第五章所有者權益變動表分析講述

1、第五章所有者權益變動表分析第五章所有者權益變動表分析2本章內(nèi)容本章內(nèi)容n第一節(jié)第一節(jié) 所有者權益變動表分析的目的和內(nèi)容所有者權益變動表分析的目的和內(nèi)容n第二節(jié)第二節(jié) 所有者權益變動表的一般分析所有者權益變動表的一般分析n第三節(jié)第三節(jié) 所有者權益變動對財務狀況質(zhì)量的影響所有者權益變動對財務狀況質(zhì)量的影響3第一節(jié)第一節(jié) 所有者權益變動表分析的目的和內(nèi)容所有者權益變動表分析的目的和內(nèi)容n一、所有者權益變動表分析的目的一、所有者權益變動表分析的目的n所有者權益變動表的含義：所有者權益變動表的含義： 所有者權益（股東權益）變動表是反映企業(yè)本期（年度或所有者權益（股東權益）變動表是反映企業(yè)本期（年度或中期

2、）內(nèi)截至期末所有者權益變動情況的報表。中期）內(nèi)截至期末所有者權益變動情況的報表。 20062006年以前，所有者權益變動情況是以資產(chǎn)負債表附表形年以前，所有者權益變動情況是以資產(chǎn)負債表附表形式予以體現(xiàn)的。式予以體現(xiàn)的。 現(xiàn)行準則要求上市公司自現(xiàn)行準則要求上市公司自20072007年起正式呈報所有者權益變年起正式呈報所有者權益變動表。動表。 收入費用觀向資產(chǎn)負債觀轉(zhuǎn)變的結(jié)果收入費用觀向資產(chǎn)負債觀轉(zhuǎn)變的結(jié)果 第四張對外報表第四張對外報表（主表）（主表）4資料鏈接：全面收益觀資料鏈接：全面收益觀n由于各種金融衍生工具產(chǎn)生，跨國公司不斷涌現(xiàn)，科學技術由于各種金融衍生工具產(chǎn)生，跨國公司不斷涌現(xiàn)，科學技術

3、日新月異，企業(yè)經(jīng)營活動日趨復雜，使得過于保守的實現(xiàn)原日新月異，企業(yè)經(jīng)營活動日趨復雜，使得過于保守的實現(xiàn)原則不利于對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績進行評價，歷史成本原則又無法則不利于對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績進行評價，歷史成本原則又無法體現(xiàn)資產(chǎn)的本質(zhì)屬性，大量無形資產(chǎn)難以入賬，人為操縱利體現(xiàn)資產(chǎn)的本質(zhì)屬性，大量無形資產(chǎn)難以入賬，人為操縱利潤的事件層出不窮。傳統(tǒng)潤的事件層出不窮。傳統(tǒng)會計收益會計收益的缺點越來越明顯，面臨的缺點越來越明顯，面臨的挑戰(zhàn)也越來越大。因此，逐漸吸收的挑戰(zhàn)也越來越大。因此，逐漸吸收經(jīng)濟學收益經(jīng)濟學收益的某些涵義，的某些涵義，形成一種新的會計學收益概念，即全面收益。形成一種新的會計學收益概念，即全面收

4、益。n1980年，美國財務會計準則委員會在年，美國財務會計準則委員會在第第3號財務會計概念號財務會計概念公告公告企業(yè)財務報表要素企業(yè)財務報表要素中首次提出了中首次提出了全面收益全面收益概念，即概念，即“一個主體在某一期間與非業(yè)主方面進行交易或發(fā)生其他事一個主體在某一期間與非業(yè)主方面進行交易或發(fā)生其他事項和情況所引起的權益變動。它包括這一期間內(nèi)項和情況所引起的權益變動。它包括這一期間內(nèi)除業(yè)主投資除業(yè)主投資和派給業(yè)主款以外的權益的一切活動和派給業(yè)主款以外的權益的一切活動”。5資料鏈接：全面收益觀資料鏈接：全面收益觀nFASBFASB將企業(yè)一定期間權益的全部變動分為全面收益將企業(yè)一定期間權益的全部變

