第6章技術(shù)分析方法1——概述與K線法

1、第6章 技術(shù)分析法一技術(shù)分析就是以預(yù)測市場價(jià)格變化的未來趨勢為目的，以圖表、技術(shù)指標(biāo)為主要手段對市場行為進(jìn)行的研究。市場行為有三方面的含義價(jià)格、交易量和時(shí)間；價(jià)最重要。技術(shù)分析的理論淵源-道氏理論n主要原理：1.市場平均價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為。.市場波動(dòng)的三種趨勢主要、次要、短暫趨勢.成交量在確定趨勢中起重要作用。.收盤價(jià)是最重要的價(jià)格。n局限性對大趨勢的判斷有較大作用；可操作性差，其結(jié)論落后于價(jià)格變化，信號太遲。技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)n三個(gè)假定條件或前提條件：市場行為包容一切價(jià)、量、時(shí)。價(jià)格以趨勢方式演變直至盡頭。歷史會(huì)重演心理預(yù)期。1.市場行為包容一切n“市場行為包容一切”是技

2、術(shù)分析的基石。n技術(shù)分析者認(rèn)為，任何可能影響股票、期貨市場價(jià)格的因素基礎(chǔ)的、政治的、心理的或其他實(shí)際上都反映在其價(jià)格之中，而價(jià)格變化必定反映供求關(guān)系。n技術(shù)分析者所使用的圖表等工具之所以發(fā)生作用，技術(shù)分析者所使用的圖表等工具之所以發(fā)生作用，是因?yàn)檫@些工具本身如實(shí)地描述了市場參與者的是因?yàn)檫@些工具本身如實(shí)地描述了市場參與者的行為，使我們能夠把握市場參與者對市場的反應(yīng)，行為，使我們能夠把握市場參與者對市場的反應(yīng)，從而把握市場的未來趨勢。從而把握市場的未來趨勢。2.價(jià)格以趨勢方式演變n“趨勢”概念是技術(shù)分析的核心。n技術(shù)分析者認(rèn)為，市場確有趨勢可循，而且當(dāng)前的市場趨勢有勢能或慣性，只有當(dāng)它走到趨勢的

3、盡頭，它才會(huì)掉頭反向。n事實(shí)上，大多數(shù)技術(shù)分析理論在本質(zhì)上就是順應(yīng)趨勢，即以判定、追隨市場的既成趨勢為目的。3.歷史會(huì)重演n市場行為與人類心理學(xué)有關(guān)，證券投資不過是一種追求利潤的行為，不論是昨天、今天或明天，這個(gè)目的都不會(huì)改變。n在這種心理狀態(tài)下，市場交易行為將趨于一定的模式，由此導(dǎo)致歷史重演，即過去出現(xiàn)過的價(jià)格趨勢和變動(dòng)方式，今后會(huì)不斷出現(xiàn)。技術(shù)分析的工具n指標(biāo)法。它是利用價(jià)格、成交量、持倉興趣或股票漲跌只數(shù)等市場行為資料，經(jīng)特定公式計(jì)算出的數(shù)據(jù)。 MACD,MA,RSI，KDJnK線法。n切線法。又叫支撐和壓力線法n形態(tài)法。n波浪法。n周期法。技術(shù)分析的功用n價(jià)格、交易量等市場行為可以反映

4、市場變動(dòng)的內(nèi)在原因，各種因素最終都會(huì)反映在市場價(jià)格與成交量的變動(dòng)上。不能反映價(jià)格、成交量的不能反映價(jià)格、成交量的變動(dòng)因素就不是重要的因素。變動(dòng)因素就不是重要的因素。n可以從市場行為的歷史中推演出市場趨勢的未來發(fā)展軌跡，從而使投資者順勢而為。n投資者能充分利用技術(shù)分析提供的精確的買賣時(shí)機(jī)信號，若使用得當(dāng)，可使投資者大獲其利。技術(shù)分析的局限性n每種技術(shù)分析方法只注重證券市場的某個(gè)方面。n技術(shù)分析只是透過理性的層面，告訴投資者市場趨勢發(fā)展方向的最大可能性，而不可能告訴投資者趨勢必然這樣發(fā)展。n技術(shù)分析指示的各種買賣訊號具有時(shí)滯性。n技術(shù)分析有許多“死角”，常有錯(cuò)誤信號發(fā)出或信號不靈敏，使信號可信度大

