財務(wù)管理試卷及答案

1、可編輯 第一大題:單項選擇題 1、以下各項中不屬于股東財富最大化優(yōu)點(diǎn)的是（）。 A. 考慮了風(fēng)險因素 B. 在一定程度上避免了短期行為 C. 比較容易量化 D. 既適合于上市公司、也適合于非上市公司 2、按金融工具的屬性劃分，可以將金融市場分為（）。 A. 貨幣市場和資本市場 B. 發(fā)行市場和流通市場 C. 基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生品市場 D. 資本市場、外匯市場和黃金市場 3、下列關(guān)于M型組織的描述中，正確的是（）。 A. M型組織的第一個層次是由董事會和經(jīng)理班子組成的總部 B. M型組織的第二個層次是由圍繞企業(yè)的主導(dǎo)和核心業(yè)務(wù)的各所屬單位構(gòu)成 C. M型組織的第三個層次是由職能和支持、服務(wù)

2、部門組成 D. M型組織的集權(quán)程度較低 4、資本支出預(yù)算屬于（）。 A. 業(yè)務(wù)預(yù)算 B. 經(jīng)營預(yù)算 C. 財務(wù)預(yù)算 D. 專門決策預(yù)算 5、以基期成本費(fèi)用水平為基礎(chǔ)，結(jié)合預(yù)算期業(yè)務(wù)量水平及有關(guān)降低成本的措施，通過調(diào)整有關(guān)費(fèi)用項目而 編制預(yù)算的方法是指（）。 A. 零基預(yù)算 B. 增量預(yù)算 C. 定期預(yù)算 D. 彈性預(yù)算 6、下列各項不屬于編制單位生產(chǎn)成本預(yù)算基礎(chǔ)的是（）。 A. 銷售預(yù)算 B. 生產(chǎn)預(yù)算 可編輯 C. 直接材料消耗及采購預(yù)算 D. 直接人工預(yù)算 7、按照能否轉(zhuǎn)換成公司股票，債券可分為（）。 A. 記名債券和無記名債券 B. 可轉(zhuǎn)換債券和不可轉(zhuǎn)換債券 C. 到期償還債券和提前償還

3、債券 D. 信用債券和擔(dān)保債券 8、在計算平均資本成本時，適合于反映期望資本結(jié)構(gòu)的價值權(quán)數(shù)是（）。 A. 賬面價值權(quán)數(shù) B. 市場價值權(quán)數(shù) C. 目標(biāo)價值權(quán)數(shù) D. 邊際價值權(quán)數(shù) 9、當(dāng)凈現(xiàn)值0時，以下描述正確的是（）。 A. 凈現(xiàn)值率1 B. 凈現(xiàn)值率0 C. 內(nèi)部收益率基準(zhǔn)收益率 D. 內(nèi)部收益率1 10、某投資項目的凈現(xiàn)值為300元，凈現(xiàn)值率為12%，內(nèi)部收益率為15%，基準(zhǔn)收益率為10%,靜態(tài)投 資回收期n/2，總投資收益率低于基準(zhǔn)投資收益率，以下結(jié)論正確的是（）。 A. 該項目完全具備財務(wù)可行性 B. 該項目基本具備財務(wù)可行性 C. 該項目完全不具備財務(wù)可行性 D. 該項目基本不具備

4、財務(wù)可行性 11、某投資項目的凈現(xiàn)值為1000元，凈現(xiàn)值率為20%，該項目的原始投資額為（）。 A. 10000元 B. 8000元 C. 5000元 D. 2000 12、下列有關(guān)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的公式中，錯誤的是（）。 A. 存貨周轉(zhuǎn)期=平均存貨/每天的銷貨成本 B. 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=平應(yīng)收賬款/每天的銷貨收入 可編輯 C. 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=平均應(yīng)付賬款/每天的購貨成本 D. 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期+存貨周轉(zhuǎn)期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期+應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 13、以下各項中屬于固定存貨儲存成本的是（）。 A. 存貨資金的應(yīng)計利息 B. 倉庫職工的固定工資 C. 存貨的保險費(fèi)用 D. 存貨破損和變質(zhì)損失 14、下列各項中屬

5、于商業(yè)信用缺點(diǎn)的是（）。 A. 不能及時回籠資金 B. 不容易取得 C. 籌資成本高 D. 增加收賬成本 15、根據(jù)成本性態(tài)分析的分類結(jié)果，混合成本不包括（）。 A. 約束性固定成本 B. 半變動成本 C. 半固定成本 D. 延期變動成本 16、以下可控邊際貢獻(xiàn)的計算公式中正確的是（）。 A. 可控邊際貢獻(xiàn)=銷售收入-變動成本總額 B. 可控邊際貢獻(xiàn)=邊際貢獻(xiàn)-該中心負(fù)責(zé)人可控固定成本 C. 可控邊際貢獻(xiàn)=邊際貢獻(xiàn)-該中心負(fù)責(zé)人不可控固定成本 D. 可控邊際貢獻(xiàn)=邊際貢獻(xiàn)-固定成本總額 17、以下有關(guān)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格的描述中錯誤的是（）。 A. 市場價格是以市場的現(xiàn)行價格作為計價基礎(chǔ) B. 協(xié)商價

