資產(chǎn)負(fù)債表分析第三章

1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾類(lèi)型財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾類(lèi)型l經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)粉飾經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)粉飾l虛列收入虛列收入l重復(fù)計(jì)算重復(fù)計(jì)算l憑空捏造憑空捏造l提前確認(rèn)等提前確認(rèn)等l低估費(fèi)用低估費(fèi)用l折舊造假折舊造假l費(fèi)用掛賬費(fèi)用掛賬l不計(jì)利息等不計(jì)利息等l財(cái)務(wù)狀況粉飾財(cái)務(wù)狀況粉飾l高估資產(chǎn)高估資產(chǎn)l低估負(fù)債和或有負(fù)債低估負(fù)債和或有負(fù)債l現(xiàn)金流量粉飾現(xiàn)金流量粉飾l突擊創(chuàng)造現(xiàn)金流量突擊創(chuàng)造現(xiàn)金流量l降價(jià)處理存貨降價(jià)處理存貨l低價(jià)拋售有價(jià)證券等低價(jià)拋售有價(jià)證券等l混淆現(xiàn)金流量類(lèi)別混淆現(xiàn)金流量類(lèi)別l將其他類(lèi)型的現(xiàn)金流量劃分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量將其他類(lèi)型的

2、現(xiàn)金流量劃分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)發(fā)布中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)發(fā)布關(guān)于做好上市公司關(guān)于做好上市公司2008年度財(cái)年度財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)工作的通知?jiǎng)?wù)報(bào)表審計(jì)工作的通知，要求會(huì)計(jì)師事務(wù)所充分關(guān)注十，要求會(huì)計(jì)師事務(wù)所充分關(guān)注十大會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，這十大風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域分別是：大會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，這十大風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域分別是：1.對(duì)上市公司利潤(rùn)影響較大的債務(wù)重組收益確認(rèn)；對(duì)上市公司利潤(rùn)影響較大的債務(wù)重組收益確認(rèn)；2.金融工具的分類(lèi)和計(jì)價(jià)依據(jù)；金融工具的分類(lèi)和計(jì)價(jià)依據(jù)；3.涉及資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等項(xiàng)目的重要會(huì)計(jì)估計(jì)變化；涉及資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等項(xiàng)目的重要會(huì)計(jì)估計(jì)變化；4.開(kāi)發(fā)費(fèi)用資本化問(wèn)題；開(kāi)發(fā)費(fèi)用資本化問(wèn)題；5.企業(yè)合并及異常的

3、股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為；企業(yè)合并及異常的股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為；6.套期會(huì)計(jì)的使用條件和標(biāo)準(zhǔn)問(wèn)題；套期會(huì)計(jì)的使用條件和標(biāo)準(zhǔn)問(wèn)題；7.在不活躍交易市場(chǎng)下，長(zhǎng)期股權(quán)投資及商譽(yù)的減值測(cè)試；在不活躍交易市場(chǎng)下，長(zhǎng)期股權(quán)投資及商譽(yù)的減值測(cè)試；8.上市銀行貸款損失準(zhǔn)備金的確定；上市銀行貸款損失準(zhǔn)備金的確定；9.關(guān)聯(lián)方關(guān)系及重大的關(guān)聯(lián)交易；關(guān)聯(lián)方關(guān)系及重大的關(guān)聯(lián)交易；10.編制財(cái)務(wù)報(bào)表所依據(jù)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)的適當(dāng)性。編制財(cái)務(wù)報(bào)表所依據(jù)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)的適當(dāng)性。財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析中注協(xié)提醒關(guān)注的十大“雷區(qū)”，多為當(dāng)前市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)和上市公司2007年報(bào)中反映出來(lái)的

4、問(wèn)題。l例如，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下債務(wù)重組收益直接計(jì)入利潤(rùn)表，客觀上成為例如，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下債務(wù)重組收益直接計(jì)入利潤(rùn)表，客觀上成為少數(shù)少數(shù)ST公司的主要利潤(rùn)來(lái)源，成為這些公司公司的主要利潤(rùn)來(lái)源，成為這些公司“保牌保牌”的主要手段。的主要手段。上市公司上市公司2007年報(bào)顯示，滬市有年報(bào)顯示，滬市有20家公司在扣除債務(wù)重組收益后家公司在扣除債務(wù)重組收益后由盈轉(zhuǎn)虧；債務(wù)重組收益絕對(duì)數(shù)前由盈轉(zhuǎn)虧；債務(wù)重組收益絕對(duì)數(shù)前10位公司全部為位公司全部為ST公司，這公司，這10家公司中扣除債務(wù)重組收益后仍盈利的僅家公司中扣除債務(wù)重組收益后仍盈利的僅1家。少數(shù)公司通過(guò)關(guān)聯(lián)家。少數(shù)公司通過(guò)關(guān)聯(lián)方豁免債務(wù)的方式實(shí)現(xiàn)盈利，交易

5、的公允性存在一定問(wèn)題，操縱方豁免債務(wù)的方式實(shí)現(xiàn)盈利，交易的公允性存在一定問(wèn)題，操縱利潤(rùn)變得更為直接和容易。此外，上市公司利潤(rùn)變得更為直接和容易。此外，上市公司2007年報(bào)中還存在部年報(bào)中還存在部分公司金融資產(chǎn)分類(lèi)有誤、公允價(jià)值確定存在隨意性的問(wèn)題，所分公司金融資產(chǎn)分類(lèi)有誤、公允價(jià)值確定存在隨意性的問(wèn)題，所以，金融工具的分類(lèi)和計(jì)價(jià)依據(jù)也是以，金融工具的分類(lèi)和計(jì)價(jià)依據(jù)也是2008年報(bào)審計(jì)面臨的一大風(fēng)年報(bào)審計(jì)面臨的一大風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。險(xiǎn)領(lǐng)域。 財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析第3章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析3.1 資產(chǎn)負(fù)債表概述3.2 資產(chǎn)負(fù)債表

6、質(zhì)量分析3.3 資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析3.4 資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析 本章學(xué)習(xí)目標(biāo)、重點(diǎn)與難點(diǎn)主要內(nèi)容主要內(nèi)容 返回目錄返回目錄高等教育高等教育“十一五十一五”國(guó)家級(jí)規(guī)劃教材國(guó)家級(jí)規(guī)劃教材財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析學(xué)習(xí)目標(biāo)學(xué)習(xí)目標(biāo)l本章學(xué)習(xí)目標(biāo)：本章學(xué)習(xí)目標(biāo)：1.了解財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法；了解財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法；2.掌握比較分析法及具體形式和比較標(biāo)準(zhǔn)；掌握比較分析法及具體形式和比較標(biāo)準(zhǔn)；3.掌握比率分析法的含義及其作用；掌握比率分析法的含義及其作用；4.掌握趨勢(shì)分析法及其運(yùn)用；掌握趨勢(shì)分析法及其

7、運(yùn)用；5.理解理想資產(chǎn)負(fù)債表和理想利潤(rùn)表；理解理想資產(chǎn)負(fù)債表和理想利潤(rùn)表；6.了解不同企業(yè)間的比較分析。了解不同企業(yè)間的比較分析。財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析重點(diǎn)與難點(diǎn)重點(diǎn)與難點(diǎn) l本章重點(diǎn)：本章重點(diǎn)：1資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析2 2資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析3 3資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析l本章難點(diǎn)：本章難點(diǎn)：資產(chǎn)質(zhì)量分析資產(chǎn)質(zhì)量分析 資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析 3

