第四章銀行理財(cái)產(chǎn)品理財(cái)

1、第四章銀行理財(cái)產(chǎn)品理財(cái)個人理財(cái)個人理財(cái)?shù)诘谒乃恼抡?銀行理財(cái)產(chǎn)品銀行理財(cái)產(chǎn)品20XX.9先看先看案例案例：女士去銀行買理財(cái)產(chǎn)品卻被誤導(dǎo)買保險女士去銀行買理財(cái)產(chǎn)品卻被誤導(dǎo)買保險張女士本打算去銀行買理財(cái)產(chǎn)品，卻被張女士本打算去銀行買理財(cái)產(chǎn)品，卻被中國人壽的保險推銷員忽悠買了該公司的一中國人壽的保險推銷員忽悠買了該公司的一款分紅型保險。保險推銷員賣給她時宣稱該款分紅型保險。保險推銷員賣給她時宣稱該產(chǎn)品年分紅不少于產(chǎn)品年分紅不少于7.2%7.2%，但實(shí)際到賬卻只有，但實(shí)際到賬卻只有1.78%1.78%。去年去年1 1月，張女士到一銀行咨詢理財(cái)產(chǎn)品月，張女士到一銀行咨詢理財(cái)產(chǎn)品，兩名工作人員向她推銷一款

2、中國人壽的分，兩名工作人員向她推銷一款中國人壽的分紅險，紅險，“他們說得天花亂墜他們說得天花亂墜”，張女士回憶，張女士回憶說，說，“他們當(dāng)時告訴我，這款分紅險期限他們當(dāng)時告訴我，這款分紅險期限6 6年年，從以往收益來看，年分紅不會少于，從以往收益來看，年分紅不會少于7.2%7.2%，如果身故還會如果身故還會3 3倍返還保費(fèi)。倍返還保費(fèi)。”受鼓動，張女受鼓動，張女士一次性繳清士一次性繳清1818萬元保費(fèi)，購買了這款名為萬元保費(fèi)，購買了這款名為“國壽鴻富兩全保險國壽鴻富兩全保險”的分紅型保險。保險的分紅型保險。保險合同上寫明：本公司每年向投保人提供一份合同上寫明：本公司每年向投保人提供一份紅利通知

3、書。紅利通知書。直到今年直到今年4 4月，張女士一直未收到紅利月，張女士一直未收到紅利通知書，于是撥打中國人壽客服通知書，于是撥打中國人壽客服 咨詢，咨詢，對方稱紅利尚未計(jì)算出來。一個月后，張?jiān)賹Ψ椒Q紅利尚未計(jì)算出來。一個月后，張?jiān)俅未?詢問，客服人員告知其首年紅利為詢問，客服人員告知其首年紅利為3207.723207.72元。元。“當(dāng)初躉交保費(fèi)當(dāng)初躉交保費(fèi)1818萬元購買的萬元購買的分紅險，一年收益僅分紅險，一年收益僅32003200多元，不僅沒達(dá)到多元，不僅沒達(dá)到保險公司承諾的保險公司承諾的7.2%7.2%年收益，還比銀行存款年收益，還比銀行存款利息差遠(yuǎn)了。利息差遠(yuǎn)了。”張女士懊悔不已。張

4、女士懊悔不已。張女士算了一筆賬：交張女士算了一筆賬：交1818萬保費(fèi)，萬保費(fèi)，一年分紅一年分紅3207.723207.72元，相當(dāng)于年收益僅元，相當(dāng)于年收益僅1.78%1.78%，別說與他們宣傳的，別說與他們宣傳的7.2%7.2%年紅利年紅利相比，就連相比，就連5 5年期定期存款年期定期存款5.5%5.5%的利率的利率也要高出兩倍。她懷疑，可能是因?yàn)榉忠惨叱鰞杀?。她懷疑，可能是因?yàn)榉旨t太少，保險公司不好意思寄紅利通知紅太少，保險公司不好意思寄紅利通知書。書。請思考：張女士為什么會受騙呢？請思考：張女士為什么會受騙呢？第一節(jié)第一節(jié) 銀行理財(cái)產(chǎn)品銀行理財(cái)產(chǎn)品一、一、銀行理財(cái)產(chǎn)品的基本概念銀行理財(cái)

