論人民幣升值對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響及對(duì)策分析研究 會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)

1、摘 要 人民幣升值已經(jīng)成為了一種發(fā)展趨勢(shì)，并給我國(guó)的商業(yè)銀行帶來(lái)了一些影響。本論文重要是從一些有關(guān)于人民幣升值的相關(guān)理論出發(fā)，探析了導(dǎo)致人民幣升值的有關(guān)原因，進(jìn)而分析了人民幣升值給我國(guó)的商業(yè)銀行所帶來(lái)的積極影響與消極影響。在論文的最后為我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)人民幣升值提出了合理的對(duì)策。關(guān)鍵詞：人民幣升值；商業(yè)銀行；影響；對(duì)策18Abstract The appreciation of the renminbi has become a development trend, and give the commercial banks of our country have brought some i

2、nfluence. This thesis is from some about the Renminbi revaluation theory of RMB appreciation, leading to the reason, further analysis of the revaluation of the RMB to Chinas commercial banks by the positive and negative influence. At the end of the thesis for the Commercial Bank of our country RMB r

3、evaluation should put forward reasonable countermeasures.Key words: RMB appreciation; commercial bank; impact; countermeasure目 錄1.人民幣升值的相關(guān)理論闡述11.1國(guó)際收支理論11.2利率平價(jià)理論11.3商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論22.人民幣升值的原因分析22.1國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長(zhǎng)22.2國(guó)際收支順差及外匯儲(chǔ)備的增長(zhǎng)32.3發(fā)達(dá)國(guó)家的強(qiáng)大壓力32.4美元持續(xù)走軟43.人民幣升值對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響43.1積極影響43.1.1人民幣升值有利于提高我國(guó)銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力

4、43.1.2人民幣升值有利于銀行擴(kuò)大外匯市場(chǎng)交易53.1.3人民幣升值會(huì)吸引外資擴(kuò)大商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模53.2消極影響53.2.1人民幣升值會(huì)降低商業(yè)銀行的資本充足率53.2.2人民幣升值會(huì)加大商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)63.2.3人民幣升值會(huì)使相關(guān)行業(yè)信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降74.商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)人民幣升值的策略84.1加強(qiáng)對(duì)資本充足狀況的監(jiān)控和調(diào)節(jié)84.2建立完善外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體系84.3調(diào)整及優(yōu)化銀行信貸結(jié)構(gòu)84.4提高商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新與經(jīng)營(yíng)管理能力95.結(jié)論9參考文獻(xiàn)9致謝101.人民幣升值的相關(guān)理論闡述1.1國(guó)際收支理論 國(guó)際收支理論是國(guó)際金融行業(yè)中一項(xiàng)比較重要的基礎(chǔ)性理論，它是起源于十五、六世紀(jì)的重商主

5、義時(shí)期，至今已有五六百年的歷史。隨著時(shí)代的變遷，以及金融事業(yè)的發(fā)展，到二十世紀(jì)三四十年代以后，在經(jīng)濟(jì)學(xué)界相繼就出現(xiàn)了乘數(shù)論、彈性理論、吸收論、貨幣論等有關(guān)國(guó)際收支的學(xué)說(shuō)。以上這些學(xué)說(shuō)的相繼出現(xiàn)，都體現(xiàn)出了他們所具有的時(shí)代背景，并且為各國(guó)的均衡發(fā)展提供了一定的理論依據(jù)，其中比較重要的有國(guó)際收支自動(dòng)調(diào)節(jié)論、彈性分析理論、吸收分析理論。1.2利率平價(jià)理論 利率平價(jià)理論是由凱恩斯和愛因齊格共同提出來(lái)的。他們認(rèn)為國(guó)際拋補(bǔ)套利所引起的外匯交易引起了均衡匯率。在兩個(gè)國(guó)家的利率存在著一定的差距時(shí)，資金就會(huì)有利率比較低的國(guó)家流轉(zhuǎn)到利率比較高的國(guó)家，從而從中獲取差額利潤(rùn)。但是在套利者進(jìn)行金融資產(chǎn)收益率比較的同時(shí)，