8、.1 資產(chǎn)負(fù)債表概述資產(chǎn)負(fù)債表概述3.1.13.1.1 資產(chǎn)負(fù)債表的性質(zhì)和作用資產(chǎn)負(fù)債表的性質(zhì)和作用3.1.23.1.2 資產(chǎn)負(fù)債表的格式與結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表的格式與結(jié)構(gòu) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析 3.1 資產(chǎn)負(fù)債表概述資產(chǎn)負(fù)債表概述3.1.13.1.1 資產(chǎn)負(fù)債表的性質(zhì)和作用資產(chǎn)負(fù)債表的性質(zhì)和作用 1.性質(zhì)性質(zhì) 靜態(tài)報(bào)表靜態(tài)報(bào)表 資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。例如公歷每年?duì)顩r的會(huì)計(jì)報(bào)表。例如公歷每年12月月31日的資產(chǎn)日的資產(chǎn)負(fù)債表，反映的就是該日的財(cái)務(wù)狀況，即企業(yè)資負(fù)債

9、表，反映的就是該日的財(cái)務(wù)狀況，即企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的靜態(tài)表現(xiàn)，因此又稱(chēng)為靜態(tài)報(bào)表金運(yùn)動(dòng)的靜態(tài)表現(xiàn)，因此又稱(chēng)為靜態(tài)報(bào)表。財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析3.1 資產(chǎn)負(fù)債表概述資產(chǎn)負(fù)債表概述3.1.13.1.1 資產(chǎn)負(fù)債表的性質(zhì)和作用資產(chǎn)負(fù)債表的性質(zhì)和作用2.作用作用 （1）反映企業(yè)擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源及其分布情況）反映企業(yè)擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源及其分布情況（2）反映企業(yè)資金來(lái)源和構(gòu)成情況）反映企業(yè)資金來(lái)源和構(gòu)成情況（3）反映企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)力、短期償債能力和支付能力）反映企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)力、短期償債能力和支付能力（4）反映企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢(shì)）反映企業(yè)未

10、來(lái)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢(shì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析 3.1 資產(chǎn)負(fù)債表概述資產(chǎn)負(fù)債表概述3.1.2 資產(chǎn)負(fù)債表的格式與結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表的格式與結(jié)構(gòu)1.格式格式 賬戶(hù)式和報(bào)告式兩種賬戶(hù)式和報(bào)告式兩種。u賬戶(hù)式。賬戶(hù)式。左右結(jié)構(gòu)，左方列示資產(chǎn)各項(xiàng)目，右方列示負(fù)左右結(jié)構(gòu)，左方列示資產(chǎn)各項(xiàng)目，右方列示負(fù)債和所有者權(quán)益各項(xiàng)目，從形式上看，這種排列方式與債和所有者權(quán)益各項(xiàng)目，從形式上看，這種排列方式與會(huì)計(jì)上常用的丁字型賬戶(hù)相似，故稱(chēng)其為會(huì)計(jì)上常用的丁字型賬戶(hù)相似，故稱(chēng)其為“賬戶(hù)式資產(chǎn)賬戶(hù)式資產(chǎn)負(fù)債表負(fù)債表”。u報(bào)告式。報(bào)告式。報(bào)告式資產(chǎn)負(fù)債表是上下結(jié)

11、構(gòu)，上半部列示資報(bào)告式資產(chǎn)負(fù)債表是上下結(jié)構(gòu)，上半部列示資產(chǎn)，下半部列示負(fù)債和所有者權(quán)益。從形式上看，報(bào)告產(chǎn)，下半部列示負(fù)債和所有者權(quán)益。從形式上看，報(bào)告式資產(chǎn)負(fù)債表是依據(jù)書(shū)面報(bào)告的常規(guī)，采用上下呼應(yīng)的式資產(chǎn)負(fù)債表是依據(jù)書(shū)面報(bào)告的常規(guī)，采用上下呼應(yīng)的形式，故稱(chēng)形式，故稱(chēng)“報(bào)告式資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)告式資產(chǎn)負(fù)債表”。財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析 3.1 資產(chǎn)負(fù)債表概述資產(chǎn)負(fù)債表概述3.1.2 資產(chǎn)負(fù)債表的格式與結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表的格式與結(jié)構(gòu)2.結(jié)構(gòu) u 表頭部分。內(nèi)容包括報(bào)表名稱(chēng)、編制單位、報(bào)表編號(hào)、表頭部分。內(nèi)容包括報(bào)表名稱(chēng)、編制單位、報(bào)表編號(hào)、編

12、報(bào)日期和貨幣計(jì)量單位等。編報(bào)日期和貨幣計(jì)量單位等。u 基本內(nèi)容部分。這部分是資產(chǎn)負(fù)債表的核心所在，它采基本內(nèi)容部分。這部分是資產(chǎn)負(fù)債表的核心所在，它采用賬戶(hù)式左右對(duì)稱(chēng)格式排列，左方為資產(chǎn)，右方為負(fù)債用賬戶(hù)式左右對(duì)稱(chēng)格式排列，左方為資產(chǎn)，右方為負(fù)債和所有者權(quán)益。和所有者權(quán)益。財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析3.2 資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析3.2.1 資產(chǎn)質(zhì)量分析資產(chǎn)質(zhì)量分析3.2.2負(fù)債質(zhì)量分析負(fù)債質(zhì)量分析 3.2.3所有者權(quán)益質(zhì)量分析所有者

13、權(quán)益質(zhì)量分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)項(xiàng)目的價(jià)值評(píng)估資產(chǎn)項(xiàng)目的價(jià)值評(píng)估l閱讀和評(píng)估企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表是評(píng)估企業(yè)價(jià)值閱讀和評(píng)估企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表是評(píng)估企業(yè)價(jià)值的起點(diǎn)的起點(diǎn)l資產(chǎn)負(fù)債表中的數(shù)額是資產(chǎn)負(fù)債表中的數(shù)額是賬面價(jià)值賬面價(jià)值，其中股東權(quán)，其中股東權(quán)益的賬面價(jià)值等于資產(chǎn)的賬面價(jià)值減去負(fù)債的益的賬面價(jià)值等于資產(chǎn)的賬面價(jià)值減去負(fù)債的賬面價(jià)值賬面價(jià)值l從股權(quán)投資者角度評(píng)估股東權(quán)益的內(nèi)在價(jià)值，從股權(quán)投資者角度評(píng)估股東權(quán)益的內(nèi)在價(jià)值，也即評(píng)估資產(chǎn)和負(fù)債的內(nèi)在價(jià)值。賬面價(jià)值是也即評(píng)估資產(chǎn)和負(fù)債的內(nèi)在價(jià)值。賬面價(jià)值是內(nèi)在價(jià)值評(píng)估的出發(fā)點(diǎn)內(nèi)在價(jià)值評(píng)

14、估的出發(fā)點(diǎn)財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)項(xiàng)目的價(jià)值評(píng)估資產(chǎn)項(xiàng)目的價(jià)值評(píng)估l1.資產(chǎn)的賬面價(jià)值與內(nèi)在價(jià)值資產(chǎn)的賬面價(jià)值與內(nèi)在價(jià)值l資產(chǎn)項(xiàng)目的賬面價(jià)值反映的是企業(yè)為了取得該項(xiàng)資資產(chǎn)項(xiàng)目的賬面價(jià)值反映的是企業(yè)為了取得該項(xiàng)資產(chǎn)過(guò)去支付的成本，而內(nèi)在價(jià)值反映的是該資產(chǎn)未產(chǎn)過(guò)去支付的成本，而內(nèi)在價(jià)值反映的是該資產(chǎn)未來(lái)能夠給企業(yè)創(chuàng)造的價(jià)值，前者是投入的概念，而來(lái)能夠給企業(yè)創(chuàng)造的價(jià)值，前者是投入的概念，而后者是產(chǎn)出的概念后者是產(chǎn)出的概念財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析l2.資產(chǎn)的定義資產(chǎn)的定義

