第四講金融中介體系

1、PART PART 金融中介與金融市場(chǎng)金融中介與金融市場(chǎng)教學(xué)要點(diǎn)教學(xué)要點(diǎn) 當(dāng)前我國(guó)的金融中介體系如何構(gòu)成？有何特點(diǎn)？當(dāng)前我國(guó)的金融中介體系如何構(gòu)成？有何特點(diǎn)？ 商業(yè)銀行有哪些基本業(yè)務(wù)？為什么經(jīng)濟(jì)中會(huì)存在銀行？商業(yè)銀行有哪些基本業(yè)務(wù)？為什么經(jīng)濟(jì)中會(huì)存在銀行？ 金融資產(chǎn)的特征是什么金融資產(chǎn)的特征是什么 股票市場(chǎng)有哪些功能？股票市場(chǎng)有哪些功能？ 兩種金融體系格局指什么？該怎樣看待金融中介與金融市兩種金融體系格局指什么？該怎樣看待金融中介與金融市場(chǎng)之間的關(guān)系？場(chǎng)之間的關(guān)系？第四講第四講 金融中介體系金融中介體系 1閱讀章節(jié)：金融中介體系閱讀章節(jié)：金融中介體系 預(yù)習(xí)題：當(dāng)前我國(guó)的金融中介體系如何構(gòu)成？預(yù)

2、習(xí)題：當(dāng)前我國(guó)的金融中介體系如何構(gòu)成？有什么特點(diǎn)？有什么特點(diǎn)？ 教學(xué)內(nèi)容： 引子引子 金融中介名稱及其分類金融中介名稱及其分類 金融中介與其他企業(yè)比較金融中介與其他企業(yè)比較 金融中介體系的基本構(gòu)成金融中介體系的基本構(gòu)成 西方國(guó)家的金融中介體系西方國(guó)家的金融中介體系 中國(guó)的金融中介體系概況中國(guó)的金融中介體系概況 中國(guó)金融中介各組成部門詳細(xì)介紹中國(guó)金融中介各組成部門詳細(xì)介紹引子：金融中介是借貸的間接融通渠道：引子：金融中介是借貸的間接融通渠道： Funds can be channeled from lenders to borrowers either directly through the

3、sale of money and capital market instruments (e.g. government securities, i.e. primary claims) to the lenders, or indirectly, through financial intermediaries. Financial intermediariesbanks, insurance companies, and mutual fundsissue their own secondary claims to attract the funds of individuals and

4、 firms.關(guān)于金融中介關(guān)于金融中介 金融中介金融中介/金融中介機(jī)構(gòu)金融中介機(jī)構(gòu)/金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)三個(gè)詞組交替使用三個(gè)詞組交替使用 金融金融“中介中介”的狹義用法的狹義用法 常指信用關(guān)系中借貸的中介常指信用關(guān)系中借貸的中介 金融金融“中介中介”的廣義用法的廣義用法 指金融領(lǐng)域中一切從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的機(jī)構(gòu)，乃至擴(kuò)及自指金融領(lǐng)域中一切從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的機(jī)構(gòu)，乃至擴(kuò)及自然人然人銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)并存金融中介的分類金融中介的分類 按活動(dòng)類型：按活動(dòng)類型：1. 保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金2. 非保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金非保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金3. 輔助金融中介輔助金融中介按機(jī)構(gòu)：按機(jī)構(gòu)：1. 中央銀行中央銀行2. 其他存款

5、性公司其他存款性公司3. 其他金融性公司（投資公司、金融租賃公司）其他金融性公司（投資公司、金融租賃公司）4. 金融輔助機(jī)構(gòu)（證券經(jīng)紀(jì)人、債券發(fā)行公司）金融輔助機(jī)構(gòu)（證券經(jīng)紀(jì)人、債券發(fā)行公司）5. 保險(xiǎn)公司和養(yǎng)老基金保險(xiǎn)公司和養(yǎng)老基金金融中介與其他行業(yè)部門的區(qū)別 資產(chǎn)負(fù)債表中，資產(chǎn)負(fù)債表中，金融資產(chǎn)比率極高金融資產(chǎn)比率極高 與營(yíng)運(yùn)資本規(guī)模相比，與營(yíng)運(yùn)資本規(guī)模相比，自有資本比率極低自有資本比率極低 均屬均屬高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)，具有高影響力，具有高影響力 通常處于通常處于政府的嚴(yán)格監(jiān)管之下政府的嚴(yán)格監(jiān)管之下；而且往往是國(guó)有化；而且往往是國(guó)有化/非國(guó)非國(guó)有化問(wèn)題的焦點(diǎn)有化問(wèn)題的焦點(diǎn)金融中介與其他產(chǎn)