5、動分為全面收益和由于企業(yè)與其業(yè)主之間的轉(zhuǎn)換而發(fā)生的一切權益和由于企業(yè)與其業(yè)主之間的轉(zhuǎn)換而發(fā)生的一切權益變動。變動。n全面收益的提出實現(xiàn)了會計收益觀念的兩大轉(zhuǎn)變：全面收益的提出實現(xiàn)了會計收益觀念的兩大轉(zhuǎn)變：一是一是財務財務呈報呈報目標目標從從“受托責任觀受托責任觀” ” 到到“決策有決策有用觀用觀”的的轉(zhuǎn)變轉(zhuǎn)變；二是；二是收益計量從收益計量從“收入費用觀收入費用觀”到到“資產(chǎn)負債觀資產(chǎn)負債觀”的重大的重大轉(zhuǎn)變轉(zhuǎn)變。它一方面揭示了收益。它一方面揭示了收益所引起的企業(yè)財富變動的性質(zhì)，另一方面突出了收所引起的企業(yè)財富變動的性質(zhì)，另一方面突出了收益來源和表現(xiàn)形式的多元化特點。益來源和表現(xiàn)形式的多元化特點

6、。6所有者權益變動表分析的目的所有者權益變動表分析的目的n有利于正確分析企業(yè)一定期間的有利于正確分析企業(yè)一定期間的全面收益全面收益狀況；狀況；n有利于對企業(yè)的有利于對企業(yè)的保值增值保值增值情況作出分析；情況作出分析；n有利于揭示所有者權益有利于揭示所有者權益增減變動的原因增減變動的原因；n有利于對企業(yè)的有利于對企業(yè)的利潤分配情況利潤分配情況進行分析；進行分析；n有利于明確有利于明確會計政策變更和前期差錯更正會計政策變更和前期差錯更正的影響的影響7所有者權益變動表的結(jié)構(gòu)所有者權益變動表的結(jié)構(gòu)n所有者權益變動表以矩陣的形式列示，所有者權益變動表以矩陣的形式列示，縱欄縱欄列示導致所有者列示導致所有者

7、權益變動的交易和事項，從權益變動的交易和事項，從所有者權益變動的來源所有者權益變動的來源對一定時對一定時期所有者權益變動情況進行全面反映；期所有者權益變動情況進行全面反映；橫欄橫欄按所有者權益按所有者權益各各組成部分組成部分（實收資本、資本公積、庫存股、（實收資本、資本公積、庫存股、其他綜合收益其他綜合收益、盈余公積、未分配利潤）盈余公積、未分配利潤）的總額的總額分別列示，分本年金額、上分別列示，分本年金額、上年金額兩欄。年金額兩欄。詳見詳見wordword文檔資料文檔資料8所有者權益變動表分析的內(nèi)容所有者權益變動表分析的內(nèi)容n分析的內(nèi)容包括：所有者權益變動表水平分析、分析的內(nèi)容包括：所有者權

8、益變動表水平分析、所有者權益變動表結(jié)構(gòu)分析和所有者權益變動表所有者權益變動表結(jié)構(gòu)分析和所有者權益變動表項目分析項目分析n對前后期所有者權益總額、所有者權益各具體項對前后期所有者權益總額、所有者權益各具體項目進行差額比較分析，以了解指標完成情況及變目進行差額比較分析，以了解指標完成情況及變動趨勢；也可分析所有者權益總額內(nèi)部結(jié)構(gòu)、所動趨勢；也可分析所有者權益總額內(nèi)部結(jié)構(gòu)、所有者權益各具體項目增減內(nèi)部結(jié)構(gòu)，揭示進一步有者權益各具體項目增減內(nèi)部結(jié)構(gòu)，揭示進一步分析的方向。分析的方向。9第二節(jié)第二節(jié) 所有者權益變動表的一般分析所有者權益變動表的一般分析一、所有者權益變動表所有者權益變動表水平分析水平分析

9、 所有者權益變動表水平分析是將所有者權益所有者權益變動表水平分析是將所有者權益各個項目的各個項目的本期數(shù)與基準進行對比本期數(shù)與基準進行對比（可以是上期（可以是上期數(shù)等），以揭示公司當期數(shù)等），以揭示公司當期 所有者權益各個項目的所有者權益各個項目的水平及其變動情況，解釋公司凈資產(chǎn)的變動原因，水平及其變動情況，解釋公司凈資產(chǎn)的變動原因，借以進行相關決策。借以進行相關決策。10案例：案例：S S公司所有者權益變動表水平分析公司所有者權益變動表水平分析項目項目20102010年年20092009年年20082008年年20072007年年一、上年年末余額一、上年年末余額32 073 762 740.

