電大財(cái)務(wù)報(bào)表分析形考01任務(wù)-格力電器償債能力分析

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上格力電器償債能力分析1、 歷史分析1、 流動(dòng)比率： 流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債報(bào)表日期2016/12/312015/12/312014/12/3110,373,300.008,508,760.007,175,560.009,649,120.007,883,040.006,419,300.00流動(dòng)比率1.1.1.由表格可知：2016年流動(dòng)比率=10,373,300/9,649,120=1.2015年流動(dòng)比率=8,508,760/7,883,040=1.2014年流動(dòng)比率=7,175,560/6,419,300=1.流動(dòng)比率是對(duì)的比率，用來(lái)衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期

2、以前，可以變?yōu)橛糜趦斶€負(fù)債的能力。一般說(shuō)來(lái)，比率越高，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力越強(qiáng)，短期償債能力亦越強(qiáng)；反之則弱。一般認(rèn)為流動(dòng)比率應(yīng)在2：1以上，流動(dòng)比率2：1，表示流動(dòng)資產(chǎn)是的兩倍，即使流動(dòng)資產(chǎn)有一半在短期內(nèi)不能變現(xiàn)，也能保證全部的流動(dòng)負(fù)債得到償還。由計(jì)算結(jié)果可知，短期償債能力較好的企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)是流動(dòng)負(fù)債的2倍左右，而格力電器的流動(dòng)資產(chǎn)是流動(dòng)負(fù)債的1倍多一點(diǎn)，且每年度的變化波動(dòng)不大，說(shuō)明格力電器的短期償債能力一般。2、 速動(dòng)比率:速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債報(bào)表日期2016/12/312015/12/312014/12/3110,373,300.008,508,760.007,17

3、5,560.001,312,270.001,723,500.001,750,310.009,649,120.007,883,040.006,419,300.00速動(dòng)比率0.0.0.由表格可知2016年速動(dòng)比率=(10,373,300-1,312,270)/9,649,120=0.2015年速動(dòng)比率=(8,508,760-1,723,500)/7,883,040=0.2014年速動(dòng)比率=(7,175,560-1,750,310)/6,419,300=0.速動(dòng)比率是指對(duì)的比率。它是衡量企業(yè)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。速動(dòng)資產(chǎn)包括、，可以在較短時(shí)間內(nèi)變現(xiàn)。傳統(tǒng)經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為，速動(dòng)比率維持在1:1

4、較為正常，它表明企業(yè)的每1元流動(dòng)負(fù)債就有1元易于變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)抵償，有可靠的保證。速動(dòng)比率過(guò)低，企業(yè)的短期償債風(fēng)險(xiǎn)較大，速動(dòng)比率過(guò)高，企業(yè)在速動(dòng)資產(chǎn)上占用過(guò)多，會(huì)增加的。但以上評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)并不是絕對(duì)的。實(shí)際工作中，應(yīng)考慮到企業(yè)業(yè)的行業(yè)性質(zhì)。例如商品零售行業(yè)，由于采用大量現(xiàn)金銷售，幾乎沒(méi)有應(yīng)收賬款，速動(dòng)比率大大低于1，也是合理的。相反，有些企業(yè)雖然速動(dòng)比率大于1，但速動(dòng)資產(chǎn)中大部份是應(yīng)收賬款，并不代表企業(yè)的強(qiáng)，因?yàn)閼?yīng)收賬款能否收回具有很大的。由計(jì)算得知,格力電器2016年度速動(dòng)比率相對(duì)以往年份有提升,且接近1:1,其他年份的速動(dòng)比率變化不大,說(shuō)明格力電器流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)償債能力還可以。3、 現(xiàn)金比率

5、現(xiàn)金比率=貨幣資金/流動(dòng)負(fù)債*100%報(bào)表日期2016/12/312015/12/312014/12/313,854,170.002,894,390.001,604,080.009,649,120.007,883,040.006,419,300.00現(xiàn)金比率0.0.0.由表格可知2016年現(xiàn)金比率=3,854,170/9,649,120*100%=39.94%2015年現(xiàn)金比率=2,894,390/7,883,040*100%=36.72%2014年現(xiàn)金比率=1,604,080/6,419,300*100%=24.99% 現(xiàn)金比率通過(guò)計(jì)算公司現(xiàn)金以及現(xiàn)金等價(jià)資產(chǎn)總量與當(dāng)前的比率，來(lái)衡量公司資產(chǎn)

