目標(biāo) 凡是增加NI國民經(jīng)濟(jì)效益 凡是減少NI國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用2. 邊界原則邊界原則流入財(cái)務(wù)效益 流出財(cái)務(wù)費(fèi)用 直接(內(nèi)部)效果國家3. 資源變動(dòng)原則資源變動(dòng)原則財(cái)務(wù)評價(jià)：計(jì)算財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用依據(jù)的是貨幣的變動(dòng)。國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)：考察國民經(jīng)濟(jì)效益和費(fèi)用依據(jù)的是社會(huì)資源社會(huì)資源的真實(shí)變動(dòng)。凡是增加社會(huì)資源的項(xiàng)目產(chǎn)出都是國民經(jīng)濟(jì)效益，凡是減少社會(huì)資源的項(xiàng)目投入都是國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用注意：這里的資源指的是稀缺資源而不是閑置或不付出代價(jià)就可自由使用

27、的物 編輯ppt26（二）國民經(jīng)濟(jì)效益與費(fèi)用1. 1. 直接效益與直接費(fèi)用直接效益與直接費(fèi)用內(nèi)部效果內(nèi)部效果（1 1）直接效益）直接效益是項(xiàng)目產(chǎn)出物直接生成，并在項(xiàng)目范圍內(nèi)計(jì)算的經(jīng)濟(jì)效益。一般表現(xiàn)為：增加項(xiàng)目產(chǎn)出物或者服務(wù)的數(shù)量以滿足國內(nèi)需求的效益；替代效益較低的相同或類似企業(yè)的產(chǎn)出物或者服務(wù)，使被替代企業(yè)減產(chǎn)（停產(chǎn)）從而減少國家有用資源耗費(fèi)或者損失的效益；增加出口或者減少進(jìn)口從而增加或者節(jié)支的外匯等。（2 2）直接費(fèi)用）直接費(fèi)用是項(xiàng)目使用投入物所形成，并在項(xiàng)目范圍內(nèi)計(jì)算的費(fèi)用。一般表現(xiàn)為：其他部門為本項(xiàng)目提供投入物，需要擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模所耗費(fèi)的資源費(fèi)用；減少對其他項(xiàng)目或者最終消費(fèi)投入物的供應(yīng)而放

28、棄的效益；增加進(jìn)口或者減少出口從而耗用或者減少的外匯等。2 2間接效益與間接費(fèi)用間接效益與間接費(fèi)用外部效果外部效果外部效果是指項(xiàng)目對國民經(jīng)濟(jì)做出的貢獻(xiàn)與國民經(jīng)濟(jì)為項(xiàng)目付出的代價(jià)中，在直接效益與直接費(fèi)用中未得到反映的那部分效益（間接效益間接效益）與費(fèi)用（間接費(fèi)用間接費(fèi)用）。外部效果應(yīng)包括以下幾個(gè)方面：（1 1）產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效果）產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效果（2 2）環(huán)境和生態(tài)效果）環(huán)境和生態(tài)效果（3 3）技術(shù)擴(kuò)散效果）技術(shù)擴(kuò)散效果注意注意：為防止外部效果計(jì)算擴(kuò)大化，項(xiàng)目的外部效果一般只計(jì)算一次相關(guān)效果，不應(yīng)連續(xù)計(jì)算。編輯ppt27（三）轉(zhuǎn)移支付1. 稅金。稅金。將企業(yè)的貨幣收入轉(zhuǎn)移到政府手中，是收入的再分配。2.

29、補(bǔ)貼。補(bǔ)貼。不過是使資源的支配權(quán)從政府轉(zhuǎn)移給了企業(yè)而已。3. 國內(nèi)貸款的還本付息。國內(nèi)貸款的還本付息。僅代表資源支配權(quán)的轉(zhuǎn)移。4. 國外貸款的還本付息。國外貸款的還本付息。處理分以下三種情況： 評價(jià)國內(nèi)投資經(jīng)濟(jì)效益的處理辦法。在分析時(shí)，由于還本付息意味著國內(nèi)資源流入國外，因而應(yīng)當(dāng)視作費(fèi)用。 國外貸款不指定用途時(shí)的處理辦法。在這種評價(jià)中，國外貸款還本付息不視作收益，也不視作費(fèi)用。 國外貸款指定用途的處理辦法。如果不上擬建項(xiàng)目，就不能得到國外貸款，這時(shí)便無須進(jìn)行全投資的經(jīng)濟(jì)效益評價(jià)，可只進(jìn)行國內(nèi)投資資金的經(jīng)濟(jì)評價(jià)。編輯ppt28五、國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)及效益費(fèi)用流量表五、國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)及效益費(fèi)用流量

30、表（一）國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)（一）國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值（經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值（ENPV）式中： 國民經(jīng)濟(jì)效益流量；國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用流量； 第年的國民經(jīng)濟(jì)凈效益流量；i社會(huì)折現(xiàn)率。計(jì)算期評價(jià)準(zhǔn)則：評價(jià)準(zhǔn)則：ENPV0，可行；反之，不可行 。2. 經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率（經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率（EIRR）評價(jià)準(zhǔn)則：評價(jià)準(zhǔn)則：EIRRiS，可行；反之，不可行。，可行；反之，不可行。nttstiCBENPV0)1()(tCB)(0)1 ()(0ntttEIRRCB編輯ppt29（二）國民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表（二）國民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表國民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表一般在項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)基礎(chǔ)上進(jìn)行調(diào)整編制，有些項(xiàng)目也可以直接編制。在財(cái)務(wù)評價(jià)基礎(chǔ)上編制國民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表應(yīng)注意以下問題在財(cái)務(wù)評價(jià)基礎(chǔ)上編制國民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表應(yīng)注意以下問題：（1）剔除轉(zhuǎn)移支付，將財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表中列支的銷售稅金及附加、所得稅、特種基金、國內(nèi)