企業(yè)償債能力分析習(xí)題及詳細(xì)分析

1、一、單項(xiàng)選擇題 1. 某企業(yè)現(xiàn)在的流動(dòng)比率為2 ：1 ，下列哪項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會(huì)引起該比率降低（ ）。A.用銀行存款償還應(yīng)付賬款 B.發(fā)行股票收到銀行存款 C. 收回應(yīng)收賬款 D.開出短期票據(jù)借款 2.如果流動(dòng)比率大于1，則下列結(jié)論成立的是（ ）。A.速動(dòng)比率大于1 B.現(xiàn)金比率大于1 C. 營(yíng)運(yùn)資金大于0 D.短期償債能力絕對(duì)有保障3.在企業(yè)速動(dòng)比率是0.8的情況下，會(huì)引起該比率提高的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是（ ）。A.銀行提取現(xiàn)金 B.賒購(gòu)商品 C. 收回應(yīng)收賬款 D.開出短期票據(jù)借款4.某企業(yè)年初流動(dòng)比率為2.2，速動(dòng)比率為1；年末流動(dòng)比率為2.4，速動(dòng)比率為0.9。發(fā)生這種情況的原因可能是（ ）。A.當(dāng)存

2、貨增加 B.應(yīng)收賬款增加 C. 應(yīng)付賬款增加 D.預(yù)收賬款增加5.如果流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，則月末用現(xiàn)金償還一筆應(yīng)付賬款會(huì)使（ ）。A.營(yíng)運(yùn)資金減少 B.營(yíng)運(yùn)資金增加 C. 流動(dòng)比率提高 D.流動(dòng)比率降低 6.影響企業(yè)短期償債能力的最跟本的原因是（）。A企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu) B企業(yè)的融資能力 C企業(yè)的權(quán)益結(jié)構(gòu) D企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)7.運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債表可計(jì)算的比率有（）。A應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 B 總資產(chǎn)報(bào)酬率 C利息保障倍數(shù) D現(xiàn)金比率 二、多項(xiàng)選擇題1.下列項(xiàng)目中，屬于速動(dòng)資產(chǎn)的有（ ）。A.現(xiàn)金 B.應(yīng)收賬款 C.其他應(yīng)收款 D. 固定資產(chǎn) E.存貨 2.下列各項(xiàng)指標(biāo)中，反映短期償債能力的指標(biāo)有（ ）。A.

3、流動(dòng)比率 B.速動(dòng)比率 C.資產(chǎn)負(fù)債率 D.凈資產(chǎn)負(fù)債率 E.賺取利息倍數(shù) 3.企業(yè)采取備抵法核算壞賬損失，如果實(shí)際發(fā)生一筆壞賬，沖銷應(yīng)收賬款，則會(huì)引起（ ）。A.流動(dòng)比率提高 B.流動(dòng)比率降低 C.流動(dòng)比率不變 D.速動(dòng)比率不變 E.營(yíng)運(yùn)資金不變 4.計(jì)算速動(dòng)資產(chǎn)時(shí)，把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除的原因有（ ）。A.存貨的變現(xiàn)速度慢 B. 存貨的周轉(zhuǎn)速度慢 C.存貨的成本與市價(jià)不一致 D.有些存貨可能已經(jīng)報(bào)廢 E.有些存貨可能已經(jīng)被抵押 5.某企業(yè)流動(dòng)比率為2,以下那些業(yè)務(wù)會(huì)使該比率下降( )。A收回應(yīng)收賬款 B賒購(gòu)商品與材料 C償還應(yīng)付賬D從銀行取得短期借款已入賬 E.賒銷商品6.反映短期償債能力

