中小企業(yè)融資難問題

1、一、融資渠道不暢是造成中小企業(yè)融資困境的根本原因(一)直接融資渠道尚未完全建立目前我國還暫未成立為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的二板市場(chǎng)，資本市場(chǎng)的多元化層次尚未形成，創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)功能尚未發(fā)揮，風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展滯后，非正規(guī)融資缺乏法律支持，所有這些因素，都使得絕大多數(shù)中小企業(yè)無法通過股票和債券市場(chǎng)直接融資。目前我國中小企業(yè)通過債券市場(chǎng)進(jìn)行直接融資的比例較低，還處于起步階段。(二)間接融資渠道狹窄相對(duì)于直接融資，間接融資方式更加豐富。實(shí)際上，受我國票據(jù)市場(chǎng)與商業(yè)信用不夠發(fā)達(dá)的制約，只有極少數(shù)企業(yè)能夠用票據(jù)貼現(xiàn)實(shí)現(xiàn)融資，而絕大多數(shù)中小企業(yè)只能依靠銀行貸款實(shí)現(xiàn)融資，其中又以商業(yè)銀行貸款為主。

2、由于受我國金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度和銀行利潤影響，商業(yè)銀行的服務(wù)對(duì)象主要鎖定在“大集團(tuán)、大企業(yè)”，對(duì)中小企業(yè)的信貸門檻相對(duì)較高。加之中小企業(yè)資信等級(jí)不高、缺乏可供抵押的資產(chǎn)，其融資難度也因此大大提高。(三)內(nèi)源融資能力不足從我國中小企業(yè)的發(fā)展實(shí)踐來看，內(nèi)源融資方式在中小企業(yè)初創(chuàng)期發(fā)揮了巨大作用，它可以有效解決企業(yè)當(dāng)時(shí)無法通過直接或間接融資方式緩解資金不足的問題。畢竟，初創(chuàng)期的中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，產(chǎn)品線不夠成熟，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大。隨著中小企業(yè)的不斷成長，它對(duì)內(nèi)部股東融資的依賴性會(huì)持續(xù)提升，而股東自有資金不足的問題也將逐漸暴露。二、互聯(lián)網(wǎng)金融開辟中小企業(yè)融資新途徑阿里金融、P2P、眾籌融資等互聯(lián)網(wǎng)金融融資

3、模式的出現(xiàn)，打破了傳統(tǒng)的以資本市場(chǎng)直接融資與商業(yè)銀行間接融資為主的融資方式，為中小企業(yè)的融資拓展了新的路徑。(一)多渠道聚合資本為中小企業(yè)提供充足資金從實(shí)踐來看，以阿里巴巴、京東商城等為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)盈利能力強(qiáng)，具有很好的資金渠道整合能力，可以整合商業(yè)銀行、證券機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資商，以及其它民間資本等多渠道資本，擁有相對(duì)豐富的資金來源。尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)掌控著大量的短期資金，能夠滿足中小企業(yè)的資金需求。(二)信息技術(shù)支撐中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)快捷融資互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式弱化了傳統(tǒng)金融業(yè)的分工和專業(yè)化，減少了由于市場(chǎng)信息不對(duì)稱造成的資源浪費(fèi)，也降低了融資過程中的交易成本，減輕了企業(yè)的融資負(fù)擔(dān)，實(shí)現(xiàn)了中小

4、企業(yè)的快速融資。(三)平臺(tái)融資降低中小企業(yè)融資門檻在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，資金提供者可以通過貸款者的消費(fèi)、收入等歷史信息或通過第三方獲取借款者的信用信息，大大降低借款者和投資者之間的信息不對(duì)稱性，進(jìn)而降低中小企業(yè)的融資門檻。三、從制度建設(shè)入手提升互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)中小企業(yè)融資能力互聯(lián)網(wǎng)金融屬新興事物，是解決中小企業(yè)融資難問題的有效途徑。建議我國從加強(qiáng)和完善制度建設(shè)入手，規(guī)范和引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，挖掘互聯(lián)網(wǎng)金融的融資功能，為中小企業(yè)提供金融服務(wù)，全力支持中小企業(yè)良性發(fā)展。(一)夯實(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融融資制度基礎(chǔ)在明確互聯(lián)網(wǎng)金融是現(xiàn)有金融體系有益補(bǔ)充的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步完善互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)中小企業(yè)專有的直接融資法律、法