6、他們不僅僅是考慮的兩種資產(chǎn)利率所提供的收益率，更要值得考慮的是兩種資產(chǎn)由于匯率變動(dòng)所產(chǎn)生的收益變動(dòng)，這也就是所謂的外匯風(fēng)險(xiǎn)。所以說(shuō)，套利者就會(huì)往往將套利與掉期業(yè)務(wù)相互結(jié)合，從而盡量避免匯率風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)大量掉期外匯交易的結(jié)果來(lái)看，低利率國(guó)貨幣的現(xiàn)匯匯率下浮，期匯匯率上浮；高利率國(guó)貨幣的現(xiàn)匯匯率上浮，期匯匯率下浮。遠(yuǎn)期差價(jià)為期匯匯率與現(xiàn)匯匯率的差額，由此低利率國(guó)貨幣就會(huì)出現(xiàn)遠(yuǎn)期升水，高利率國(guó)貨幣則會(huì)出現(xiàn)遠(yuǎn)期貼水。隨著拋補(bǔ)套利的不斷進(jìn)行，知道兩個(gè)資產(chǎn)所提供的首席利率達(dá)到相等的時(shí)候，拋補(bǔ)套利活動(dòng)就會(huì)停止，遠(yuǎn)期差價(jià)正好等于兩國(guó)利差，在這種情況下利率平價(jià)也就成立了。因此也就得出了利率平價(jià)理論的基本觀點(diǎn)：遠(yuǎn)期

7、差價(jià)是由兩國(guó)利率差異決定的，并且高利率國(guó)貨幣在期匯市場(chǎng)上必定貼水，低利率國(guó)貨幣在期匯市場(chǎng)上必定升水。但事實(shí)上，從事拋補(bǔ)套利的資金并不是無(wú)限的。這主要存在著兩個(gè)方面的原因：一是與持有國(guó)內(nèi)資產(chǎn)相比較，持有國(guó)外資產(chǎn)具有額外的風(fēng)險(xiǎn)。隨著套利資金的遞增，其風(fēng)險(xiǎn)也是遞增的；二是套利還存在機(jī)會(huì)成本，套利的資金數(shù)額越大，則為預(yù)防和安全之需而持有的現(xiàn)金就越少。而且這一機(jī)會(huì)成本也是隨套利資金的增加而遞增的。1.3商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論在上個(gè)世紀(jì)的七八十年代，隨著金融業(yè)的管制逐漸地放松以及銀行業(yè)務(wù)面的逐漸擴(kuò)大，導(dǎo)致了同各行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇。所以說(shuō)，銀行就會(huì)在安排資金結(jié)構(gòu)以及保證獲取利潤(rùn)的方面產(chǎn)生了更多的困難

8、，使得商業(yè)銀行不得不進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債綜合管理，由此均衡管理的資產(chǎn)負(fù)債管理理論也就產(chǎn)生了。資產(chǎn)負(fù)債管理的主要技術(shù)方法共分為兩種：一種是缺口管理法，一種是利差管理法。其中缺口管理法又存在著兩種基本方法，一種是利率敏感缺口管理法，它的一般思路是：商業(yè)銀行可以根據(jù)利率變動(dòng)的趨勢(shì)，運(yùn)用擴(kuò)大或者是縮小利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債之間缺口的幅度，進(jìn)而對(duì)資產(chǎn)與負(fù)債的組合、規(guī)模進(jìn)行調(diào)整，從而達(dá)到盈利最大化的目的；另一種方法是持續(xù)期缺口管理法，其具體的操作方法是：在任何一個(gè)既定時(shí)期，計(jì)算資產(chǎn)加權(quán)平均到期日減負(fù)債加權(quán)平均到期日的差額，即持續(xù)期缺口。如果該缺口為正，則說(shuō)明資金運(yùn)用過(guò)多；如果為負(fù)，則資金運(yùn)用不足，應(yīng)根據(jù)外