6、業(yè)部門的共性 其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的目標(biāo)，與其他產(chǎn)業(yè)同樣其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的目標(biāo)，與其他產(chǎn)業(yè)同樣追求利潤(rùn)。追求利潤(rùn)。國(guó)有化的目的之一就是消除利潤(rùn)目標(biāo)，或使之退居次位。國(guó)有化的目的之一就是消除利潤(rùn)目標(biāo)，或使之退居次位。但利潤(rùn)目標(biāo)對(duì)保證經(jīng)營(yíng)效率有決定性的意義；降低乃至取但利潤(rùn)目標(biāo)對(duì)保證經(jīng)營(yíng)效率有決定性的意義；降低乃至取消利潤(rùn)目標(biāo)，也就同時(shí)削弱了保證經(jīng)營(yíng)效率的動(dòng)力和機(jī)制。消利潤(rùn)目標(biāo)，也就同時(shí)削弱了保證經(jīng)營(yíng)效率的動(dòng)力和機(jī)制。金融中介體系的構(gòu)成金融中介體系的構(gòu)成 中央銀行中央銀行 存款貨幣銀行存款貨幣銀行 政策性銀行政策性銀行 投資銀行投資銀行 金融公司金融公司 儲(chǔ)蓄銀行儲(chǔ)蓄銀行 農(nóng)業(yè)銀行農(nóng)業(yè)銀行 抵押銀行抵押銀行 信用

7、合作社信用合作社 保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)公司西方國(guó)家的金融中介體系1. 粗略地可概括為中央銀行粗略地可概括為中央銀行存款貨幣銀行存款貨幣銀行與非銀行金與非銀行金融機(jī)構(gòu)并存的格局。融機(jī)構(gòu)并存的格局。2. 銀行：銀行這類金融機(jī)構(gòu)，傳統(tǒng)主要從事存款、放款、中銀行：銀行這類金融機(jī)構(gòu)，傳統(tǒng)主要從事存款、放款、中間業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)。間業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)。注意：同為銀行，有不同的稱謂；經(jīng)營(yíng)性質(zhì)基本屬于銀行注意：同為銀行，有不同的稱謂；經(jīng)營(yíng)性質(zhì)基本屬于銀行卻不以銀行為名；而與銀行經(jīng)營(yíng)范圍有別的金融中介，有卻不以銀行為名；而與銀行經(jīng)營(yíng)范圍有別的金融中介，有的也以的也以“銀行銀行”為名。為名。3. 銀行體系：大體由兩部分構(gòu)成銀行體系：大

8、體由兩部分構(gòu)成a. 中央銀行，也稱貨幣當(dāng)局；中央銀行，也稱貨幣當(dāng)局；b. 名稱各異的存款貨幣銀行；名稱各異的存款貨幣銀行；4. 非銀行金融機(jī)構(gòu)：非銀行金融機(jī)構(gòu)：a. 投資銀行（商人銀行、實(shí)業(yè)銀行、投資銀行（商人銀行、實(shí)業(yè)銀行、證券公司、開(kāi)發(fā)銀行、持股公司證券公司、開(kāi)發(fā)銀行、持股公司）b. 金融公司；金融公司； c. 農(nóng)業(yè)銀行；農(nóng)業(yè)銀行；d. 抵押銀行；抵押銀行； e. 儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)；儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)；f. 消費(fèi)信用銀行；消費(fèi)信用銀行； g. 信用合作社；信用合作社；h. 保險(xiǎn)公司；保險(xiǎn)公司； i. 租賃公司；租賃公司；j. 政策性銀行政策性銀行這種金融機(jī)構(gòu)這種金融機(jī)構(gòu)的資金積聚和的資金積聚和資金運(yùn)用各有資

9、金運(yùn)用各有特點(diǎn)，與存款特點(diǎn)，與存款貨幣銀行有程貨幣銀行有程度不同的區(qū)別。度不同的區(qū)別。中國(guó)金融中介體系的構(gòu)成：中央銀行中央銀行政策性銀行政策性銀行國(guó)有商業(yè)銀行國(guó)有商業(yè)銀行其他商業(yè)銀行其他商業(yè)銀行投資銀行投資銀行農(nóng)農(nóng)和和市信用合作社農(nóng)農(nóng)和和市信用合作社其他非銀行金融機(jī)構(gòu)（如基金公司）其他非銀行金融機(jī)構(gòu)（如基金公司）保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)公司在在華資金融機(jī)構(gòu)在在華資金融機(jī)構(gòu)規(guī)范提法：以中國(guó)人民銀行為中心，國(guó)有商業(yè)銀行為規(guī)范提法：以中國(guó)人民銀行為中心，國(guó)有商業(yè)銀行為主體，多種金融機(jī)構(gòu)并存，分工協(xié)作的金融中介機(jī)構(gòu)體系。主體，多種金融機(jī)構(gòu)并存，分工協(xié)作的金融中介機(jī)構(gòu)體系。我國(guó)金融中介體系的構(gòu)成我國(guó)金融中介體系的構(gòu)