5、規(guī)體系，打通民間資本進(jìn)入金融業(yè)的通道，充分發(fā)揮民間資本的作用。一要針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融不同的經(jīng)營模式，明確規(guī)定投資者、融資者、銀行以及第三方融資平臺(tái)等相關(guān)主體的權(quán)、責(zé)、利，嚴(yán)格監(jiān)督和懲罰制度。二要完善處理互聯(lián)網(wǎng)金融融資過程中法律糾紛事件的法律依據(jù)、制度規(guī)范建設(shè)。三要加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)融資業(yè)務(wù)的科學(xué)引導(dǎo)和專業(yè)規(guī)范。應(yīng)明確規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)中小企業(yè)的許可性、吸納資金的合法性、貸款利率浮動(dòng)權(quán)限等關(guān)鍵問題。四要明確互聯(lián)網(wǎng)金融的地位，加快互聯(lián)網(wǎng)金融電子檔案保管、信息披露義務(wù)的制度化建設(shè)，加快出臺(tái)相關(guān)政策實(shí)施細(xì)則。(二)強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺(tái)規(guī)范引導(dǎo)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺(tái)政策引導(dǎo)和行業(yè)監(jiān)管。一要明確互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺(tái)

6、各監(jiān)管部門及其職責(zé)分工，建立相關(guān)部門的合作協(xié)調(diào)機(jī)制，促進(jìn)融資平臺(tái)合法合規(guī)運(yùn)營。二要鼓勵(lì)支持互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)擴(kuò)大金融服務(wù)的空間，拓展服務(wù)范圍，創(chuàng)新服務(wù)模式，積極開展應(yīng)收賬款質(zhì)押、訂單質(zhì)押、倉單質(zhì)押等抵質(zhì)押貸款，推動(dòng)開辦商業(yè)保理、金融租賃等服務(wù)，由產(chǎn)業(yè)鏈融資轉(zhuǎn)向商業(yè)圈融資、向企業(yè)群融資、向制造業(yè)領(lǐng)域眾多的中小企業(yè)融資。三要探索互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)、銀行、貸款中小企業(yè)合作的新模式，疊加互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)和貸款中小企業(yè)的信用額度，進(jìn)一步降低中小企業(yè)的融資門檻。(三)規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系建設(shè)加快互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系的建設(shè)，建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系。一要統(tǒng)一互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。統(tǒng)一不同互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信用評(píng)價(jià)

7、指標(biāo)體系，建立針對(duì)中小企業(yè)的信用評(píng)審機(jī)制，特別是用好人才、技術(shù)等“軟信息”。二要制定規(guī)范的企業(yè)貸款信用額度。根據(jù)企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易信用級(jí)別，劃分企業(yè)貸款的信用額度。三要加快互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系資源統(tǒng)籌共享，促進(jìn)實(shí)現(xiàn)企業(yè)信用記錄的橫向共享。(四)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融融資風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控制度建設(shè)有效控制互聯(lián)網(wǎng)金融操作風(fēng)險(xiǎn)。一要建立互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)和操作系統(tǒng)的安全控制、應(yīng)用及信息加密、用戶身份驗(yàn)證等管理制度。實(shí)時(shí)分析可能的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)觸點(diǎn)，及時(shí)疏導(dǎo)、消除風(fēng)險(xiǎn)。二要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理。鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)加強(qiáng)與金融行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的技術(shù)合作，探索開展組建行業(yè)技術(shù)聯(lián)盟，有效控制投資鏈條風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)渠道，切實(shí)降低互聯(lián)網(wǎng)金融融資服

8、務(wù)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。三要逐步建立互聯(lián)網(wǎng)金融呆壞賬準(zhǔn)備金制度。嚴(yán)格規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)建立準(zhǔn)備金制度，盡量降低互聯(lián)網(wǎng)金融信用風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。在今年的兩會(huì)提案中，關(guān)于民間資本要激活“造血輸血功能”的論述，除去建議大力發(fā)展民營金融機(jī)構(gòu)、積極設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金和風(fēng)險(xiǎn)投資基金之外，還特別提到了要積極并且規(guī)范發(fā)展P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在2013年如雨后春筍般出現(xiàn)。相比于較為嚴(yán)密的銀行信貸體系，P2P平臺(tái)的劣勢(shì)在于：一，資金風(fēng)險(xiǎn)，即便是在處于發(fā)展前沿的英國和美國，平臺(tái)資金都不受法律保護(hù)，損失完全由投資者自行承擔(dān)。二，壞賬風(fēng)險(xiǎn)，P2P平臺(tái)面向的是信用評(píng)分較低的低端客戶，規(guī)則一旦失衡，出于市場(chǎng)競(jìng)爭考慮盡量降低

