2018財務(wù)報表分析網(wǎng)上作業(yè)_任務(wù)4格力電器財務(wù)報表綜合分析范文

1、WORD格式WORD 資料可編輯財務(wù)報表分析作業(yè) 4：財務(wù)報表綜合分析財務(wù)報表綜合分析，是對財務(wù)報表的綜合把握。它是在各專項或?qū)ｎ}分析的基礎(chǔ)上將它們作為一個整體，系統(tǒng)、全面、綜合地對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營情況進行剖析、解釋和評價，以對企業(yè)整體財務(wù)狀況和經(jīng)濟效益作出更為全面、 準(zhǔn)確、客觀的判斷。只有將企業(yè)償債能力、營運能力、獲利能力及發(fā)展能力等各項分析有機地聯(lián)系起來，作為一套完整的體系，相互配合使用，作出系統(tǒng)的綜合評價，才能從總體意義上把握企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營情況。綜合分析正是在專項分析的基礎(chǔ)上，將企業(yè)各方面的分析納入一個有機的分析系統(tǒng)之中，從而作出更全面的評價的過程。財務(wù)報表綜合分析方法有很多，主要

2、有杜邦分析法、綜合系統(tǒng)分析法、雷達圖分析法等。我們采用杜邦分析法對格力電器進行財務(wù)報表綜合分析。一、杜邦分析法的核心比率凈資產(chǎn)收益率是杜邦分析體系的核心比率，它具有較強的綜合性。其中有幾種財務(wù)指標(biāo)關(guān)系為：凈資產(chǎn)收益率 =總資產(chǎn)收益率×平均權(quán)益乘數(shù)因為：總資產(chǎn)收益率 =銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率所以： 凈資產(chǎn)收益率 =銷售凈利率 × 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 × 平均權(quán)益乘數(shù)專業(yè)資料整理專業(yè)整理分享WORD 資料可編輯從公式可以看出，無論提高其中哪個比率，凈資產(chǎn)收益率都會提高。其中，銷售凈利率是利潤表的概括，凈利潤與營業(yè)收入兩者相除可以概括企業(yè)的全部經(jīng)營成果；權(quán)益乘數(shù)是

3、資產(chǎn)負債的概括，表明資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的比例關(guān)系，可以反映企業(yè)最基本的財務(wù)狀況；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率把利潤表和資產(chǎn)負債表聯(lián)系起來，使凈資產(chǎn)收益率可以綜合整個企業(yè)經(jīng)營活動和財務(wù)活動業(yè)績。二、杜邦分析法的基本框架利用杜邦分析法進行綜合分析時，可以把各項財務(wù)指標(biāo)間的關(guān)系繪制成杜邦分析圖，編制2014 2016 年的基本框架圖如下：2014 年格力電器杜邦分析圖專業(yè)整理分享WORD 資料可編輯2015 年格力電器杜邦分析圖2016 年格力電器杜邦分析圖由圖可見，杜邦分析圖是對企業(yè)財務(wù)狀況的綜合分析。它通過幾種主要的財務(wù)比率之間的相互關(guān)系，全面、系統(tǒng)、直觀地反映企業(yè)的財務(wù)狀況，從而大大提升了財務(wù)報表分析專業(yè)

4、整理分享WORD 資料可編輯者的分析效率和效果。格力電器近三年凈資產(chǎn)收益率及其他驅(qū)動因素的變化趨勢如下圖：2016 年2015 年2014 年凈資產(chǎn)收益率（%）30.4127.3135.23銷售凈利率 (%)14.3312.9110.35資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）0.640.630.97平均權(quán)益乘數(shù)3.393.473.68正因為此，運用杜邦分析法進行綜合分析，應(yīng)該注意以下幾個方面：1凈資產(chǎn)收益是綜合性最強的財務(wù)分析指標(biāo)，是杜邦分析系統(tǒng)的核心。財務(wù)管理及會計核算的目標(biāo)之一是使股東財富最大化，凈資產(chǎn)收益率反映企業(yè)所有者投入資本的獲利能力，說明企業(yè)籌資、投資、資產(chǎn)營運等各項財務(wù)及管理活動的效率，不斷提高凈資產(chǎn)

