中國(guó)近年對(duì)外并購(gòu)案例綜述

1、1、海爾收購(gòu)?fù)ㄓ眉译?、馬云收購(gòu)肯德基3、滴滴收購(gòu)優(yōu)步海爾完成通用家電收購(gòu)海爾完成通用家電收購(gòu) 交易最終定交易最終定價(jià)價(jià)55.855.8億美元億美元這是中國(guó)家電行業(yè)迄今為止最大的一筆海外并購(gòu)，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)這次并購(gòu)將會(huì)有力提升海爾在全球的競(jìng)爭(zhēng)力，預(yù)計(jì)從今年下半年起將對(duì)青島海爾的業(yè)績(jī)帶來(lái)正面影響。通用家電的總部仍將保留在美國(guó)肯塔基州路易斯維爾，且會(huì)在現(xiàn)有高管團(tuán)隊(duì)的引領(lǐng)下，開(kāi)展日常工作，獨(dú)立運(yùn)營(yíng)。由通用電氣家電和海爾的高管團(tuán)隊(duì)及兩位獨(dú)立董事組成的公司董事會(huì)，將會(huì)指導(dǎo)公司的戰(zhàn)略方向和業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)。1、海爾集團(tuán)董事局主席、首席執(zhí)行官?gòu)埲鹈舯硎荆骸昂柡屯ㄓ秒姎饧译姷钠髽I(yè)文化中都具備與時(shí)俱進(jìn)的基因，相信雙方的強(qiáng)強(qiáng)

2、聯(lián)合定能取得1加1大于2的成果?！?、青島海爾董事長(zhǎng)梁海山稱(chēng)，投資并壯大美國(guó)業(yè)務(wù)是海爾策略的核心組成部分，此次收購(gòu)將助力海爾加速實(shí)現(xiàn)拓張目標(biāo)，海爾尊重信任通用家電富有才干的管理團(tuán)隊(duì)，并期待與他們攜手工作。3、海爾并購(gòu)傳播的相關(guān)負(fù)責(zé)人張女士：“投資和壯大美國(guó)的業(yè)務(wù)是海爾策略的核心組成部分，這次的收購(gòu)將能夠更快的幫助我們實(shí)現(xiàn)盡快擴(kuò)張的目標(biāo)1、海爾收購(gòu)?fù)ㄓ眉译妼?duì)北美的市場(chǎng)有明顯的影響，因?yàn)楸泵朗袌?chǎng)是一個(gè)相對(duì)成熟的家電市場(chǎng)，市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)也比較激烈，包括美國(guó)的本土品牌、歐洲品牌。那么，海爾要進(jìn)入一個(gè)成熟市場(chǎng)樹(shù)立品牌，它的投入是非常大的，如果有一個(gè)在當(dāng)?shù)赜泻芨咧鹊钠放频脑?huà)，對(duì)海爾來(lái)說(shuō)會(huì)有很好的借力效果。

3、” 注：通用家電在美國(guó)5個(gè)州擁有9家工廠，在美家電市場(chǎng)占有率近20%，是全美第二大家電品牌。梁振鵬認(rèn)為，海爾看中的不僅是通用家電的品牌價(jià)值及優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)，更是其在北美市場(chǎng)強(qiáng)大的渠道優(yōu)勢(shì)和成熟的質(zhì)量控制體系。2、海爾集團(tuán)跟通用電氣家電部門(mén)的企業(yè)文化中都有與時(shí)俱進(jìn)的基因，我們相信雙方的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合能使海爾更大更強(qiáng)。現(xiàn)在的海爾正在往互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)轉(zhuǎn)型，我們要依托互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)達(dá)成驅(qū)動(dòng)企業(yè)以自我為中心轉(zhuǎn)向與用戶(hù)融合共創(chuàng)為中的平臺(tái)，通用電氣家電有非常優(yōu)秀的員工和非常龐大的用戶(hù)資源，依托這樣一個(gè)好的基礎(chǔ)能夠幫助海爾進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)從傳統(tǒng)家電領(lǐng)先品牌到網(wǎng)絡(luò)社群平臺(tái)的轉(zhuǎn)型，成為網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的引領(lǐng)者，為用戶(hù)提供更好的服務(wù)。”海爾何