9、信用門檻，引發(fā)新的“次貸危機(jī)”。那么，如何規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)？全國政協(xié)委員、大通投資集團(tuán)董事長李占通認(rèn)為，必須在信貸技術(shù)上有所創(chuàng)新和突破，通過虛擬世界的行為信息、身份與實(shí)體世界的行為信息和交易信息結(jié)合起來，通過大數(shù)據(jù)、評(píng)分卡、決策引擎，使得海量用戶的交易信息與行為信息能夠加以發(fā)掘，所以信貸技術(shù)的創(chuàng)新在互聯(lián)網(wǎng)金融中極為重要。微評(píng)：互聯(lián)網(wǎng)金融普惠小微企業(yè) 看上去很美做起來很難互聯(lián)網(wǎng)金融最近很火，各種寶顯著的加快了利率市場(chǎng)化的進(jìn)程，眾籌、P2P等網(wǎng)絡(luò)融資異軍突起，以螞蟻軍團(tuán)的戰(zhàn)法蠶食著銀行間接融資的市場(chǎng)。一時(shí)間，互聯(lián)網(wǎng)金融成了萬能藥，好像傳統(tǒng)銀行業(yè)所有的痛點(diǎn)都能根治。真的可以嗎？我們來分析一下。一直以來，

10、小微企業(yè)融資難、融資貴、渠道窄在傳統(tǒng)金融體系下都沒有找到好的解決辦法。小微企業(yè)融資的需求就是短（期限短）、?。~度?。㈩l（頻度高）、急（用款急），由于互聯(lián)網(wǎng)具有低成本、效率高、規(guī)?；?biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)，所以很多專家學(xué)者感覺互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)解決小微企業(yè)融資的好辦法，前期阿里小貸的局部成功好像印證了這個(gè)觀點(diǎn)。其實(shí)，美好愿景的背后還有許多的難題需要克服。首先是資金的來源，銀行有很好的資金來源，但單筆操作成本太高，阿里小貸用得是有限的自有資金，即使周轉(zhuǎn)快覆蓋面也有限，p2p、眾籌等模式監(jiān)管部門還沒有規(guī)范的標(biāo)準(zhǔn)，不能搭建合法的資金池，單筆撮合的成本也很高。其次是客戶的數(shù)字化，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算的前提是客戶信息

11、數(shù)字化、集中化、關(guān)聯(lián)化。4000萬小微企業(yè)除中小電商外，很多的信息都在線下沒有數(shù)字化的整合，即使是電商也是以交易信息為主并不能全面的評(píng)估企業(yè)的信用，因此融資的規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)的把控都受影響。再次是融資成本，目前互聯(lián)網(wǎng)融資的成本都在年息10%以上，而商業(yè)銀行的小微貸款利率基本不超過10%。如何在保持資產(chǎn)質(zhì)量的前提下大幅降低融資利率，這是互聯(lián)網(wǎng)金融需要持續(xù)改進(jìn)的問題。普惠首先是低成本，其次是易獲得。最后是商業(yè)模式創(chuàng)新的挑戰(zhàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)小微企業(yè)是走純線上，還是線上線下（o2o）相結(jié)合？目前各種模式都有，都在探索過程中，需要實(shí)踐去檢驗(yàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)的特點(diǎn)就是贏者通吃，在某一細(xì)分領(lǐng)域一定有最佳的商業(yè)模式等待發(fā)掘