10、2732 073 762 740.27加：會計政策變更加：會計政策變更 412 474 390.43 412 474 390.43 前期差錯更正前期差錯更正二、本年年初余額二、本年年初余額41 943 252 413.6541 943 252 413.6534 911 376 34 911 376 805.95805.9536 111 817 530.3936 111 817 530.3932 486 237 130.7032 486 237 130.70三、本年增減變動金三、本年增減變動金額（減以額（減以“- -”填列）填列）22 424 838 288.3022 424 838 288.3

11、07 031 875 607.707 031 875 607.70-1 200 440 724.44-1 200 440 724.443 625 580 399.693 625 580 399.69（一）凈利潤（一）凈利潤12 773 319 903.8412 773 319 903.847 108 505 214.007 108 505 214.00 414 603 165.53 414 603 165.53 3 302 259 472.07 3 302 259 472.07（二）直接計入所有（二）直接計入所有者權益的利得和損失者權益的利得和損失 -4 906 038.67 -4 906 0

12、38.67 93 697 93 697 150.04150.04 -239 327 781.07 -239 327 781.07 1 012 118 555.66 1 012 118 555.661.1.可供出售金融資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動凈額公允價值變動凈額22 065 364.1122 065 364.112.2.權益法下被投資單權益法下被投資單位其他所有者權益變位其他所有者權益變動的影響動的影響 27 020 265.84 27 020 265.8411案例：案例：S S公司所有者權益變動表水平分析公司所有者權益變動表水平分析項目項目2010年年2009年年2008年年2007年

13、年3.3.與計入所有者權益與計入所有者權益相關所得稅影響相關所得稅影響 -214 936 632.94 -214 936 632.944.4.其他（外幣報表折其他（外幣報表折算差額）算差額） 1 177 969 558.65 1 177 969 558.65上述（一）和（二）上述（一）和（二）小計小計12 768 413 865.1712 768 413 865.17 7 202 202 364.04 7 202 202 364.04175 275 384.46175 275 384.46 4 314 378 027.73 4 314 378 027.73（三）所有者投入和（三）所有者投入和減

14、少資本減少資本 9 984 172 159.98 9 984 172 159.98 359 367 026.36 359 367 026.361.1.所有者投入資本所有者投入資本2.2.股份支付計入所有股份支付計入所有者權益的金額者權益的金額3.3.其他其他 9 984 172 159.98 9 984 172 159.98359 367 026.36359 367 026.36（四）利潤分配（四）利潤分配 -327 747 736.85 -327 747 736.85-170 326 756.34-170 326 756.34-1 375 716 108.90-1 375 716 108.9

15、0-1 048 164 654 40-1 048 164 654 401.1.提取盈余公積提取盈余公積12案例：案例：S S公司所有者權益變動表水平分析公司所有者權益變動表水平分析項目項目2010年年2009年年2008年年2007年年2.2.對所有者（或股對所有者（或股東）的分配東）的分配-327 747 736.85-327 747 736.85-170 326 756.34-170 326 756.34-1 375 716 108.90-1 375 716 108.90-1 048 164 654 40-1 048 164 654 403.3.其他其他（五）所有者內(nèi)部（五）所有者內(nèi)部權益

16、內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)權益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)1.1.資本公積轉(zhuǎn)增資資本公積轉(zhuǎn)增資本（或股本）本（或股本）2.2.盈余公積轉(zhuǎn)增資盈余公積轉(zhuǎn)增資本（或股本）本（或股本）3. 3. 盈余公積彌補盈余公積彌補虧損虧損4.4.其他其他四、本年年末余額四、本年年末余額64 368 090 701.9564 368 090 701.9541 943 252 413.6541 943 252 413.6534 911 376 805.9534 911 376 805.9536 111 817 530.3936 111 817 530.3913將上表中相關數(shù)據(jù)反映在圖形中將上表中相關數(shù)據(jù)反映在圖形中14案例解析案例解析 4 4年間年間

17、S S公司的所有者權益整體呈現(xiàn)遞增趨勢，但是公司的所有者權益整體呈現(xiàn)遞增趨勢，但是20082008年的所有者權益減少，之后持續(xù)攀升。年的所有者權益減少，之后持續(xù)攀升。2008200820102010年年所有者權益增長幅度較大所有者權益增長幅度較大，從影響的主要項，從影響的主要項目看，目看，最主要的原因是近兩年凈利潤的大幅度增長最主要的原因是近兩年凈利潤的大幅度增長，企業(yè)效益明顯提高。企業(yè)效益明顯提高。S S公司公司股東在股東在20072007年和年和20102010年投年投入資本入資本，公司在，公司在20102010年擴大所有者權益，為企業(yè)增年擴大所有者權益，為企業(yè)增資；資；200720102