5、收益率是使所有者權(quán)益最大化的基本保證。所以，這一財務(wù)分析指標(biāo)是企業(yè)所有者、經(jīng)營者都十分關(guān)心的。決定凈資產(chǎn)收益率高低的因素主要有三個方面，即銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)。這樣分解之后，就可以將凈資產(chǎn)收益率這一綜合指標(biāo)發(fā)生升降變化的原因具體化，比只用一項綜合性指標(biāo)更能說明問題。2. 銷售凈利率反映企業(yè)凈利潤與營業(yè)收入的關(guān)系，它的高低取決于企業(yè)銷售收入與成本總額的高低。其計算公式為：銷售凈利率 =( 凈利潤 / 銷售收入 ) ×100%，其中，凈利潤（稅后利潤） =利潤總額 - 所得稅費用 =主營業(yè)務(wù)收入 +其他業(yè)務(wù)收入 - 主營業(yè)務(wù)成本 - 其他業(yè)務(wù)成本 - 營業(yè)稅金及附加 - 期

6、專業(yè)整理分享WORD 資料可編輯間費用（銷售費用 +管理費用 +財務(wù)費用） - 資產(chǎn)減值損失 +公允價值變動收益（虧損為負） +投資收益（虧損為負） - 所得稅費用。根據(jù)格力電器公司2014 2016 年的年度報告數(shù)據(jù)，可以計算出近三年的銷售凈利率分別為10.35%、 12.91%、14.33%，該企業(yè)三年的銷售毛利率在同行業(yè)中處于中上水平，遠遠要高于同行業(yè)的四家企業(yè)平均值。覺得銷售毛利水平的高低主要取決于，企業(yè)的成本和成本管理水平的高低，通過銷售毛利率可以看出該企業(yè)的成本管理還是不錯的。要想提高銷售凈利率，一是要擴大銷售收入，二是要降低成本費用。擴大銷售收入具有重要意義，它既有利于提高銷售凈

7、利率，又可以提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。降低成本費用是提高銷售凈利率的一個重要手段。為了詳細了解企業(yè)成本費用的發(fā)生情況，在具體列示成本總額時，還可根據(jù)重要原則，將那些影響較大的成本費用單獨列示，以便為尋求降低成本費用的途徑提供依據(jù)。3影響總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的一個重要因素是資產(chǎn)總額。資產(chǎn)總額由流動資產(chǎn)與非流動資產(chǎn)組成，它們的結(jié)構(gòu)合理與否將直接影響資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。一般來說，流動資產(chǎn)直接體現(xiàn)企業(yè)的償債能力和變現(xiàn)能力，而非流動資產(chǎn)則體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模，發(fā)展?jié)摿?。兩者之間有一個合理的比率關(guān)系。如果發(fā)現(xiàn)某項資產(chǎn)比重過大，影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，就應(yīng)深入分析其原專業(yè)整理分享WORD 資料可編輯因。企業(yè)持有的貨幣資金超過業(yè)務(wù)需要，就會

8、影響企業(yè)的獲利能力；如果企業(yè)占有過多的存貨和應(yīng)收賬款，則既會影響企業(yè)的償債能力。根據(jù)格力電器公司20142016 年的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為0.97 、0.63 、0.64 ，可以看出該公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率跟同行業(yè)的四家企業(yè)平均值相比，均高于該平均值，表明企業(yè)雖自身的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度在放慢，但總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在同行業(yè)中的速度是較快的。主要是企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入增加引起的，說明企業(yè)銷售能力在增強，總資產(chǎn)運用效率在轉(zhuǎn)好，其結(jié)果將使企業(yè)的償債能力和盈利能力逐步增強。4權(quán)益乘數(shù)產(chǎn)要受資產(chǎn)負債率指標(biāo)的影響。負債比率越大，權(quán)益乘數(shù)就越高，說明企業(yè)的負債程度比較高，在給企業(yè)帶來了較多的財務(wù)杠桿利益的同時，也帶來了較多的風(fēng)險。

9、根據(jù)格力電器公司2014 2016 年的平均權(quán)益乘數(shù)分別為 3.68 、3.47 、3.39 ，對權(quán)益乘數(shù)的分析要聯(lián)系銷售收入分析企業(yè)的資產(chǎn)使用是否合理，聯(lián)系資本結(jié)構(gòu)分析企業(yè)的償債能力。在資產(chǎn)總額不變的條件下，適當(dāng)開展負債經(jīng)營，可以減少所有者權(quán)益所占的份額，從而達到提高所有者權(quán)益凈利率的目的；在權(quán)益總額及資本結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)定的情況下，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)也可以提高企業(yè)的償債能力和盈利能力。三、杜邦分析法對各指標(biāo)分析1. 從短期償債能力角度看，格力電器有著很強的營運資本，流動比率和速動比率及現(xiàn)金比率較好，說明格力電器把專業(yè)整理分享WORD 資料可編輯大部分資金都用于企業(yè)的運營和發(fā)展，企業(yè)的短期償債能力很強。

