財務報表分析課件第1章

1、財務報表分析財務報表分析n主編：孫建華主編：孫建華n出版社：清華大學出版社出版社：清華大學出版社n時間：時間：2012年年1月月n主講教師：薛媛主講教師：薛媛n郵箱：郵箱：xue_n辦公地點：主教辦公地點：主教356目錄目錄n第一章第一章 財務分析概論財務分析概論n第二章資產負債表分析第二章資產負債表分析n第三章利潤表分析第三章利潤表分析n第四章現(xiàn)金流量表分析第四章現(xiàn)金流量表分析n第五章企業(yè)營運能力分析第五章企業(yè)營運能力分析n第六章企業(yè)償債能力分析第六章企業(yè)償債能力分析n第七章企業(yè)盈利能力分析第七章企業(yè)盈利能力分析n第八章企業(yè)發(fā)展能力分析第八章企業(yè)發(fā)展能力分析n第九章企業(yè)財務綜合分析與評價第九

2、章企業(yè)財務綜合分析與評價n第十章企業(yè)成本分析與評價第十章企業(yè)成本分析與評價n第十一章企業(yè)財務預算第十一章企業(yè)財務預算n第十二章企業(yè)財務風險分析第十二章企業(yè)財務風險分析n第十三章上市公司案例分析第十三章上市公司案例分析第一章第一章 財務分析概論財務分析概論本章內容和要求本章內容和要求 本章介紹財務分析的內涵、作用、目標、本章介紹財務分析的內涵、作用、目標、原則、要求、依據、評價標準、分析組織、分原則、要求、依據、評價標準、分析組織、分析程序和分析方法。要求熟悉財務分析的內涵析程序和分析方法。要求熟悉財務分析的內涵、作用、目標、原則、要求和依據，掌握財務、作用、目標、原則、要求和依據，掌握財務分析

3、的評價標準、分析組織、分析程序和分析分析的評價標準、分析組織、分析程序和分析方法。方法。本章教學體系n第一節(jié)第一節(jié) 財務分析的內涵財務分析的內涵n第二節(jié)第二節(jié) 財務分析的作用和目標財務分析的作用和目標n第三節(jié)第三節(jié) 財務分析的原則與要求財務分析的原則與要求n第四節(jié)第四節(jié) 財務分析的依據和評價標準財務分析的依據和評價標準n第五節(jié)第五節(jié) 財務分析的組織和程序財務分析的組織和程序n第六節(jié)第六節(jié) 財務分析方法財務分析方法第一節(jié)第一節(jié) 財務分析的內涵財務分析的內涵n財務分析的概念財務分析的概念n財務分析與相關學科的關系財務分析與相關學科的關系n財務分析的分類財務分析的分類2022-3-265中工信商財會

4、教研室中工信商財會教研室一、財務分析的概念一、財務分析的概念n財務分析是以企業(yè)財務報告及其他相關資料為主財務分析是以企業(yè)財務報告及其他相關資料為主要依據，采用一系列專門的分析技術和方法，對要依據，采用一系列專門的分析技術和方法，對企業(yè)的財務狀況和經營成果進行評價和剖析，為企業(yè)的財務狀況和經營成果進行評價和剖析，為投資者、經營管理者、債權人和其他信息使用者投資者、經營管理者、債權人和其他信息使用者提供決策信息的一門應用性學科。提供決策信息的一門應用性學科。2022-3-266中工信商財會教研室中工信商財會教研室二、財務分析與相關學科的關系二、財務分析與相關學科的關系n財務分析與會計財務分析與會計

5、 財務分析與財務會計財務分析與財務會計，財務分析與管理會計財務分析與管理會計n財務分析與財務管理財務分析與財務管理 都將財務問題作為研究對象都將財務問題作為研究對象；但；但研究財務的職能與方法研究財務的職能與方法不同不同，研究財務問題的側重點不同研究財務問題的側重點不同，結果確定性不同結果確定性不同，服服務對象不同務對象不同。n財務分析與經濟活動分析財務分析與經濟活動分析 有相同或相近的分析程序、分析方法、分析形式等有相同或相近的分析程序、分析方法、分析形式等；但；但分析的分析的對象與內容不同對象與內容不同，分析的依據不同分析的依據不同，分析的主體不分析的主體不同同。2022-3-267中工信