5、打折扣。n技術(shù)分析所指示的信號盡管是客觀的，但不同的分析者仍會(huì)有不同的解釋，對同一個(gè)圖形或指標(biāo)發(fā)出的信號，有的可能看漲，有的則可能看跌。n在特殊的大行情中，任何技術(shù)分析工具都有可能無效。在特殊的大行情中，任何技術(shù)分析工具都有可能無效。n常用技術(shù)分析理論 線圖n線又稱陰陽線、棒線、紅黑線或蠟燭線，最早起源于日本德川幕府時(shí)代的米市交易，經(jīng)過二百多年的演進(jìn)，現(xiàn)已廣泛應(yīng)用于證券市場的技術(shù)分析中，成為技術(shù)分析中的最基本的方法之一.n線根據(jù)計(jì)算單位的不同，一般分為：日線、周線、月線與分鐘線。n它的形成取決于每一計(jì)算單位中的四個(gè)數(shù)據(jù)，即：開盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、收盤價(jià)。陰線陰線陽線陽線n單個(gè)線可反映出單日的

6、價(jià)格強(qiáng)弱變化，但它不能準(zhǔn)確地反映出價(jià)格在一段時(shí)間內(nèi)的變化趨勢。n利用線連接后所形成的中長期型態(tài)有:頭肩型（頭肩頂、頭肩底）；雙重頂（頭）；雙重底（底）等。n單根K線:上影線越長，表示賣壓越重。下影線越長，表示買方旺盛。上下影線看似等長的十字線，可稱為轉(zhuǎn)機(jī)線，在高價(jià)位或低價(jià)位，意味著出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。 K線組合n多少條K線組合才能有代表性，學(xué)術(shù)界并無定論。n下面我們分析常見的K線組合的代表意義。常見的K線組合的指導(dǎo)意義分為兩種，即買進(jìn)信號和賣出信號。買進(jìn)信號和賣出信號。 K線組合n(1)常見的買進(jìn)信號常見的買進(jìn)信號n 探水桿線 n在底價(jià)圈內(nèi)，行情出現(xiàn)長長的下影線時(shí)，往往即為買進(jìn)時(shí)機(jī)，出現(xiàn)買進(jìn)信號之后，投

7、資人即可買進(jìn)，或?yàn)榱税踩鹨?，可等候行情反彈回升之后再買進(jìn)，若無重大利空出現(xiàn)，行情必定反彈。A、探水桿線啟明星見底信號后市看漲晨星，在太陽升起之前，預(yù)示著前途一片光明。舍子線（啟明十字星）n在大跌行情中，跳空出現(xiàn)十字線，這暗示著筑底已經(jīng)完成，為反彈之征兆。舍子線（啟明十字星） 下檔五條陽線n在底價(jià)圈內(nèi)出現(xiàn)五條陽線，暗示逢低接手力道不弱，底部形成，將反彈。 下檔五條陽線 孕線（陰線孕育陽線）n在連續(xù)的下跌行情中出現(xiàn)小陽線，隔日即刻出現(xiàn)包容的大陰線，此代表筑底完成，行情即將反彈。雖然圖形看起來呈現(xiàn)弱勢，但該殺出的額子均已出盡，行情必將反彈而上。孕線（陰線孕育陽線）孕線（陰線孕育陽線）孕線（陰線孕育

8、陽線）孕線（陰線孕育陰線）n在下跌行情中，出現(xiàn)大陰線的次日行情呈現(xiàn)一條完全包容在大陰線內(nèi)的小陰線，顯示賣盤出盡，有轉(zhuǎn)盤的跡象，將反彈。連續(xù)下降三顆星n確認(rèn)價(jià)格已跌深，于低檔盤整跳空出現(xiàn)連續(xù)三條小陰線（極線），這是探底的前兆，如果第四天出現(xiàn)十字線，第五天出現(xiàn)大陽線，則可確認(rèn)底部已筑成，價(jià)格反轉(zhuǎn)直上。連續(xù)下降三顆星孕線（陰線孕育陰線） 并排陽線n持續(xù)漲勢中，某日跳空出現(xiàn)陽線，隔日又出現(xiàn)一條與其幾乎并排的陽線，如果隔日開高盤，則可期待大行情的出現(xiàn)。并排陽線上漲插入線n在行情震蕩走高之際，出現(xiàn)覆蓋陰線的隔日，拉出一條下降陽線，這是短期的回檔，行情上漲。上漲插入線 二顆星n上漲行情中出現(xiàn)極線的情形即稱為