10、從長期償債能力的幾個數(shù)據(jù)指標(biāo)看，有可能會得出企業(yè)財務(wù)風(fēng)險有所提高 , 有可能存在不能償還到期債務(wù)的風(fēng)險。但是還有一個指標(biāo)利息償付倍數(shù)很高，說明格力電器的負債經(jīng)營賺取的利潤遠遠大于負債的資金成本，償還需支付的利息的能力很強。所以綜合起來看，格力電器還是有很強的長期償債能力。從同業(yè)比較角度看，格力電器在同行業(yè)中應(yīng)該屬于償債能力較強的企業(yè)。所以認為格力電器有著很強的營運資本，短期償債能力和速動比率及現(xiàn)金比率較好，說明格力電器把大部分資金都用于企業(yè)的運營和發(fā)展，且他的利息償付倍數(shù)遠遠大于同行業(yè)。因為企業(yè)營業(yè)收入穩(wěn)定可靠，獲利有保障，即使企業(yè)負債籌資數(shù)額較大，也會因企業(yè)資金周轉(zhuǎn)順暢、獲利穩(wěn)定而能支付到期

11、本息，財務(wù)風(fēng)險較小。2. 從短期資產(chǎn)營運能力分析，可以看出格力電器2016年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較2015年有所下降，比2014 年略有上漲。表明企業(yè)的營運資金過多地滯留在應(yīng)收賬款上、存貨上，影響資金的周轉(zhuǎn), 流動資產(chǎn)變現(xiàn)力減弱, 資金的機會成本變大. 但相關(guān)數(shù)據(jù)遠遠超過同行業(yè)的四家企業(yè)平均值，說明該企業(yè)的資產(chǎn)流動性較強，企業(yè)獲得預(yù)期收益的可能性也較大。長期資產(chǎn)營運能力分析，可以看出該企業(yè)2016 年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率基本持平；長專業(yè)整理分享WORD 資料可編輯期資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)的四家企業(yè)平均值。說明企業(yè)固定資產(chǎn)投資比較得當(dāng)，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分布較合理，盡可能發(fā)揮固定資產(chǎn)的使

12、用效率，為企業(yè)帶來了更多的經(jīng)營成果。長期投資還要進一步改善，爭取為企業(yè)帶來更多的收益。企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率基本維持在一個較平穩(wěn)的狀態(tài)，而且遠遠高于同行業(yè)水平，表明企業(yè)總資產(chǎn)運用效率較好，進而可以保證企業(yè)的盈利能力。3. 格力電器 2016 年的營業(yè)利潤率、銷售凈利率均比前兩年有所增長，說明了企業(yè)主營業(yè)務(wù)的獲利能力增強；該企業(yè) 2016 年的總資產(chǎn)收益率比 2015 年要低，表明該公司資產(chǎn)管理的效果、企財務(wù)管理水平也低于2015 年，企業(yè)的獲利能力也就低于2015 年。格力電器2016 年的凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)相比前兩年有了明顯的上升，這說明該企業(yè)的管理者加強了企業(yè)的銷售環(huán)節(jié)，提高了企業(yè)的管理水平降低了

13、企業(yè)的成本費用，使得企業(yè)的凈利潤出現(xiàn)了較大增長，從而帶動了凈資產(chǎn)收益率的增長。2016 年每股收益比2015 年下降了，影響每股收益的因素除凈利潤外，還跟普通股股數(shù)有著密切的關(guān)系，從前面指標(biāo)中可以看出公司的凈利潤比前兩年都有明顯增加，那么有可能是2016 年有增發(fā)新股等增加普通股股數(shù)的因素存在，才導(dǎo)致每股收益下降，要綜合看待企業(yè)的獲利能力。通過上述分析可以總體看出格力電器2016 年在家電行業(yè)整體不是太樂觀的情況下，雖然跟2015 年相比獲利專業(yè)整理分享WORD 資料可編輯能力有所下降，但跟同行業(yè)其他企業(yè)相比，公司的盈利水平還是保持在一個較高的水平。綜合以上各種因素，總體看來，格力電器 201