4、以能夠拿下通用的的家電板塊？1、通用現(xiàn)在的業(yè)務(wù)重心發(fā)生了轉(zhuǎn)變，重點(diǎn)放在B2B上，因此才希望將家電業(yè)務(wù)出售，但實(shí)際上，通用的家電業(yè)務(wù)本身是正常盈利的，通用不希望自身的家電品牌被做砸，因此，在尋找下家時(shí)也會(huì)著重企業(yè)的業(yè)務(wù)整合經(jīng)驗(yàn)?！?、 海爾有能力支付高昂的價(jià)格，3、通用看中海爾曾多次整合外資品牌的經(jīng)驗(yàn)。收購(gòu)?fù)ㄓ眉译娛抢^2011年收購(gòu)三洋、2012年收購(gòu)斐雪派克之后海爾的又一次大手筆。多年來(lái)海爾一直在推動(dòng)自主品牌國(guó)際化進(jìn)程,但投入巨大、見(jiàn)效較慢,而通過(guò)此次收購(gòu),可以一舉獲得美國(guó)市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)品牌并輻射全球,并在產(chǎn)品線(xiàn)和銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)的互補(bǔ)、采購(gòu)成本的節(jié)約、技術(shù)及研發(fā)優(yōu)勢(shì)的共享等多方面享有協(xié)同效應(yīng)。海爾將保留

5、GE 團(tuán)隊(duì),并設(shè)立獨(dú)立董事會(huì),以發(fā)揮團(tuán)隊(duì)積極性。由于海爾對(duì)家電行業(yè)的理解深厚,具有較強(qiáng)運(yùn)營(yíng)能力,積累了豐富的國(guó)際并購(gòu)和整合經(jīng)驗(yàn),同時(shí)擁有KKR 的協(xié)助,應(yīng)可順利實(shí)現(xiàn)團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定和業(yè)務(wù)的整合。但是業(yè)務(wù)流程拉長(zhǎng)將對(duì)執(zhí)行力和反應(yīng)速度提出更高要求。白電三巨頭：海爾 格力 美的白電與黑電：黑電產(chǎn)品是帶給人們娛樂(lè)、休閑，而白電產(chǎn)品則是減輕人們的勞動(dòng)強(qiáng)度（如洗衣機(jī)、部分廚房電器）、改善生活環(huán)境提高物質(zhì)生活水平（如空調(diào)器、電冰箱等）。3月，格力對(duì)外發(fā)布公告稱(chēng)，正在籌劃發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)事項(xiàng)，交易的標(biāo)的為珠海銀隆新能源有限公司。資料顯示，珠海銀隆是一家從事新能源汽車(chē)領(lǐng)域的科技企業(yè)，這也意味著格力意在跨界進(jìn)入新能源汽

6、車(chē)領(lǐng)域。美的近期也有兩起較大的收購(gòu)動(dòng)作。3月30日晚美的發(fā)布公告稱(chēng)，將與東芝正式簽約，作價(jià)537億日元收購(gòu)東芝家電業(yè)務(wù)80.1%的股權(quán)。5月18日，美的又正式對(duì)外宣布已向德國(guó)工業(yè)機(jī)器人制造商庫(kù)卡公司發(fā)出收購(gòu)要約?！案窳ξ磥?lái)的戰(zhàn)略不太清晰，無(wú)論是做手機(jī)還是新能源汽車(chē)，都與其原本主業(yè)相背離，更多的是迫于業(yè)績(jī)壓力而去尋找新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。美的的思路是清楚的，無(wú)論是收購(gòu)東芝還是庫(kù)卡，都是意在打通其上下游產(chǎn)業(yè)鏈，進(jìn)一步夯實(shí)生產(chǎn)制造水平?！焙槭吮蟊硎?。海爾仍在擴(kuò)張企業(yè)規(guī)模。洪仕斌認(rèn)為，海爾的特點(diǎn)在于“大”，但渠道再?gòu)?qiáng)大，也需要產(chǎn)品作為支撐，目前的消費(fèi)群體愈發(fā)要求企業(yè)具有工匠精神，海爾不能只要“大”，如同美的

7、收購(gòu)庫(kù)卡來(lái)夯實(shí)制造水平，海爾在未來(lái)也迫切需要彌補(bǔ)上游制造環(huán)節(jié)的短板。20多年前，馬云去肯德基面試，當(dāng)天25人面試，其中24人都應(yīng)聘成功被錄取了，唯獨(dú)馬云應(yīng)聘失敗。20多年后的今天，杭州G20安保嚴(yán)格，外賣(mài)都不讓送了，馬云餓了。馬云：去幫我買(mǎi)份肯德基和必勝客，一會(huì)兒還要開(kāi)會(huì)。五分鐘后，秘書(shū)：馬總，已經(jīng)買(mǎi)好了，共計(jì)4.6億美元，您付下款.9月2日，百勝餐飲集團(tuán)（YUM.N）宣布與春華資本集團(tuán)及螞蟻金融服務(wù)集團(tuán)（下稱(chēng)“螞蟻金服”）達(dá)成協(xié)議，春華資本及螞蟻金服共同向“百勝中國(guó)”投資4.60億美元，其中春華資本投資4.10億美元，螞蟻金服投資5000萬(wàn)美元。春華資本何許人也？它曾是阿里巴巴的投資者。在上