9、二顆星、三顆星，此時(shí)價(jià)格上漲若再配合成交量放大，即為可信度極高的買進(jìn)時(shí)機(jī)，價(jià)格必再出現(xiàn)另一波漲升行情。二顆星上升三法n在漲升的途中，出現(xiàn)如下圖般的三條連續(xù)下跌陰線，為逢低承接的大好時(shí)機(jī)。當(dāng)?shù)谒奶礻柧€超越前一天的開盤價(jià)時(shí)，表示買盤強(qiáng)于賣盤，應(yīng)立刻買進(jìn)以期價(jià)格揚(yáng)升。上升三法上檔盤旋n行情隨著強(qiáng)而有力的大陽線往上漲升，在高檔將稍做整理，也就是等待大量換手，隨著成交量的擴(kuò)大，即可判斷另一波漲勢的出現(xiàn)。上檔盤整期間約六日至十一日，若期間過長則表示上漲無力。上檔盤旋 三個(gè)跳空缺口第三跳空逢高出局向上突破缺口向上持續(xù)缺口向上竭盡缺口 K線組合n(2)(2)常見的賣出信號常見的賣出信號n高位十字線 高位十字線

10、n在高價(jià)圈出現(xiàn)十字線（開盤收盤等價(jià)線），并留下上下影線，其中上影線較長。此情形表示股票價(jià)格經(jīng)過一段時(shí)日后，已漲得相當(dāng)高，欲振乏力，開始要走下坡，這是明顯的賣出信號。 黃昏之星見頂信號后市看跌夕陽無限好，只是近黃昏看跌吞沒線n在高檔震蕩行情中，出現(xiàn)一條包容大陰線，則暗示行情已到達(dá)天價(jià)價(jià)位，此時(shí)為脫手線。 看跌吞沒線看跌穿透線看跌穿透線n行情連續(xù)數(shù)天揚(yáng)升之后，隔日以高盤開出，隨后買盤不愿追高，大勢持續(xù)滑落，收盤價(jià)跌至前一日陽線二分之一以下。這是超買之后所形成的賣壓涌現(xiàn)，獲利了結(jié)盤大量拋出之故，將下跌。 孕育線（陽線縮在較長的陽線之內(nèi)）孕育線n連續(xù)數(shù)天揚(yáng)升之后，隔天出現(xiàn)一根小陽線，并完全孕育在前日之

11、大陽線之中，表示上升乏力，是暴跌的前兆。 孕育十字線n亦即今日的十字線完全包含在前一日的大陽線之中的情況。此狀態(tài)代表買盤力道減弱，行情即將回軟轉(zhuǎn)變成買盤，價(jià)格下跌。孕育十字線 暴跌三杰n當(dāng)行情大漲出現(xiàn)三條連續(xù)陰線，即為賣出信號，這是暴跌的前兆，行情將呈一個(gè)月以上的回檔整理局面。 暴跌三杰 低檔盤旋n通常整理時(shí)間在六日至十一日之間，若接下來出現(xiàn)跳空陰線，則為大跌的起步，也就是說前段的盤整只不過是中段的盤正罷了，行情將持續(xù)回檔整理。 低檔盤旋 下降三法n在行情持續(xù)下跌中，出現(xiàn)一條大陰線，隔天起卻又連現(xiàn)三根小陽線，這并不代表筑底完成，接下來若再出現(xiàn)一條大陰線，則為做空時(shí)機(jī)，價(jià)格必將持續(xù)往下探底。下降三法 高檔五條陰線n價(jià)格漲幅已高，線路圖出現(xiàn)五條連續(xù)陰線，顯示行情進(jìn)入盤局，此時(shí)若成交量畏縮，更可確信行情不妙。高檔五條陰線彈頭天價(jià)n在天價(jià)區(qū)并沒有進(jìn)行箱型整理，呈現(xiàn)平穩(wěn)的滑動(dòng)，代表