5、產(chǎn)品的基本概念 銀行理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)該是商業(yè)銀行在對潛在銀行理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)該是商業(yè)銀行在對潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)之上，針對特目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)之上，針對特定目標(biāo)群開發(fā)設(shè)計(jì)并銷售的資金投資和管定目標(biāo)群開發(fā)設(shè)計(jì)并銷售的資金投資和管理計(jì)劃，商業(yè)銀行憑借這些產(chǎn)品，利用其理計(jì)劃，商業(yè)銀行憑借這些產(chǎn)品，利用其網(wǎng)點(diǎn)、技術(shù)、人才、休息、資金和業(yè)務(wù)優(yōu)網(wǎng)點(diǎn)、技術(shù)、人才、休息、資金和業(yè)務(wù)優(yōu)勢，為居民或家庭客戶達(dá)成生活目標(biāo)和投勢，為居民或家庭客戶達(dá)成生活目標(biāo)和投資目標(biāo)提供綜合性的理財(cái)服務(wù)。資目標(biāo)提供綜合性的理財(cái)服務(wù)。廣義的銀行理財(cái)產(chǎn)品泛指商業(yè)銀行向廣義的銀行理財(cái)產(chǎn)品泛指商業(yè)銀行向市場提供的能滿足客戶理財(cái)欲望和需求、

6、市場提供的能滿足客戶理財(cái)欲望和需求、與貨幣資金運(yùn)動聯(lián)系在一起的各種服務(wù)。與貨幣資金運(yùn)動聯(lián)系在一起的各種服務(wù)。二、銀行理財(cái)產(chǎn)品的主要類型二、銀行理財(cái)產(chǎn)品的主要類型（一）按幣種分類（一）按幣種分類按照幣種進(jìn)行分類，銀行理財(cái)產(chǎn)品主要按照幣種進(jìn)行分類，銀行理財(cái)產(chǎn)品主要分為人民幣產(chǎn)品、外幣理財(cái)產(chǎn)品和雙幣理財(cái)分為人民幣產(chǎn)品、外幣理財(cái)產(chǎn)品和雙幣理財(cái)產(chǎn)品。產(chǎn)品。（二）按風(fēng)險收益特征分類（二）按風(fēng)險收益特征分類按照風(fēng)險收益特征分類分為：固定收益按照風(fēng)險收益特征分類分為：固定收益理財(cái)計(jì)劃、最低收益理財(cái)計(jì)劃、保本浮動收理財(cái)計(jì)劃、最低收益理財(cái)計(jì)劃、保本浮動收益理財(cái)計(jì)劃和非保本浮動收益理財(cái)計(jì)劃。益理財(cái)計(jì)劃和非保本浮動收

7、益理財(cái)計(jì)劃。1、固定收益理財(cái)計(jì)劃、固定收益理財(cái)計(jì)劃投資者獲取的收益固定，風(fēng)險完全由銀投資者獲取的收益固定，風(fēng)險完全由銀行承擔(dān)，若理財(cái)資金經(jīng)營不善造成了損失，行承擔(dān)，若理財(cái)資金經(jīng)營不善造成了損失，完全由銀行承擔(dān)，當(dāng)然，如果收益很好，超完全由銀行承擔(dān)，當(dāng)然，如果收益很好，超過固定收益的部分也由銀行獲得。過固定收益的部分也由銀行獲得。2、最低收益理財(cái)計(jì)劃。、最低收益理財(cái)計(jì)劃。最低收益理財(cái)計(jì)劃就是銀行向客戶承諾最低收益理財(cái)計(jì)劃就是銀行向客戶承諾支付最低收益，其他投資收益由銀行和客戶支付最低收益，其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配。一般情況下，這一最低按照合同約定分配。一般情況下，這一最低收益以同