12、。融資難是中小企業(yè)發(fā)展的老大難問題，以P2P網(wǎng)貸等為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和興起，在一定程度上為破解這一難題帶來了希望。3月8日，全國政協(xié)委員、大通投資集團(tuán)董事長李占通在媒體采訪時(shí)表示，互聯(lián)網(wǎng)金融為中小企業(yè)融資帶來了轉(zhuǎn)機(jī)，建議國家有關(guān)部委及地方政府把握互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展契機(jī)，在資金、規(guī)劃、政策等多方面給予大力支持，為中小企業(yè)融資提供創(chuàng)新服務(wù)。在今年的兩會(huì)提案中，關(guān)于民間資本要激活“造血輸血功能”的論述，除去建議大力發(fā)展民營金融機(jī)構(gòu)、積極設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金和風(fēng)險(xiǎn)投資基金之外，特別提到了要積極并且規(guī)范發(fā)展P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融給中小企融資帶來生機(jī)中小企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，解決中小企業(yè)融

13、資難問題是我國各級(jí)政府和金融服務(wù)部門關(guān)心和關(guān)注的熱點(diǎn)。今年“兩會(huì)”提案的數(shù)據(jù)表明，90%的民營企業(yè)在發(fā)展中最大瓶頸是資金緊張，最大的困難是缺錢，尤其是占比99%的中小企業(yè)融資難度更大，他們面臨著資金使用成本昂貴、資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)增大等問題。但就是這樣一支隊(duì)伍，創(chuàng)造了全國GDP的60%。實(shí)際上，民營企業(yè)“缺錢”問題已存在多年。銀行作為企業(yè)融資的主要方式，要真正滿足中小企業(yè)的貸款需求仍需克服不少難題。比如說，中小企業(yè)通常信用水平較低、財(cái)務(wù)管理不規(guī)范、甚至?xí)霈F(xiàn)逃稅和做假賬的情況，銀行很難真實(shí)考核企業(yè)經(jīng)營狀況和貸款項(xiàng)目，只好消極對(duì)待。而近年來，銀行加大了對(duì)不良資產(chǎn)的監(jiān)控力度和責(zé)任追究力度，與其冒風(fēng)險(xiǎn)將

14、貸款放給中小企業(yè)，不如選擇大型企業(yè)更安全。另外，中小企業(yè)貸款數(shù)額較小、頻率又高、手續(xù)多、工作量更大，成本遠(yuǎn)高于大型企業(yè)，所以銀行積極性自然不高。那么，在銀行貸款門檻較高、民間高利貸壓力太大的夾擊下，中小企業(yè)融資難、融資貴怎么解決呢？全國政協(xié)委員、大通投資集團(tuán)董事長李占通認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融為中小企業(yè)融資帶來了轉(zhuǎn)機(jī)?！霸谀壳暗幕ヂ?lián)網(wǎng)金融模式里，對(duì)解決中小企業(yè)融資難最有典型意義的方式是P2P網(wǎng)絡(luò)貸款模式和眾籌融資模式。”李占通介紹，“網(wǎng)絡(luò)貸款模式是借鑒電子商務(wù)，把放貸方與借貸方通過網(wǎng)絡(luò)連結(jié)起來；眾籌融資模式是指項(xiàng)目和投資者通過網(wǎng)絡(luò)直接對(duì)接，任何人都可以將自己的創(chuàng)業(yè)構(gòu)想發(fā)給眾籌網(wǎng)站，經(jīng)網(wǎng)站審核后發(fā)布，網(wǎng)

15、友自愿給予資金支持，回報(bào)則是相應(yīng)的產(chǎn)品或服務(wù)?！贝饲埃C監(jiān)會(huì)就曾表示，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)還是金融，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融有利于緩解中小企業(yè)融資難的問題。中國人民銀行研究局研究院鄒平座也認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融是金融產(chǎn)業(yè)的一次升級(jí)，是整個(gè)金融市場(chǎng)的一場(chǎng)革命。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)使得民間交易成本下降，便利了中小企業(yè)的融資，對(duì)于提高金融效率與服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)具有不可小覷的推動(dòng)力量?；ヂ?lián)網(wǎng)金融助力中小企融資優(yōu)勢(shì)得天獨(dú)厚互聯(lián)網(wǎng)金融是借助于互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)而新創(chuàng)的金融業(yè)態(tài)，支付結(jié)算資金都可以在網(wǎng)絡(luò)上直接實(shí)現(xiàn)，不受時(shí)間和空間的限制。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融在為中小企業(yè)的融資服務(wù)上具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，比如放款速度快、產(chǎn)品類型多以及貸款審批流