15、l（1）謹(jǐn)慎性原則）謹(jǐn)慎性原則l謹(jǐn)慎性要求企業(yè)對(duì)交易或者事項(xiàng)進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)謹(jǐn)慎性要求企業(yè)對(duì)交易或者事項(xiàng)進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告時(shí)保持應(yīng)有的謹(jǐn)慎，不應(yīng)高估資產(chǎn)或者收益、低估負(fù)債告時(shí)保持應(yīng)有的謹(jǐn)慎，不應(yīng)高估資產(chǎn)或者收益、低估負(fù)債或者費(fèi)用或者費(fèi)用l謹(jǐn)慎性原則的傳統(tǒng)含義是確認(rèn)好消息的可靠性標(biāo)準(zhǔn)高于確謹(jǐn)慎性原則的傳統(tǒng)含義是確認(rèn)好消息的可靠性標(biāo)準(zhǔn)高于確認(rèn)壞消息的可靠性標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)壞消息的可靠性標(biāo)準(zhǔn)l對(duì)損益表來(lái)說(shuō)，謹(jǐn)慎性原則導(dǎo)致企業(yè)提早確認(rèn)費(fèi)用、成本、對(duì)損益表來(lái)說(shuō)，謹(jǐn)慎性原則導(dǎo)致企業(yè)提早確認(rèn)費(fèi)用、成本、資產(chǎn)減值，推遲確認(rèn)收入、利得、資產(chǎn)升值。對(duì)資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)減值，推遲確認(rèn)收入、利得、資產(chǎn)升值。對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表而

16、言，謹(jǐn)慎性原則導(dǎo)致凈資產(chǎn)系統(tǒng)性地被低估表而言，謹(jǐn)慎性原則導(dǎo)致凈資產(chǎn)系統(tǒng)性地被低估財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析l（2）資產(chǎn)的會(huì)計(jì)定義）資產(chǎn)的會(huì)計(jì)定義l資產(chǎn)是指企業(yè)過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的、由企業(yè)擁有或資產(chǎn)是指企業(yè)過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的、由企業(yè)擁有或者控制的、預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的資源者控制的、預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的資源 l將一項(xiàng)資源確認(rèn)為資產(chǎn)，需要符合資產(chǎn)的定義，還應(yīng)同時(shí)將一項(xiàng)資源確認(rèn)為資產(chǎn)，需要符合資產(chǎn)的定義，還應(yīng)同時(shí)滿(mǎn)足以下兩個(gè)條件：（滿(mǎn)足以下兩個(gè)條件：（1）與該資源有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能與該資源有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)

17、；（流入企業(yè)；（2）該資源的成本或者價(jià)值能夠可靠地計(jì)量）該資源的成本或者價(jià)值能夠可靠地計(jì)量l可見(jiàn)，該定義含義狹窄，不是廣義上的資產(chǎn)可見(jiàn)，該定義含義狹窄，不是廣義上的資產(chǎn)財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析l結(jié)論：結(jié)論：l謹(jǐn)慎性原則導(dǎo)致低估資產(chǎn)謹(jǐn)慎性原則導(dǎo)致低估資產(chǎn)l資產(chǎn)的會(huì)計(jì)定義導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債表沒(méi)有反映出企業(yè)的資產(chǎn)的會(huì)計(jì)定義導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債表沒(méi)有反映出企業(yè)的全部經(jīng)濟(jì)資源全部經(jīng)濟(jì)資源l投資者的重要工作是發(fā)掘價(jià)值被低估的資產(chǎn)和投資者的重要工作是發(fā)掘價(jià)值被低估的資產(chǎn)和隱性資產(chǎn)隱性資產(chǎn)財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分

18、析資產(chǎn)負(fù)債表分析易被低估的資產(chǎn)易被低估的資產(chǎn)l1.存貨存貨l存貨市價(jià)下跌要計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備，不會(huì)低估，但市價(jià)上升會(huì)計(jì)準(zhǔn)則卻不允許企業(yè)調(diào)高其賬面價(jià)值，產(chǎn)生價(jià)值低估（石油、煤炭等）l2.固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)l土地；機(jī)器設(shè)備；基礎(chǔ)設(shè)施的影響l3.無(wú)形資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析隱性資產(chǎn)隱性資產(chǎn)l1.已提完折舊但企業(yè)仍然使用的固定資產(chǎn)已提完折舊但企業(yè)仍然使用的固定資產(chǎn)l2.企業(yè)家企業(yè)家l3.管理團(tuán)隊(duì)管理團(tuán)隊(duì)l4.高素質(zhì)的員工隊(duì)伍高素質(zhì)的員工隊(duì)伍l5.銷(xiāo)售合約銷(xiāo)售合約l6.關(guān)系（政府等）關(guān)系（政府等）l7.品牌資產(chǎn)品牌資產(chǎn)l可口可樂(lè)品牌價(jià)值

19、2006年670億美元，占其股票市值的60%，但公司股東權(quán)益的賬面價(jià)值為163億美元財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析負(fù)債項(xiàng)目的價(jià)值評(píng)估負(fù)債項(xiàng)目的價(jià)值評(píng)估l傳統(tǒng)觀點(diǎn)：價(jià)值評(píng)估一般跟資產(chǎn)聯(lián)系在一起，傳統(tǒng)觀點(diǎn)：價(jià)值評(píng)估一般跟資產(chǎn)聯(lián)系在一起，大部分企業(yè)負(fù)債因?yàn)槭蔷哂谢钴S交易市場(chǎng)的金大部分企業(yè)負(fù)債因?yàn)槭蔷哂谢钴S交易市場(chǎng)的金融產(chǎn)品，有的存續(xù)期較短，因而負(fù)債的賬面價(jià)融產(chǎn)品，有的存續(xù)期較短，因而負(fù)債的賬面價(jià)值與其市場(chǎng)價(jià)值差別較資產(chǎn)小，往往在價(jià)值評(píng)值與其市場(chǎng)價(jià)值差別較資產(chǎn)小，往往在價(jià)值評(píng)估中被忽略，因此，股東權(quán)益的價(jià)值可以用資估中被忽略，因此，股東權(quán)益的價(jià)

20、值可以用資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值減去負(fù)債的賬面價(jià)值即可產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值減去負(fù)債的賬面價(jià)值即可l但是但是財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析1.負(fù)債的會(huì)計(jì)定義負(fù)債的會(huì)計(jì)定義l負(fù)債是指企業(yè)過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的，預(yù)期會(huì)負(fù)債是指企業(yè)過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的，預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)。導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)。其特征是：其特征是：l（1）負(fù)債是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)）負(fù)債是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)l未來(lái)發(fā)生的交易或者事項(xiàng)形成的義務(wù)，不屬于現(xiàn)時(shí)義務(wù)，不未來(lái)發(fā)生的交易或者事項(xiàng)形成的義務(wù)，不屬于現(xiàn)時(shí)義務(wù)，不應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為負(fù)債應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為負(fù)債l（2）負(fù)債預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)

21、利益流出企業(yè)）負(fù)債預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)l（3）負(fù)債是由企業(yè)過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的）負(fù)債是由企業(yè)過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的l只有過(guò)去的交易或者事項(xiàng)才形成負(fù)債，企業(yè)將在未來(lái)發(fā)生的只有過(guò)去的交易或者事項(xiàng)才形成負(fù)債，企業(yè)將在未來(lái)發(fā)生的承諾、簽訂的合同等交易或者事項(xiàng)，不形成負(fù)債承諾、簽訂的合同等交易或者事項(xiàng)，不形成負(fù)債財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析2.會(huì)計(jì)負(fù)債的確認(rèn)條件會(huì)計(jì)負(fù)債的確認(rèn)條件l（1）與該義務(wù)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流出企業(yè)）與該義務(wù)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流出企業(yè)l（2）未來(lái)流出的經(jīng)濟(jì)利益的金額能夠可靠地計(jì)量）未來(lái)流出的經(jīng)濟(jì)利益的金額能