10、成 規(guī)范提法：以中國(guó)人民銀行為中心，國(guó)有商業(yè)銀行為主規(guī)范提法：以中國(guó)人民銀行為中心，國(guó)有商業(yè)銀行為主體，多種金融機(jī)構(gòu)并存，分工協(xié)作的金融中介機(jī)構(gòu)體系。體，多種金融機(jī)構(gòu)并存，分工協(xié)作的金融中介機(jī)構(gòu)體系。 關(guān)于分業(yè)與混業(yè)的進(jìn)展關(guān)于分業(yè)與混業(yè)的進(jìn)展 中央銀行中央銀行 政策性銀行政策性銀行 國(guó)有商業(yè)銀行國(guó)有商業(yè)銀行 其他商業(yè)銀行其他商業(yè)銀行 投資銀行投資銀行 農(nóng)農(nóng)和和市信用合作社農(nóng)農(nóng)和和市信用合作社 其他非銀行金融機(jī)構(gòu)（如基金公司）其他非銀行金融機(jī)構(gòu)（如基金公司） 保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)公司 在在華資金融機(jī)構(gòu)在在華資金融機(jī)構(gòu)中央銀行中央銀行中國(guó)人民銀行中國(guó)人民銀行我國(guó)的貨幣當(dāng)局，受國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)我國(guó)的貨幣當(dāng)局，受國(guó)

11、務(wù)院領(lǐng)導(dǎo) 1948年年12月月1日，在北銀行、北海銀行、日，在北銀行、北海銀行、西北農(nóng)民銀行的基礎(chǔ)上合并組成西北農(nóng)民銀行的基礎(chǔ)上合并組成 1983年以前，進(jìn)行普通存貸業(yè)務(wù)年以前，進(jìn)行普通存貸業(yè)務(wù) 1983年年9月，國(guó)務(wù)院決定中國(guó)人民銀行專月，國(guó)務(wù)院決定中國(guó)人民銀行專門行使國(guó)家中央銀行職能門行使國(guó)家中央銀行職能 1995年年3月月18日，全國(guó)人民代表大會(huì)通過(guò)日，全國(guó)人民代表大會(huì)通過(guò)中在人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法中在人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法中國(guó)人民銀行法中國(guó)人民銀行法規(guī)定央行的主要職責(zé)：規(guī)定央行的主要職責(zé)： （一）起草有關(guān)法律和行政法規(guī)；完善有關(guān)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行規(guī)則；發(fā)布與履（一）起草有關(guān)法律和行政法規(guī)

12、；完善有關(guān)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行規(guī)則；發(fā)布與履 行職行職責(zé)有關(guān)的命令和規(guī)章。責(zé)有關(guān)的命令和規(guī)章。（二）依法制定和執(zhí)行貨幣政策。（二）依法制定和執(zhí)行貨幣政策。（三）監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)和銀行間債券市場(chǎng)、華匯黃金市場(chǎng)。（三）監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)和銀行間債券市場(chǎng)、華匯黃金市場(chǎng)。（四）防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)國(guó)家金融穩(wěn)定。（四）防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)國(guó)家金融穩(wěn)定。（五）確定人民幣匯率政策；維護(hù)合理的人民幣匯率水平；實(shí)施華匯管（五）確定人民幣匯率政策；維護(hù)合理的人民幣匯率水平；實(shí)施華匯管 理；持理；持有、管理和經(jīng)營(yíng)國(guó)家華匯儲(chǔ)備和黃金儲(chǔ)備。有、管理和經(jīng)營(yíng)國(guó)家華匯儲(chǔ)備和黃金儲(chǔ)備。（六）發(fā)行人