18、0072010年公司均年公司均未向股東分配利潤未向股東分配利潤，一方，一方面體現(xiàn)其處于快速成長階段，另一方面反映其自主面體現(xiàn)其處于快速成長階段，另一方面反映其自主資金緊張。資金緊張。 15案例背景：上汽集團案例背景：上汽集團n打造自主品牌的驚人規(guī)劃讓中國最大的汽車企業(yè)集團打造自主品牌的驚人規(guī)劃讓中國最大的汽車企業(yè)集團上汽上汽也不可避免面臨資金壓力。也不可避免面臨資金壓力。n在在20152015年前，上汽將向南京市投資年前，上汽將向南京市投資100100億元人民幣，僅用于生產(chǎn)億元人民幣，僅用于生產(chǎn)上汽自主品牌，榮威和上汽自主品牌，榮威和MGMG的產(chǎn)能將超過的產(chǎn)能將超過3030萬輛。萬輛。n6 6

19、月月2121日（日（20102010年），因籌劃非公開發(fā)行股票，上汽集團持股年），因籌劃非公開發(fā)行股票，上汽集團持股78.9%78.9%的上海汽車開始停牌。的上海汽車開始停牌。“公司將在公司將在20102010年年6 6月月2525日前召開日前召開董事會審議非公開發(fā)行股票事宜并進行公告，同時申請股票復董事會審議非公開發(fā)行股票事宜并進行公告，同時申請股票復牌。牌。”上汽公告稱。上汽公告稱。n“此次此次融資將主要用于對上汽乘用車的自主品牌擴大投資融資將主要用于對上汽乘用車的自主品牌擴大投資，而，而非被普遍猜測的并購業(yè)務。非被普遍猜測的并購業(yè)務?！毕⑷耸扛嬖V時代周報記者。消息人士告訴時代周報記者。

20、16n尋資尋資n在在20102010年年初一筆超過年年初一筆超過6060億元的認股權證行權失敗后，上汽再度億元的認股權證行權失敗后，上汽再度向資本市場尋求資金。雖然上汽董事長胡茂元認為錯失行權并不向資本市場尋求資金。雖然上汽董事長胡茂元認為錯失行權并不阻礙上汽發(fā)展，但他承認這將影響該公司的資金使用成本。阻礙上汽發(fā)展，但他承認這將影響該公司的資金使用成本。n由于相繼宣布投資包括上汽自主品牌基地建設、投產(chǎn)全新車型、由于相繼宣布投資包括上汽自主品牌基地建設、投產(chǎn)全新車型、與通用汽車在印度合資建廠，以及成立英國設計中心等多個項目，與通用汽車在印度合資建廠，以及成立英國設計中心等多個項目，上汽正面臨著遠

21、超其他企業(yè)集團的資金壓力。僅就承諾將南京產(chǎn)上汽正面臨著遠超其他企業(yè)集團的資金壓力。僅就承諾將南京產(chǎn)能增至能增至100100萬輛一項，上汽就將在今后五年內(nèi)向當?shù)刈①Y萬輛一項，上汽就將在今后五年內(nèi)向當?shù)刈①Y100100億元。億元。而在此前于而在此前于20102010年年3 3月投產(chǎn)的南京浦口基地二期工程，已經(jīng)花掉月投產(chǎn)的南京浦口基地二期工程，已經(jīng)花掉上汽上汽25.6625.66億美元。當然，與通用汽車共同投資印度市場更是個億美元。當然，與通用汽車共同投資印度市場更是個“燒錢燒錢”的計劃，據(jù)通用汽車執(zhí)行副總裁兼國際運營部總裁估算，的計劃，據(jù)通用汽車執(zhí)行副總裁兼國際運營部總裁估算，這一項目雙方將對等投

22、資總額答這一項目雙方將對等投資總額答6.56.5億美元。與上述億美元。與上述“大買賣大買賣”相比，相比，470470萬英鎊（約萬英鎊（約47704770萬人民幣）算不上大數(shù)目。用這筆錢，萬人民幣）算不上大數(shù)目。用這筆錢，上汽在英國伯明翰成立了一家汽車設計中心，作為上汽全球設計上汽在英國伯明翰成立了一家汽車設計中心，作為上汽全球設計總部，該中心將負責名爵品牌車型的設計和研發(fā)。此外，上汽計總部，該中心將負責名爵品牌車型的設計和研發(fā)。此外，上汽計劃在年內(nèi)推出至少劃在年內(nèi)推出至少4 4款自主品牌的全新車型，同時覆蓋款自主品牌的全新車型，同時覆蓋B B級、級、A A級級SUVSUV和和A0A0級細分市場