22、夠可靠地計(jì)量l結(jié)果結(jié)果財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析l導(dǎo)致企業(yè)的義務(wù)沒(méi)有在負(fù)債中全部體現(xiàn)，例如導(dǎo)致企業(yè)的義務(wù)沒(méi)有在負(fù)債中全部體現(xiàn)，例如一些潛在的或可能的義務(wù)沒(méi)有被確認(rèn)為會(huì)計(jì)負(fù)一些潛在的或可能的義務(wù)沒(méi)有被確認(rèn)為會(huì)計(jì)負(fù)債債l不良企業(yè)會(huì)隱藏負(fù)債甚至是惡意隱藏不良企業(yè)會(huì)隱藏負(fù)債甚至是惡意隱藏財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析3.線(xiàn)索線(xiàn)索關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表附注關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表附注l會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求企業(yè)在附注中披露比較重大的表外企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求企業(yè)在附注中披露比較重大的表外企業(yè)義務(wù)義務(wù)l比較重要的表外義務(wù)比較

23、重要的表外義務(wù)或有負(fù)債或有負(fù)債l擔(dān)保擔(dān)保l環(huán)境成本環(huán)境成本l未決訴訟未決訴訟l應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)l應(yīng)收賬款抵借應(yīng)收賬款抵借l未執(zhí)行的股票期權(quán)等未執(zhí)行的股票期權(quán)等財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析3.2 資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析3.2.1 資產(chǎn)質(zhì)量分析資產(chǎn)質(zhì)量分析 資產(chǎn)質(zhì)量分析資產(chǎn)質(zhì)量分析是指分析資產(chǎn)是指分析資產(chǎn)賬面價(jià)值賬面價(jià)值與與“實(shí)際值實(shí)際值”之間的之間的差異差異。1.流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量分析流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量分析 包括包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨賬款和存貨等。等。財(cái)務(wù)

24、報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析3.2 資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析（1）貨幣資金分析）貨幣資金分析n是否合理是否合理-滿(mǎn)足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需求滿(mǎn)足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需求n占流動(dòng)資產(chǎn)或總資產(chǎn)的比重是否合理占流動(dòng)資產(chǎn)或總資產(chǎn)的比重是否合理n真實(shí)性與受限制性真實(shí)性與受限制性l貨幣資金持有量分析貨幣資金持有量分析 l貨幣資金預(yù)算分析貨幣資金預(yù)算分析l貨幣資金管理分析貨幣資金管理分析l貨幣資金周轉(zhuǎn)分析貨幣資金周轉(zhuǎn)分析 l貨幣資金構(gòu)成分析貨幣資金構(gòu)成分析 財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析案例案例 草原興

25、發(fā)（草原興發(fā)（000780000780）l草原興發(fā)是草原興發(fā)是19931993年赤峰大興公司發(fā)起并設(shè)立的，后更名為年赤峰大興公司發(fā)起并設(shè)立的，后更名為“內(nèi)蒙古草原興發(fā)股份有限公司內(nèi)蒙古草原興發(fā)股份有限公司”，19971997年年5 5月并在深交所月并在深交所A A股上市，股上市，19991999年、年、20022002年兩次配股，配股后總股本年兩次配股，配股后總股本40.9140.91萬(wàn)萬(wàn)股，流通股股，流通股18.6218.62萬(wàn)股。上市至萬(wàn)股。上市至20042004年凈資產(chǎn)收益率由年凈資產(chǎn)收益率由11.67%11.67%下降至下降至2.26%2.26%。l 20052005年禽流感爆發(fā)，不僅

26、禽類(lèi)養(yǎng)殖停業(yè)，還需要銷(xiāo)毀大量禽年禽流感爆發(fā)，不僅禽類(lèi)養(yǎng)殖停業(yè)，還需要銷(xiāo)毀大量禽類(lèi)，向農(nóng)戶(hù)賠償金額約類(lèi)，向農(nóng)戶(hù)賠償金額約3 3億，截止億，截止20052005年年1212月月2727日，因禽流感日，因禽流感疫情政府已實(shí)際賠付疫情政府已實(shí)際賠付33 91033 910萬(wàn)元萬(wàn)元l仔細(xì)分析草原興發(fā)的財(cái)務(wù)報(bào)告，我們發(fā)現(xiàn)它有以下怪異之處：仔細(xì)分析草原興發(fā)的財(cái)務(wù)報(bào)告，我們發(fā)現(xiàn)它有以下怪異之處： 財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析l現(xiàn)金比率極高，而且現(xiàn)金變化無(wú)幾現(xiàn)金比率極高，而且現(xiàn)金變化無(wú)幾 從下表公司的現(xiàn)金約占總資產(chǎn)（數(shù)據(jù)略）的從下表公司的現(xiàn)金約占總資產(chǎn)

27、（數(shù)據(jù)略）的1/41/4以以上，現(xiàn)金比率非常高，而且上，現(xiàn)金比率非常高，而且95%95%以上的現(xiàn)金都集中在母以上的現(xiàn)金都集中在母公司。母公司為什么要囤積這么多現(xiàn)金，為何現(xiàn)金沒(méi)有公司。母公司為什么要囤積這么多現(xiàn)金，為何現(xiàn)金沒(méi)有太多變化呢太多變化呢 ？是不是這些現(xiàn)金受到限制不能動(dòng)用！？是不是這些現(xiàn)金受到限制不能動(dòng)用！ 貨幣資金（萬(wàn)元）2004年報(bào)2005年一季報(bào)中報(bào)三季報(bào)年報(bào)合并報(bào)表107,112108,326120,054120,40895,076母公司報(bào)表103,254102,271114,948116,76893,559財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分

28、析資產(chǎn)負(fù)債表分析 一般現(xiàn)金豐厚的公司都有大量利息收入，但草原興發(fā)不一般現(xiàn)金豐厚的公司都有大量利息收入，但草原興發(fā)不是。草原興發(fā)是。草原興發(fā)20052005年上半年利息收入年上半年利息收入288288萬(wàn)元，銀行存款余萬(wàn)元，銀行存款余額上半年都為額上半年都為1111億左右，以此推算草原興發(fā)的銀行存款獲得億左右，以此推算草原興發(fā)的銀行存款獲得的年收益率為的年收益率為0.48%0.48%，而工商銀行的活期利率就為，而工商銀行的活期利率就為0.72%0.72%，明，明顯不符合邏輯。假設(shè)草原興發(fā)的銀行存款都是利率最低的活顯不符合邏輯。假設(shè)草原興發(fā)的銀行存款都是利率最低的活期存款，以年利率期存款，以年利率0

29、.72%0.72%、半年利息收入、半年利息收入288288萬(wàn)元計(jì)算，實(shí)際萬(wàn)元計(jì)算，實(shí)際存款至多存款至多8 8億元。億元。20042004年年報(bào)披露的銀行存款就有年年報(bào)披露的銀行存款就有10.4610.46億，億，20052005半年報(bào)披露半年報(bào)披露11.6911.69億，由此可推算億，由此可推算銀行存款有銀行存款有3.693.69億缺億缺口口。 財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析l流動(dòng)資金不足，繼續(xù)申請(qǐng)貸款流動(dòng)資金不足，繼續(xù)申請(qǐng)貸款 草原興發(fā)在擁有草原興發(fā)在擁有1212億現(xiàn)金的情況下，依舊資金緊張，億現(xiàn)金的情況下，依舊資金緊張，200520