6、格是雙方進(jìn)行協(xié)商并設(shè)法取得一致意見 C. 雙重價格是雙方采取不同的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格作為計價基礎(chǔ) D. 以成本為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移定價上限是市場價格、下限是單位變動成本 18、以下股利政策中，適合于盈利水平隨著經(jīng)濟(jì)周期而波動較大的公司或行業(yè)的是（） A. 剩余股利政策 B. 固定或穩(wěn)定增長的股利政策 C. 固定股利支付率政策 可編輯 D. 低正常股利加額外股利政策 19、以下企業(yè)借款費(fèi)用中，不能在稅前扣除的是（）。 A. 銀行借款利息 B. 發(fā)行債券利息 C. 經(jīng)營租賃的租金 D. 企業(yè)在建造固定資產(chǎn)期間發(fā)生的借款費(fèi)用 20、以下關(guān)于生產(chǎn)稅收管理的描述中，錯誤的是（）。 A. 如果企業(yè)處在所得稅免稅期，可以

7、采取適當(dāng)?shù)姆椒p少當(dāng)其材料成本，擴(kuò)大利潤 B. 如果采取直線折舊法，企業(yè)各期稅負(fù)均衡 C. 企業(yè)實(shí)際發(fā)生的工資薪金支出，受計稅工資的限制，不能全額據(jù)實(shí)扣除 D. 企業(yè)盈利能力較強(qiáng)時，可以采取適當(dāng)?shù)姆椒p少當(dāng)期利潤、推遲納稅 21、企業(yè)發(fā)生的研究開發(fā)費(fèi)用，形成無形資產(chǎn)的，按照無形資產(chǎn)成本攤銷的比例為（）。 A. 100% B. 120% C. 150% D. 200% 22、應(yīng)用因素分析法進(jìn)行財務(wù)分析時，應(yīng)注意的問題不包括（）。 A. 計算口徑的一致性 B. 因素分解的關(guān)聯(lián)性 C. 因素替代的順序性 D. 順序替代的連環(huán)性 23、某上市公司2009年凈利潤為3000萬元，2009年初普通股股數(shù)為

8、3000萬股，2009年4月1日增發(fā) 1000萬股普通股，該公司2009年基本每股收益為（）。 A. 1元 B. 0.75元 C. 0.8元 D. 0.5 24、如權(quán)益乘數(shù)為1.5,資產(chǎn)總額為3000萬元，則負(fù)債總額為（）。 A. 6000萬元 B. 4500萬元 C. 2000萬元 D. 1000萬元 可編輯 25、以下各項指標(biāo)中，屬于企業(yè)債務(wù)風(fēng)險分析與判斷基本指標(biāo)的是（）。 A. 資產(chǎn)負(fù)債率 B. 速動比率 C. 現(xiàn)金流動負(fù)債比率 D. 或有負(fù)債比率 第二大題:多項選擇題 1、財務(wù)管理體制的集權(quán)與分權(quán)選擇過程中，需要考慮的因素包括（）。 A. 集權(quán)與分權(quán)的成本和利益 B. 環(huán)境 C. 規(guī)模

9、 D. 管理者的管理水平 2、下列各項不屬于貨幣市場特點(diǎn)的是（）。 A. 資本借貸量大 B. 融資期限短 C. 風(fēng)險較小 D. 流動性弱 3、現(xiàn)金預(yù)算的構(gòu)成項目包括（）。 A. 現(xiàn)金收入 B. 現(xiàn)金支出 C. 現(xiàn)金余缺 D. 現(xiàn)金投放與籌措 4、采用銷售百分比法進(jìn)行外部籌資預(yù)測時，以下哪項因素的變動會使外部籌資需要量降低（） A. 經(jīng)營資產(chǎn)占銷售比重增加 B. 銷售凈利率增大 C. 留存收益率降低 D. 股利支付率降低 5、經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型的假設(shè)基礎(chǔ)包括（）。 A. 存貨總需求量是已知常數(shù) B. 訂貨提前期是常數(shù) C. 貨物陸續(xù)到庫 D. 庫存持有成本與庫存水平呈線性關(guān)系 可編輯 6、下列哪種