13、民幣，管理人民幣流通。（六）發(fā)行人民幣，管理人民幣流通。（七）經(jīng)理國(guó)庫(kù)。（七）經(jīng)理國(guó)庫(kù)。（八）會(huì)同有關(guān)部門制定支付結(jié)算規(guī)則，維護(hù)支付清算系統(tǒng)的正常運(yùn)行。（八）會(huì)同有關(guān)部門制定支付結(jié)算規(guī)則，維護(hù)支付清算系統(tǒng)的正常運(yùn)行。（九）制定和組織實(shí)施金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)制度，負(fù)責(zé)數(shù)據(jù)匯總和宏觀經(jīng)濟(jì)分（九）制定和組織實(shí)施金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)制度，負(fù)責(zé)數(shù)據(jù)匯總和宏觀經(jīng)濟(jì)分 析與析與預(yù)測(cè)。預(yù)測(cè)。（十）組織協(xié)調(diào)國(guó)家反洗錢工作，指導(dǎo)、部署金融業(yè)反洗錢工作，承擔(dān)反（十）組織協(xié)調(diào)國(guó)家反洗錢工作，指導(dǎo)、部署金融業(yè)反洗錢工作，承擔(dān)反 洗錢洗錢的資金監(jiān)測(cè)職責(zé)。的資金監(jiān)測(cè)職責(zé)。（十一）管理信貸征信業(yè)，推動(dòng)建立社會(huì)信用體系。（十一）管理信貸征

14、信業(yè)，推動(dòng)建立社會(huì)信用體系。（十二）作為國(guó)家的中央銀行，從事有關(guān)國(guó)際金融活動(dòng)。（十二）作為國(guó)家的中央銀行，從事有關(guān)國(guó)際金融活動(dòng)。（十三）按照有關(guān)規(guī)定從事金融業(yè)務(wù)活動(dòng)。（十三）按照有關(guān)規(guī)定從事金融業(yè)務(wù)活動(dòng)。（十四）承辦國(guó)務(wù)院交辦的其他事項(xiàng)。（十四）承辦國(guó)務(wù)院交辦的其他事項(xiàng)。 政策性銀行由政府投資設(shè)立，根據(jù)政府的決策和意向，專門從事由政府投資設(shè)立，根據(jù)政府的決策和意向，專門從事政策性金融業(yè)務(wù)的銀行；并且根據(jù)具體分工的不同，服政策性金融業(yè)務(wù)的銀行；并且根據(jù)具體分工的不同，服務(wù)于特定的領(lǐng)域務(wù)于特定的領(lǐng)域在從事業(yè)務(wù)活動(dòng)中，貫徹不與商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)、在從事業(yè)務(wù)活動(dòng)中，貫徹不與商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)、自主經(jīng)營(yíng)

15、與保本微利的基本原則自主經(jīng)營(yíng)與保本微利的基本原則u 1994年成立三家政策性銀行：年成立三家政策性銀行： 國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行(2008/12/16改組為股份有限公司改組為股份有限公司) 中國(guó)進(jìn)出口銀行中國(guó)進(jìn)出口銀行 中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行u 資金來(lái)源有三：財(cái)政撥付，組建時(shí)劃歸的資本資金來(lái)源有三：財(cái)政撥付，組建時(shí)劃歸的資本金，發(fā)行金融債券。金，發(fā)行金融債券。政策性銀行的最新發(fā)展政策性銀行的最新發(fā)展 如今，政策性銀行如今，政策性銀行“自主經(jīng)營(yíng)、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)自主經(jīng)營(yíng)、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧盈虧” 國(guó)開(kāi)行已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)樯虡I(yè)銀行國(guó)開(kāi)行已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)樯虡I(yè)銀行 思考：為什么會(huì)有這樣的發(fā)展結(jié)果？思考：為

16、什么會(huì)有這樣的發(fā)展結(jié)果？ 國(guó)有商業(yè)銀行：處于我國(guó)金融中介體國(guó)有商業(yè)銀行：處于我國(guó)金融中介體系的主體地位：系的主體地位：中國(guó)工商銀行中國(guó)工商銀行中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行中國(guó)銀行中國(guó)銀行中國(guó)建設(shè)銀行中國(guó)建設(shè)銀行交通銀行交通銀行(國(guó)內(nèi)最早重組的股份制銀行之一國(guó)內(nèi)最早重組的股份制銀行之一)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行是從計(jì)劃體制下的統(tǒng)一的只有國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行是從計(jì)劃體制下的統(tǒng)一的只有一家銀行的體系演化而來(lái)的。自一家銀行的體系演化而來(lái)的。自2003年起加快了國(guó)年起加快了國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造的步伐，與國(guó)際先進(jìn)銀行有商業(yè)銀行股份制改造的步伐，與國(guó)際先進(jìn)銀行的差距不斷縮小的差距不斷縮小中在人民共和國(guó)商業(yè)銀行法中在人民共