23、。無論前期研發(fā)、投產(chǎn)準備還是市場宣傳，級細分市場。無論前期研發(fā)、投產(chǎn)準備還是市場宣傳，其對資金的需求都非同小可。其對資金的需求都非同小可。17n開局開局n“由于新產(chǎn)品的銷售在一定程度上來自低配車型，這對于全由于新產(chǎn)品的銷售在一定程度上來自低配車型，這對于全年的盈利目標有些影響。年的盈利目標有些影響。”消息人士稱。而在上汽總裁陳虹消息人士稱。而在上汽總裁陳虹看來，南汽今年扭虧在望，看來，南汽今年扭虧在望，“尤其依維柯和輕卡躍進的銷售尤其依維柯和輕卡躍進的銷售情況良好情況良好”。n根據(jù)上汽發(fā)布的最新產(chǎn)銷快報顯示，根據(jù)上汽發(fā)布的最新產(chǎn)銷快報顯示，20102010年年5 5月，上汽乘用車月，上汽乘用車

24、公司累計銷售公司累計銷售64 22764 227輛，與去年同期相比劇增輛，與去年同期相比劇增101.09%101.09%。n“集團整體預計上半年將實現(xiàn)集團整體預計上半年將實現(xiàn)170170萬輛的產(chǎn)銷規(guī)模，萬輛的產(chǎn)銷規(guī)模，300300萬輛萬輛的全年目標問題不大，的全年目標問題不大，”陳虹在日前舉行的股東大會上稱，陳虹在日前舉行的股東大會上稱，“利潤將利潤將20092009年預計有年預計有10%10%以上的增長。以上的增長?！眓在上汽內(nèi)部，在上汽內(nèi)部，20102010年已被確立為拓展海外市場的開局年。年已被確立為拓展海外市場的開局年?！俺醪叫纬捎陀《葍蓧K市場。英國市場未來主打初步形成英國和印度兩

25、塊市場。英國市場未來主打MG6,2010MG6,2010年年底開始在英國投產(chǎn)，年年底開始在英國投產(chǎn)，20112011年上市，而印度市場年上市，而印度市場主要方向是拓展抵擋乘用車。主要方向是拓展抵擋乘用車。”陳虹說。陳虹說?！半m然不能形成利雖然不能形成利潤貢獻，但該市場發(fā)展非常迅速，上汽對這項業(yè)務頗具信心。潤貢獻，但該市場發(fā)展非常迅速，上汽對這項業(yè)務頗具信心。18二、所有者權益變動表結(jié)構(gòu)分析二、所有者權益變動表結(jié)構(gòu)分析n所有者權益變動表結(jié)構(gòu)分析，是將所有者權益所有者權益變動表結(jié)構(gòu)分析，是將所有者權益各個各個子項目變動占所有者權益變動的比重子項目變動占所有者權益變動的比重予以計算，并予以計算，并進

26、行分析評價，揭示公司當期所有者權益變動各個進行分析評價，揭示公司當期所有者權益變動各個項目的比重及其變動情況，解釋公司凈資產(chǎn)構(gòu)成的項目的比重及其變動情況，解釋公司凈資產(chǎn)構(gòu)成的變動原因，借以進行相關決策的過程。變動原因，借以進行相關決策的過程。n對所有者權益變動表的結(jié)構(gòu)分析，一般選取以下指對所有者權益變動表的結(jié)構(gòu)分析，一般選取以下指標：標：19額本年年初所有者權益余額本年年末所有者權益余者權益的利得和損失本年凈利直接計入所有比利得和損失與權力變動額本年年初所有者權益余額本年年末所有者權益余本年凈利潤凈利潤與權力變動比-)2(-) 1 (20額本年年初所有者權益余額本年年末所有者權益余價值變動凈額

27、可供出售金融資產(chǎn)公允）公允價值變動凈值比（額本年年初所有者權益余額本年年末所有者權益余本年購回庫存股票本年投入資本變動比）投入資本變動與權益（-4-321n通過分析凈利潤、直接計入所有者權益的利得和通過分析凈利潤、直接計入所有者權益的利得和損失、所有者投入資本、公允價值變動占所有者損失、所有者投入資本、公允價值變動占所有者權益變動的百分比，獲知經(jīng)營成果、非正常損益、權益變動的百分比，獲知經(jīng)營成果、非正常損益、股本資本、可供出售金融資產(chǎn)、現(xiàn)金流量套期工股本資本、可供出售金融資產(chǎn)、現(xiàn)金流量套期工具等公允價值變動對所有者權益變動的影響程度，具等公允價值變動對所有者權益變動的影響程度，以便做出正確而決