14、6 年在家電行業(yè)整體不是太樂觀的情況下，雖然公司的償債能力、營運能力、獲利能力雖比 2015 年略有下降，但跟同行業(yè)相比還是處于優(yōu)勢的。要綜合看待企業(yè)的獲利能力。格力電器面對家電行業(yè)生存環(huán)境日趨復(fù)雜，行業(yè)競爭愈發(fā)激烈，單純依靠價格競爭與營銷投放的粗放型經(jīng)營模式被實踐證明是不可持續(xù)的背景下，公司持續(xù)推進商業(yè)模式轉(zhuǎn)型、加大產(chǎn)品與技術(shù)創(chuàng)新力度、實施引領(lǐng)發(fā)展戰(zhàn)略、深化多品牌運作、整合集團家電上游資產(chǎn)、推動日日順商業(yè)流通業(yè)務(wù)快速發(fā)展、推進長期激勵機制建設(shè)，積極應(yīng)對外部環(huán)境帶來的不利影響，不斷提升公司綜合競爭力，實現(xiàn)了業(yè)績持續(xù)穩(wěn)步增長。 2016 年，公司總體經(jīng)營業(yè)績優(yōu)良，保證了有質(zhì)量的增長。公司主營產(chǎn)品

15、繼續(xù)保持行業(yè)龍頭地位。公司在成長性、股東回報、公司治理、持續(xù)創(chuàng)新等多方面的努力得到市場認可?？梢姡窳﹄娖魇蔷哂懈偁幜陀芰Φ募译娦袠I(yè)龍頭企業(yè)。四、杜邦分析法意義杜邦分析法是一個多層次的財務(wù)比率分解體系。運用杜邦分析法進行綜合分析，就是在每一層次上進行財務(wù)比率的比較和分解。各項財務(wù)比率可在每個層次上與本企業(yè)歷史或同業(yè)財務(wù)比率比較。通過與歷史比較可以識別變動的趨勢，專業(yè)整理分享WORD 資料可編輯通過與同業(yè)比較可以識別存在的差距。這種比較可以逐級向下，直至覆蓋企業(yè)經(jīng)營活動的每個環(huán)節(jié)。各項財務(wù)比率分解的目的是識別引起變動或產(chǎn)生差距的原因，并衡量其重要性，以實現(xiàn)系統(tǒng)、 全面評價企業(yè)經(jīng)營成果和財務(wù)

16、狀況的目的，并為其發(fā)展指明方向。通過杜邦分析法自上而上地分析，不僅可以了解企業(yè)財務(wù)狀況的全貌以及各項財務(wù)分析指標(biāo)間的結(jié)構(gòu)關(guān)系，查明各項主要財務(wù)指標(biāo)增減變動的影響因素及存在問題，而且為決策者優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)償債能力和經(jīng)營效益提供了基本思路，即凈資產(chǎn)收益率的根本途徑在于擴大銷售、 改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)， 節(jié)約成本費用開支，合理資源配置，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。五、建議1在充分考慮公司的信用政策情況下，加強公司應(yīng)收賬款的管理力度，盡可能減少收賬費用和壞賬損失，加快資金的回籠。2加強公司存貨的管理分析，加快存貨的銷售速度，及時回籠資金。3長期投資還要進一步改善，爭取為企業(yè)帶來更多的收益4追

17、求高能效產(chǎn)品銷售占比的提升和消費升級需求的滿足。技術(shù)創(chuàng)新能力能否快速提升，以滿足市場競爭和消費結(jié)構(gòu)變化的要求，將是其未來制勝的關(guān)鍵。專業(yè)整理分享WORD 資料可編輯5家電行業(yè)競爭激烈，公司必須加大銷售的力度，開拓市場，搶占市場份額，增加企業(yè)的銷售收入，提高公司利潤。6加強控制公司的各項成本，盡可能的降低成本，提高公司利潤。7公司的管理重點應(yīng)集中在總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的提高方面，提高企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果。8合理利用財務(wù)杠桿作用，企業(yè)的經(jīng)營者應(yīng)審時度勢，全面考慮，在制定借入資本決策時，必須充分估計預(yù)期的利潤和增加的風(fēng)險，在兩者之間權(quán)衡，從而作出正確決策。9. 加強產(chǎn)品的研發(fā)和創(chuàng)新，充分利用品牌、渠道優(yōu)勢推進業(yè)務(wù)快速發(fā)展。工程部維修工的崗位職責(zé)1 、 嚴(yán)格