6、商財會教研室中工信商財會教研室三、財務分析的分類三、財務分析的分類n按按分析內容范圍分析內容范圍分分：全面分析和專門分析全面分析和專門分析n按按分析人員分析人員分分：專業(yè)分析和群眾分析專業(yè)分析和群眾分析n按按分析時間分析時間分分：事前分析和事后分析事前分析和事后分析n按按分析空間分析空間分分：廠內分析和廠際分析廠內分析和廠際分析n按按分析的計量分析的計量分分：靜態(tài)分析和動態(tài)分析靜態(tài)分析和動態(tài)分析n按按分析主體與分析對象的關系分析主體與分析對象的關系分分：外部分析和內外部分析和內部分析部分析2022-3-268中工信商財會教研室中工信商財會教研室第二節(jié)第二節(jié) 財務分析的作用和目標財務分析的作用和

7、目標n財務分析的作用財務分析的作用n財務分析的目標財務分析的目標2022-3-269中工信商財會教研室中工信商財會教研室一、財務分析的作用一、財務分析的作用n是評價財務狀況、衡量經營業(yè)績的是評價財務狀況、衡量經營業(yè)績的重要依據重要依據n是挖掘能力、改進工作、實現(xiàn)理財目標的是挖掘能力、改進工作、實現(xiàn)理財目標的重要重要手段手段n是合理實施投資決策的是合理實施投資決策的重要步驟重要步驟2022-3-2610中工信商財會教研室中工信商財會教研室二、財務分析的目標二、財務分析的目標n財務分析的目標取決于財務分析信息使用者的目財務分析的目標取決于財務分析信息使用者的目標。財務分析的使用者主要有標。財務分析

8、的使用者主要有外部外部使用者和使用者和內部內部使用者。不同使用者的目使用者。不同使用者的目標標不同不同：q投資者投資者q債權人債權人q政府政府q客戶客戶q經營者經營者q職工職工2022-3-2611中工信商財會教研室中工信商財會教研室分析分析資本收益和股利收益資本收益和股利收益分析持有債權的安全完整性和利息收益分析持有債權的安全完整性和利息收益關注企業(yè)繳納的各種稅金關注企業(yè)繳納的各種稅金關心企業(yè)的信用和持續(xù)發(fā)展關心企業(yè)的信用和持續(xù)發(fā)展分析受托責任履行情況分析受托責任履行情況分析企業(yè)支付的工資、獎金和福利等分析企業(yè)支付的工資、獎金和福利等第三節(jié)第三節(jié) 財務分析的原則與要求財務分析的原則與要求n財

9、務分析的原則財務分析的原則n財務分析的要求財務分析的要求2022-3-2612中工信商財會教研室中工信商財會教研室一、財務分析的原則一、財務分析的原則n實事求是原則實事求是原則n科學性原則科學性原則n系統(tǒng)性原則系統(tǒng)性原則n動態(tài)性原則動態(tài)性原則n可操作性原則可操作性原則n成本效益性原則成本效益性原則n可比性原則可比性原則n可理解性原則可理解性原則2022-3-2613中工信商財會教研室中工信商財會教研室n會計信息質量要求：會計信息質量要求：p客觀性客觀性p相關性相關性p及時性及時性p可比性可比性p明晰性明晰性p謹慎性謹慎性p重要性重要性p實質重于形式實質重于形式二、財務分析的要求二、財務分析的要

10、求n財務分析的要求取決于財務分析的目的，而財財務分析的要求取決于財務分析的目的，而財務分析的目的取決于財務分析信息使用者的目務分析的目的取決于財務分析信息使用者的目的，不同的財務分析信息使用者有不同的財務的，不同的財務分析信息使用者有不同的財務分析要求。分析要求。2022-3-2614中工信商財會教研室中工信商財會教研室二、財務分析的要求二、財務分析的要求n (一一)投資者投資者q權益投資者包括公司現(xiàn)有的和潛在的股東。權益投資者可權益投資者包括公司現(xiàn)有的和潛在的股東。權益投資者可能面臨的投資決策問題包括股票的買進、持有、賣出，以能面臨的投資決策問題包括股票的買進、持有、賣出，以及買賣時點、買賣