6、的流動(dòng)性?，F(xiàn)金比率一般認(rèn)為20%以上為好。但這一比率過(guò)高，就意味著企業(yè)未能得到合理運(yùn)用，而現(xiàn)金類資產(chǎn)低，這類資產(chǎn)金額太高會(huì)導(dǎo)致企業(yè)機(jī)會(huì)成本增加。由計(jì)算可知，格力電器每個(gè)年度的現(xiàn)金比率都超過(guò)20%，但2016年度的現(xiàn)金比率接近40%，說(shuō)明該企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)未得到合理運(yùn)用，現(xiàn)金類資產(chǎn)的流動(dòng)性不強(qiáng)，獲利能力較低，增加了企業(yè)的機(jī)會(huì)成本。4、 利息支付倍數(shù)利息支付倍數(shù)=（利潤(rùn)總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用）/財(cái)務(wù)費(fèi)用報(bào)表日期2016/12/312015/12/312014/12/311,289,190.00876,271.00632,856.00-13,730.90-46,134.80-45,270.80利息支付倍數(shù)-9

7、2.-17.-12.由表格可知：2016年利息支付倍數(shù)=（1,289,190-13,730.9）/-13,730.9=-92.2015年利息支付倍數(shù)=（876,271-46,134.8）/-46,134.8=-17.2014年利息支付倍數(shù)=（632,856-45,270.8）/-45,270.8=-12. 支付是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益與的比率，用以衡量?jī)敻督杩罾⒌哪芰Γ步?。這一越低便代表的債務(wù)壓力越大，如果倍數(shù)低于1倍，便意味這家公司賺取的根本不足以支付的要求，而比較理想的倍數(shù)則是 1.5 倍以上。由原始數(shù)據(jù)可知，格力電器公司每年的財(cái)務(wù)費(fèi)用均為負(fù)數(shù)，說(shuō)明該公司只有存款利息收入，沒(méi)有貸款利息支出

8、。由計(jì)算得知，格力電器每年度的利息支付倍數(shù)均為負(fù)數(shù)，且2016年度增幅過(guò)大，主要原因是因?yàn)?016年度的存款利息收入減少較多，但利潤(rùn)總額增幅較大，導(dǎo)致利息支付倍數(shù)較往年高出許多。5、 股東權(quán)益比率和資產(chǎn)負(fù)債比率 股東權(quán)益比率與之和等于1。這兩個(gè)比率從不同的側(cè)面來(lái)反映企業(yè)長(zhǎng)期，股東權(quán)益比率越大，就越小，就越小，償還的能力就越強(qiáng)。因此將這兩個(gè)比率放在一起做比較。(1)股東權(quán)益比率=股東權(quán)益/資產(chǎn)總額報(bào)表日期2016/12/312015/12/312014/12/313,546,670.002,758,020.001,837,720.0013,370,200.0010,756,700.008,521

9、,160.00股東權(quán)益比率0.0.0.由表格可知：2016年股東權(quán)益比率=3,546,670/13,370,200=0.2015年股東權(quán)益比率=2,758,020/10,756,700=0.2014年股東權(quán)益比率=1,837,720/8,521,160=0.(2)資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額報(bào)表日期2016/12/312015/12/312014/12/319,823,540.007,998,670.006,683,440.0013,370,200.0010,756,700.008,521,160.00資產(chǎn)負(fù)債率0.0.0.由表格可知：2016年資產(chǎn)負(fù)債率=9,823,540/13,370,

10、200=0.2015年資產(chǎn)負(fù)債率=7,998,670/10,756,700=0.2014年資產(chǎn)負(fù)債率=6,683,440/8,521,160=0. 與之和是一，可以考慮多少最好。而規(guī)定不要超過(guò)40%也就是60%最佳。 反映中有多少是所有者投入的，股東權(quán)益比率應(yīng)當(dāng)適中。 資產(chǎn)負(fù)債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)借債來(lái)籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)利益的程度。資產(chǎn)負(fù)債率這個(gè)指標(biāo)反映債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比例。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)：一般認(rèn)為，資產(chǎn)負(fù)債率的適宜水平是40%60%。從的立場(chǎng)看，比率越低越好，企業(yè)償債有保證，貸款不會(huì)有太大;從的立場(chǎng)看，在全部資本利潤(rùn)率高于借款利息率時(shí)，越大越好，因?yàn)楣蓶|

11、所得到的利潤(rùn)就會(huì)加大。由計(jì)算得知，格力電器每年度的股東權(quán)益比率僅占25%左右，而資產(chǎn)負(fù)債率占到了75%左右，說(shuō)明企業(yè)的中，來(lái)源于債務(wù)的資金較多，來(lái)源于所有者的資金較少。而股東權(quán)益比率每年都在增加，而資產(chǎn)負(fù)債率每年都在減少。2、 行業(yè)分析7.8066.6051498.090292.90847.09161.0750.93939.9432格力電器26.526673.4734行業(yè)平均值2.行業(yè)平均值1.行業(yè)平均值77.行業(yè)平均值52.68755行業(yè)平均值47.31245由上表可知，格力電器公司的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率和股東權(quán)益比率都低于行業(yè)平均值，但資產(chǎn)負(fù)債率確高于行業(yè)平均值，位于同行業(yè)倒數(shù)第四。由以上6個(gè)比率數(shù)據(jù)計(jì)算得知，格力電器公司的短期償債能力一般，變現(xiàn)償債能