28、策。以便做出正確而決策。n基于基于S S公司公司2007201020072010年財務數(shù)據(jù)，以上述四個指年財務數(shù)據(jù)，以上述四個指標為主要分析對象進行所有者權益變動表結(jié)構(gòu)分標為主要分析對象進行所有者權益變動表結(jié)構(gòu)分析析22S S公司所有者權益變動表結(jié)構(gòu)分析（公司所有者權益變動表結(jié)構(gòu)分析（% %）項目2010年2009年2008年2007年一、上年年末余額加：會計政策變更11.38 前期差錯更正二、本年年初余額三、本年增減變動金額（減以“-”填列）100100100100（一）凈利潤56.96101.09-34.5491.08（二）直接計入所有者權益的利得和損失-0.021.3319.9427.9

29、2上述（一）和（二）小計56.94102.42-14.60119.00（三）所有者投入和減少資本44.529.911.所有者投入資本2.股份支付計入所有者權益的金額23項目2010年2009年2008年2007年3.其他44.529.91（四）利潤分配-1.46-2.42114.60-28.911.提取盈余公積2.對所有者（或股東）的分配3.其他（五）所有者內(nèi)部權益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)1.資本公積轉(zhuǎn)增資本（或股本）2.盈余公積轉(zhuǎn)增資本（或股本）3. 盈余公積彌補虧損4.其他四、本年年末余額24三、所有者權益變動表項目分析三、所有者權益變動表項目分析n所有者權益變動表主要項目的關系：所有者權益變動表主要項目

30、的關系：n本期所有者權益變動額本期所有者權益變動額= =凈利潤凈利潤+ +直接計入所有直接計入所有者權益的利得和損失者權益的利得和損失+ +會計政策變更和前期差錯會計政策變更和前期差錯更正的累積影響更正的累積影響+ +所有者投入資本所有者投入資本- -向所有者或向所有者或股東分配的利潤股東分配的利潤251 1、直接計入所有者權益的利得和損失直接計入所有者權益的利得和損失直接計入所有者權益的利得和損失，是指不應計入當期損益、直接計入所有者權益的利得和損失，是指不應計入當期損益、會導致所有者權益發(fā)生增減變動的、與所有者投入資本或者向會導致所有者權益發(fā)生增減變動的、與所有者投入資本或者向所有者分配利

31、潤無關的利得和損失。所有者分配利潤無關的利得和損失。一般而言，一般而言，已實現(xiàn)的已實現(xiàn)的利得和損失在利得和損失在發(fā)生當年計入利潤表發(fā)生當年計入利潤表，未未實現(xiàn)的實現(xiàn)的利得和損失利得和損失可能在資產(chǎn)負債表中確認可能在資產(chǎn)負債表中確認，同時，所有者，同時，所有者權益變動表涵蓋了這些信息。權益變動表涵蓋了這些信息。26直接計入所有者權益的利得和損失直接計入所有者權益的利得和損失利潤表不予披露的未實現(xiàn)損益包括：（舊準則下）利潤表不予披露的未實現(xiàn)損益包括：（舊準則下）固定資產(chǎn)重估產(chǎn)生的未實現(xiàn)損益；固定資產(chǎn)重估產(chǎn)生的未實現(xiàn)損益；貨幣折算價差產(chǎn)生的未實現(xiàn)損益；（記賬本位幣的假設）貨幣折算價差產(chǎn)生的未實現(xiàn)損益

32、；（記賬本位幣的假設）長期商業(yè)投資重估產(chǎn)生的未實現(xiàn)損益。長期商業(yè)投資重估產(chǎn)生的未實現(xiàn)損益。在所有者權益變動表中，直接計入所有者權益的利得和損失內(nèi)在所有者權益變動表中，直接計入所有者權益的利得和損失內(nèi)容包括：可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動凈額；權益法下被容包括：可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動凈額；權益法下被投資單位其他所有者權益變動的影響；與計入所有者權益項投資單位其他所有者權益變動的影響；與計入所有者權益項目相關的所得稅影響；其他目相關的所得稅影響；其他27直接計入所有者權益的利得和損失直接計入所有者權益的利得和損失n例如：例如：D D公司公司20102010年實現(xiàn)凈利潤年實現(xiàn)凈利潤300300萬