10、情況下，企業(yè)會采取偏緊的股利政策（）。 A. 籌資能力強(qiáng) B. 投資機(jī)會多 C. 通貨膨脹率高 D. 盈余穩(wěn)定 7、股票回購的方式包括（）。 A. 間接回購 B. 公開市場回購 C. 直接回購 D. 要約回購 8、企業(yè)稅收管理的原則包括（）。 A. 合法性原則 B. 服從企業(yè)總體目標(biāo)原則 C. 成本效益原則 D. 事中籌劃原則 9、以下各項屬于稅務(wù)風(fēng)險管理制度內(nèi)容的是（）。 A. 稅務(wù)風(fēng)險管理組織 B. 稅務(wù)風(fēng)險識別 C. 稅務(wù)信息管理體系和溝通機(jī)制 D. 稅務(wù)風(fēng)險的監(jiān)督和改進(jìn) 10、當(dāng)其他條件不變時，下列各項目變化會帶來凈資產(chǎn)收益率增加的是（） A. 提高銷售凈利率 B. 提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

11、C. 提高資產(chǎn)負(fù)債率 D.降低權(quán)益乘數(shù)第二大題:判斷題 1、差額投資內(nèi)部收益率法適合于原始投資相同且項目計算期也相同的多方案比較（）。 2、集權(quán)型財務(wù)管理體制意在以企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo)為核心，將企業(yè)內(nèi)重大決策權(quán)集中于企業(yè)總部，而 賦予各所屬單位自主經(jīng)營權(quán)（）。 3、編制預(yù)計利潤表的依據(jù)是各業(yè)務(wù)預(yù)算、專門決策預(yù)算和現(xiàn)金預(yù)算（）。 4、彈性預(yù)算的優(yōu)點(diǎn)包括預(yù)算范圍寬、可比性強(qiáng)、不受現(xiàn)有費(fèi)用項目的限制（）。 5、可轉(zhuǎn)換債券的票面利率一般高于普通債券的票面利率，有時甚至高于同期銀行存款利率（）。 可編輯 6、現(xiàn)金管理隨機(jī)模型下的最高控制線數(shù)額取決于以下因素：短缺現(xiàn)金的風(fēng)險程度、公司借款能力、公司日 常

12、周轉(zhuǎn)所需資金、銀行要求的補(bǔ)償性余額（）。 7、直接材料用量差異的產(chǎn)生原因是市場價格的變動、供貨廠商變動、運(yùn)輸方式的變動，采購批量的變動等 （）。 8、根據(jù)現(xiàn)行的稅法規(guī)定，企業(yè)投資國債和企業(yè)債取得的收益都需要繳納企業(yè)所得稅（）。 9、在購貨運(yùn)費(fèi)的稅務(wù)管理中，購進(jìn)免稅產(chǎn)品的運(yùn)費(fèi)也可以抵扣增值稅額（）o 10、市盈率越高，說明企業(yè)未來成長的潛力越大，投資于該股票的風(fēng)險越?。ǎ?。 第四大題：計算分析題 1、某企業(yè)2009年A產(chǎn)品銷售收入為4800萬元，總成本為3500萬元，其中固定成本為620萬元，目前采用的信用政策為（N/30），收賬費(fèi)用20萬元，壞賬損失率為1%。該企業(yè)要改變現(xiàn)有信用政策，新政策為

13、（2/30,N/60），預(yù)計銷售收入為5000萬元，會有50%的客戶享受現(xiàn)金折扣，壞賬損失50萬元，收賬費(fèi)用 25萬元。新信用政策下變動成本率和固定成本總額保持不變，等風(fēng)險投資的最低報酬率為8%。要求：計 算并分析該企業(yè)是否應(yīng)改變信用政策。 2、某公司2009年末資產(chǎn)負(fù)債率為0.6，股東權(quán)益總額為400萬元，銷售收入為1000萬元，預(yù)計支付股利總額為60萬元，股利支付率為60%,2008年末總資產(chǎn)凈利率為9%，銷售凈利率為12%,權(quán)益乘數(shù)為 2。全部財務(wù)比率用年末數(shù)據(jù)計算。要求：（1）計算2008年末總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；（2）計算2009年末銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)；（3）運(yùn)用連環(huán)替代法，

14、通過總資產(chǎn)凈利率、權(quán)益乘數(shù)兩項因素對2008年和2009年的凈資產(chǎn)收益率變動情況進(jìn)行計算分析。 3、某企業(yè)進(jìn)行一項投資，需要資金2000萬元，其中40%來自銀行借款，年利率6%,剩余資金通過發(fā)行 股票籌集，忽略各種籌資費(fèi)用。該項目建設(shè)期為零，投產(chǎn)后每年帶來息稅前利潤300萬元，不含利息的固 定成本為60萬元，預(yù)計利潤留存率為40%，所得稅稅率為25%。要求：（1）計算銀行借款的資本成本；（2） 計算發(fā)行股票籌資的資本成本；（3）計算該項目投產(chǎn)后的經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)、總杠桿系數(shù)。 2010年1季度初現(xiàn)金余額為7000元,1季度初應(yīng)收賬 款3000元（1季度內(nèi)可收回70%）,1季度初應(yīng)付賬