17、和國(guó)商業(yè)銀行法規(guī)定經(jīng)營(yíng)范圍規(guī)定經(jīng)營(yíng)范圍金融資產(chǎn)管理公司金融資產(chǎn)管理公司 1999年組建在融、長(zhǎng)和、東方、信達(dá)等四家由國(guó)年組建在融、長(zhǎng)和、東方、信達(dá)等四家由國(guó)家投資的特定政策性金融資產(chǎn)管理公司家投資的特定政策性金融資產(chǎn)管理公司分別收購(gòu)、管理和處置從工、農(nóng)、中、建四家國(guó)分別收購(gòu)、管理和處置從工、農(nóng)、中、建四家國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行剝離出來(lái)的不良資產(chǎn)有獨(dú)資商業(yè)銀行剝離出來(lái)的不良資產(chǎn)其他商業(yè)銀行其他商業(yè)銀行以以1986年組建交通銀行為始點(diǎn)年組建交通銀行為始點(diǎn)包括中信、光大、在夏、廣發(fā)、深發(fā)展、招商、包括中信、光大、在夏、廣發(fā)、深發(fā)展、招商、浦發(fā)、興業(yè)、民生、恒豐、浙商、渤海等多家浦發(fā)、興業(yè)、民生、恒豐、浙商

18、、渤海等多家籌建之初多以國(guó)有資本為主，后均經(jīng)過(guò)股份制改籌建之初多以國(guó)有資本為主，后均經(jīng)過(guò)股份制改造，不少已經(jīng)成為上市銀行，并有華資參股造，不少已經(jīng)成為上市銀行，并有華資參股發(fā)展速度較快發(fā)展速度較快以和市名命名的商業(yè)銀行以和市名命名的商業(yè)銀行投資銀行、券商投資銀行、券商在我國(guó)，極少直接以投資銀行命名的投資銀行。在我國(guó)，極少直接以投資銀行命名的投資銀行。為數(shù)眾多的證券公司實(shí)際是金融中介機(jī)構(gòu)體系中為數(shù)眾多的證券公司實(shí)際是金融中介機(jī)構(gòu)體系中投資銀行這一環(huán)節(jié)的主要力量，習(xí)稱投資銀行這一環(huán)節(jié)的主要力量，習(xí)稱“券商券商”證券法證券法明確綜合類證券公司和經(jīng)紀(jì)類證券公明確綜合類證券公司和經(jīng)紀(jì)類證券公司的分類管理

19、原則：前者可從事證券承銷、經(jīng)紀(jì)司的分類管理原則：前者可從事證券承銷、經(jīng)紀(jì)自營(yíng)業(yè)務(wù)；后者只能從事證券經(jīng)紀(jì)類業(yè)務(wù)自營(yíng)業(yè)務(wù)；后者只能從事證券經(jīng)紀(jì)類業(yè)務(wù)我國(guó)證券公司與國(guó)華成熟的現(xiàn)代投資銀行存在明我國(guó)證券公司與國(guó)華成熟的現(xiàn)代投資銀行存在明顯的差距，尚不能充分發(fā)揮投資銀行的職能顯的差距，尚不能充分發(fā)揮投資銀行的職能 農(nóng)農(nóng)信用合作社及其他新型農(nóng)農(nóng)金融機(jī)構(gòu)農(nóng)農(nóng)信用合作社是農(nóng)農(nóng)信用合作社是20世紀(jì)世紀(jì)50年代中期在全國(guó)廣大年代中期在全國(guó)廣大農(nóng)農(nóng)普遍組建起來(lái)的。但長(zhǎng)期并不具有世人通常農(nóng)農(nóng)普遍組建起來(lái)的。但長(zhǎng)期并不具有世人通常理解的理解的“合作合作”性質(zhì)性質(zhì)改革開(kāi)放后雖經(jīng)多次整頓但均不成功，近年來(lái)積改革開(kāi)放后雖經(jīng)多