33、元，分配股利萬元，分配股利9090萬元，增發(fā)新股萬元，增發(fā)新股210210萬元，長期投資于萬元，長期投資于N N公司，股公司，股權占權占40%40%， N N公司當年虧損公司當年虧損3030萬元，則所有者權益萬元，則所有者權益變動額為：變動額為：n所有者權益變動額所有者權益變動額=300-12-90+210=408=300-12-90+210=408萬元萬元282 2、會計政策變更和前期差錯更正的累積影響、會計政策變更和前期差錯更正的累積影響n會計政策變更是指在特定情況下，企業(yè)可以對相同會計政策變更是指在特定情況下，企業(yè)可以對相同的交易或事項由原來采用的會計政策改用另一會計的交易或事項由原來采

34、用的會計政策改用另一會計政策。政策。n會計政策變更的累積影響數(shù)，是指按照變更后的會會計政策變更的累積影響數(shù)，是指按照變更后的會計政策，對以前各期追溯計算的列報前期最早計政策，對以前各期追溯計算的列報前期最早期初期初留存收益留存收益應有金額與現(xiàn)有金額之間的差額應有金額與現(xiàn)有金額之間的差額。29會計政策變更和前期差錯更正的累積影響會計政策變更和前期差錯更正的累積影響n前期差錯更正是指企業(yè)應當在重要的前期前期差錯更正是指企業(yè)應當在重要的前期差錯發(fā)差錯發(fā)現(xiàn)現(xiàn)后的財務報表中，調(diào)整后的財務報表中，調(diào)整前期相關數(shù)據(jù)前期相關數(shù)據(jù)。n本期發(fā)現(xiàn)的與本期發(fā)現(xiàn)的與以前期間相關的重大會計差錯以前期間相關的重大會計差錯，

35、如，如果果影響損益影響損益，應按其對損益的影響數(shù)，應按其對損益的影響數(shù)調(diào)整調(diào)整發(fā)現(xiàn)當發(fā)現(xiàn)當期的期的期初留存收益期初留存收益，財務報表其他相關項目的期，財務報表其他相關項目的期初數(shù)也應一并調(diào)整；如不影響損益，應調(diào)整財務初數(shù)也應一并調(diào)整；如不影響損益，應調(diào)整財務報表相關項目的期初數(shù)。報表相關項目的期初數(shù)。30會計政策變更和前期差錯更正的累積影響會計政策變更和前期差錯更正的累積影響n對于會計政策變更的累積影響數(shù)的對于會計政策變更的累積影響數(shù)的分析分析，主要，主要目的目的在于合理區(qū)分屬于會計政策變更和不屬于在于合理區(qū)分屬于會計政策變更和不屬于會計政策變更的業(yè)務和事項。會計政策變更的業(yè)務和事項。n對于前

36、期差錯更正累積影響數(shù)的對于前期差錯更正累積影響數(shù)的分析分析，主要，主要目目的的在于及時發(fā)現(xiàn)與更正前期差錯，合理判斷和在于及時發(fā)現(xiàn)與更正前期差錯，合理判斷和區(qū)分相關業(yè)務是屬于會計政策變更還是屬于會區(qū)分相關業(yè)務是屬于會計政策變更還是屬于會計差錯更正類別，以實現(xiàn)信息的準確性。計差錯更正類別，以實現(xiàn)信息的準確性。31資料鏈接資料鏈接據(jù)研究數(shù)據(jù)，上市公司各年進行會計政策變更，主據(jù)研究數(shù)據(jù)，上市公司各年進行會計政策變更，主要變更項目是根據(jù)當年新的會計準則、制度等法規(guī)要變更項目是根據(jù)當年新的會計準則、制度等法規(guī)而進行的變更。除此之外，（而進行的變更。除此之外，（2001-20052001-2005）各種）各

37、種資資產(chǎn)期末計價的核算方法產(chǎn)期末計價的核算方法是上市公司較為經(jīng)常變更的是上市公司較為經(jīng)常變更的會計政策項目。會計政策項目。上市公司會計政策變更上市公司會計政策變更90%90%左右都是當國家出臺新的左右都是當國家出臺新的制度規(guī)定的時候，即以制度規(guī)定的時候，即以政策性變更為主政策性變更為主。自愿性政。自愿性政策變更項目非常少，且很少有上市公司能夠?qū)Σ咦兏椖糠浅Ｉ伲液苌儆猩鲜泄灸軌驅(qū)ψ栽缸栽感宰兏宰兏o出明確給出明確原因原因。32資料鏈接資料鏈接n上市公司借著新制度、新準則施行的機會，將以前虛增的利上市公司借著新制度、新準則施行的機會，將以前虛增的利潤調(diào)減，或者將可能會發(fā)生的虧損追溯調(diào)整到以