30、05年第年第4 4季度公司請(qǐng)大股東質(zhì)押自己的股權(quán)申請(qǐng)貸款季度公司請(qǐng)大股東質(zhì)押自己的股權(quán)申請(qǐng)貸款3.353.35億元。第一大股東赤峰市銀聯(lián)投資有限責(zé)任公司已經(jīng)質(zhì)押億元。第一大股東赤峰市銀聯(lián)投資有限責(zé)任公司已經(jīng)質(zhì)押87,154,84087,154,840股（占總股本股（占總股本21.30%21.30%）給建設(shè)銀行；第二大股東）給建設(shè)銀行；第二大股東赤峰大興經(jīng)貿(mào)有限責(zé)任公司已經(jīng)將赤峰大興經(jīng)貿(mào)有限責(zé)任公司已經(jīng)將27,476,48027,476,480股（占總股本股（占總股本6.72%6.72%）質(zhì)押給中國(guó)銀行；第三大股東赤峰萬(wàn)順食品有限責(zé)）質(zhì)押給中國(guó)銀行；第三大股東赤峰萬(wàn)順食品有限責(zé)任公司已經(jīng)將任公司

31、已經(jīng)將20,215,96720,215,967（占總股本（占總股本4.94%4.94%）股權(quán)押給中國(guó)）股權(quán)押給中國(guó)銀行，三大股東總共為草原興發(fā)申請(qǐng)到銀行，三大股東總共為草原興發(fā)申請(qǐng)到3.353.35億元授信額度，億元授信額度，主要用于草原興發(fā)主營(yíng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展及經(jīng)營(yíng)性周轉(zhuǎn)。主要用于草原興發(fā)主營(yíng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展及經(jīng)營(yíng)性周轉(zhuǎn)。 公司既然有公司既然有1212億的現(xiàn)金在賬上，為何還要麻煩大股東質(zhì)押億的現(xiàn)金在賬上，為何還要麻煩大股東質(zhì)押公司的股權(quán)來(lái)申請(qǐng)貸款？試問(wèn)大股東們，你們旗下的公司這公司的股權(quán)來(lái)申請(qǐng)貸款？試問(wèn)大股東們，你們旗下的公司這么有錢(qián)，還要你們出面幫忙借錢(qián)，他們?yōu)楹芜€要你們幫助它么有錢(qián)，還要你們出面幫忙

32、借錢(qián)，他們?yōu)楹芜€要你們幫助它借錢(qián)？借錢(qián)？財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析l四處舉債，不惜花費(fèi)巨額財(cái)務(wù)費(fèi)用（萬(wàn)元）四處舉債，不惜花費(fèi)巨額財(cái)務(wù)費(fèi)用（萬(wàn)元） 公司的短期借款一直都在增長(zhǎng)，債臺(tái)高筑，因此付出了巨大代價(jià)。公司的短期借款一直都在增長(zhǎng)，債臺(tái)高筑，因此付出了巨大代價(jià)。從上表看，自從從上表看，自從20032003年起財(cái)務(wù)費(fèi)用就遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了凈利潤(rùn)。年起財(cái)務(wù)費(fèi)用就遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了凈利潤(rùn)。 報(bào)告期短期借款財(cái)務(wù)費(fèi)用凈利潤(rùn)2005年度155,5057,069.18-38,866.862004年度146,9007,645.164,404.612003年度123

33、,6537,697.773,901.642002年度98,1575,866.547,090.32001年度51,9002,724.817,940.52000年度20,230908.86,686.5財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析l從從20042004年起，這家著名農(nóng)牧食品企業(yè)連續(xù)三年虧損，截至年起，這家著名農(nóng)牧食品企業(yè)連續(xù)三年虧損，截至2006 2006 年年1212月月3131日，該公司累計(jì)經(jīng)營(yíng)性虧損達(dá)日，該公司累計(jì)經(jīng)營(yíng)性虧損達(dá)133,661133,661萬(wàn)元。萬(wàn)元。而且因?yàn)樘撛熹N(xiāo)售收入、利潤(rùn)做假等違規(guī)行為而于而且因?yàn)樘撛熹N(xiāo)售收入、利潤(rùn)

34、做假等違規(guī)行為而于20062006年被年被證監(jiān)會(huì)立案稽查，并在當(dāng)年證監(jiān)會(huì)立案稽查，并在當(dāng)年1111月被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示，由此月被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示，由此戴上了戴上了“* *STST”的帽子的帽子 l赤峰市政府不想讓赤峰市政府不想讓* *STST興發(fā)破產(chǎn)，為保住興發(fā)破產(chǎn)，為保住草原興發(fā)草原興發(fā)的品的品牌，同時(shí)實(shí)現(xiàn)赤峰當(dāng)?shù)貒?guó)有煤炭企業(yè)的上市，便主導(dǎo)了這場(chǎng)牌，同時(shí)實(shí)現(xiàn)赤峰當(dāng)?shù)貒?guó)有煤炭企業(yè)的上市，便主導(dǎo)了這場(chǎng)資產(chǎn)重組資產(chǎn)重組l20072007年年1010月月8 8日，日，STST平能平能( (平莊能源，平莊能源，000780.SZ)000780.SZ)向內(nèi)蒙古平向內(nèi)蒙古平莊煤業(yè)集團(tuán)定向增發(fā)的莊煤業(yè)集團(tuán)定

35、向增發(fā)的4 4億股正式上市。由此，億股正式上市。由此，STST平能的前平能的前身身草原興發(fā)消失，一家煤炭資源型上市企業(yè)正式登場(chǎng)草原興發(fā)消失，一家煤炭資源型上市企業(yè)正式登場(chǎng)。 財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析 3.2 資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析（2）交易性金融資產(chǎn)分析）交易性金融資產(chǎn)分析 l關(guān)注其期末的公允價(jià)值關(guān)注其期末的公允價(jià)值l分析交易性金融資產(chǎn)的投資收益的情況分析交易性金融資產(chǎn)的投資收益的情況l要注意交易性金融資產(chǎn)的構(gòu)成要注意交易性金融資產(chǎn)的構(gòu)成 財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)

36、負(fù)債表分析應(yīng)收賬款與應(yīng)收票據(jù)分析應(yīng)收賬款與應(yīng)收票據(jù)分析l關(guān)注其規(guī)模大小關(guān)注其規(guī)模大小經(jīng)營(yíng)方式、行業(yè)特點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)方式、行業(yè)特點(diǎn)、 經(jīng)營(yíng)背景、信用政策經(jīng)營(yíng)背景、信用政策l應(yīng)收賬款占營(yíng)業(yè)收入的比重應(yīng)收賬款占營(yíng)業(yè)收入的比重l應(yīng)收賬款的增長(zhǎng)速度與營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)速度關(guān)系應(yīng)收賬款的增長(zhǎng)速度與營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)速度關(guān)系l重點(diǎn)分析其質(zhì)量：重點(diǎn)分析其質(zhì)量：l賬齡分析賬齡分析l債務(wù)人結(jié)構(gòu)分析債務(wù)人結(jié)構(gòu)分析大部分集中于小部分客戶(hù)大部分集中于小部分客戶(hù)l債務(wù)人變化分析債務(wù)人變化分析穩(wěn)定的客戶(hù)相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較小穩(wěn)定的客戶(hù)相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較小l分析分期應(yīng)收款、應(yīng)收款、應(yīng)收票據(jù)的不同風(fēng)險(xiǎn)分析分期應(yīng)收款、應(yīng)收款、應(yīng)收票據(jù)的不同風(fēng)險(xiǎn)l壞賬準(zhǔn)備的提取壞賬

37、準(zhǔn)備的提取提取標(biāo)準(zhǔn)及其變化、核銷(xiāo)與沖回提取標(biāo)準(zhǔn)及其變化、核銷(xiāo)與沖回 財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析 3.2 資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析（3）應(yīng)收票據(jù)分析）應(yīng)收票據(jù)分析 l分析應(yīng)收票據(jù)的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。商業(yè)匯票的使用要求以商分析應(yīng)收票據(jù)的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。商業(yè)匯票的使用要求以商品交易為前提。品交易為前提。l要與會(huì)計(jì)報(bào)表附注結(jié)合起來(lái)，了解已貼現(xiàn)的商業(yè)承兌要與會(huì)計(jì)報(bào)表附注結(jié)合起來(lái)，了解已貼現(xiàn)的商業(yè)承兌匯票，關(guān)注其期末的公允價(jià)值匯票，關(guān)注其期末的公允價(jià)值財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析 3.2