15、款余額4000元（1季度內(nèi)全部付清）。預(yù)計1季度銷售收 入48000元，1季度內(nèi)收款比例為60%;1季度采購材料7000元，1季度內(nèi)付款50%。1季度以現(xiàn)金支付工資8000元，制造費(fèi)用等間接費(fèi)用付現(xiàn)15000元，其他經(jīng)營性現(xiàn)金支出1000元，購買設(shè)備支付現(xiàn)金 15000元。企業(yè)現(xiàn)金不足時，可向銀行借款，借款金額為1000元的倍數(shù)；現(xiàn)金多余時可購買有價證券。1 季度末現(xiàn)金余額不低于5000元。要求：（1）計算1季度經(jīng)營現(xiàn)金收入；（2）計算1季度經(jīng)營現(xiàn)金支出；（3）計算1季度現(xiàn)金余缺；（4）確定1季度現(xiàn)金籌措或投放金額；（5）確定1季度末現(xiàn)金余額。 第五大題:綜合題 4、某企業(yè)要編制2010年1季

16、度的現(xiàn)金收支計劃 可編輯 1、某電器商城為增值稅一般納稅人，適用的企業(yè)所得稅稅率為25%o若每銷售100元（含稅價）商品對應(yīng)的 成本為65元（含稅價），購進(jìn)貨物有增值稅專用發(fā)票?，F(xiàn)該商城要進(jìn)行促銷，有三種方案可供選擇：方案1: 商品8折銷售（折扣銷售，并在同一張發(fā)票上分別注明）；方案2:購物滿100元，贈送20元的商品（成本 15元，含稅價）；方案3:購物滿100元，返還20元現(xiàn)金。要求：如企業(yè)單筆銷售了100元的商品，計算 三種方案的納稅情況和利潤情況（不考慮城建稅和教育費(fèi)附加），分析判斷該商城應(yīng)采取哪種促銷方案。 2、某企業(yè)需要一臺不需安裝的設(shè)備，該設(shè)備可以直接從市場購買，也可以通過經(jīng)營租

17、賃取得。如直接購買，市場含稅價為100000元，折舊年限為10年，預(yù)計凈殘值率為10%O若從租賃公司租入，每年末支付租 金15000元，租期10年。無論如何取得設(shè)備，投入使用后每年均可增加的營業(yè)收入80000元，增加經(jīng)營 成本50000元，增加營業(yè)稅金及附加5000元。假定基準(zhǔn)折現(xiàn)率為10%，企業(yè)所得稅稅率為25%o要求：（1）用差額投資內(nèi)部收益率法判斷是否應(yīng)租賃設(shè)備；（2）用折現(xiàn)總費(fèi)用比較法判斷是否應(yīng)租賃設(shè)備?？删庉?第一大題:單項選擇題 1、答案：D 解析：股東財富最大化的優(yōu)點(diǎn)：考慮了風(fēng)險因素、在一定程度上能避免企業(yè)短期行為、比較容易量化；股 東財富最大化的缺點(diǎn)：通常只適用于上市公司，非上

18、市公司難于應(yīng)用、股價受眾多因素影響、強(qiáng)調(diào)得更多的是股東利益，而對其他相關(guān)者的利益重視不夠。 2、答案：C 解析：金融市場按照期限劃分，可分為貨幣市場和資本市場；按照功能可以劃分為發(fā)行市場和流通市場； 按照融資對象可以劃分為資本市場、外匯市場和黃金市場；按照所交易金融工具的屬性可以劃分為基礎(chǔ)性金融市場、金融衍生品市場。 3、答案：A 解析：M型組織有三個相關(guān)聯(lián)的層次：第一個層次是由董事會和經(jīng)理班子組成的總部，第二個層次是由職 能和支持、服務(wù)部門組成，M型組織的第三個層次是由圍繞企業(yè)的主導(dǎo)和核心業(yè)務(wù)，互相依存又相互獨(dú)立 的各所屬單位構(gòu)成。M型組織的集權(quán)程度較高、突出整體優(yōu)化、具有較強(qiáng)的戰(zhàn)略研究、實(shí)