20、次整頓但均不成功，近年來(lái)積極探索和分類實(shí)施產(chǎn)權(quán)多樣化方向極探索和分類實(shí)施產(chǎn)權(quán)多樣化方向 2006年末銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)新增三類農(nóng)農(nóng)金融機(jī)構(gòu)：農(nóng)年末銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)新增三類農(nóng)農(nóng)金融機(jī)構(gòu)：農(nóng)鎮(zhèn)銀行、社區(qū)性信用合作組織、專營(yíng)貸款業(yè)務(wù)的鎮(zhèn)銀行、社區(qū)性信用合作組織、專營(yíng)貸款業(yè)務(wù)的子公司子公司 和市信用合作社和市信用合作社/信托投資公司信托投資公司/財(cái)務(wù)公司財(cái)務(wù)公司/金融租金融租賃公司賃公司/小額信貸公司小額信貸公司/汽車金融公司汽車金融公司/貨幣經(jīng)紀(jì)公司貨幣經(jīng)紀(jì)公司 郵政儲(chǔ)蓄郵政儲(chǔ)蓄 郵政儲(chǔ)蓄，指由郵政機(jī)構(gòu)，在辦理各類郵件投遞郵政儲(chǔ)蓄，指由郵政機(jī)構(gòu)，在辦理各類郵件投遞和匯兌等業(yè)務(wù)的同時(shí)，辦理以個(gè)人為主要對(duì)象的和匯兌等

21、業(yè)務(wù)的同時(shí)，辦理以個(gè)人為主要對(duì)象的儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù)。世界上，大多數(shù)較發(fā)達(dá)國(guó)家的郵儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù)。世界上，大多數(shù)較發(fā)達(dá)國(guó)家的郵政儲(chǔ)蓄已有幾百年的歷史。政儲(chǔ)蓄已有幾百年的歷史。1986年年 2 月在全國(guó)郵月在全國(guó)郵政系統(tǒng)中開(kāi)辦郵政儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)政系統(tǒng)中開(kāi)辦郵政儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù) 2007年中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行正式掛牌，為由中國(guó)郵年中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行正式掛牌，為由中國(guó)郵政集團(tuán)公司全資出資的商業(yè)銀行政集團(tuán)公司全資出資的商業(yè)銀行 保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)業(yè)是極具特色并具有很大獨(dú)立性的系統(tǒng)。這保險(xiǎn)業(yè)是極具特色并具有很大獨(dú)立性的系統(tǒng)。這一系統(tǒng)之所以被列入金融體系，是由于大量保費(fèi)一系統(tǒng)之所以被列入金融體系，是由于大量保費(fèi)收入，世界各國(guó)的通例

22、，多是用于各項(xiàng)金融投資收入，世界各國(guó)的通例，多是用于各項(xiàng)金融投資保險(xiǎn)有財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)兩大類。保險(xiǎn)有財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)兩大類。保險(xiǎn)法保險(xiǎn)法規(guī)定，同一保險(xiǎn)人不得同時(shí)兼營(yíng)不同類別的保險(xiǎn)規(guī)定，同一保險(xiǎn)人不得同時(shí)兼營(yíng)不同類別的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。同時(shí)規(guī)定，保險(xiǎn)公司積聚的資金，除用于業(yè)務(wù)。同時(shí)規(guī)定，保險(xiǎn)公司積聚的資金，除用于理賠給付華，其余只限于銀行存款、買賣政府債理賠給付華，其余只限于銀行存款、買賣政府債券、金融債券及證券投資基金。券、金融債券及證券投資基金。改革開(kāi)放以來(lái)，特別是上世紀(jì)改革開(kāi)放以來(lái)，特別是上世紀(jì)90年代初，華國(guó)保年代初，華國(guó)保險(xiǎn)業(yè)機(jī)敏地看好中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的巨大發(fā)展?jié)摿?，險(xiǎn)業(yè)機(jī)敏地看好中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)

23、的巨大發(fā)展?jié)摿?，紛紛?lái)在設(shè)立分公司及代表處；并積極與中國(guó)保紛紛來(lái)在設(shè)立分公司及代表處；并積極與中國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)行合作經(jīng)營(yíng)險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)行合作經(jīng)營(yíng)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展在保險(xiǎn)深度和保險(xiǎn)密度等方面我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展在保險(xiǎn)深度和保險(xiǎn)密度等方面，與世界平均水平相比還有明顯差距，與世界平均水平相比還有明顯差距 投資基金投資基金最早產(chǎn)生于上世紀(jì)最早產(chǎn)生于上世紀(jì)80年代后期，較為規(guī)范的證券年代后期，較為規(guī)范的證券投資基金產(chǎn)生于投資基金產(chǎn)生于1997年年11月月證券投資基金管理證券投資基金管理暫行辦法暫行辦法出臺(tái)之后出臺(tái)之后封閉型基金與開(kāi)放型基金并存，后者占主體封閉型基金與開(kāi)放型基金并存，后者占主體公募基金與私募基金并存公募