38、 資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析（4）應(yīng)收賬款分析）應(yīng)收賬款分析 l應(yīng)收賬款賬齡分析應(yīng)收賬款賬齡分析 l應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)分析l壞賬準(zhǔn)備分析壞賬準(zhǔn)備分析l應(yīng)收賬款信用政策分析應(yīng)收賬款信用政策分析 財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析l據(jù)證券時(shí)報(bào)信息部統(tǒng)計(jì)（未被納入統(tǒng)計(jì)范圍為銀行、據(jù)證券時(shí)報(bào)信息部統(tǒng)計(jì)（未被納入統(tǒng)計(jì)范圍為銀行、STST、* *STST公司公司 ），截止），截止20042004年年9 9月月3030日，日，13391339家上市公司的應(yīng)收家上市公司的應(yīng)收賬款余額達(dá)賬款余額達(dá)34503450億元，平均每家公司為億元，

39、平均每家公司為2.582.58億元，較去年億元，較去年同期平均增長(zhǎng)同期平均增長(zhǎng)178.2%178.2%，上市公司的應(yīng)收賬款及其他應(yīng)收款，上市公司的應(yīng)收賬款及其他應(yīng)收款合計(jì)，平均已占其同期凈資產(chǎn)的合計(jì)，平均已占其同期凈資產(chǎn)的71.5%71.5%。雖然有個(gè)別問(wèn)題公。雖然有個(gè)別問(wèn)題公司較大拉升了該平均比例，但仍能從整體上表明上市公司司較大拉升了該平均比例，但仍能從整體上表明上市公司應(yīng)收款問(wèn)題的嚴(yán)重性。其中，占比超過(guò)應(yīng)收款問(wèn)題的嚴(yán)重性。其中，占比超過(guò)50%50%的為的為356356家，超家，超過(guò)過(guò)100%100%的為的為119119家，超過(guò)家，超過(guò)200%200%的為的為3333家。家。 財(cái)務(wù)報(bào)表分析

40、財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析l上述公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)總計(jì)為上述公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)總計(jì)為46644664億元，平均每家公億元，平均每家公司為司為34843484萬(wàn)元，應(yīng)收賬款與同期主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)相比為萬(wàn)元，應(yīng)收賬款與同期主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)相比為73.97%73.97%。這意味著，今年前三季度上市公司實(shí)現(xiàn)的主營(yíng)業(yè)。這意味著，今年前三季度上市公司實(shí)現(xiàn)的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)中，有務(wù)利潤(rùn)中，有相當(dāng)部分只是紙上富貴，而缺乏相應(yīng)的現(xiàn)金相當(dāng)部分只是紙上富貴，而缺乏相應(yīng)的現(xiàn)金流入。流入。l該比例低于該比例低于10%10%的公司僅有的公司僅有125125家，僅占統(tǒng)計(jì)公司總數(shù)的家

41、，僅占統(tǒng)計(jì)公司總數(shù)的9.34%9.34%。反之，該比例超過(guò)。反之，該比例超過(guò)100%100%的公司為的公司為682682家，占公司總家，占公司總數(shù)的數(shù)的50.93%50.93%；超過(guò)；超過(guò)50%50%的為的為942942家，占公司總數(shù)的家，占公司總數(shù)的70.35%70.35%。即對(duì)七成以上的上市公司來(lái)說(shuō)，要靠主營(yíng)業(yè)務(wù)所實(shí)現(xiàn)的利即對(duì)七成以上的上市公司來(lái)說(shuō)，要靠主營(yíng)業(yè)務(wù)所實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)給投資者分紅，將面臨巨大的現(xiàn)金流壓力。潤(rùn)給投資者分紅，將面臨巨大的現(xiàn)金流壓力。 財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析l13391339家公司中，應(yīng)收賬款占同期營(yíng)業(yè)收入比

42、例控制在家公司中，應(yīng)收賬款占同期營(yíng)業(yè)收入比例控制在10%10%以以下的只有下的只有357357家，僅占統(tǒng)計(jì)公司總數(shù)的家，僅占統(tǒng)計(jì)公司總數(shù)的26.66%26.66%。而超過(guò)。而超過(guò)50%50%的有的有232232家，占公司總數(shù)的家，占公司總數(shù)的17.3%17.3%；其中超過(guò)；其中超過(guò)100%100%的又有的又有5757家，占公司總數(shù)的家，占公司總數(shù)的4.3%4.3%。l如如* *STST龍科（龍科（600799600799）9 9月底的應(yīng)收賬款為月底的應(yīng)收賬款為2.232.23億元，而其億元，而其同期營(yíng)業(yè)收入只有同期營(yíng)業(yè)收入只有96.896.8萬(wàn)元，令這一比例達(dá)到驚人的萬(wàn)元，令這一比例達(dá)到驚人的

43、23 23 000%000%高位，且沒(méi)算該公司高位，且沒(méi)算該公司4.224.22億元的其他應(yīng)收款億元的其他應(yīng)收款財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析 據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)企業(yè)應(yīng)收帳款占流動(dòng)資金的平均比重?fù)?jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)企業(yè)應(yīng)收帳款占流動(dòng)資金的平均比重為為50%50%以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于發(fā)達(dá)國(guó)家以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于發(fā)達(dá)國(guó)家20%20%的水平。企業(yè)之間尤的水平。企業(yè)之間尤其是國(guó)有企業(yè)之間相互拖欠貨款，造成逾期應(yīng)收帳款居其是國(guó)有企業(yè)之間相互拖欠貨款，造成逾期應(yīng)收帳款居高不下，已成為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的一大頑癥。高不下，已成為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的一大頑癥。而在發(fā)達(dá)市場(chǎng)而在發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，企

44、業(yè)逾期應(yīng)收帳款總額一般不高于經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)逾期應(yīng)收帳款總額一般不高于10%10%，而在，而在我國(guó)，這一比率高達(dá)我國(guó)，這一比率高達(dá)60%60%以上以上。 財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析案例案例 吉林化工吉林化工 l吉林化工的主要業(yè)務(wù)為生產(chǎn)和銷(xiāo)售石油產(chǎn)品、石化及有機(jī)化工吉林化工的主要業(yè)務(wù)為生產(chǎn)和銷(xiāo)售石油產(chǎn)品、石化及有機(jī)化工產(chǎn)品、合成橡膠、染料及染料中間體、化肥及無(wú)機(jī)化工產(chǎn)品等。產(chǎn)品、合成橡膠、染料及染料中間體、化肥及無(wú)機(jī)化工產(chǎn)品等。20002000年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為人民幣年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為人民幣139139億元，與億元，與19991999

45、年同期相年同期相比上升比上升2626，但凈利潤(rùn)卻為負(fù)的，但凈利潤(rùn)卻為負(fù)的8.48.4億元。公司年報(bào)業(yè)績(jī)的巨億元。公司年報(bào)業(yè)績(jī)的巨大風(fēng)險(xiǎn)在大風(fēng)險(xiǎn)在20002000年中期已經(jīng)有征兆，在年中期已經(jīng)有征兆，在20002000年年1 1至至6 6月實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售額月實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售額與與19991999年同比上升年同比上升1616的同時(shí)，應(yīng)收賬款卻同比上升了的同時(shí)，應(yīng)收賬款卻同比上升了67%67%， 從從126 474126 474萬(wàn)萬(wàn)元上升為元上升為210 798210 798萬(wàn)萬(wàn)元，元，是資產(chǎn)中增長(zhǎng)最為迅速的是資產(chǎn)中增長(zhǎng)最為迅速的項(xiàng)目，與行業(yè)內(nèi)其他公司相比，應(yīng)收賬款總量和增速均為最高。項(xiàng)目，與行業(yè)內(nèi)其他公司相比，