8、期存款利率為下限。收益以同期存款利率為下限。3、保本浮動收益理財(cái)計(jì)劃、保本浮動收益理財(cái)計(jì)劃保本浮動收益理財(cái)計(jì)劃是指銀行保證客保本浮動收益理財(cái)計(jì)劃是指銀行保證客戶本金的安全，收益則按照約定在銀行與客戶本金的安全，收益則按照約定在銀行與客戶之間進(jìn)行分配。戶之間進(jìn)行分配。4、非保本收益理財(cái)計(jì)劃、非保本收益理財(cái)計(jì)劃非保本浮動收益理財(cái)計(jì)劃是指商業(yè)銀行非保本浮動收益理財(cái)計(jì)劃是指商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和實(shí)際投資收益情況向客戶支根據(jù)約定條件和實(shí)際投資收益情況向客戶支付收益，并不保證客戶本金安全的理財(cái)計(jì)劃。付收益，并不保證客戶本金安全的理財(cái)計(jì)劃。顧名思義，銀行不對客戶提供任何本金與收顧名思義，銀行不對客戶提供任何

9、本金與收益保障，風(fēng)險完全由客戶承擔(dān)，而收益則按益保障，風(fēng)險完全由客戶承擔(dān)，而收益則按照約定在客戶與銀行之間分配。照約定在客戶與銀行之間分配。（三）按投資方向劃分（三）按投資方向劃分商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)按投商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)按投資方向可以大致分為：利率類理資方向可以大致分為：利率類理財(cái)產(chǎn)品、匯率類理財(cái)產(chǎn)品、信用財(cái)產(chǎn)品、匯率類理財(cái)產(chǎn)品、信用類理財(cái)產(chǎn)品、商品類理財(cái)產(chǎn)品等類理財(cái)產(chǎn)品、商品類理財(cái)產(chǎn)品等。1、利率類理財(cái)產(chǎn)品。、利率類理財(cái)產(chǎn)品。該理財(cái)計(jì)劃是一種實(shí)際投資收益與國該理財(cái)計(jì)劃是一種實(shí)際投資收益與國際市場上主要利率指標(biāo)倫敦銀行間同業(yè)拆際市場上主要利率指標(biāo)倫敦銀行間同業(yè)拆借利率（借利率（LIBOR）

10、或香港銀行間同業(yè)拆借）或香港銀行間同業(yè)拆借利率（利率（HIBOR）掛）掛2、匯率類理財(cái)產(chǎn)品、匯率類理財(cái)產(chǎn)品該理財(cái)計(jì)劃是一種實(shí)際投資收益與國該理財(cái)計(jì)劃是一種實(shí)際投資收益與國際市場上主要貨幣的匯率掛鉤（例如，歐際市場上主要貨幣的匯率掛鉤（例如，歐元兌美元）的理財(cái)產(chǎn)品。元兌美元）的理財(cái)產(chǎn)品。3、信用類理財(cái)產(chǎn)品、信用類理財(cái)產(chǎn)品信用類理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)是投資收益與信用類理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)是投資收益與指定的相關(guān)信用主體的信用掛鉤，如果在指定的相關(guān)信用主體的信用掛鉤，如果在投資期內(nèi)相關(guān)信用主體沒有發(fā)生信用違約投資期內(nèi)相關(guān)信用主體沒有發(fā)生信用違約事件，則投資者可以獲得固定的年收益率事件，則投資者可以獲得固定的年收益率