19、施功能和內(nèi)部協(xié)調(diào)能力。 4、答案：D 解析：根據(jù)預(yù)算內(nèi)容不同，可以分為業(yè)務(wù)預(yù)算（經(jīng)營預(yù)算）、專門決策預(yù)算和財務(wù)預(yù)算。資本支出預(yù)算屬于 專門決策預(yù)算。 5、答案：B 解析：增量預(yù)算是指以基期成本費(fèi)用水平為基礎(chǔ)，結(jié)合預(yù)算期業(yè)務(wù)量水平及有關(guān)降低成本的措施，通過調(diào) 整有關(guān)費(fèi)用項目而編制預(yù)算的方法。 6、答案：A 解析：單位生產(chǎn)成本頂算是反映預(yù)算期內(nèi)各種產(chǎn)品生產(chǎn)成本水平的一種業(yè)務(wù)預(yù)算。這種預(yù)算是在生產(chǎn)預(yù)算、 直接材料消耗及采購預(yù)算、直接人工頂算和制造費(fèi)用預(yù)算的基礎(chǔ)上編制的，通常應(yīng)反映各產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本。 7、答案：B 解析：按照債券是否記名，可將債券分為記名債券和無記名債券；按照有無特定的財產(chǎn)擔(dān)保，可將

20、債券分為信用債券和擔(dān)保債券；按債券償還時間，可將債券分為到期償還和提前償還。 8、答案：C 解析：賬面價值權(quán)數(shù)可以直接從資產(chǎn)負(fù)債表得到，計算結(jié)果比較穩(wěn)定；市場價值權(quán)數(shù)能夠反映現(xiàn)實(shí)的資本成本水平；目標(biāo)價值權(quán)數(shù)適合于反映期望的資本結(jié)構(gòu)。 9、答案：B 可編輯 解析：凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、內(nèi)部收益率之間的關(guān)系為：當(dāng)凈現(xiàn)值0時，凈現(xiàn)值率0，內(nèi)部收益率基準(zhǔn) 收益率；當(dāng)凈現(xiàn)值=0時，凈現(xiàn)值率=0，內(nèi)部收益率=基準(zhǔn)收益率；當(dāng)凈現(xiàn)值0時，凈現(xiàn)值率0,內(nèi)部收益率基準(zhǔn)收益率。 10、答案：B 解析：投資項目的主要指標(biāo)處于可行性區(qū)間，次要或輔助指標(biāo)處于不可性區(qū)間，則該項目基本具備財務(wù)可 行性。根據(jù)本題條件可以判斷該項目

21、基本具備財務(wù)可行性。 11、答案：C 解析：凈現(xiàn)值率=凈現(xiàn)值/原始投資額，原始投資額=凈現(xiàn)值/凈現(xiàn)值率=1000/20%=5000（元） 12、答案：D 解析：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期+應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 13、答案：B 解析：存貨儲存成本分為固定成本和變動成本。固定成本與存貨數(shù)量的多少無關(guān)，如倉庫折舊、倉庫職工 的固定工資等。變動成本與存貨的數(shù)量有關(guān)，如存貨資金應(yīng)計利息、存貨的破損和變質(zhì)損失、存貨的保險 費(fèi)用等。 14、答案：C 解析：商業(yè)信用籌資的優(yōu)點(diǎn)包括容易取得、企業(yè)有較大的機(jī)動權(quán)、企業(yè)一般不用提供擔(dān)保、及時回籠資金、 節(jié)約收賬成本；缺點(diǎn)包括籌資成本高、容易惡化企業(yè)的信用水平、

22、受外部環(huán)境影響較大。 15、答案：A 解析：混合成本包括半變動成本、半固定成本、延期變動成本、曲線成本。 16、答案：B 解析：邊際貢獻(xiàn)=銷售收入總額-變動成本總額、可控邊際貢獻(xiàn)=邊際貢獻(xiàn)-該中心負(fù)責(zé)人可控固定成本、部門邊際貢獻(xiàn)=可控邊際貢獻(xiàn)-該中心負(fù)責(zé)人不可控固定成本。 17、答案：D 解析：協(xié)商價格的上限是市場價格、下限是單位變動成本。 18、答案：D 解析：剩余股利政策一般適用于公司初創(chuàng)階段，固定或穩(wěn)定增長的股利政策適用于經(jīng)營比較穩(wěn)定或正處于 成長期的公司，固定股利支付率政策比較適用于穩(wěn)定發(fā)展且財務(wù)狀況也較穩(wěn)定的公司，低正常股利加額外 股利政策適用于盈利水平隨著經(jīng)濟(jì)周期而波動較大的公司或