4、的動(dòng)態(tài)指標(biāo)是（ ）。A近期支付能力系數(shù) B流動(dòng)比率 C現(xiàn)金比率D期末支付能力系數(shù) E.現(xiàn)金比率 三、判斷題 1.對(duì)債權(quán)人而言，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率越高越好。（ ）2.對(duì)任何企業(yè)而言，速動(dòng)比率應(yīng)該大于1才是正常的。（ ）3.現(xiàn)銷業(yè)務(wù)越多，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高。（ ） 4.流動(dòng)比率越高，表明企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用效果越好。（ ）5.獲利能力強(qiáng)的企業(yè)，其償債能力也強(qiáng)。（ ）6. 利息賺取倍數(shù)、債務(wù)本息償付保障倍數(shù)、固定費(fèi)用保障倍數(shù)越高，則長(zhǎng)期償債能力保證程度就越強(qiáng)。（ ） 7.企業(yè)的負(fù)債最終要以企業(yè)的資產(chǎn)去償還。（ ） 8.資產(chǎn)負(fù)債率越高,財(cái)務(wù)杠桿利益就越大。( ) 9.期末支付能力系數(shù)和近期支付能力系數(shù)是反映短期

5、償債能力的指標(biāo)。（ ）10.從穩(wěn)健角度出發(fā)，現(xiàn)金比率用于衡量企業(yè)償債能力最為保險(xiǎn)。（ ）11.會(huì)計(jì)政策的變更會(huì)增加企業(yè)償債能力指標(biāo)的虛假性。（ ） 四、計(jì)算題 1.存貨周轉(zhuǎn)率計(jì)算某企業(yè)年末流動(dòng)負(fù)債60萬(wàn)元，速動(dòng)比率2.5，流動(dòng)比率3.0，銷貨成本81萬(wàn)元。已知年初和年末的存貨相同。求：存貨周轉(zhuǎn)率。2.流動(dòng)比率、速動(dòng)比率計(jì)算 某企業(yè)流動(dòng)負(fù)債200萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)400萬(wàn)元，其中：應(yīng)收票據(jù)50萬(wàn)元，存貨90萬(wàn)元，待攤費(fèi)用2萬(wàn)元，預(yù)付賬款7萬(wàn)元，應(yīng)收賬款200萬(wàn)元（壞賬損失率5）。 求：該企業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。3.填充資產(chǎn)負(fù)債表某公司年末資產(chǎn)負(fù)債表簡(jiǎn)略形式如下： 資產(chǎn)負(fù)債表 期末數(shù)權(quán)益期末數(shù)貨幣資

6、金 應(yīng)收賬款凈額 存貨 固定資產(chǎn)凈值 25 000 294 000 應(yīng)付賬款 應(yīng)交稅金 長(zhǎng)期負(fù)債 實(shí)收資本 未分配利潤(rùn) 25 000 300 000 總計(jì) 432 000 總計(jì) 已知：（1）期末流動(dòng)比率=1.5 (2)期末資產(chǎn)負(fù)債率=50% (3)本期存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=4.5次 (4)本期銷售成本=315000元 (5)期末存貨=60000元（且=期初存貨）要求：根據(jù)上述資料,計(jì)算并填列資產(chǎn)負(fù)債表空項(xiàng)。 五、業(yè)務(wù)題 1.分析資料：ABC公司2000年財(cái)務(wù)報(bào)表有關(guān)數(shù)據(jù)如下：（1）損益表有關(guān)數(shù)據(jù)（單位：元）：銷售收入凈額90 000元；現(xiàn)銷收入10 000元；利息費(fèi)用4 500元；產(chǎn)品銷售成本41 1

7、30元；利潤(rùn)總額18 800元；凈利潤(rùn)6 204元。 （2） 資產(chǎn)負(fù)債表 單位：元 資 產(chǎn) 年初數(shù)年末數(shù)負(fù)債和所有者權(quán)益 年初數(shù) 年末數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)： 貨幣資金 應(yīng)收款項(xiàng)凈額 存貨 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 固定資產(chǎn)凈值 12 500 21 250 1 612.5 35 362.5 41 000 3 750 18 750 18 750 41 250 41 250流動(dòng)負(fù)債 短期借款 應(yīng)付賬款 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 長(zhǎng)期負(fù)債 所有者權(quán)益 股本 資本公積 盈余公積 未分配利潤(rùn)所有者權(quán)益合計(jì) 9 162.55 00014 162.5 15 000 11 250 13 5006 4506 00037 200 15 72510