11、組合的確定等。為決定是否投資，潛在及買賣時點、買賣組合的確定等。為決定是否投資，潛在股東與中介機構要求分析公司的未來盈利能力和經營風險股東與中介機構要求分析公司的未來盈利能力和經營風險；為決定是否轉讓股份，現(xiàn)有股東或中介機構要求分析企；為決定是否轉讓股份，現(xiàn)有股東或中介機構要求分析企業(yè)盈利狀況、股價變動和發(fā)展前景；為考察經營者業(yè)績，業(yè)盈利狀況、股價變動和發(fā)展前景；為考察經營者業(yè)績，股東要求分析資產盈利水平、破產風險和競爭能力；為決股東要求分析資產盈利水平、破產風險和競爭能力；為決定股利分配政策，股東要求分析籌資狀況。定股利分配政策，股東要求分析籌資狀況。2022-3-2615中工信商財會教研室

12、中工信商財會教研室二、財務分析的要求二、財務分析的要求n (二二)債權人債權人q債權人是指銀行、債券持有者和其他一些貸款給公司的債權人是指銀行、債券持有者和其他一些貸款給公司的機構或人員。銀行等貸款人為決定是否給公司貸款，要機構或人員。銀行等貸款人為決定是否給公司貸款，要求分析公司是否有能力定期支付利息并到期償還貸款本求分析公司是否有能力定期支付利息并到期償還貸款本金，據此確定是否貸款并制定債務條款；為了解債務人金，據此確定是否貸款并制定債務條款；為了解債務人的短期償債能力，要求分析其流動狀況；為了解債務人的短期償債能力，要求分析其流動狀況；為了解債務人的長期償債能力，要求分析其盈利狀況和資本

13、結構。的長期償債能力，要求分析其盈利狀況和資本結構。2022-3-2616中工信商財會教研室中工信商財會教研室二、財務分析的要求二、財務分析的要求n (三三)政府政府q兼具多重身份，既是宏觀經濟管理者，又是國有企業(yè)的所有者和兼具多重身份，既是宏觀經濟管理者，又是國有企業(yè)的所有者和重要的市場參與者，因此政府對企業(yè)財務分析的關注點因所具身重要的市場參與者，因此政府對企業(yè)財務分析的關注點因所具身份的不同而異。政府對國有企業(yè)投資的目的，除關注投資所產生份的不同而異。政府對國有企業(yè)投資的目的，除關注投資所產生的社會效益外，還必然對投資的經濟效益予以考慮，在謀求資本的社會效益外，還必然對投資的經濟效益予以

14、考慮，在謀求資本保全的前提下，期望能夠同時帶來穩(wěn)定增長的財政收入。因此，保全的前提下，期望能夠同時帶來穩(wěn)定增長的財政收入。因此，政府考核企業(yè)經營理財狀況，不僅要求了解企業(yè)資金占用的使用政府考核企業(yè)經營理財狀況，不僅要求了解企業(yè)資金占用的使用效率，預測財政收入增長情況，有效地組織和調整社會資金資源效率，預測財政收入增長情況，有效地組織和調整社會資金資源的配置，而且還要借助財務分析，檢查企業(yè)是否存在違法違紀、的配置，而且還要借助財務分析，檢查企業(yè)是否存在違法違紀、浪費國家財產的問題，最后通過綜合分析，對企業(yè)的發(fā)展后勁以浪費國家財產的問題，最后通過綜合分析，對企業(yè)的發(fā)展后勁以及對社會的貢獻程度進行分

15、析考察。另外，政府合同的價格以成及對社會的貢獻程度進行分析考察。另外，政府合同的價格以成本加成為基礎，政府要求通過財務成本分析確定政府合同的價格本加成為基礎，政府要求通過財務成本分析確定政府合同的價格，決定公用事業(yè)費率。政府對陷入財務困境公司的挽救以及對企，決定公用事業(yè)費率。政府對陷入財務困境公司的挽救以及對企業(yè)貸款作出的擔保，也要以財務分析為依據。業(yè)貸款作出的擔保，也要以財務分析為依據。2022-3-2617中工信商財會教研室中工信商財會教研室二、財務分析的要求二、財務分析的要求n (四四)客戶客戶q供應商為決定建立長期合作關系，要求分析公司的長期供應商為決定建立長期合作關系，要求分析公司的