23、行業(yè) 19、答案：D 可編輯 解析：在借款費(fèi)用的稅務(wù)管理中，企業(yè)發(fā)生的借款費(fèi)用多數(shù)可以直接稅前扣除，但有些借款費(fèi)用則需要計 入資產(chǎn)成本，分期扣除。如企業(yè)為購置、建造固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和經(jīng)過12個月以上的建造才能達(dá)到預(yù) 定可銷售狀態(tài)的存貨發(fā)生借款的，在有關(guān)資產(chǎn)購置、建造期間發(fā)生的合理的借款費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)作為資本性支出計入資產(chǎn)成本。 20、答案：C 解析：企業(yè)所得稅法規(guī)定，企業(yè)實(shí)際發(fā)生的合理工資薪金支出，在企業(yè)所得稅稅前扣除時，不再受計稅工資或工效掛鉤扣除限額的限制，可以全額據(jù)實(shí)扣除。 21、答案：C 解析：企業(yè)為開發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝發(fā)生的研究開發(fā)費(fèi)用，未形成無形資產(chǎn)的計入當(dāng)期損益，在按 照規(guī)定

24、據(jù)實(shí)扣除的基礎(chǔ)上，再按照研究開發(fā)費(fèi)用的50%加計扣除；形成無形資產(chǎn)的，按照無形資產(chǎn)成本的 150%攤銷。 22、答案：A 解析：因素分析法應(yīng)注意的問題包括：因素分解的關(guān)聯(lián)性、因素替代的順序性、順序替代的連環(huán)性、計算 結(jié)果的假定性。 23、答案：C 解析：基本每股收益=3000/3000+1000X（9/12）=0.8（元 24、答案：D 解析：股東權(quán)益總額=資產(chǎn)總額/1.5=3000/1.5=2000（萬元），負(fù)債總額=資產(chǎn)總額-股東權(quán)益總額 =3000-2000=1000（萬元） 25、答案：A 解析：企業(yè)債務(wù)風(fēng)險分析與判斷的基本指標(biāo)包括資產(chǎn)負(fù)債率和利息保障倍數(shù)，修正指標(biāo)包括速動比率、現(xiàn)金流

25、動負(fù)債比率、帶息負(fù)債比率和或有負(fù)債比率。 第二大題:多項選擇題 1、答案：ABCD 解析：財務(wù)管理體制的集權(quán)和分權(quán)，需要考慮企業(yè)與各所屬單位之間的資本關(guān)系和業(yè)務(wù)關(guān)系的具體特征， 以及集權(quán)與分權(quán)的“成本”和“利益”。此外，集權(quán)和分權(quán)應(yīng)該考慮的因素還包括環(huán)境、規(guī)模和管理者的管理水平。 2、答案：AD 解析：貨幣市場的特點(diǎn)：期限短；（2）交易目的是解決短期資金周轉(zhuǎn)；（3）金融工具有較強(qiáng)的“貨幣性”， 具有流動性強(qiáng)、價格平穩(wěn)、風(fēng)險較小等特性。資本市場的特點(diǎn)：（1）融資期限長；（2）融資目的是解決長期投 可編輯 資性資本的需要；（3）資本借貸量大；（4）收益較高但風(fēng)險也較大。 3、答案:ABCD 解析：

26、現(xiàn)金預(yù)算由現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出、現(xiàn)金余缺、現(xiàn)金投放與籌措四部分構(gòu)成?，F(xiàn)金收入-現(xiàn)金支出+現(xiàn) 金籌措（現(xiàn)金不足時）=期末現(xiàn)金余額，現(xiàn)金收入-現(xiàn)金支出-現(xiàn)金投放（現(xiàn)金多余時）=期末現(xiàn)金余額。 4、答案：BD 解析：根據(jù)銷售百分比法的公式可以得出，經(jīng)營資產(chǎn)占銷售比重降低、經(jīng)營負(fù)債占銷售比重增加、銷售凈 利率增加、股利支付率降低、留存收益率增加，會使外部籌資需要量降低。 5、答案：ABD 解析：經(jīng)濟(jì)訂貨模型是建立在一系列嚴(yán)格假設(shè)基礎(chǔ)上的。這些假設(shè)包括：（1）存貨總需求量是已知常數(shù)；（2） 訂貨提前期是常數(shù)；（3）貨物是一次性入庫；（4）單位貨物成本為常數(shù)，無批量折扣；（5）庫存持有成本與庫 存水平呈線性

27、關(guān)系；（6）貨物是一種獨(dú)立需求的物品，不受其他貨物影響。 6、答案：BC 解析：籌資能力強(qiáng)、盈余穩(wěn)定時，企業(yè)應(yīng)采取寬松的股利政策。 7、答案：BD 解析：股票回購的方式包括公開市場回購、要約回購和協(xié)議回購。 8、答案：ABC 解析：企業(yè)稅收管理的原則包括：合法性原則、服從企業(yè)財務(wù)管理總體目標(biāo)原則、成本效益原則、事先籌 劃原則。 9、答案：ABCD 解析：企業(yè)稅收風(fēng)險管理制度的內(nèi)容包括：稅務(wù)風(fēng)險管理環(huán)境、稅務(wù)風(fēng)險管理組織、稅務(wù)風(fēng)險識別、稅務(wù) 風(fēng)險應(yīng)對策略和內(nèi)部控制、稅務(wù)信息管理體系和溝通機(jī)制、稅務(wù)風(fēng)險的監(jiān)督和改進(jìn)。 10、答案：ABC 解析：凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)，權(quán)益