46、應(yīng)收賬款總量和增速均為最高。l從從20002000年全年來(lái)看，吉林化工的應(yīng)收賬款增加額達(dá)年全年來(lái)看，吉林化工的應(yīng)收賬款增加額達(dá)14.9314.93億元億元, ,是所有上市公司中增速最快的公司。由于應(yīng)收賬款對(duì)流動(dòng)資金是所有上市公司中增速最快的公司。由于應(yīng)收賬款對(duì)流動(dòng)資金的占用，為了克服現(xiàn)金流入不足的壓力，該公司只有增加負(fù)債，的占用，為了克服現(xiàn)金流入不足的壓力，該公司只有增加負(fù)債，從而使負(fù)債規(guī)模從年初的從而使負(fù)債規(guī)模從年初的35.8135.81億元擴(kuò)大到年末億元擴(kuò)大到年末75.5575.55億元，凈億元，凈增增4040億元，當(dāng)期負(fù)擔(dān)的財(cái)務(wù)費(fèi)用則達(dá)到億元，當(dāng)期負(fù)擔(dān)的財(cái)務(wù)費(fèi)用則達(dá)到6 6億元。億元。l

47、吉林化工吉林化工20002000年的業(yè)績(jī)可謂險(xiǎn)象環(huán)生，不僅是要承擔(dān)高額的財(cái)年的業(yè)績(jī)可謂險(xiǎn)象環(huán)生，不僅是要承擔(dān)高額的財(cái)務(wù)費(fèi)用，而高達(dá)務(wù)費(fèi)用，而高達(dá)3030億元的應(yīng)收賬款，其壞帳準(zhǔn)備的計(jì)提將給業(yè)億元的應(yīng)收賬款，其壞帳準(zhǔn)備的計(jì)提將給業(yè)績(jī)?cè)斐删薮蟮膲毫Α？?jī)?cè)斐删薮蟮膲毫Α?吉林化工吉林化工2000中報(bào)（萬(wàn)元）中報(bào)（萬(wàn)元）項(xiàng)目項(xiàng)目20002000年中報(bào)年中報(bào)19991999年年報(bào)年年報(bào)增長(zhǎng)增長(zhǎng)應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款228 667228 667143 818143 818 59%59%壞賬準(zhǔn)備壞賬準(zhǔn)備17 86917 86917 34417 3443%3%應(yīng)收賬款凈額應(yīng)收賬款凈額210 798210 79812

48、6 474126 47467%67%存貨凈值存貨凈值181 118181 118157 518157 51815.0%15.0%長(zhǎng)期投資長(zhǎng)期投資21 26321 26320 76520 7652.4%2.4%固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)凈值983 520983 5201 015 5551 015 555-3.2%-3.2%總資產(chǎn)總資產(chǎn)1 693 5761 693 5761 587 6351 587 6356.7%6.7%短期借款短期借款382 119382 119228 930228 93067%67%長(zhǎng)期借款長(zhǎng)期借款110 886110 886123 255123 255-10%-10%財(cái)務(wù)報(bào)表分析

49、財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析吉林化工2000年報(bào)（萬(wàn)元）項(xiàng)目2000年年報(bào)1999年年報(bào)增長(zhǎng)()應(yīng)收賬款凈額269 078126 474112.75存貨凈值182 071157 51815.59固定資產(chǎn)凈值1 034 8251 015 5551.20總資產(chǎn)1 771 0711 587 63511.54營(yíng)業(yè)收入139億110億26.00財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析 3.2 資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析（5）預(yù)付賬款分析）預(yù)付賬款分析 l該項(xiàng)目的變現(xiàn)性較差。該項(xiàng)目的變現(xiàn)性較差。l一般

50、情況下，預(yù)付賬款不構(gòu)成流動(dòng)資產(chǎn)的主體。如果一般情況下，預(yù)付賬款不構(gòu)成流動(dòng)資產(chǎn)的主體。如果企業(yè)預(yù)付賬款過(guò)高，企業(yè)可能存在非正常轉(zhuǎn)移資金、企業(yè)預(yù)付賬款過(guò)高，企業(yè)可能存在非正常轉(zhuǎn)移資金、非正常向有關(guān)方提供貸款，甚至抽逃資本的行為非正常向有關(guān)方提供貸款，甚至抽逃資本的行為 財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析 3.2 資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析（6）其他應(yīng)收款分析）其他應(yīng)收款分析 l其他應(yīng)收款僅僅是暫付款，一般期限較短。如果企業(yè)其他應(yīng)收款僅僅是暫付款，一般期限較短。如果企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常，其他應(yīng)收款的數(shù)額不會(huì)太大，若生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常，其他

51、應(yīng)收款的數(shù)額不會(huì)太大，若其他應(yīng)收款過(guò)大，屬于不正常的現(xiàn)象其他應(yīng)收款過(guò)大，屬于不正常的現(xiàn)象l分析其他應(yīng)收款時(shí)，要通過(guò)報(bào)表附注仔細(xì)分析它的構(gòu)分析其他應(yīng)收款時(shí)，要通過(guò)報(bào)表附注仔細(xì)分析它的構(gòu)成、內(nèi)容和發(fā)生時(shí)間，特別是其中的金額較大、時(shí)間成、內(nèi)容和發(fā)生時(shí)間，特別是其中的金額較大、時(shí)間較長(zhǎng)的款項(xiàng)較長(zhǎng)的款項(xiàng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析存貨的分析存貨的分析l存貨的品種結(jié)構(gòu)分析存貨的品種結(jié)構(gòu)分析: :即盈利產(chǎn)品占企業(yè)品即盈利產(chǎn)品占企業(yè)品種構(gòu)成的比例及市場(chǎng)發(fā)展前景和產(chǎn)品抗變能種構(gòu)成的比例及市場(chǎng)發(fā)展前景和產(chǎn)品抗變能力。力。l存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提是否充分存貨跌價(jià)

52、準(zhǔn)備計(jì)提是否充分l存貨的計(jì)價(jià)問(wèn)題，尤其是在導(dǎo)致存貨價(jià)格大存貨的計(jì)價(jià)問(wèn)題，尤其是在導(dǎo)致存貨價(jià)格大幅度波動(dòng)的時(shí)候幅度波動(dòng)的時(shí)候看存貨變化預(yù)測(cè)企業(yè)趨勢(shì)看存貨變化預(yù)測(cè)企業(yè)趨勢(shì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析存貨計(jì)價(jià)方法存貨計(jì)價(jià)方法 存存貨貨計(jì)計(jì)價(jià)價(jià)方方法法 實(shí)際成本法實(shí)際成本法 個(gè)別認(rèn)定法個(gè)別認(rèn)定法 加權(quán)平均法加權(quán)平均法 先進(jìn)先出法先進(jìn)先出法 后進(jìn)先出法后進(jìn)先出法 期末計(jì)價(jià)法期末計(jì)價(jià)法 成本與市價(jià)孰低法成本與市價(jià)孰低法 估計(jì)法估計(jì)法 零售價(jià)格法零售價(jià)格法 毛利法毛利法 財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)

53、負(fù)債表分析 3.2 資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析（7）存貨分析）存貨分析 l對(duì)存貨的物理質(zhì)量分析對(duì)存貨的物理質(zhì)量分析 l對(duì)存貨品種構(gòu)成分析對(duì)存貨品種構(gòu)成分析l對(duì)存貨的時(shí)效狀況分析對(duì)存貨的時(shí)效狀況分析l對(duì)存貨周轉(zhuǎn)速度分析對(duì)存貨周轉(zhuǎn)速度分析l存貨跌價(jià)準(zhǔn)備分析存貨跌價(jià)準(zhǔn)備分析 財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析案例 四川長(zhǎng)虹（600893）存貨及存貨跌價(jià)準(zhǔn)備01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,00010,0001994年12月1995年12月1996年12月1997年12月1998年12月