11、。反之，沒有任何收益。反之，沒有任何收益。4、商品類理財(cái)產(chǎn)品、商品類理財(cái)產(chǎn)品商品類理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)是投資收益與商品類理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)是投資收益與指定的商品價格指數(shù)掛鉤。指定的商品價格指數(shù)掛鉤。三、銀行理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)三、銀行理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)1、收益通常高于銀行存款。、收益通常高于銀行存款。2、安全性較高，這是由投資對象所決定的。、安全性較高，這是由投資對象所決定的。3、流動性差。大部分銀行理財(cái)產(chǎn)品都不能提、流動性差。大部分銀行理財(cái)產(chǎn)品都不能提前支取，雖然有部分產(chǎn)品設(shè)計(jì)了提前終止日前支取，雖然有部分產(chǎn)品設(shè)計(jì)了提前終止日，但提前終止通常在收益上遭受損失。，但提前終止通常在收益上遭受損失。4、面臨利率和匯率

12、風(fēng)險。、面臨利率和匯率風(fēng)險。四、銀行理財(cái)產(chǎn)品理財(cái)?shù)膬?yōu)勢四、銀行理財(cái)產(chǎn)品理財(cái)?shù)膬?yōu)勢（一）資本充足率高，資金實(shí)力雄厚。（一）資本充足率高，資金實(shí)力雄厚。（二）信譽(yù)好、安全性高。（二）信譽(yù)好、安全性高。（三）網(wǎng)點(diǎn)眾多、快捷便利。（三）網(wǎng)點(diǎn)眾多、快捷便利。（四）理財(cái)更專業(yè)、更客觀。（四）理財(cái)更專業(yè)、更客觀。第二節(jié)銀行投資理財(cái)產(chǎn)品分析第二節(jié)銀行投資理財(cái)產(chǎn)品分析一、債券型理財(cái)產(chǎn)品一、債券型理財(cái)產(chǎn)品債券型理財(cái)產(chǎn)品是銀行將募集到的資債券型理財(cái)產(chǎn)品是銀行將募集到的資金投資于央行票據(jù)與企業(yè)短期融資券等收金投資于央行票據(jù)與企業(yè)短期融資券等收益穩(wěn)定的市場，經(jīng)過一定期限后投資者可益穩(wěn)定的市場，經(jīng)過一定期限后投資者可獲得

13、收益，并獲得原額本金的產(chǎn)品。獲得收益，并獲得原額本金的產(chǎn)品。二、信托型理財(cái)產(chǎn)品二、信托型理財(cái)產(chǎn)品信托型的理財(cái)產(chǎn)品也被稱為銀信連信托型的理財(cái)產(chǎn)品也被稱為銀信連結(jié)理財(cái)產(chǎn)品，投資于商業(yè)銀行或其他信用結(jié)理財(cái)產(chǎn)品，投資于商業(yè)銀行或其他信用等級較高的金融機(jī)構(gòu)擔(dān)保或回購的信托產(chǎn)等級較高的金融機(jī)構(gòu)擔(dān)?；蚧刭彽男磐挟a(chǎn)品，也有投資于商業(yè)銀行優(yōu)良信貸資產(chǎn)受品，也有投資于商業(yè)銀行優(yōu)良信貸資產(chǎn)受益權(quán)信托的產(chǎn)品。益權(quán)信托的產(chǎn)品。信托型產(chǎn)品根據(jù)其資金運(yùn)用方式，信托型產(chǎn)品根據(jù)其資金運(yùn)用方式，又可以分為固定收益型和浮動收益型。又可以分為固定收益型和浮動收益型。三、掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品三、掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品，也稱為結(jié)構(gòu)性理財(cái)