8、52526 250 18 750 11 25013 6256 4756 15037 500資產(chǎn)總計(jì)66 362.582 500負(fù)債與所有者權(quán)益66 362.582 5002.分析要求：根據(jù)上述資料，計(jì)算ABC公司2000年下列動(dòng)態(tài)和靜態(tài)指標(biāo)：（1）流動(dòng)比率（2）速動(dòng)比率（3）現(xiàn)金比率（4）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)（5）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（6）資產(chǎn)負(fù)債率（7）凈資產(chǎn)負(fù)債率（8）有形凈資產(chǎn)負(fù)債率（9）長(zhǎng)期負(fù)債率（10）利息賺取倍數(shù) 六、典型案例 A公司為鋼鐵制品公司，具有30多年的生產(chǎn)歷史，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)。但是，盡5年中，國(guó)外同類進(jìn)口產(chǎn)品不斷沖擊國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，由于進(jìn)口產(chǎn)品價(jià)格較低，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)它們的消費(fèi)持續(xù)增長(zhǎng)；

9、國(guó)外制造商憑借較低的勞動(dòng)力成本和技術(shù)上先進(jìn)的設(shè)備，其產(chǎn)品的成本也較低。同時(shí)，市場(chǎng)上越來(lái)越多的日用制品都采用了鋁、塑料等替代性材料，A公司前景并不樂觀。對(duì)此，公司想通過一項(xiàng)更新設(shè)備計(jì)劃來(lái)增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)力，擬投資400萬(wàn)元的新設(shè)備。投產(chǎn)后，產(chǎn)量將提高，產(chǎn)品質(zhì)量將得到進(jìn)一步的改善，降低了產(chǎn)品單位成本。公司2002年（上一年）有關(guān)財(cái)務(wù)資料如下： 損益表 單位：千元 表1 2002年項(xiàng)目金額銷售收入 減：銷售成本毛利 減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用銷售費(fèi)用管理費(fèi)用 折舊費(fèi)用營(yíng)業(yè)費(fèi)用合計(jì) 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 減：利息費(fèi)用稅前凈利潤(rùn) 減：所得稅（40%） 稅后凈利潤(rùn) 5 075 0003 704 0001 371 000 650 00

10、0416 000152 0001 218 000 153 00093 00060 00024 00036 000 A公司資產(chǎn)負(fù)債表表2 2002年12月31日 單位：千元 資 產(chǎn)年初數(shù) 年末數(shù)負(fù)債和所有者權(quán)益 年初數(shù) 年末數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)： 貨幣資金 應(yīng)收賬款 存貨 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)固定資產(chǎn)： 固定資產(chǎn)原價(jià) 減：累計(jì)折舊 固定資產(chǎn)凈值 24 100 763 900 763 445 1 551 445 1 691 707348 0001 343 707 25 000 805 556 700 625 1 531 181 2 093 819500 0001 593 819 流動(dòng)負(fù)債 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)付賬款 預(yù)提費(fèi)

11、用 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)長(zhǎng)期負(fù)債 負(fù)債合計(jì) 所有者權(quán)益 股本 資本公積 留存收益所有者權(quán)益合計(jì) 370 000400 500 100 902871 402700 000 1 571 402 150 000193 750980 0001 323 750 311 000230 00075 000616 0001 165 250 1 781 250 150 000193 7501 000 0001 343 750 資產(chǎn)總計(jì)2 895 152 3 125 000 負(fù)債與所有者權(quán)益2 895 152 3 125 000 表3 A公司歷史財(cái)務(wù)比率 財(cái)務(wù)比率 年份行業(yè)平均值200020012002流動(dòng)比率速動(dòng)比率存

12、貨周轉(zhuǎn)次數(shù)平均收賬期資產(chǎn)負(fù)債率賺取利息倍數(shù)毛利率凈利率投資報(bào)酬率權(quán)益報(bào)酬率 1.71.05.25045.8%2.227.5%1.1%1.7%3.1% 1.80.95.05554.3%1.928%1.0%1.5%3.3% 1.51.210.24624.5%2.526%1.2%2.4%3.2% （部分案例來(lái)源：王化成：中國(guó)人民大學(xué)工商管理案例公司財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)卷，7478頁(yè)，北京，中國(guó)人民大學(xué)出版社，1998。） 案例分析要求：1.計(jì)算2002年公司各財(cái)務(wù)比率（見表三）。2.通過橫向與縱向?qū)Ρ确治龉镜目傮w財(cái)務(wù)狀況，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)能力、負(fù)債狀況、流動(dòng)性、償債能力和盈利性分別進(jìn)行分析。3.公司更新設(shè)備的決