9、部環(huán)境進(jìn)行調(diào)控。而利差管理法則是控制利息收入和利息支出的差額，以便適應(yīng)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。其主要的手段有：增加利差和創(chuàng)新金融衍生工具及交易方式，其中這種方式就是運(yùn)用金融期貨交易、金融期權(quán)交易、利率互換等衍生工具，進(jìn)行利差管理與資產(chǎn)的避險(xiǎn)保值。2.人民幣升值的原因分析2.1國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長(zhǎng) 國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速增長(zhǎng)主要是體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)率上面，而經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)率差異對(duì)于匯率的影響是多個(gè)方面的，主要原因是經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)率不僅僅影響了過(guò)敏的收入，它對(duì)于勞動(dòng)的生產(chǎn)率以及投資的回報(bào)率都起著一定的作用。我國(guó)的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)對(duì)于人民幣的增值存在著以下幾個(gè)方面的影響：一是經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)意味著國(guó)民收入的也比較高，由此就

10、會(huì)導(dǎo)致了進(jìn)口欲望的增強(qiáng)，隨著進(jìn)口的增多，人民幣也就存在著貶值的壓力，但是由于我國(guó)在國(guó)際方面一直存在的順差，并不會(huì)人民幣的升值造成影響；二是比較高的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率就決定了我國(guó)的勞動(dòng)率比較高，因此產(chǎn)品的生產(chǎn)成本也會(huì)比較的低，相應(yīng)的我國(guó)在國(guó)際上的競(jìng)爭(zhēng)力就會(huì)得到進(jìn)一步的改善，從而有利于出口，進(jìn)口受到抑制，如此一來(lái)人民幣承擔(dān)著升值的壓力；三是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)會(huì)表現(xiàn)出我國(guó)的投資利潤(rùn)率比較的高，因此也會(huì)提高了外資投入的熱情度，使得資本項(xiàng)目收支得到改善，從而使人民幣產(chǎn)生了升值的壓力。 2.2國(guó)際收支順差及外匯儲(chǔ)備的增長(zhǎng)在宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行當(dāng)中，一個(gè)國(guó)家的匯率的變動(dòng)會(huì)受到經(jīng)濟(jì)體制、外匯制度、國(guó)際收支狀況、外匯供給等各

11、種因素的影響 謝冬冬.人民幣匯率改革對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響J.南陽(yáng)師范學(xué)院學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版)，2005 年第 8 期：45-46。其中，一個(gè)國(guó)際的國(guó)際收支也就直接影響著外匯的供求，所以說(shuō)，國(guó)際收支的狀況也會(huì)直接影響著匯率的變化。從理論上來(lái)講，在一定時(shí)期內(nèi)國(guó)際收支出現(xiàn)順差的時(shí)候，國(guó)內(nèi)外匯的流入會(huì)大于流出，從而導(dǎo)致了本幣的升值；相反，如果在一定時(shí)期國(guó)際收支出現(xiàn)逆差的時(shí)候，國(guó)內(nèi)外匯的流入就會(huì)小于流出，從而使得外匯匯率得到攀升，本幣就會(huì)貶值。從我國(guó)近幾年的國(guó)際收支情況來(lái)看，國(guó)際收支的順差的增長(zhǎng)勢(shì)頭比較的強(qiáng)勁，盡管在2005和2008年受到國(guó)際環(huán)境的影響，但是并沒有對(duì)我國(guó)國(guó)際收支的順差趨勢(shì)造成扭轉(zhuǎn)，即使在

12、 2008 年的國(guó)際金融危機(jī)中，我國(guó)國(guó)際收支順差額雖小有下滑，但仍保持了41897843 萬(wàn)美元的高額順差。所以說(shuō)，如此高額的順差勢(shì)必使得我國(guó)外匯的流出小于流入，最終體現(xiàn)出人民幣的升值現(xiàn)象。2.3發(fā)達(dá)國(guó)家的強(qiáng)大壓力 不僅僅是一些發(fā)展中的國(guó)家，更是一些發(fā)達(dá)的國(guó)家，例如：美國(guó)、日本、加拿大等國(guó)，他們都希望通過(guò)人民幣的升值來(lái)轉(zhuǎn)嫁由于美元貶值引起本國(guó)貨幣相對(duì)升值帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。所以說(shuō)，在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)比較乏力的情況下，中國(guó)也就成為了國(guó)際各國(guó)轉(zhuǎn)移矛盾的替罪羊 張斌，王海明.人民幣升值的國(guó)際壓力與應(yīng)對(duì)策略J.新金融,2010( 10) 。從國(guó)際上來(lái)看，我國(guó)出口的商品大多數(shù)是低成本、低價(jià)格的，所以說(shuō)我國(guó)在國(guó)際