16、長期償債能力和盈利能力；為決定信用政策，要求分析公司償債能力和盈利能力；為決定信用政策，要求分析公司的短期償債能力。的短期償債能力。q顧客關注自身與公司的長期關系，關注公司的售后服務顧客關注自身與公司的長期關系，關注公司的售后服務以及今后的優(yōu)惠，要求分析公司的財務實力、發(fā)展趨勢以及今后的優(yōu)惠，要求分析公司的財務實力、發(fā)展趨勢和持續(xù)供貨能力等。和持續(xù)供貨能力等。2022-3-2618中工信商財會教研室中工信商財會教研室二、財務分析的要求二、財務分析的要求n (五五)經營者經營者q公司董事會、監(jiān)事會受股東委托監(jiān)督管理層，要求分析評價公司公司董事會、監(jiān)事會受股東委托監(jiān)督管理層，要求分析評價公司財務報

17、表的質量和管理層的經營業(yè)績。公司管理層財務報表的質量和管理層的經營業(yè)績。公司管理層(如首席執(zhí)行如首席執(zhí)行官、執(zhí)行董事、總監(jiān)等官、執(zhí)行董事、總監(jiān)等)負責公司的經營和戰(zhàn)略決策，是財務報負責公司的經營和戰(zhàn)略決策，是財務報表信息最主要的內部使用者。為滿足不同利益主體的要求、協(xié)調表信息最主要的內部使用者。為滿足不同利益主體的要求、協(xié)調各方面的利益關系，管理層必須對公司經營理財的各個方面，包各方面的利益關系，管理層必須對公司經營理財的各個方面，包括償債能力、運營能力、盈利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳括償債能力、運營能力、盈利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡地了解和掌握，以及時發(fā)現(xiàn)問題，采取對策，規(guī)劃和調

18、整市場盡地了解和掌握，以及時發(fā)現(xiàn)問題，采取對策，規(guī)劃和調整市場定位目標、策略，進一步挖掘潛力，為經營效益的持續(xù)穩(wěn)定奠定定位目標、策略，進一步挖掘潛力，為經營效益的持續(xù)穩(wěn)定奠定基礎。此外，基于財務報表指標的明示或暗含的報酬計劃，管理基礎。此外，基于財務報表指標的明示或暗含的報酬計劃，管理層也會分析自身的經營業(yè)績。層也會分析自身的經營業(yè)績。2022-3-2619中工信商財會教研室中工信商財會教研室二、財務分析的要求二、財務分析的要求n (六六)員工員工q雇員基于自身的職業(yè)發(fā)展規(guī)劃，要求分析公司經營的持雇員基于自身的職業(yè)發(fā)展規(guī)劃，要求分析公司經營的持續(xù)性和盈利能力，分析其工資和工作環(huán)境的公允性，分續(xù)

19、性和盈利能力，分析其工資和工作環(huán)境的公允性，分析退休金的保障程度，并根據財務報表信息簽訂和履行析退休金的保障程度，并根據財務報表信息簽訂和履行勞動補償合同。勞動補償合同。2022-3-2620中工信商財會教研室中工信商財會教研室二、財務分析的要求二、財務分析的要求n (七七)中介機構中介機構q注冊會計師為減少審計風險，要求評估公司的盈利能力注冊會計師為減少審計風險，要求評估公司的盈利能力和破產風險；為確定審計的重點，要求分析財務數據的和破產風險；為確定審計的重點，要求分析財務數據的異常變動。異常變動。q并購分析師關心的是分析確定潛在兼并對象的經濟價值并購分析師關心的是分析確定潛在兼并對象的經濟

20、價值和評估其在財務和經營上的兼容性。和評估其在財務和經營上的兼容性。q媒體基于對資本市場的監(jiān)督和提供投資建議，也會分析媒體基于對資本市場的監(jiān)督和提供投資建議，也會分析公司的財務狀況、經營成果和現(xiàn)金流量等情況。公司的財務狀況、經營成果和現(xiàn)金流量等情況。2022-3-2621中工信商財會教研室中工信商財會教研室第四節(jié)第四節(jié) 財務分析的依據和評價標準財務分析的依據和評價標準n財務分析的依據財務分析的依據n財務分析的評價標準財務分析的評價標準2022-3-2622中工信商財會教研室中工信商財會教研室一、財務分析的依據一、財務分析的依據n財務分析的依據主要來自企業(yè)內、外部信息。財務分析的依據主要來自企業(yè)