38、前年度，為潤調(diào)減，或者將可能會發(fā)生的虧損追溯調(diào)整到以前年度，為當年或者以后年度積蓄利潤。當年或者以后年度積蓄利潤。n上市公司將上市公司將不屬于會計政策變更的業(yè)務按照會計政策變更來不屬于會計政策變更的業(yè)務按照會計政策變更來處理處理，其中有一些可能是因為判斷失誤而無意造成的，另一，其中有一些可能是因為判斷失誤而無意造成的，另一些可能是有意安排的，例如提高壞賬計提比例的變更，如果些可能是有意安排的，例如提高壞賬計提比例的變更，如果按照會計估計變更處理，會使變更當期利潤減少，而作為會按照會計估計變更處理，會使變更當期利潤減少，而作為會計政策變更處理，只是追溯調(diào)減前期利潤，本期利潤不會大計政策變更處理，

39、只是追溯調(diào)減前期利潤，本期利潤不會大幅減少幅減少。還有一些本應該按照差錯更正處理，比如對前期少。還有一些本應該按照差錯更正處理，比如對前期少提費用而追溯補提的變更，同樣是追溯調(diào)整，卻作為會計政提費用而追溯補提的變更，同樣是追溯調(diào)整，卻作為會計政策變更處理，可能是上市公司對會計差錯更正有厭惡感，在策變更處理，可能是上市公司對會計差錯更正有厭惡感，在心理上認為會計政策變更比會計差錯更正更容易接受心理上認為會計政策變更比會計差錯更正更容易接受。33分析啟示分析啟示n在對上市公司的會計政策變更盈余影響分析中，在對上市公司的會計政策變更盈余影響分析中，主要觀察以下指標：變更的累積影響數(shù)（變更對主要觀察以

40、下指標：變更的累積影響數(shù)（變更對期初留存收益的影響）；變更對前期的影響數(shù)；期初留存收益的影響）；變更對前期的影響數(shù)；變更對當期的影響數(shù)變更對當期的影響數(shù)343 3、向所有者或股東分配的利潤（股利政策）、向所有者或股東分配的利潤（股利政策）n主要的股利形式：主要的股利形式：n現(xiàn)金股利現(xiàn)金股利、財產(chǎn)股利、負債股利、財產(chǎn)股利、負債股利、股票股利股票股利n現(xiàn)金股利和股票股利對公司財務狀況有不同的影響：現(xiàn)金股利和股票股利對公司財務狀況有不同的影響：n現(xiàn)金股利將減少公司的資產(chǎn)和留存收益規(guī)模，并影響公司整體現(xiàn)金股利將減少公司的資產(chǎn)和留存收益規(guī)模，并影響公司整體的投資與籌資決策。（股東手中的現(xiàn)金增加）的投資與

41、籌資決策。（股東手中的現(xiàn)金增加）n股票股利不直接增加股東的財富，不會導致企業(yè)資產(chǎn)的流出或股票股利不直接增加股東的財富，不會導致企業(yè)資產(chǎn)的流出或負債的增加，所有者權益總額不變，只是所有者權益內(nèi)部有關負債的增加，所有者權益總額不變，只是所有者權益內(nèi)部有關項目及其結(jié)構(gòu)的變化（公司的未分配利潤轉(zhuǎn)為股本或資本公積，項目及其結(jié)構(gòu)的變化（公司的未分配利潤轉(zhuǎn)為股本或資本公積，因流通在外的股份數(shù)增加，公司每股賬面價值和每股收益被稀因流通在外的股份數(shù)增加，公司每股賬面價值和每股收益被稀釋）釋）35第三節(jié)第三節(jié) 所有者權益變動對財務狀況所有者權益變動對財務狀況質(zhì)量的影響質(zhì)量的影響n一、股利政策與財務狀況一、股利政策

42、與財務狀況n通過分析股東權益變動表，可以了解公司股利分配通過分析股東權益變動表，可以了解公司股利分配政策政策n影響股利分派的因素主要有：影響股利分派的因素主要有：n 法律因素法律因素n 所有權因素所有權因素 包括控制權和稅收兩方面包括控制權和稅收兩方面n 公司自身因素公司自身因素n 其他其他36知識鞏固知識鞏固n常用的股利政策：常用的股利政策：n剩余股利政策、固定或穩(wěn)定增長的股利政策、固定剩余股利政策、固定或穩(wěn)定增長的股利政策、固定股利支付率政策、低正常股利加額外股利政策股利支付率政策、低正常股利加額外股利政策n剩余股利政策下，留存收益先保證再投資的需要，剩余股利政策下，留存收益先保證再投資的需要，有