13、市場(chǎng)上占據(jù)著一定的優(yōu)勢(shì)，但是對(duì)匯率變動(dòng)的敏感度較高。這種比較優(yōu)勢(shì)，形成對(duì)他國(guó)制造業(yè)的壓力。為保護(hù)本國(guó)制造業(yè)，在國(guó)際貿(mào)易中取得貿(mào)易優(yōu)勢(shì)，人民幣匯率自然成為各國(guó)的施壓對(duì)象。盡管人民幣的升值不會(huì)對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)好處，但是可以借助短期內(nèi)的人民幣升值，在一定程度上有助于創(chuàng)造相對(duì)輕松的政治對(duì)話氛圍，能夠緩解政治上的壓力。通過(guò)以人民幣升值為代價(jià)，可以博得中國(guó)在國(guó)際上的話語(yǔ)權(quán)。2.4美元持續(xù)走軟 在世界經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)發(fā)生以后，美聯(lián)儲(chǔ)于2009 年和 2010 年分別兩次啟動(dòng)了量化寬松貨幣政策，大量的美元貨幣注入美國(guó)市場(chǎng)，推動(dòng)美元貶值，其他貨幣相對(duì)升值，當(dāng)然也包括了人民幣在內(nèi)。美元貶值，以美元為標(biāo)價(jià)單位的國(guó)際

14、大宗商品價(jià)格持續(xù)上漲，給中國(guó)帶來(lái)輸入性通貨膨脹的沖擊，進(jìn)一步擴(kuò)大中美兩國(guó)的通脹差。同時(shí)，中國(guó)擁有美國(guó)國(guó)債一萬(wàn)億美元左右，美國(guó)逼迫人民幣升值，可以減少美國(guó)負(fù)債。人民幣每升值 1%，美國(guó)負(fù)債可以消除100 億美元左右。所以說(shuō)，美元貶值及美國(guó)國(guó)債是逼迫人民幣升值的主要壓力之一。3.人民幣升值對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響3.1積極影響3.1.1人民幣升值有利于提高我國(guó)銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力在我國(guó)的境內(nèi)，商業(yè)銀行主要是以經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)以及人民幣資產(chǎn)為主要的對(duì)象，基本上每一家的商業(yè)銀行的總資產(chǎn)量都會(huì)達(dá)到幾千億元人民幣以上。在商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，銀行的總資產(chǎn)就是銀行開展一些資產(chǎn)業(yè)務(wù)和一些中間業(yè)務(wù)的重要資金來(lái)源，并且它跟

15、銀行負(fù)債一起為商業(yè)銀行提供著重要的經(jīng)營(yíng)資金支持。銀行資本可以起到保護(hù)債權(quán)人利益、降低風(fēng)險(xiǎn)的作用，如果說(shuō)商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中出現(xiàn)了虧損的現(xiàn)象，銀行的資本就可以用來(lái)進(jìn)行彌補(bǔ)。所以說(shuō)，銀行的資本是承擔(dān)商業(yè)銀行各類風(fēng)險(xiǎn)和損失的第一道屏障。在人民幣升值的大背景下，人民幣的購(gòu)買能力不斷得到增強(qiáng)，商業(yè)銀行因此可以兌換更多數(shù)量的美元或者其它外幣資產(chǎn)，大大增加了銀行資本量。因此，人民幣升值有利于提升國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。不僅如此，我國(guó)的各類小銀行擁有的外幣資產(chǎn)和負(fù)債的比例都比較小，并且基本上相互匹配，所以說(shuō)人民幣升值對(duì)其外幣資產(chǎn)和負(fù)債幾乎沒有影響，因而人民幣升值有利于提高我國(guó)商業(yè)銀行的總體國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。3