14、產(chǎn)掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品，也稱為結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，是指理財(cái)資金通過購買期權(quán)、互換等方品，是指理財(cái)資金通過購買期權(quán)、互換等方式參與衍生產(chǎn)品運(yùn)作，其收益通常表現(xiàn)為與式參與衍生產(chǎn)品運(yùn)作，其收益通常表現(xiàn)為與某些國內(nèi)、國際市場指標(biāo)掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品。某些國內(nèi)、國際市場指標(biāo)掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品。這類產(chǎn)品有的與利率區(qū)間掛鉤，有的與這類產(chǎn)品有的與利率區(qū)間掛鉤，有的與美元或者其他可自由兌換貨幣匯率掛鉤，有美元或者其他可自由兌換貨幣匯率掛鉤，有的與商品價格掛鉤，還有的與股票指數(shù)掛鉤的與商品價格掛鉤，還有的與股票指數(shù)掛鉤。由于這種產(chǎn)品與股票、利率、匯率掛鉤，。由于這種產(chǎn)品與股票、利率、匯率掛鉤，風(fēng)險肯定高于前面所述的兩種理財(cái)產(chǎn)品。風(fēng)險

15、肯定高于前面所述的兩種理財(cái)產(chǎn)品。四、四、QDII理財(cái)產(chǎn)品理財(cái)產(chǎn)品QDII是指符合資格的境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)接是指符合資格的境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)接受境內(nèi)投資者委托，按事先約定的投資計(jì)劃受境內(nèi)投資者委托，按事先約定的投資計(jì)劃和方式，在境外進(jìn)行規(guī)定的金融產(chǎn)品投資，和方式，在境外進(jìn)行規(guī)定的金融產(chǎn)品投資，投資收益與風(fēng)險由投資者或投資者與銀行按投資收益與風(fēng)險由投資者或投資者與銀行按照約定方式承擔(dān)。照約定方式承擔(dān)。它是在貨幣沒有實(shí)現(xiàn)完全可自由兌換、它是在貨幣沒有實(shí)現(xiàn)完全可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未開放的情況下，有限度地允許資本項(xiàng)目尚未開放的情況下，有限度地允許境內(nèi)投資者投資境外證券市場的一項(xiàng)過渡性境內(nèi)投資者投資境外證券市場的一

16、項(xiàng)過渡性的制度安排。的制度安排。第三節(jié)銀行理財(cái)產(chǎn)品選擇第三節(jié)銀行理財(cái)產(chǎn)品選擇一、銀行投資理財(cái)產(chǎn)品選擇一、銀行投資理財(cái)產(chǎn)品選擇（一）把握投資理財(cái)產(chǎn)品的收益類型（一）把握投資理財(cái)產(chǎn)品的收益類型一是保證收益型。保證收益理財(cái)產(chǎn)品一是保證收益型。保證收益理財(cái)產(chǎn)品，是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶承諾支，是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益，銀行承擔(dān)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險付固定收益，銀行承擔(dān)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險，或銀行按照約定條件向客戶承諾支付最低，或銀行按照約定條件向客戶承諾支付最低收益并承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險。收益并承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險。二是保本浮動收益型。保本浮動收二是保本浮動收益型。保本浮動收益理財(cái)產(chǎn)品是指商業(yè)銀

17、行按照約定條件益理財(cái)產(chǎn)品是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶保證本金支付，本金以外的投資向客戶保證本金支付，本金以外的投資風(fēng)險由客戶承擔(dān)，并依據(jù)實(shí)際投資收益風(fēng)險由客戶承擔(dān)，并依據(jù)實(shí)際投資收益情況確定客戶實(shí)際收益的理財(cái)產(chǎn)品。情況確定客戶實(shí)際收益的理財(cái)產(chǎn)品。保本浮動收益型理財(cái)產(chǎn)品的優(yōu)點(diǎn)是保本浮動收益型理財(cái)產(chǎn)品的優(yōu)點(diǎn)是預(yù)期收益可觀，缺點(diǎn)在于投資者要承擔(dān)預(yù)期收益可觀，缺點(diǎn)在于投資者要承擔(dān)價格指數(shù)波動不確定性的風(fēng)險。價格指數(shù)波動不確定性的風(fēng)險。（二）投資理財(cái)產(chǎn)品的選擇策略（二）投資理財(cái)產(chǎn)品的選擇策略面對多種多樣的人民幣理財(cái)產(chǎn)品，投面對多種多樣的人民幣理財(cái)產(chǎn)品，投資者應(yīng)該在熟悉產(chǎn)品特點(diǎn)、收益類型的基資者應(yīng)該在熟