24、基金與私募基金并存風(fēng)險(xiǎn)投資基金也有發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資基金也有發(fā)展匯金公司、中國(guó)投資有限責(zé)任公司匯金公司、中國(guó)投資有限責(zé)任公司匯金匯金2003年年12月成立，承擔(dān)著中國(guó)國(guó)有銀行改革月成立，承擔(dān)著中國(guó)國(guó)有銀行改革任務(wù)和政府賦予的其他職能，性質(zhì)為國(guó)有獨(dú)資公任務(wù)和政府賦予的其他職能，性質(zhì)為國(guó)有獨(dú)資公司司 匯金根據(jù)國(guó)家授權(quán)，對(duì)國(guó)有重點(diǎn)金融企業(yè)進(jìn)行股權(quán)匯金根據(jù)國(guó)家授權(quán)，對(duì)國(guó)有重點(diǎn)金融企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，以出資額為限代表國(guó)家依法對(duì)國(guó)有重點(diǎn)金融投資，以出資額為限代表國(guó)家依法對(duì)國(guó)有重點(diǎn)金融企業(yè)行使出資人權(quán)利和履行出資人義務(wù)、維護(hù)金融企業(yè)行使出資人權(quán)利和履行出資人義務(wù)、維護(hù)金融穩(wěn)定、防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)、高效運(yùn)用華匯儲(chǔ)備、

25、穩(wěn)定、防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)、高效運(yùn)用華匯儲(chǔ)備、實(shí)現(xiàn)國(guó)有金融資產(chǎn)保值增值實(shí)現(xiàn)國(guó)有金融資產(chǎn)保值增值 中投于中投于2007年年9月成立，為國(guó)有獨(dú)資公司。專事華月成立，為國(guó)有獨(dú)資公司。專事華匯投資運(yùn)作業(yè)務(wù)。匯金被并入其內(nèi)匯投資運(yùn)作業(yè)務(wù)。匯金被并入其內(nèi) 中投追求在可接受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期投資收中投追求在可接受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期投資收益最大化。對(duì)內(nèi)，作為控股銀行的股東，履行出資益最大化。對(duì)內(nèi)，作為控股銀行的股東，履行出資人責(zé)任，實(shí)現(xiàn)國(guó)家資本的保值增值；對(duì)華，作為國(guó)人責(zé)任，實(shí)現(xiàn)國(guó)家資本的保值增值；對(duì)華，作為國(guó)家主權(quán)基金，其投資業(yè)務(wù)以境華金融組合產(chǎn)品為主家主權(quán)基金，其投資業(yè)務(wù)以境華金融組合產(chǎn)品為主 在在

26、華資金融機(jī)構(gòu)在在華資金融機(jī)構(gòu)主要有兩類機(jī)構(gòu)：主要有兩類機(jī)構(gòu)：(1)華資金融機(jī)構(gòu)在在代表處，華資金融機(jī)構(gòu)在在代表處，(2)華資金融機(jī)構(gòu)在在設(shè)立的營(yíng)業(yè)性分支機(jī)構(gòu)和法華資金融機(jī)構(gòu)在在設(shè)立的營(yíng)業(yè)性分支機(jī)構(gòu)和法人機(jī)構(gòu)人機(jī)構(gòu) 2001年我國(guó)正式加入年我國(guó)正式加入 WTO 后，采取了循序漸進(jìn)后，采取了循序漸進(jìn)的原則開(kāi)放金融業(yè)，這包括銀行業(yè)、證券業(yè)和保的原則開(kāi)放金融業(yè)，這包括銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)險(xiǎn)業(yè) 2006年年12月月11日起，取消對(duì)華資銀行經(jīng)營(yíng)人民幣日起，取消對(duì)華資銀行經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的地域和客戶限制，取消華資銀行在在經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的地域和客戶限制，取消華資銀行在在經(jīng)營(yíng)的非審慎性限制。逐步實(shí)現(xiàn)國(guó)民待遇監(jiān)管的非審

27、慎性限制。逐步實(shí)現(xiàn)國(guó)民待遇監(jiān)管我國(guó)金融中介體系的特點(diǎn) 現(xiàn)代型的金融中介機(jī)構(gòu)與傳統(tǒng)的非現(xiàn)代型金融中介機(jī)構(gòu)并現(xiàn)代型的金融中介機(jī)構(gòu)與傳統(tǒng)的非現(xiàn)代型金融中介機(jī)構(gòu)并存存 前者如各類銀行，主要集中于大中和市前者如各類銀行，主要集中于大中和市 后者如小規(guī)模錢莊、貸款公司、當(dāng)鋪等，普遍存在于小市后者如小規(guī)模錢莊、貸款公司、當(dāng)鋪等，普遍存在于小市鎮(zhèn)、農(nóng)農(nóng)地區(qū)鎮(zhèn)、農(nóng)農(nóng)地區(qū) 采用中央銀行模式，金融中介體系以銀行機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)，非采用中央銀行模式，金融中介體系以銀行機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)，非銀行金融機(jī)構(gòu)為數(shù)不多銀行金融機(jī)構(gòu)為數(shù)不多 政府對(duì)于金融中介機(jī)構(gòu)的介入程度較高，但各種改革措施政府對(duì)于金融中介機(jī)構(gòu)的介入程度較高，但各種改革措施已