16、程簡單等。借助于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，企業(yè)、銀行、金融機(jī)構(gòu)、小額貸款公司等零距離接觸，可以互相了解對(duì)方的信用和訴求，這樣一來，信息不對(duì)稱程度下降，信息的獲取和處理成本大幅減少，資源配置的效率大幅提升。融資成本、融資門檻降低，這正符合中小企業(yè)的尋貸需求。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融這種優(yōu)勢(shì)，深圳市政協(xié)常委、深圳市工商聯(lián)副主席、中科智創(chuàng)業(yè)集團(tuán)董事長張鍇雍表示，“過去金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)是甲乙方關(guān)系，企業(yè)要想方設(shè)法包裝報(bào)表，金融機(jī)構(gòu)要煉就火眼金睛，交易成本高，傳統(tǒng)線下金融目前很多做法并沒有站在中小企業(yè)角度看問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可點(diǎn)對(duì)點(diǎn)滿足企業(yè)個(gè)性化需求，可跨越時(shí)間、空間，提升交易效率”。兩會(huì)提案提到規(guī)范發(fā)展P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在今年的兩會(huì)

17、提案中，關(guān)于民間資本要激活“造血輸血功能”的論述，除去建議大力發(fā)展民營金融機(jī)構(gòu)、積極設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金和風(fēng)險(xiǎn)投資基金之外，還特別提到了要積極并且規(guī)范發(fā)展P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在2013年如雨后春筍般出現(xiàn)。相比于較為嚴(yán)密的銀行信貸體系，P2P平臺(tái)的劣勢(shì)在于：一，資金風(fēng)險(xiǎn)，即便是在處于發(fā)展前沿的英國和美國，平臺(tái)資金都不受法律保護(hù)，損失完全由投資者自行承擔(dān)。二，壞賬風(fēng)險(xiǎn)，P2P平臺(tái)面向的是信用評(píng)分較低的低端客戶，規(guī)則一旦失衡，出于市場(chǎng)競(jìng)爭考慮盡量降低信用門檻，引發(fā)新的“次貸危機(jī)”。那么，如何規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)？全國政協(xié)委員、大通投資集團(tuán)董事長李占通認(rèn)為，必須在信貸技術(shù)上有所創(chuàng)新和突破，通過虛擬世

18、界的行為信息、身份與實(shí)體世界的行為信息和交易信息結(jié)合起來，通過大數(shù)據(jù)、評(píng)分卡、決策引擎，使得海量用戶的交易信息與行為信息能夠加以發(fā)掘，所以信貸技術(shù)的創(chuàng)新在互聯(lián)網(wǎng)金融中極為重要。微評(píng)：互聯(lián)網(wǎng)金融普惠小微企業(yè) 看上去很美做起來很難互聯(lián)網(wǎng)金融最近很火，各種寶顯著的加快了利率市場(chǎng)化的進(jìn)程，眾籌、P2P等網(wǎng)絡(luò)融資異軍突起，以螞蟻軍團(tuán)的戰(zhàn)法蠶食著銀行間接融資的市場(chǎng)。一時(shí)間，互聯(lián)網(wǎng)金融成了萬能藥，好像傳統(tǒng)銀行業(yè)所有的痛點(diǎn)都能根治。真的可以嗎？我們來分析一下。一直以來，小微企業(yè)融資難、融資貴、渠道窄在傳統(tǒng)金融體系下都沒有找到好的解決辦法。小微企業(yè)融資的需求就是短（期限短）、?。~度小）、頻（頻度高）、急（用款急），由于互聯(lián)網(wǎng)具有低成本、效率高、規(guī)?；?、標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)，所以很多專家學(xué)者感覺互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)解決小微企業(yè)融資的好辦法，前期阿里小貸的局部成功好像印證了這個(gè)觀點(diǎn)。其實(shí)，美好愿景的背后還有許多的難題需要克服。首先是資金的來源，銀行有很好的資金來源，但單筆操作成本太高，阿里小貸用得是有限的自有資金，即使周轉(zhuǎn)快覆蓋面也有限，p2p、眾籌等模式監(jiān)管部門還沒有規(guī)范的標(biāo)準(zhǔn)，不能搭建合法的資金池，單筆撮合的成本也很高。其次是客戶的數(shù)字化，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算的前提是客戶信息數(shù)字化、集中化、關(guān)聯(lián)化。4000萬小微企業(yè)除中小電商外，很多的信息都在線下沒有數(shù)字