16、.1.2人民幣升值有利于銀行擴(kuò)大外匯市場(chǎng)交易 隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展以及人民幣匯率改革的進(jìn)一步深化，我國(guó)商業(yè)銀行的外匯活動(dòng)逐漸地頻繁起來(lái)，外匯的需求量也不斷地增加，外匯產(chǎn)品相繼出世，為商業(yè)銀行帶來(lái)了各種外匯業(yè)務(wù)創(chuàng)新與發(fā)展的良好機(jī)遇。首先是在2005年的7月份，國(guó)家外匯管理局實(shí)施了新的匯率改革體制，允許具備結(jié)售匯能力和衍生產(chǎn)品交易資格的商業(yè)銀行進(jìn)行外匯掉期交易業(yè)務(wù)和人民幣外匯遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)。如此一來(lái)，進(jìn)一步擴(kuò)大了人民幣外匯交易的期限與范圍。其次是商業(yè)銀行還可以通過(guò)銷售多種人民幣與外幣聯(lián)合投資等相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品，增加自身銷售理財(cái)產(chǎn)品的中間業(yè)務(wù)收入，擴(kuò)大了外匯市場(chǎng)的交易。3.1.3人民幣升值會(huì)吸引外

17、資擴(kuò)大商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模由于人民幣升值趨勢(shì)的進(jìn)一步走強(qiáng)，吸引了一些跨國(guó)公司到中國(guó)進(jìn)行投資，于是人民幣的升值會(huì)吸引外資，從而擴(kuò)大了商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模。在此為到我國(guó)投資的外資企業(yè)算一筆賬，進(jìn)一步證明由于人民幣的升值外企是樂(lè)意到中國(guó)阿里投資的。因?yàn)閲?guó)際際上主要以美元為交易和流通對(duì)象,所以,比如:以前在中國(guó)投資100美元(相當(dāng)于700元人民幣)，一年后,獲得7000元人民幣(相當(dāng)于1000美元)收益；現(xiàn)在在在中國(guó)投資100美元(相當(dāng)于600元人民幣),一年后,獲得7000元人民幣(相當(dāng)于1166.67美元)收益,于是投資同樣多的資本,獲得相同收益的人民幣后,獲得的美元收益增加了(1166.671000

18、)=166.67美元。由于人民幣升值后,帶給外商的美元收益增加了,所以吸引來(lái)了外資流入，擴(kuò)大了商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模。3.2消極影響3.2.1人民幣升值會(huì)降低商業(yè)銀行的資本充足率 資本充足率是銀行安全經(jīng)營(yíng)的基本要求。在商業(yè)銀行存款的客戶非常希望該商業(yè)銀行能夠擁有比較充足的銀行資本，從而使得他們的債權(quán)保障得到維護(hù)；社會(huì)公眾以及中央銀行等一些金融的管理機(jī)構(gòu)也是希望商業(yè)銀行的資本充足，以防止商業(yè)銀行的冒險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)。作為商業(yè)銀行的管理者認(rèn)為保持充足的銀行資本是保持自身安全經(jīng)營(yíng)、穩(wěn)定發(fā)展的重要前提。 在人民幣升值和匯率市場(chǎng)化的背景下，外匯匯率波動(dòng)表現(xiàn)的會(huì)十分頻繁，由此引發(fā)的外匯資產(chǎn)縮水直接加大了我國(guó)商業(yè)銀行持有

19、外匯資產(chǎn)的匯率風(fēng)險(xiǎn)。若商業(yè)銀行進(jìn)行外匯衍生品交易以規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)，那么按照巴塞爾協(xié)議的要求，外匯資產(chǎn)和外匯衍生品交易的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)很高，這樣操作會(huì)降低我國(guó)商業(yè)銀行的資本充足率，從而為商業(yè)銀行的安全經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了威脅。3.2.2人民幣升值會(huì)加大商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn) 商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行在國(guó)際業(yè)務(wù)活動(dòng)中，由于匯率的變動(dòng)致使了其持有的外匯資產(chǎn)或者負(fù)債發(fā)生了價(jià)值增減的不確定性 張曉樸.如何應(yīng)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理面臨的挑戰(zhàn)J.銀行家，2009 年第1期：40-41。隨著我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的國(guó)際化步伐不斷加快，商業(yè)銀行海外資產(chǎn)負(fù)債比重的進(jìn)一步增加，我國(guó)商業(yè)銀行所面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)也不斷地加大。匯率風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行面臨的主