13、策作出評(píng)價(jià)，它會(huì)給公司財(cái)務(wù)帶來(lái)種影響，你認(rèn)為應(yīng)采用何種籌資方式。 復(fù)習(xí)思考題提示 1償債能力分析的目的與內(nèi)容回答這問題可從以下幾個(gè)角度思考：償債能力是指企業(yè)償還本身所欠債務(wù)的能力。企業(yè)債務(wù)或負(fù)債，是指企業(yè)所承擔(dān)的能以貨幣計(jì)量，將以資產(chǎn)或勞務(wù)償付的債務(wù)。償債能力分析的目的如下：第一， 了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。第二， 揭示企業(yè)所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度。 第三， 預(yù)測(cè)企業(yè)籌資前景。 第四， 為企業(yè)進(jìn)行各種理財(cái)活動(dòng)提供重要參考。企業(yè)償債分析的內(nèi)容受企業(yè)負(fù)債的內(nèi)容和償債所需資產(chǎn)內(nèi)容的制約，不同的負(fù)債其償還所需要的資產(chǎn)不同，或者說(shuō)不同的資產(chǎn)可用于償還的債務(wù)也有所區(qū)別。一般地說(shuō)，由于負(fù)債可分為流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債，資

14、產(chǎn)可分為流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)，因此，償債能力分析通常被分為短期償債能力分析和長(zhǎng)期償債能力分析。2影響短期償債能力的因素與影響長(zhǎng)期償債能力的因素有何不同？回答這問題可從以下幾個(gè)角度思考：第一，影響短期償債能力的因素主要考慮債務(wù)到期時(shí)候的現(xiàn)金流量。第二，影響長(zhǎng)期償債能力的因素主要考慮企業(yè)的盈利能力。3流動(dòng)比率與速動(dòng)比率的優(yōu)點(diǎn)與不足是什么?回答這問題可從以下幾個(gè)角度思考：第一，優(yōu)點(diǎn):直觀、簡(jiǎn)潔、通俗。第二，不足：主要表現(xiàn)在：無(wú)法從動(dòng)態(tài)上反映企業(yè)的短期償債能力。流動(dòng)比率各項(xiàng)要素都來(lái)自資產(chǎn)負(fù)債表的時(shí)點(diǎn)指標(biāo)，用試點(diǎn)指標(biāo)反映時(shí)期能力，難免片面。具有較強(qiáng)的粉飾效應(yīng)。流動(dòng)資產(chǎn)中各要素所占比例的大小，對(duì)企業(yè)償債能

15、力有重要影響，流動(dòng)性較差的項(xiàng)目所占比重越大，企業(yè)償還到期債務(wù)的能力就越差。另外，企業(yè)可以通過瞬時(shí)增加流動(dòng)資產(chǎn)、或減少流動(dòng)負(fù)債等方法來(lái)粉飾其流動(dòng)比率，人為地操縱其值的大小，從而誤導(dǎo)信息使用者。 指標(biāo)來(lái)源于報(bào)表，指標(biāo)的真實(shí)性直接影響評(píng)價(jià)質(zhì)量。 應(yīng)結(jié)合企業(yè)不同時(shí)期的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性質(zhì)與特點(diǎn)以及流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)狀況進(jìn)行分析。4速動(dòng)資產(chǎn)是如何界定的？其深層內(nèi)涵是什么？回答這問題可從以下幾個(gè)角度思考：速動(dòng)資產(chǎn)的計(jì)算通常有兩種方法：一種方法是將流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨后的資產(chǎn)統(tǒng)稱為速動(dòng)資產(chǎn)，即： 另一種方法是將變現(xiàn)能力較強(qiáng)的貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收款項(xiàng)等加總稱為速動(dòng)資產(chǎn)，即：當(dāng)流動(dòng)資產(chǎn)中的速動(dòng)資產(chǎn)比率比重較高時(shí)