28、經(jīng)付諸實(shí)施已經(jīng)付諸實(shí)施 政府干預(yù)金融業(yè)務(wù)活動(dòng)，在支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面取得一定成政府干預(yù)金融業(yè)務(wù)活動(dòng)，在支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面取得一定成績(jī)，但同時(shí)往往也都帶來(lái)金融中介體系效率低下的負(fù)績(jī)，但同時(shí)往往也都帶來(lái)金融中介體系效率低下的負(fù)效應(yīng)效應(yīng) 改革方向如對(duì)國(guó)有化銀行實(shí)行非國(guó)有化、改進(jìn)和健全金融改革方向如對(duì)國(guó)有化銀行實(shí)行非國(guó)有化、改進(jìn)和健全金融中介的經(jīng)營(yíng)管理、放松政府管制等中介的經(jīng)營(yíng)管理、放松政府管制等值得注意的兩個(gè)發(fā)展趨勢(shì)值得注意的兩個(gè)發(fā)展趨勢(shì) 1. 金融中介機(jī)構(gòu)必然多樣化發(fā)展金融中介機(jī)構(gòu)必然多樣化發(fā)展 金融機(jī)構(gòu)必須適應(yīng)不同客觀條件實(shí)現(xiàn)多樣性發(fā)展，是市場(chǎng)金融機(jī)構(gòu)必須適應(yīng)不同客觀條件實(shí)現(xiàn)多樣性發(fā)展，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的共

29、同要求經(jīng)濟(jì)的共同要求 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展引致金融需求多樣化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展引致金融需求多樣化 不同金融中介向社會(huì)提供金融產(chǎn)品和服務(wù)時(shí)擁有各自的比不同金融中介向社會(huì)提供金融產(chǎn)品和服務(wù)時(shí)擁有各自的比較優(yōu)勢(shì)較優(yōu)勢(shì) 金融中介機(jī)構(gòu)多樣化發(fā)展要靠市場(chǎng)開(kāi)拓，以及在市場(chǎng)開(kāi)拓金融中介機(jī)構(gòu)多樣化發(fā)展要靠市場(chǎng)開(kāi)拓，以及在市場(chǎng)開(kāi)拓基礎(chǔ)上的政府規(guī)范基礎(chǔ)上的政府規(guī)范 政府要為新類型金融機(jī)構(gòu)開(kāi)啟必要的準(zhǔn)入之路政府要為新類型金融機(jī)構(gòu)開(kāi)啟必要的準(zhǔn)入之路 政府要給已有的各類金融中介以必要的自我調(diào)整、開(kāi)拓和政府要給已有的各類金融中介以必要的自我調(diào)整、開(kāi)拓和創(chuàng)新的空間創(chuàng)新的空間2. 西方金融業(yè)購(gòu)并浪潮西方金融業(yè)購(gòu)并浪潮 20世紀(jì)世紀(jì)90年代以來(lái)頻繁發(fā)生年代以來(lái)頻繁發(fā)生 同行業(yè)購(gòu)并與跨行業(yè)購(gòu)并共存同行業(yè)購(gòu)并與跨行業(yè)購(gòu)并共存 購(gòu)并規(guī)模和金額巨大購(gòu)并規(guī)模和金額巨大1998年 4月6日，花旗銀行與美國(guó)大型金融集團(tuán)旅行者公司，創(chuàng)造了總交易額達(dá)829億美元的當(dāng)時(shí)世界最大并購(gòu)案。一周后，美國(guó)西海岸最大的商業(yè)銀行美洲銀行與全美第三大銀行國(guó)民銀行宣布合并，創(chuàng)造出總資產(chǎn)達(dá)5700億美元、交易金額600億美元的最大銀行。同一天，美國(guó)第一銀行與芝加哥第一銀行也宣布將“合二為一”，使得交易金額為300億美元、資產(chǎn)總計(jì)2400億美元的并購(gòu)活動(dòng)付諸實(shí)施。 銀