20、要市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)之一。我國(guó)商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)主要是由匯率波動(dòng)的時(shí)間差、地區(qū)差、外匯幣種不匹配和期限結(jié)構(gòu)不匹配等因素造成的。主要是體現(xiàn)在以下三種風(fēng)險(xiǎn)之中：第一，交易風(fēng)險(xiǎn)。交易風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)濟(jì)主體在其以外幣計(jì)值結(jié)算的國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易中，從合同簽訂之日到其債權(quán)債務(wù)得到清償這段時(shí)間內(nèi)，因該種外幣與本幣間的匯率變動(dòng)而導(dǎo)致該項(xiàng)交易的本幣價(jià)值發(fā)生變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，是一種流量風(fēng)險(xiǎn)。在人民幣不斷升值的背景下，人民幣匯率時(shí)刻發(fā)生著波動(dòng)和變化。比如：商業(yè)銀行開展代理客戶購(gòu)匯業(yè)務(wù)。如果在得到客戶的訂單和交割期間，人民幣匯率發(fā)生了比較大的波動(dòng)，人民幣匯價(jià)發(fā)生變化，那么就有可能給商業(yè)銀行帶來(lái)?yè)p失；第二，折算風(fēng)險(xiǎn)。折算風(fēng)險(xiǎn)又稱會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是指經(jīng)

21、濟(jì)主體在將各種外幣資產(chǎn)或負(fù)債折算成記賬貨幣(通常是母國(guó)貨幣)的會(huì)計(jì)處理中，因匯率變動(dòng)而出現(xiàn)賬面損益的可能性。它是一種存量風(fēng)險(xiǎn)。如果人民幣升值，人民幣對(duì)外幣的匯率也將隨之發(fā)生相應(yīng)的變動(dòng)。在這種情況下，商業(yè)銀行就要根據(jù)最新的外匯匯率對(duì)自身持有的外匯資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行重新計(jì)量。但是在銀行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)合并報(bào)表過(guò)程中，由于人民幣升值以及匯率不斷變動(dòng)，使得在不同外幣計(jì)量時(shí)點(diǎn)的匯率出現(xiàn)差異，這時(shí)商業(yè)銀行就會(huì)面臨外匯匯率換算風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，這些變動(dòng)差額會(huì)帶來(lái)商業(yè)銀行資產(chǎn)、負(fù)債重新估值風(fēng)險(xiǎn)和核算損益風(fēng)險(xiǎn)，使得商業(yè)銀行的當(dāng)期損益和財(cái)務(wù)報(bào)告結(jié)果不準(zhǔn)確，影響商業(yè)銀行管理層的進(jìn)一步?jīng)Q策。 第三，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是由于匯率的異常波

22、動(dòng)引起商業(yè)銀行未來(lái)現(xiàn)金流變化的風(fēng)險(xiǎn)。它直接影響著商業(yè)銀行價(jià)值的變動(dòng)。在人民幣升值背景下，我國(guó)企業(yè)出口下降，外匯收入相應(yīng)減少；進(jìn)口數(shù)量上升，對(duì)外支付外匯數(shù)量增加；外資流入減少，而對(duì)外投資日益活躍。這些變化都會(huì)導(dǎo)致我國(guó)商業(yè)銀行外匯存款量日益減少，使得商業(yè)銀行外匯負(fù)債規(guī)?？s小。人民幣升值抑制了外匯存款的增長(zhǎng)，這使得我國(guó)商業(yè)銀行的外匯“存貸比”不斷提高。在這種情況下，商業(yè)銀行為了滿足不斷增長(zhǎng)的外匯貸款需求，被迫開始籌集成本較高的外匯資金，導(dǎo)致我國(guó)商業(yè)銀行在外匯資產(chǎn)業(yè)務(wù)與負(fù)債業(yè)務(wù)上的不平等，從而給我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展帶來(lái)重大隱患。3.2.3人民幣升值會(huì)使相關(guān)行業(yè)信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降存貸款業(yè)務(wù)是作為商業(yè)銀行的傳