16、，即使流動(dòng)比率不高，但由于速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)性較強(qiáng)，企業(yè)的償債能力則可能較好。5如何將短期償債能力的靜態(tài)指標(biāo)與動(dòng)態(tài)指標(biāo)相結(jié)合進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)？回答這問題可從以下幾個(gè)角度思考：第一，由于短期償債能力的靜態(tài)指標(biāo)具有一定缺憾，所以還應(yīng)該從動(dòng)態(tài)指標(biāo)角度進(jìn)行分析與評(píng)價(jià).第二，從動(dòng)態(tài)方面反映企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)是建立在現(xiàn)金流量表和對(duì)經(jīng)營(yíng)中的現(xiàn)金流量分析基礎(chǔ)上的，主要有現(xiàn)金流量比率，近期支付能力系數(shù)，速動(dòng)資產(chǎn)夠用天數(shù)。此外，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率也是從動(dòng)態(tài)上反映企業(yè)短期償債能力的輔助性指標(biāo)。6如何分析銷售利息率指標(biāo)？回答這問題可從以下幾個(gè)角度思考：第一， 銷售利息比率的分解： 第二，可以借助于

17、因素分析法進(jìn)行分析。7資產(chǎn)負(fù)債率與權(quán)益乘數(shù)之間的關(guān)系？8流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率的相互關(guān)系?；卮疬@問題可從以下幾個(gè)角度思考：第一，以全部流動(dòng)資產(chǎn)作為償付流動(dòng)負(fù)債的基礎(chǔ)，所計(jì)算的指標(biāo)是流動(dòng)比率。它包括了變現(xiàn)能力較差的存貨和基本不能變現(xiàn)的預(yù)付費(fèi)用。如果存貨中有超儲(chǔ)積壓物資時(shí)，會(huì)造成企業(yè)短期償債能力較強(qiáng)的假象。第二，速動(dòng)比率以扣除變現(xiàn)能力較差的存貨和預(yù)付費(fèi)用作為償付流動(dòng)負(fù)債的基礎(chǔ)，它彌補(bǔ)了流動(dòng)比率的不足。第三，現(xiàn)金比率以現(xiàn)金類資產(chǎn)作為償付流動(dòng)負(fù)債的基礎(chǔ)，但現(xiàn)金持有量過大會(huì)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)利用效果產(chǎn)生負(fù)作用，所以該比率不宜過大，因此這一指標(biāo)相對(duì)流動(dòng)比率和速動(dòng)比率來(lái)說(shuō)，其作用程度較小。9資產(chǎn)規(guī)模如何影響長(zhǎng)

18、期償債能力？企業(yè)資產(chǎn)是償還企業(yè)債務(wù)的基本保證，因此，分析研究企業(yè)的償債能力，最終還體現(xiàn)在資產(chǎn)規(guī)模與負(fù)債規(guī)模的比較上，一般地說(shuō)，資產(chǎn)規(guī)模大于負(fù)債規(guī)模，則企業(yè)的償債能力較好，否則，則說(shuō)明企業(yè)償債能力存在嚴(yán)重問題。 練習(xí)題參考答案 一、單項(xiàng)選擇題 1.D 2.C 3.D 4.A 5.C 6. D 7. D 二、多項(xiàng)選擇題1.ABC 2. AB 3. CDE 4. ACDE 5. BD 6.AD三、判斷題1.錯(cuò)誤。 對(duì)債權(quán)人而言，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率越低越好。 2.錯(cuò)誤。 對(duì)任何企業(yè)而言，速動(dòng)比率標(biāo)準(zhǔn)不一定都大于1為好。3.錯(cuò)誤?，F(xiàn)銷業(yè)務(wù)越多，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率越高 4.錯(cuò)誤。流動(dòng)比率越高，表明企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性越好，收益性越差。 5.錯(cuò)誤。獲利能力強(qiáng)的企業(yè)，其長(zhǎng)期償債能力也強(qiáng)。 6.正確。因?yàn)檫@三個(gè)比率都是反映長(zhǎng)期債務(wù)及費(fèi)用保證程度的比率。 7.正確。業(yè)務(wù)性質(zhì)決定。 8.錯(cuò)誤。前提是：當(dāng)投資效益大于負(fù)債成本時(shí)，資產(chǎn)負(fù)債率越高,財(cái)務(wù)杠桿利益就越大；同時(shí)，