21、內、外部信息。n企業(yè)內部信息主要包括會計信息、統(tǒng)計與業(yè)務信企業(yè)內部信息主要包括會計信息、統(tǒng)計與業(yè)務信息、計劃與預算信息息、計劃與預算信息。n企業(yè)外部信息包括國家經濟政策與法規(guī)信息、綜企業(yè)外部信息包括國家經濟政策與法規(guī)信息、綜合部門發(fā)布的信息、證券市場信息、中介機構信合部門發(fā)布的信息、證券市場信息、中介機構信息、報紙雜志的信息、企業(yè)間交換的信息和國外息、報紙雜志的信息、企業(yè)間交換的信息和國外的有關信息等。的有關信息等。2022-3-2623中工信商財會教研室中工信商財會教研室二、財務分析的評價標準二、財務分析的評價標準n經驗標準經驗標準n歷史標準歷史標準n行業(yè)標準行業(yè)標準n預算標準預算標準n法律

22、標準法律標準2022-3-2624中工信商財會教研室中工信商財會教研室第五節(jié)第五節(jié) 財務分析的組織和程序財務分析的組織和程序n財務分析的組織財務分析的組織n財務分析的基本程序財務分析的基本程序2022-3-2625中工信商財會教研室中工信商財會教研室一、財務分析的組織一、財務分析的組織n財務分析的組織可分為外部分析組織和內部分財務分析的組織可分為外部分析組織和內部分析組織。析組織。n外部分析組織是指企業(yè)外部機構或個人對企業(yè)外部分析組織是指企業(yè)外部機構或個人對企業(yè)財務分析的組織，即成立財務分析小組。財務分析的組織，即成立財務分析小組。n內部分析組織是指內部分析的機構設置和人員內部分析組織是指內部

23、分析的機構設置和人員分工，即設置專門的財務分析部門。分工，即設置專門的財務分析部門。2022-3-2626中工信商財會教研室中工信商財會教研室二、財務分析的基本程序二、財務分析的基本程序n明確目的，制訂分析計劃明確目的，制訂分析計劃。n收集資料，確定分析對象。收集資料，確定分析對象。n選定方法，測算因素影響。選定方法，測算因素影響。n總結評價，提出措施建議。總結評價，提出措施建議。2022-3-2627中工信商財會教研室中工信商財會教研室第六節(jié)第六節(jié) 財務分析方法財務分析方法比較分析法比較分析法比率分析法比率分析法 趨勢分析法趨勢分析法 因素分析法因素分析法現(xiàn)金流量法現(xiàn)金流量法圖形分析法（自看

24、）圖形分析法（自看）量本利分析法（見管理會計）量本利分析法（見管理會計）2022-3-2628中工信商財會教研室中工信商財會教研室一、比較分析法一、比較分析法n比較分析法是通過經濟指標在數量上的比較，揭示經濟指比較分析法是通過經濟指標在數量上的比較，揭示經濟指標的標的數量數量關系關系和和數量數量差異差異的一種方法。的一種方法。n通用公式：通用公式：a1 - a0 = bn比較法的主要作用，在于揭示財務活動中的數量關系和存比較法的主要作用，在于揭示財務活動中的數量關系和存在的差距，從中發(fā)現(xiàn)問題，在的差距，從中發(fā)現(xiàn)問題，為進一步分析原因、挖掘潛力為進一步分析原因、挖掘潛力指明方向指明方向。n比較的

25、方法是比較的方法是最基本的分析方法最基本的分析方法，沒有比較就沒有分析，沒有比較就沒有分析，不僅比較法本身在財務分析中被廣泛應用，而且不僅比較法本身在財務分析中被廣泛應用，而且其他分析其他分析方法也是建立在比較分析法基礎上的方法也是建立在比較分析法基礎上的。 2022-3-2629中工信商財會教研室中工信商財會教研室一、比較分析法（續(xù)）一、比較分析法（續(xù)）n比較形式：比較形式： 實際實際與與計劃計劃比較比較 本期本期與與前期前期比較比較 本單位本單位與與外單位外單位比較比較2022-3-2630中工信商財會教研室中工信商財會教研室 二、比率分析法二、比率分析法n比率分析法是通過對財務比率分析法