23、統(tǒng)核心業(yè)務(wù)，也是商業(yè)銀行為實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化目標(biāo)的一項(xiàng)重要手段。商業(yè)銀行可以吸納一些存款業(yè)務(wù)，通過(guò)對(duì)企業(yè)授信的方式提供給企業(yè)，為企業(yè)的發(fā)展提供有力的資金保障。同時(shí)，商業(yè)銀行也可以通過(guò)授信業(yè)務(wù)得到存款與貸款的利差收入，從而獲得經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的重要利潤(rùn) 陳灝.人民幣匯率升值壓力的深層原因解析及對(duì)策J.江淮論壇，2008 年第 3 期：23-26。 在2005年7月份的改匯以后，人民幣升值的步伐一步步加快，促使了國(guó)內(nèi)的一部分企業(yè)和行業(yè)的發(fā)展前景發(fā)生了某種程度上的變化，特別是一些出口導(dǎo)向型、進(jìn)口替代型、產(chǎn)品國(guó)際化定價(jià)型的企業(yè)，人民幣升值對(duì)他們產(chǎn)生了不利影響。這些企業(yè)的盈利能力以及償債能力都出現(xiàn)了明顯的下降，甚

24、至有的企業(yè)面臨著虧損的危險(xiǎn)。如果商業(yè)銀行給這些行業(yè)、企業(yè)發(fā)放貸款予以生產(chǎn)、運(yùn)營(yíng)支持，那么會(huì)大大增加銀行在出口類行業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)，影響銀行的貸款質(zhì)量，甚至給銀行帶來(lái)新增不良資產(chǎn)，使得商業(yè)銀行的銀行資本發(fā)生損失。4.商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)人民幣升值的策略4.1加強(qiáng)對(duì)資本充足狀況的監(jiān)控和調(diào)節(jié) 充足的資本對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)是非常重要的一項(xiàng)因素，因?yàn)槌渥愕馁Y本是商業(yè)銀行進(jìn)行安全運(yùn)轉(zhuǎn)的必備條件，如果在商業(yè)銀行運(yùn)作的過(guò)程中，資金出現(xiàn)了短缺，直接制約著商業(yè)銀行的發(fā)展，甚至是導(dǎo)致虧損。當(dāng)然在人民幣升值的背景下，匯率在不斷地發(fā)生著變化，這對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)無(wú)非是一場(chǎng)考驗(yàn)，只有具備了充足的資本才可以在人民幣升值的過(guò)程中立于不敗之地

25、。所以說(shuō)，在如此的環(huán)境下加強(qiáng)對(duì)資本充足狀況的監(jiān)控和調(diào)節(jié)具有非常重要的作用 仇高擎，人民幣匯率形成機(jī)制改革對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響及其對(duì)策J.新金融，2005年第 11 期：24-27。4.2建立完善外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體系 由于我國(guó)商業(yè)銀行過(guò)去長(zhǎng)期在固定的匯率環(huán)境下經(jīng)營(yíng)，外匯風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)普遍比較淡薄，有效的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制體系有待建立和完善。因此，商業(yè)銀行應(yīng)認(rèn)真評(píng)估本行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理狀況，積極完善外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體系，并引進(jìn)和培養(yǎng)外匯業(yè)務(wù)和外匯風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的專業(yè)人才，加強(qiáng)對(duì)外匯業(yè)務(wù)和外匯風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部審計(jì)。同時(shí)，利用遠(yuǎn)期、掉期等外匯市場(chǎng)新工具有效管理風(fēng)險(xiǎn) 張曉樸.商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理與監(jiān)督J.銀行家，2006 年第 8

