第8章 中央銀行

1、Part 8 中央銀行 自從自從開天辟地以來有過三項偉大發(fā)明：開天辟地以來有過三項偉大發(fā)明：火、輪子和火、輪子和中央銀行中央銀行。 -維維爾爾.羅杰斯羅杰斯(Will Rogers) -薩繆爾森薩繆爾森經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué) 應(yīng)該應(yīng)該到哪里去找對經(jīng)濟(jì)周期負(fù)最大責(zé)任到哪里去找對經(jīng)濟(jì)周期負(fù)最大責(zé)任的人呢？他們既不在白宮，也不在國會，而的人呢？他們既不在白宮，也不在國會，而在聯(lián)邦儲備銀行里在聯(lián)邦儲備銀行里。 -薩繆爾森薩繆爾森戰(zhàn)爭不是拿來開玩笑的，所以要委托給軍隊。 -喬治.克列孟梭貨幣不是拿來開玩笑的，所以要交給中央銀行。 - 弗里德曼央行為什么如此重要它什么時候出現(xiàn)的？它有什么作用？央行與商業(yè)銀行的關(guān)系？

2、8.1中央銀行概述一、中央銀行制度的發(fā)展過程第一階段： 中央銀行的初創(chuàng)時期（17世紀(jì)中葉1843年）只有少數(shù)國家建立中央銀行。英格蘭銀行（1694）最早具有中央銀行的基本性質(zhì)和特征。早期的英格蘭銀行只是英國政府的“錢袋子”。早在300多年前，英法激戰(zhàn)正酣，龐大的戰(zhàn)爭開支早已將英國政府的財政收入消耗一空。為籌集更多軍費，急需用錢的英國國王和議會迅速采納了一位叫威廉佩特森的蘇格蘭商人的提議成立一家可向政府貸款的銀行。根據(jù)英王特許，1694年7月27日，倫敦城的1268位商人合股出資，正式組建了英格蘭銀行。此后的短短11天內(nèi)，英格蘭銀行就為政府籌措到120萬英鎊巨款，極大地支持了英國在歐洲大陸的軍事

3、活動。1833年國會通過法案，規(guī)定英格蘭銀行的銀行券是全國唯一的法償貨幣。第二階段，中央銀行逐步成熟（職能完善）時期（1844年1930年代）各國開始認(rèn)識到中央銀行的地位和作用。1844年英國國會通過皮爾條例，將英格蘭銀行分為發(fā)行部和銀行部，將貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)和銀行業(yè)務(wù)分離，奠定了現(xiàn)代中央銀行的組織模式。貨幣的發(fā)行權(quán)逐漸集中到英格蘭銀行。隨英格蘭銀行地位的提高，很多商業(yè)銀行都將存款存入英格蘭銀行，便利了商業(yè)銀行之間劃撥清算，1854年英格蘭銀行成為英國的票據(jù)中心，實行對各銀行之間清算差額進(jìn)行結(jié)算的方法，極大地簡化了結(jié)算手續(xù)。英格蘭銀行成為各國仿效的榜樣。至1913年，有29個國家建立了中央銀行。1

4、920年在比利時的布魯塞爾召開的國際經(jīng)濟(jì)會議上，提出了各國應(yīng)盡快建立中央銀行制度。其間有40幾個國家建立了中央銀行。我國于1928年建立了中央銀行。第三階段，第二次世界大戰(zhàn)今中央銀行地位增強。為了利用中央銀行推行財政金融政策，各國加強了對中央銀行的控制，法國于1945年，英國于1946年將法蘭西銀行和英格蘭銀行收歸國有。德國由國家投資創(chuàng)建了德意志聯(lián)邦銀行。美國通過充分就業(yè)法、日本通過新銀行法，在法律上規(guī)定了中央銀行在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和就業(yè)方面的職責(zé)。二、央行建立的必要性滿足政府融資的需要銀行券統(tǒng)一發(fā)行的需要統(tǒng)一票據(jù)交換和清算的需要對最終貸款人的需要對金融監(jiān)管的需要三、中央銀行的類型1、一元式中央銀