8、市前，阿里巴巴曾為回購(gòu)雅虎所持股份而融資，當(dāng)時(shí)春華資本就是投資者之一。通過(guò)此次交易，春華資本和螞蟻金服總計(jì)將持有百勝中國(guó)4%至6%的股份。螞蟻金服為什么要入股百勝中國(guó)？肯德基門(mén)店的眾多的消費(fèi)者?？系禄捅貏倏驮谥袊?guó)上千座城市擁有7,200多家餐廳。2015年系統(tǒng)銷(xiāo)售額超過(guò)80億美元，稅息折舊及攤銷(xiāo)前利潤(rùn)約10億美元。螞蟻金服旗下的支付寶，以及投資的包括口碑在內(nèi)的多家在線(xiàn)餐飲派送公司，都需要線(xiàn)下餐飲企業(yè)的借力與資源整合。百勝中國(guó)除了擁有大量門(mén)店和進(jìn)入門(mén)店消費(fèi)的用戶(hù)之外，還擁有一個(gè)龐大的產(chǎn)業(yè)鏈，上游有大量的供應(yīng)商，再往上則是大量的農(nóng)戶(hù)。螞蟻可以獲得這一條產(chǎn)業(yè)鏈上的產(chǎn)供銷(xiāo)數(shù)據(jù)，就有了為其提供更多金融

9、服務(wù)的可能。8月1日15：00左右，滴滴出行正式宣布與Uber全球達(dá)成戰(zhàn)略協(xié)議，滴滴出行將收購(gòu)優(yōu)步中國(guó)的品牌、業(yè)務(wù)、數(shù)據(jù)等全部資產(chǎn)在中國(guó)大陸運(yùn)營(yíng)。1、投資人不愿繼續(xù)燒錢(qián)。特拉維斯卡拉尼克接受采訪(fǎng)時(shí)曾表示，2015年優(yōu)步在華虧損超過(guò)10億美元。為了爭(zhēng)奪中國(guó)市場(chǎng)，優(yōu)步和滴滴長(zhǎng)期肉搏，以幾乎瘋狂的姿態(tài)對(duì)每個(gè)出行訂單進(jìn)行補(bǔ)貼。但投資人入局是為了獲利，在勝負(fù)暫時(shí)難分的背景下，停止燒錢(qián)、合并公司且謀求上市，似乎是最好的獲利途徑。2、出行行業(yè)格局已定，高增長(zhǎng)已難持續(xù)。經(jīng)過(guò)兩年多的兇猛擴(kuò)張，出行平臺(tái)的整體滲透率已經(jīng)不低，滴滴自稱(chēng)已有3億注冊(cè)用戶(hù)，要知道中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)總數(shù)才7億?？紤]到出行平臺(tái)并不可能覆蓋所

10、有的移動(dòng)出行需求，所以過(guò)去飛速增長(zhǎng)的行業(yè)勢(shì)頭必然會(huì)慢慢下降。之前投資人愿意為燒錢(qián)買(mǎi)單，是因?yàn)榭吹搅耸袌?chǎng)和訂單在擴(kuò)張，但當(dāng)勢(shì)頭開(kāi)始下降時(shí)，繼續(xù)像以往一樣燒錢(qián)必然不夠明智。3、滴滴地位不可撼動(dòng)，優(yōu)步退出更加理性。4、合并具備協(xié)同效應(yīng)，有利于應(yīng)對(duì)外部競(jìng)爭(zhēng)。滴滴、優(yōu)步合并，有利于減少彼此間的消耗，從而用規(guī)模優(yōu)勢(shì)遏制易到和神州專(zhuān)車(chē)的繼續(xù)壯大。1、用戶(hù)再無(wú)便宜專(zhuān)車(chē)可打。滴滴和優(yōu)步的專(zhuān)車(chē)價(jià)格，一直遠(yuǎn)低于出租車(chē)和其他出行平臺(tái)，這是建立在它們一起燒錢(qián)競(jìng)爭(zhēng)的基礎(chǔ)上的。價(jià)格是最有利的武器，滴滴和優(yōu)步都深諳此道，所以一直陷在纏斗中不敢提價(jià)，并為此付出數(shù)十億美金的代價(jià)。但在合并后，失去了外部競(jìng)爭(zhēng)壓力的滴滴+優(yōu)步，毫無(wú)疑問(wèn)將會(huì)大幅提高專(zhuān)車(chē)價(jià)格，以改善自己的盈利狀況。對(duì)用戶(hù)而言，坐或者不坐之外，已別無(wú)選擇2、專(zhuān)車(chē)司機(jī)的選擇變少。過(guò)去，私家車(chē)司機(jī)可以同時(shí)安裝滴滴、優(yōu)步客戶(hù)端，哪家補(bǔ)貼高、訂單多跑哪家，以后恐怕是愛(ài)干不干、不干拉倒