26、期：76-79。4.3調(diào)整及優(yōu)化銀行信貸結(jié)構(gòu) 調(diào)整銀行的信貸結(jié)構(gòu)包括調(diào)整信貸行業(yè)結(jié)構(gòu)及信貸客戶結(jié)構(gòu)。不同類型企業(yè)或行業(yè)受到人民幣升值的影響及程度各不相同，需要銀行加大對(duì)不同行業(yè)及地區(qū)所受影響及程度高低的研究投入，研究企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、企業(yè)的成本構(gòu)成、企業(yè)應(yīng)對(duì)策略和技術(shù)創(chuàng)新能力（技術(shù)能力、產(chǎn)品適銷情況）等內(nèi)容，有效提升行業(yè)分析的質(zhì)量，測(cè)算匯率變化對(duì)企業(yè)毛利率的影響。 在人民幣升值的大背景下，機(jī)械、電力、零售、航空及造紙行業(yè)將受益，對(duì)于這些行業(yè)銀行應(yīng)該適當(dāng)加大支持力度，適度增加信貸投放，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，當(dāng)然也要同時(shí)考慮國(guó)家行業(yè)政策和行業(yè)自身的發(fā)展態(tài)勢(shì)。而對(duì)于紡織、房地產(chǎn)、汽車、鋼鐵、石化等受人民幣升值負(fù)

27、面影響較大的行業(yè)，商業(yè)銀行應(yīng)采取審慎介入、擇優(yōu)進(jìn)入的原則，調(diào)整授信額度，必要時(shí)可以實(shí)施信貸限額管理，控制貸款增加 ；同時(shí)，密切監(jiān)測(cè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，研究應(yīng)對(duì)策略，對(duì)信貸策略做出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。4.4提高商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新與經(jīng)營(yíng)管理能力 我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)加快外匯理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)步伐，積極發(fā)展期限較短、靈活性強(qiáng)和收益較高的外匯理財(cái)產(chǎn)品。注重發(fā)展人才戰(zhàn)略，不斷提升自身的外匯交易能力和經(jīng)營(yíng)管理能力。積極爭(zhēng)取政府的政策支持，開展代客進(jìn)行境外NDF交易（人民幣無(wú)本金交割遠(yuǎn)期）業(yè)務(wù)。通過(guò)境外NDF交易，鍛煉交易能力、積累實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，不斷提高自身的人民幣匯率衍生產(chǎn)品交易和定價(jià)能力。 人民幣不斷升值的態(tài)勢(shì)，已經(jīng)成為影響中國(guó)經(jīng)

28、濟(jì)生活的重要因素，并時(shí)刻影響著包括我國(guó)銀行業(yè)在內(nèi)的各個(gè)領(lǐng)域、各個(gè)行業(yè)的發(fā)展。人民幣升值對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行帶來(lái)的影響往往是雙向的，在帶來(lái)種種利益的同時(shí)，也帶來(lái)很大的負(fù)面影響。因此，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)該審時(shí)度勢(shì)，不斷轉(zhuǎn)變自己的經(jīng)營(yíng)理念和經(jīng)營(yíng)思路，在逆境中苦練內(nèi)功，不斷發(fā)展壯大自己。只有這樣，我國(guó)的商業(yè)銀行才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。5.結(jié)論 這幾年來(lái)，人民幣一直處于升值的狀態(tài)，為我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展帶來(lái)了巨大的挑戰(zhàn)。在這一問(wèn)題上，我們應(yīng)該從不同的角度對(duì)商業(yè)銀行的發(fā)展展開分析研究，更加沉著冷靜地應(yīng)對(duì)所面臨的問(wèn)題，找出解決的方法。除此外，我國(guó)商業(yè)銀行更加要加強(qiáng)自身的發(fā)展管理，提高自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力，這樣才能更好防范人民幣升值帶來(lái)的匯率風(fēng)險(xiǎn)，更好地促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行的健康發(fā)展。參考文獻(xiàn)：1 張斌，王海明.人民幣升值的國(guó)際壓力與應(yīng)對(duì)策略J.新金融,2010( 10) 2 高同裕，蘇亮瑜，葉茂匯率制度變遷對(duì)金融穩(wěn)定的影響研究J 南方金融，2009( 8) 3 曲鳳杰后