26、是通過對財務相對數指標相對數指標的比較，來確定財務的比較，來確定財務活動活動變動程度變動程度的分析方法。的分析方法。n通用公式：通用公式：ab100%=c %n把分析對比的數值變成相對數，計算出各種比率指標，然把分析對比的數值變成相對數，計算出各種比率指標，然后進行比較，從確定的比率差異中發(fā)現(xiàn)問題。后進行比較，從確定的比率差異中發(fā)現(xiàn)問題。n目的目的是把在某些條件下的不可比指標變?yōu)榭梢员容^的指標，是把在某些條件下的不可比指標變?yōu)榭梢员容^的指標，以利于進行分析。以利于進行分析。同一企業(yè)，同一期間同一企業(yè)，同一期間，此項目，此項目 彼彼項目項目2022-3-2631中工信商財會教研室中工信商財會教研

27、室二、比率分析法（續(xù)）二、比率分析法（續(xù)）n比率形式比率形式 q結構比率：某項財務指標各結構比率：某項財務指標各構成項目構成項目占占總體總體指標的百分指標的百分比比q比率：比率：因果因果相關（資產利潤率），相關（資產利潤率）， 并列并列 關系（長短期負債比），關系（長短期負債比）， 對應對應關系（資產負債率），關系（資產負債率）， 轉化轉化關系產品銷售率、收入利潤率），關系產品銷售率、收入利潤率）， 周轉周轉關系（存貨周轉率）。關系（存貨周轉率）。2022-3-2632中工信商財會教研室中工信商財會教研室三、趨勢分析法三、趨勢分析法n趨勢分析法是將趨勢分析法是將兩期或連續(xù)數期兩期或連續(xù)數期財務

28、會計報告中的相同指財務會計報告中的相同指標或比率進行對比，標或比率進行對比，求出它們增減變動的方向求出它們增減變動的方向、數額和幅數額和幅度度的一種方法。的一種方法。n通用公式：通用公式：(a1-a0)/a0=b% n運用趨勢分析法，報表使用者可以了解有關項目變動的基運用趨勢分析法，報表使用者可以了解有關項目變動的基本趨勢，判斷這種變動趨勢是有利或者不利，并對未來現(xiàn)本趨勢，判斷這種變動趨勢是有利或者不利，并對未來現(xiàn)金流量發(fā)展作出預測。金流量發(fā)展作出預測。n趨勢分析趨勢分析通常采用編制歷年會計報表的方法通常采用編制歷年會計報表的方法，即將連續(xù)多，即將連續(xù)多年的報表，至少是最近兩三年。年的報表，至

29、少是最近兩三年。 2022-3-2633中工信商財會教研室中工信商財會教研室三、趨勢分析法（續(xù)）三、趨勢分析法（續(xù)）n趨勢表現(xiàn)趨勢表現(xiàn)q趨勢差異額：（報告期數趨勢差異額：（報告期數 基期數）基期數）q趨勢差異率：（差異額趨勢差異率：（差異額/基期數基期數 *100%）q趨勢比率：（報告期數趨勢比率：（報告期數/基期數基期數 * 100%）q定基比（固定基期數）定基比（固定基期數）q環(huán)（基）比（移動基期數）環(huán)（基）比（移動基期數）2022-3-2634中工信商財會教研室中工信商財會教研室四、因素分析法四、因素分析法n因素分析法是用來確定幾個相互聯(lián)系的因素對因素分析法是用來確定幾個相互聯(lián)系的因素對

30、某個財務指標的影響程度的一種分析方法。某個財務指標的影響程度的一種分析方法。n采用這種方法的出發(fā)點在于，當有若干因素對采用這種方法的出發(fā)點在于，當有若干因素對分析對象發(fā)生影響作用時，假定其他各個因素分析對象發(fā)生影響作用時，假定其他各個因素都無變化，順序確定每一因素單獨變化所產生都無變化，順序確定每一因素單獨變化所產生的影響。的影響。n方法：連環(huán)替代法、差額計算法、平衡分析法方法：連環(huán)替代法、差額計算法、平衡分析法（連法的簡化形式）（連法的簡化形式）2022-3-2635中工信商財會教研室中工信商財會教研室四、因素分析法（續(xù)四、因素分析法（續(xù)1 1）n連環(huán)替代法是通過連環(huán)替代法是通過順次逐個替代