18、悉產(chǎn)品特點(diǎn)、收益類型的基礎(chǔ)上，根據(jù)自己的風(fēng)險偏好與風(fēng)險承受度礎(chǔ)上，根據(jù)自己的風(fēng)險偏好與風(fēng)險承受度，對不同類型的理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行權(quán)衡比較。，對不同類型的理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行權(quán)衡比較。1、把握理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)、把握理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)2、風(fēng)險的審視、風(fēng)險的審視3、掛鉤標(biāo)的產(chǎn)品的未來趨勢、掛鉤標(biāo)的產(chǎn)品的未來趨勢4、流動性、流動性5、選擇恰當(dāng)?shù)你y行、選擇恰當(dāng)?shù)你y行二、選擇二、選擇QDII理財(cái)產(chǎn)品的策略理財(cái)產(chǎn)品的策略進(jìn)行進(jìn)行QDII理財(cái)時，應(yīng)考慮的因素理財(cái)時，應(yīng)考慮的因素包括：投資的市場、投資比例的分配包括：投資的市場、投資比例的分配、投資人的投資水平、可以投資的范、投資人的投資水平、可以投資的范圍、費(fèi)率水平、服務(wù)質(zhì)量、產(chǎn)

19、品流動圍、費(fèi)率水平、服務(wù)質(zhì)量、產(chǎn)品流動性以及認(rèn)購起點(diǎn)等。性以及認(rèn)購起點(diǎn)等。三、銀行理財(cái)產(chǎn)品的綜合性選擇三、銀行理財(cái)產(chǎn)品的綜合性選擇（一）產(chǎn)品或合約的條款審視與選擇（一）產(chǎn)品或合約的條款審視與選擇分析商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品合約和理財(cái)分析商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品合約和理財(cái)產(chǎn)品說明書應(yīng)關(guān)注的條款，重點(diǎn)關(guān)注一下產(chǎn)品說明書應(yīng)關(guān)注的條款，重點(diǎn)關(guān)注一下事項(xiàng)：事項(xiàng)：1、預(yù)期收益與風(fēng)險。、預(yù)期收益與風(fēng)險。2、產(chǎn)品幣種差異。、產(chǎn)品幣種差異。3、管理期限不同。、管理期限不同。4、保本條款內(nèi)容。、保本條款內(nèi)容。5、產(chǎn)品期限和最低認(rèn)購額度。、產(chǎn)品期限和最低認(rèn)購額度。6、變現(xiàn)性如何。、變現(xiàn)性如何。7、產(chǎn)品終止權(quán)。、產(chǎn)品終止權(quán)。8、選擇銀行。、選擇銀行。9、仔細(xì)閱讀合同條款。、仔細(xì)閱讀合同條款。10、未來風(fēng)險狀況。、未來風(fēng)險狀況。（二）商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品綜合性選擇配置策（二）商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品綜合性選擇配置策略略綜合性選擇配置應(yīng)該關(guān)注的因素綜合性選擇配置應(yīng)該關(guān)注的因素：一是否能確保本金安全。一是否能確保本金安全。二是產(chǎn)品是如何獲取收益的。二是產(chǎn)品是如何獲取收益的。三是最壞結(jié)果是什么。三是最壞結(jié)果是什么。四是產(chǎn)品的流動性如何。四是產(chǎn)品的流動性如何。五是怎樣獲取產(chǎn)品的相關(guān)信息。五是怎樣獲取產(chǎn)品的相關(guān)信息。趨勢打鐵趨勢打鐵一、單項(xiàng)