28、乘數(shù)=1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率） 第三大題:判斷題 1、答案：X 解析：差額投資內(nèi)部收益率法適合于兩個原始投資不同，項目計算期相同的多方案比較決策；凈現(xiàn)值適合于原始投資相同且項目計算期相等的多方案比較決策。 2、答案：X 解析：集權(quán)型財務(wù)管理體制下企業(yè)內(nèi)部的主要管理權(quán)限集中于企業(yè)總部，各所屬單位執(zhí)行企業(yè)總部的各項指令。集權(quán)可編輯 與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制意在以企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo)為核心，將企業(yè)內(nèi)重大決策權(quán)集中于企業(yè)總部，而賦予各所屬單位自主經(jīng)營權(quán)。 3、答案：V 解析：預(yù)計利潤表用來綜合反映企業(yè)在計劃期的預(yù)計經(jīng)營成果，是企業(yè)最主要的財務(wù)預(yù)算表之一。編制預(yù) 計利潤表的依據(jù)是各業(yè)務(wù)預(yù)算、專門決策預(yù)

29、算和現(xiàn)金預(yù)算。 4、答案：X 解析：與固定預(yù)算相比，彈性預(yù)算的優(yōu)點(diǎn)包括預(yù)算范圍寬、可比性強(qiáng)。不受現(xiàn)有費(fèi)用項目的限制是零基預(yù) 算的優(yōu)點(diǎn)。 5、答案：X 解析：可轉(zhuǎn)換債券的票面利率一般低于普通債券的票面利率，有時甚至低于同期銀行存款利率。 6、答案：X 解析：最低控制線L取決于模型之外的因素，其數(shù)額是由現(xiàn)金管理部經(jīng)理在綜合考慮短缺現(xiàn)金的風(fēng)險程度、公司借款能力、公司日常周轉(zhuǎn)所需資金、銀行要求的補(bǔ)償性余額等因素的基礎(chǔ)上確定的。最高控制線 H=3R-2L 7、答案：X 解析：直接材料用量差異的產(chǎn)生原因是產(chǎn)品設(shè)計結(jié)構(gòu)、原料質(zhì)量、工人技術(shù)熟練程度、廢品率的高低等； 直接材料價格差異的產(chǎn)生原因是市場價格的變動

30、、供貨廠商變動、運(yùn)輸方式的變動，采購批量的變動等。 8、答案：X 解析：國債利息收益免交企業(yè)所得稅，而購買企業(yè)債券取得的收益需要繳納企業(yè)所得稅。 9、答案：X 解析：購進(jìn)免稅產(chǎn)品的運(yùn)費(fèi)不能抵扣增值稅額，而購進(jìn)原材料的運(yùn)費(fèi)可以抵扣增值稅額。 10、答案：X 解析：市盈率越高，意味著企業(yè)未來成長的潛力越大，也即投資者對該股票的評越高，反之，投資者對該 股票評價越低。另一方面，市盈率越高，說明投資于該股票的風(fēng)險越大，市盈率越低，說明投資于該股票的風(fēng)險越小。 第四大題：計算分析題 可編輯 1、答案: 解析：(1)收益增加 原信用政策下變動成本率=(3500-620)/4800=60% 改變信用政策后收

31、益增加=(5000-4800)X(10%)=80(萬元) =(4800/360)X30=400(萬元 =400X60%=240(萬元 =240X8%=19.2(萬元 =(5000X50%)/360X30+(5000X50%)/360) =625X60%=375(萬元 =375X8%=30(萬元 應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息的增加=30-19.2=10.8(萬元) (3) 收賬費(fèi)用和壞賬損失的增加 收賬費(fèi)用的增加=25-20=5(萬元) 壞賬損失的增加=50-4800X1%=2(萬質(zhì) (4) 現(xiàn)金折扣成本的增加 現(xiàn)金折扣成本的增加=5000X50%X2%=5Q(萬元 (5) 改變信用政策后的稅前損益

32、=收益增加-成本增加=80-10.8-5-2-50=12.2(萬元)由于收益增加大于成本增加，應(yīng)該改變信用政策。 2、答案: 解析：(1)2008年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=2008年總資產(chǎn)凈利率/2008年銷售凈利率=9%/12%=0.75 (2) 2009年末權(quán)益乘數(shù)=1/(1-0.6)=2.5 2009年末的資產(chǎn)總額=400X2.5=1000()萬元 2009年凈利潤=60/60%=100(萬元) 2009年銷售凈利率=100/1000=10% 2009年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=1000/1000=1 (3) 2008年凈資產(chǎn)收益率=2008年總資產(chǎn)凈利率X2008益乘數(shù)=9%X2=%! 2009年凈資產(chǎn)收益