31、順次逐個替代影響因素，計算影響因素，計算各因素變動對指標變動影響程度的一種因素分析各因素變動對指標變動影響程度的一種因素分析方法。方法。n特征：連環(huán)性、順序性特征：連環(huán)性、順序性n分析過程：分析過程：q假設某財務指標假設某財務指標P受受a、b、c 三因素的影響，關系式為三因素的影響，關系式為Pabc ，設基數指標，設基數指標P0由由a0、b0、c0組成，變動數組成，變動數指標指標P1由由a1、b1、c1組成。組成。 2022-3-2636中工信商財會教研室中工信商財會教研室四、因素分析法（續(xù)四、因素分析法（續(xù)2 2）n 即：即：P0a0b0c0 P1a1b1c1n變動數與基數的差異變動數與基數

32、的差異P1-P0為分析對象。我們用連環(huán)替代為分析對象。我們用連環(huán)替代法順次逐個地測定法順次逐個地測定a、b、c 三因素變動對指標三因素變動對指標P變動的影變動的影響，當分析其中某一因素時，要把其余因素暫時當作不變響，當分析其中某一因素時，要把其余因素暫時當作不變的因素。的因素。n基數指標：基數指標：P0 a0b0c0 （1）n第一次替代第一次替代：假定：假定a變變b、c因素保持基數不變。因素保持基數不變。 P2a1b0c0 （2） 2022-3-2637中工信商財會教研室中工信商財會教研室因素分析法（續(xù)因素分析法（續(xù)3 3）n（2）-（1）P2-P0表示表示a因素變動的影響。因素變動的影響。n

33、第二次替代第二次替代：假定：假定 b 變，變，a 已成為變動數不再變已成為變動數不再變，c保持基數不變。保持基數不變。n P3a1b1c0 （3）n（3）-（2）P3-P2表示表示b 因素變動的影響。因素變動的影響。n第三次替代第三次替代：假定：假定c 變，變，a和和b已成為變動數不再變。已成為變動數不再變。n P1a1b1c1 （4）n（4）-（3）P1-P3表示表示c 因素變動的影響。因素變動的影響。n將將a、b、c三因素影響程度相加，即：（三因素影響程度相加，即：（P2-P0）+（P3-P2）+（P1-P3）P1-P0。分析結果與分析對象（變動數指標與基數指標的差。分析結果與分析對象（變

34、動數指標與基數指標的差異）相符合異）相符合 2022-3-2638中工信商財會教研室中工信商財會教研室n注：連環(huán)替代法不應認為只能對乘法關系的指標進行分注：連環(huán)替代法不應認為只能對乘法關系的指標進行分析析它可以對各它可以對各種關系組成的財務指標進行因素分析，但適合對乘除關系的指標進行種關系組成的財務指標進行因素分析，但適合對乘除關系的指標進行因素分析。因素分析。 n當分析指標當分析指標P b/a時，時， n設基數指標設基數指標P0 b0 /a0,變動指標變動指標P1b1/a1，分析對象為，分析對象為P1- P0. n基期指標：基期指標：P0b0/a0 （1） n第一次替代：第一次替代：P2b0

35、/a1 （2） n第二次替代：第二次替代：P1b1/a1 （3） n(2)(1) ： P2P0b0/a1-b0/a0 n(3)(2) ： P1P2b1/a1-b0/a1 n(P2-P0)+( P1-P2)P1-P0 n(b0/a1-b0/a0)+( b1/a1-b0/a1)b1/a1-b0/a0 n即：即：P1-P0b1/a1-b0/a0，分析結果與分析對象相符合。分析結果與分析對象相符合。 2022-3-2639中工信商財會教研室例：材料費用的資料例：材料費用的資料項目項目計劃數計劃數實際數實際數產品產量產品產量/件件20002500單位產品的材料用量單位產品的材料用量/kg2018材料單價

36、材料單價/元元810材料費用總額材料費用總額/元元3200004500002022-3-26中工信商財會教研室中工信商財會教研室40n影響材料費用總額變動的因素有三個：影響材料費用總額變動的因素有三個：n產品產量、單位產品的材料用量和材料單價。產品產量、單位產品的材料用量和材料單價。n材料費用總額材料費用總額=產品產量產品產量單位產品的材料用量單位產品的材料用量材料單價材料單價n 材料費用總額以及實際數多出計劃數是怎樣形成的？材料費用總額以及實際數多出計劃數是怎樣形成的？2022-3-26中工信商財會教研室中工信商財會教研室41n(1) 計劃數：計劃數：2 000208=+320 000(元元) n(2) 替代產量：替代產量：2 500208=+400 000(元元) n(2)-(1) ： 400 000-320 000=+80 000(元元) (產量