5、行制度這種體制是在一個國家內(nèi)只建立一家統(tǒng)一的中央銀行，機構(gòu)設(shè)置一般采取總分行制。目前世界上絕大部分國家的中央銀行都實行這種體制，我國也是如此。2、二元式中央銀行制度： 這種體制是在一國國內(nèi)建立中央和地方兩級中央銀行機構(gòu)，中央級機構(gòu)是最高權(quán)力或管理機構(gòu)，但地方級機構(gòu)也有一定的獨立權(quán)利。 這是帶有聯(lián)邦制特點的中央銀行制度。屬于這種類型的國家有美國、德國等。3、跨國中央銀行制度： 由參加某一貨幣聯(lián)盟的所有成員國聯(lián)合組成的中央銀行制度。二戰(zhàn)后，許多地域相鄰的一些欠發(fā)達(dá)國家建立了貨幣聯(lián)盟，并在聯(lián)盟內(nèi)成立參加國共同擁有的統(tǒng)一的中央銀行。 1998年7月,一個典型的跨國中央銀行歐洲中央銀行正式成立。它是歐洲

6、一體化進(jìn)程逐步深入的產(chǎn)物。 4、準(zhǔn)中央銀行： 指有些國家或地區(qū)只設(shè)置類似中央銀行的機構(gòu)，或由政府授權(quán)某個或幾個商業(yè)銀行，行使部分中央銀行職能的體制。 新加坡、中國香港屬于這種體制。8.2中央銀行的經(jīng)營特點及職能一、經(jīng)營特點1、中央銀行代表國家管理金融，制定和執(zhí)行金融方針政策,是一國金融體系的核心。2、不以營利為目的 。 央行對貨幣發(fā)行權(quán)的獨家壟斷，決定了任何商業(yè)銀行在利 潤追逐中都無法與之相匹敵。 央行富有調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)、調(diào)節(jié)金融的特殊使命，追逐盈利與貨幣政策的實施相沖突。3、不經(jīng)營普通銀行業(yè)務(wù) 在經(jīng)營對象上不與企業(yè)、居民發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系，而以企業(yè)、銀行及其他金融機構(gòu)為業(yè)務(wù)對象。4、一般不設(shè)立國外分支機

7、構(gòu)二、央行的職能1、發(fā)行的銀行所謂發(fā)行的銀行就是壟斷銀行券的發(fā)行權(quán)，成為全國惟一的現(xiàn)鈔發(fā)行機構(gòu)。目前，世界上幾乎所有國家的現(xiàn)鈔都由中央銀行發(fā)行。硬輔幣的鑄造、發(fā)行，一般也多由中央銀行經(jīng)管。銀行券的發(fā)行時央行資金的重要來源，為央行調(diào)節(jié)金融活動提供了資金實力。2、銀行的銀行存、放、貸-同樣是中央銀行的主要業(yè)務(wù)內(nèi)容 職能體現(xiàn)在： 集中存款準(zhǔn)備； 最終貸款人； 組織全國清算。支付清算系統(tǒng)是一個國家或地區(qū)對交易者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系進(jìn)行清償?shù)南到y(tǒng)。任一銀行的應(yīng)收款項，一定是其他銀行的應(yīng)付款項；各銀行應(yīng)收差額的總和，一定等于各銀行應(yīng)付差額的總和。因此，所有參加交換的銀行分別匯總軋出本行是應(yīng)收還是應(yīng)付的差額，

8、就可據(jù)以結(jié)清全部債權(quán)債務(wù)。3、國家的銀行指中央銀行代表國家貫徹執(zhí)行財政金融政策，代理國庫收支以及為國家提供各種金融服務(wù)： 代理國庫； 代理國家債券的發(fā)行； 對國家財政給予信貸支持； 管理外匯和黃金儲備； 制定和實施貨幣政策； 制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融管理法規(guī)。8.3中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表儲備貨幣：Reserve Currency，國際儲備貨幣，是指一國政府持有的可直接用于國際支付的國際通用的貨幣資金，是政府為維持本國貨幣匯率能隨時動用的對外支付或干預(yù)外匯市場的一部分國際清償能力。傳統(tǒng)的儲備貨幣是美元，英鎊和法國法郎。央行資產(chǎn)負(fù)債表的Reserve Money 雖然翻譯成為儲備貨幣，但實質(zhì)的意思是表示基礎(chǔ)貨幣MB，是C+R的總和。中央銀行的資本制度中央銀行的資本金一般由實收資本、留存利潤、財政撥款等構(gòu)成。1、全部資本由國家所有的資本構(gòu)成，國有化的性質(zhì)目前大多數(shù)國家的資本結(jié)構(gòu)是國有形式：英國、法國、德國、加拿大、中國、瑞典、俄羅斯、印度等。2、國家和民間混合所有的資本結(jié)構(gòu)一般國有資占50%以上，有的國家各占50%。國家擁有中央銀行的經(jīng)營管理和決策權(quán)，私人沒有;私人只有分紅的權(quán)利。采用的國家有：日本、墨西哥、巴基斯坦、比利時、卡塔爾。3、全部資本非國家所有的資本結(jié)構(gòu)