33、率=2009年銷售凈利率X2009資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X2009益乘數(shù)=10%X1X2.5=25% 2009年總資產(chǎn)凈利率=2009年銷售凈利率X2009資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=10%X1=10% (2)應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息的增加 原信用政策下應(yīng)收賬款平均余額 原信用政策下應(yīng)收賬款占用資金 原信用政策下應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息 新信用政策下應(yīng)收賬款平均余額 新信用政策下應(yīng)收賬款占用資金 新信用政策下應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息 60=625 可編輯 2009年凈資產(chǎn)收益率變動=25%-18%=7% 總資產(chǎn)凈利率變動對凈資產(chǎn)收益率的影響-9%0%2=2% 權(quán)益乘數(shù)變動對凈資產(chǎn)收益率的影響=10%(22=5% 與200

34、8年相比，2009年凈資產(chǎn)收益率增長7%,主要原因是由于權(quán)益乘數(shù)變動帶來的影響。 3、答案： 解析：(1)銀行借款金額=2000X40%=800(萬元 銀行借款的資本成本=800X625%)(/800=4.5% (2)每年借款利息=800X6%=48(萬元 每年稅前利潤=300-48=252(萬元) 每年凈利潤=252X25%)=189(萬元) 每年支付股利=189-40%)=113.4(萬元) 發(fā)行股票籌資金額=2000-800=1200(萬元) 股票籌資的資本成本=113.4/1200=9.45% (3) 經(jīng)營杠桿系數(shù)=(EBIT+F)/EBIT=(300+60)/300=1.2 財務(wù)杠桿

35、系數(shù)=EBIT/(EBIT-I)=300/(300-48)=1.19 總杠桿系數(shù)=1.2X1.19=1.43 4、答案： 解析：(1)1季度經(jīng)營現(xiàn)金收入=3000X70%+48000X60%=30900(元 (2) 1季度經(jīng)營現(xiàn)金支出=7000X50%+4000+8000+15000+1000=31500()元 (3) 1季度現(xiàn)金余缺=7000+30900-31500-15000=-8600(元) (4) 1季度現(xiàn)金籌措金額=5000+9000=14000(元) (5) 1季度末現(xiàn)金余額=14000-8600=5400(元) 第五大題:綜合題 1、答案： 解析：方案1: 100元商品打八折后，

36、相當(dāng)于銷售收入為80元(含稅價)，其成本為65元(含稅價)。 應(yīng)納增值稅額=80/(1+17%)彳6仞+17%)X17%=2.18()元 銷售利潤=80/(1+17%)-65/(1+17%)=12.82(元) 可編輯 稅后凈利潤=12.82-3.21=9.61(元)方案2:贈送行為視同銷售，應(yīng)計算銷項稅額，繳納增值稅。視同銷售的銷項稅由商場承擔(dān)，贈送商品成本不允許在企業(yè)所得稅前扣除，企業(yè)還應(yīng)代扣代繳個人所得稅。 正常銷售商品的增值稅: 視同銷售的商品增值稅: 個人所得稅： 20元的商品為不含個人所得稅額的金額，該稅應(yīng)由商場承擔(dān)。 商場需代顧客交納偶然所得的個人所得稅額=20/(1-20%)X2

37、0%=5(沅 企業(yè)所得稅:企業(yè)利潤總額=lOO/(1+17%)-65/(1+17%)-15/(1+17%)-5=12.09(贈送的商品成本和代顧客交納的個人所得稅不能在稅前抵扣 應(yīng)納企業(yè)所得稅額=100/(1+17%)-65/(1+17%) 稅后凈利潤=12.09-7.48=4.61(元) 方案3: 2、答案: 解析：(1)如購買該設(shè)備: 每年的折舊=100000諷0%）/10=9000（元）每年的稅前利潤=80000-50000-5000-9000=16000（ 每年的凈利潤=16000-25（%）=12000（元） 各年的現(xiàn)金凈流量為： NCF0=-100000（元） NCF19=12000+9000=21000（元） NCF10=21000+10000=31000（元） 應(yīng)納企業(yè)所得稅額 =12.82X25%=3.21(元 應(yīng)納增值稅額=100/(1+17%) X657%+17%) X17%=5.09()元 應(yīng)納增值稅額 =20/(1+17%) 乂17%1+17%) X17%=0.73()元 合計應(yīng)納增值稅 =5.09+0.73=5.82( 元