54、1999年12月2000年12月2001年12月2002年12月2003年12月百百萬(wàn)萬(wàn)存貨存貨跌價(jià)準(zhǔn)備財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析 3.2 資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析（8）其他流動(dòng)資產(chǎn)分析）其他流動(dòng)資產(chǎn)分析 l其他流動(dòng)資產(chǎn)是指除上述流動(dòng)資產(chǎn)以外的流動(dòng)資產(chǎn)其他流動(dòng)資產(chǎn)是指除上述流動(dòng)資產(chǎn)以外的流動(dòng)資產(chǎn)l分析時(shí)應(yīng)注意，其他流動(dòng)資產(chǎn)在報(bào)表中的金額應(yīng)該較分析時(shí)應(yīng)注意，其他流動(dòng)資產(chǎn)在報(bào)表中的金額應(yīng)該較少，如果數(shù)額較大，通常是企業(yè)潛虧掛賬的信號(hào)少，如果數(shù)額較大，通常是企業(yè)潛虧掛賬的信號(hào) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第

55、第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析 3.2 資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析2.長(zhǎng)期投資質(zhì)量分析長(zhǎng)期投資質(zhì)量分析 （1）長(zhǎng)期股權(quán)投資分析）長(zhǎng)期股權(quán)投資分析l對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資進(jìn)行構(gòu)成分析對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資進(jìn)行構(gòu)成分析l對(duì)利潤(rùn)表中股權(quán)投資收益與現(xiàn)金流量表中因股權(quán)投資收對(duì)利潤(rùn)表中股權(quán)投資收益與現(xiàn)金流量表中因股權(quán)投資收益而收到的現(xiàn)金，以及益而收到的現(xiàn)金，以及“應(yīng)收股利應(yīng)收股利”年初、年末金額之年初、年末金額之間的差異進(jìn)行分析間的差異進(jìn)行分析l通過(guò)分析企業(yè)利潤(rùn)表中凈利潤(rùn)中通過(guò)分析企業(yè)利潤(rùn)表中凈利潤(rùn)中“投資收益投資收益”與與“其他其他利潤(rùn)利潤(rùn)”的數(shù)量結(jié)構(gòu)與企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的數(shù)量對(duì)比關(guān)系來(lái)判的數(shù)量結(jié)構(gòu)與企業(yè)資

56、產(chǎn)結(jié)構(gòu)的數(shù)量對(duì)比關(guān)系來(lái)判斷。斷。l通過(guò)某些跡象來(lái)判斷通過(guò)某些跡象來(lái)判斷l(xiāng)長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備 財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析 3.2 資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析（2）長(zhǎng)期債權(quán)投資分析）長(zhǎng)期債權(quán)投資分析1）對(duì)長(zhǎng)期債權(quán)投資進(jìn)行賬齡分析。一般來(lái)說(shuō)，超過(guò)合同）對(duì)長(zhǎng)期債權(quán)投資進(jìn)行賬齡分析。一般來(lái)說(shuō)，超過(guò)合同約定的償還期越長(zhǎng)的債權(quán)投資，其可回收性越差，債約定的償還期越長(zhǎng)的債權(quán)投資，其可回收性越差，債權(quán)的質(zhì)量也就越差。權(quán)的質(zhì)量也就越差。2）對(duì)長(zhǎng)期債權(quán)投資進(jìn)行債務(wù)人構(gòu)成分析。與短期債權(quán)債）對(duì)長(zhǎng)期債權(quán)投資進(jìn)行債務(wù)人構(gòu)成分析。

57、與短期債權(quán)債務(wù)人構(gòu)成分析類(lèi)似，可以將企業(yè)的長(zhǎng)期債務(wù)投資按照務(wù)人構(gòu)成分析類(lèi)似，可以將企業(yè)的長(zhǎng)期債務(wù)投資按照債務(wù)人構(gòu)成進(jìn)行分析。在此基礎(chǔ)上，對(duì)債務(wù)人的具體債務(wù)人構(gòu)成進(jìn)行分析。在此基礎(chǔ)上，對(duì)債務(wù)人的具體償債能力進(jìn)行進(jìn)一步分析。償債能力進(jìn)行進(jìn)一步分析。3）對(duì)利潤(rùn)表中債權(quán)投資收益與現(xiàn)金流量表中因利息收入）對(duì)利潤(rùn)表中債權(quán)投資收益與現(xiàn)金流量表中因利息收入而收到的現(xiàn)金之間的差異進(jìn)行分析而收到的現(xiàn)金之間的差異進(jìn)行分析。 財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析 3.2 資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析3.固定資產(chǎn)質(zhì)量分析固定資產(chǎn)質(zhì)量分析 l 對(duì)企業(yè)固定資產(chǎn)的規(guī)

58、模、構(gòu)成和被利用的狀況進(jìn)對(duì)企業(yè)固定資產(chǎn)的規(guī)模、構(gòu)成和被利用的狀況進(jìn)行分析行分析 主要應(yīng)關(guān)注：主要應(yīng)關(guān)注： 1）固定資產(chǎn)的規(guī)模分析固定資產(chǎn)的規(guī)模分析 2）固定資產(chǎn)的構(gòu)成分析）固定資產(chǎn)的構(gòu)成分析 3）固定資產(chǎn)的核算分析）固定資產(chǎn)的核算分析 財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析固定資產(chǎn)的分析固定資產(chǎn)的分析l規(guī)模數(shù)量、完整、成新率 結(jié)構(gòu)各項(xiàng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、戰(zhàn)略性與戰(zhàn)術(shù)性 行業(yè)特征決定固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)差異l減值準(zhǔn)備計(jì)提是否合理l固定資產(chǎn)折舊方法 變更折舊政策是最常見(jiàn)的利潤(rùn)操縱手法之一 原因：價(jià)值比重大 影響因素多，容易找到變更理由 彈性較大，準(zhǔn)確估計(jì)難案例 東方

59、航空（600115） 財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析相關(guān)行業(yè)固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重行 業(yè)固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例（2004年末數(shù)據(jù)）平均最高最低畜牧業(yè)33.5640.3324.71煤炭采選業(yè)49.2166.9934.47石油和天然氣開(kāi)采業(yè)68.2368.8032.73造紙及紙制品業(yè)58.9573.9323.80計(jì)算機(jī)制造業(yè)14.0528.043.30計(jì)算機(jī)應(yīng)用服務(wù)業(yè)17.1454.600.75電力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)71.1286.5517.78航空運(yùn)輸業(yè)73.1076.3916.54鐵路運(yùn)輸業(yè)54.0754.0754.07公路運(yùn)輸業(yè)78.8191

60、.5520.04房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)與經(jīng)營(yíng)業(yè)9.2263.080.08租賃服務(wù)業(yè)90.7790.7790.77財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主編：周鳳主編：周鳳 第第3章章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析案例 東方航空（600115） l東方航空東方航空20022002年上半年凈利潤(rùn)為年上半年凈利潤(rùn)為5 3705 370萬(wàn)元萬(wàn)元。該公司在其公。該公司在其公布的布的20022002年上半年報(bào)中披露：公司所使用的飛機(jī)及發(fā)動(dòng)機(jī)的年上半年報(bào)中披露：公司所使用的飛機(jī)及發(fā)動(dòng)機(jī)的實(shí)際使用情況和維修情況足以使飛機(jī)及發(fā)動(dòng)機(jī)保持持續(xù)、安實(shí)際使用情況和維修情況足以使飛機(jī)及發(fā)動(dòng)機(jī)保持持續(xù)、安全適航，同時(shí)結(jié)合國(guó)際上已投入運(yùn)營(yíng)的同類(lèi)型號(hào)