公路項目管理貸款評審重點

1、公路、民航、水運項目評審 第一節(jié) 公路項目貸款評審重點一、公路項目信貸政策要點(一)公路交通發(fā)展規(guī)劃1、公路交通總體發(fā)展目標(1)2010年發(fā)展目標國道主干線系統(tǒng)全部建成，國家重點公路建設取得突破性進展，初步構成全國性骨架公路網；東部地區(qū)基本建成國家重點公路，初步形成國家高速公路網；中部地區(qū)主要骨架公路基本建成；基本建成八條西部省際通道；力爭所有具備通車條件的鄉(xiāng)鎮(zhèn)與行政村通公路，縣到鄉(xiāng)公路基本達到高級、次高級路面標準，鄉(xiāng)到行政村公路消滅無路面狀況，45個公路主樞紐基本建成；全國公路總里程達到230萬公里，高速公路5萬公里，二級以上公路占20.0%，國省干線公路基本達到二級以上標準，高級、次高級

2、路面公路里程占公路總里程的55%。(2)2020年公路交通發(fā)展目標國家重點公路全面建成，同時形成全國性骨架公路網，初步形成國家高速公路網；初步實現(xiàn)縣鄉(xiāng)公路網絡化，所有具備通車條件的行政村通公路實現(xiàn)全天候通車，縣道全部硬化，鄉(xiāng)道一半左右實現(xiàn)路面硬化；45個公路主樞紐全部建成；全國公路總里程達到300萬公里，高速公路7萬公里，二級以上公路占公路總里程的24%以上，高級、次高級路面公路占公路總里程的70%以上。2、公路交通規(guī)劃現(xiàn)狀目前，我國正在執(zhí)行“五縱七橫”國道主干線規(guī)劃；已完成國家重點公路規(guī)劃和西部8條省際通道規(guī)劃；正在進行國家高速公路網規(guī)劃和全國農村公路網規(guī)劃。(二)貸款支持重點1國家規(guī)劃的“

3、五縱七橫”國道主干線、三個重要路段及其連接線項目；2交通部規(guī)劃的國家高速公路網中的項目；3省轄范圍內交通量較大、經濟效益好的一般國道和省道二級公路以上標準的新建和改造項目；4大中城市(一般為省會或經濟實力較強的城市)進出口道路和機場公路；5獨立大橋(或隧道)及連接線。(四)其它政策1、貸款模式的選擇目前開發(fā)銀行公路行業(yè)貸款除了硬貸款、軟貸款外，還有技術援助貸款、車購稅周轉貸款、縣鄉(xiāng)公路貸款等，可根據(jù)項目實際情況或借款人需求提供一種或組合貸款。下面簡要說明技術援助貸款、車購稅周轉貸款、縣鄉(xiāng)公路貸款的主要特點。n 技術援助貸款公路項目技援貸款主要用于國家重點公路大型項目的前期工作，同時項目必須承諾

4、我行對硬貸款擁有融資優(yōu)先權。借款人一般為交通廳，不要求提供擔保。n 車購稅周轉貸款車購稅周轉貸款是為彌補各省交通廳由于工程建設工期提前或交通部車購稅資金撥付滯后而出現(xiàn)的資金缺口而發(fā)放的貸款，必須用于交通部承諾車購稅資金補助的項目。借款人為交通廳，貸款只能用于交通部已承諾車購稅但無法保證資金按照建設進度需求到位的項目，交通廳需承諾交通部安排的車購稅到位后?？钣糜趦斶€我行本金，并承諾償還貸款利息，周轉貸款可由交通廳滾動使用。不需其它擔保。n 縣鄉(xiāng)公路貸款我行只承貸“十五”后三年國家縣鄉(xiāng)村公路專項工程范圍內的項目，且僅限于省交通廳自籌部分。借款人一般為交通廳，由交通廳提供補貼還款保證。二、關于借款人

5、評審目前，公路建設和管理實行以地方為主的體制，高速公路與低等級公路(含路網改造)實行分別管理，各省公路建設管理的具體模式不盡相同，評審中應根據(jù)實際情況選擇借款人。(一)公路項目借款人的種類、特點高速公路項目的借款人主要包括：交通廳以及隸屬于交通廳的省公路局和省級高速公路公司，交通集團公司，項目公司，地市交通廳局。低等級公路(含路網改造)借款人基本為各省交通廳、公路局，少量項目由地市交通廳局負責。公路項目借款人主要可分為以下幾類：1、交通廳（局）類。主要包括18個省交通廳和天津市市政管理局等3個直轄市交通管理部門。項目貸款為統(tǒng)借統(tǒng)還，通行費收費權質押，交通廳規(guī)費收入提供還款保證。2、高速公路公司

6、（省屬）類。一種是直屬省政府，一種是由省交通廳組建。貸款信用結構以項目收費權質押，交通廳規(guī)費收入提供還款保證。3、項目公司類。多元化投資組建的項目公司，信用結構以項目收費權質押，有些項目附加第三方擔保。4、公路局類。一是省交通廳公路局，負責一般公路的建設和管理。二是市公路局、交通局等公路建設和管理機構。貸款信用結構類似于交通廳類，以項目收費權質押，規(guī)費收入提供還款保證，有些項目附加了第三方保證擔保。(二)公路項目借款人財務報表1、財會報表特點和表式(1)交通廳(局)類政府客戶交通廳(局)類政府客戶，不編制企業(yè)財務報表，只提供交通規(guī)費收支平衡表，表式如下：項目金額（萬元）一、收入合計(一)規(guī)費收

7、入1、養(yǎng)路費2、客貨車附加費3、運輸管理費4、其他規(guī)費5、車購稅返還(二)交通部補助(三)車輛通行費收入(四)經營權轉讓收入(五)國債補助(六)其他收入二、支出合計(一)事業(yè)支出1、養(yǎng)護管理2、規(guī)費征收管理3、運管支出4、其他事業(yè)支出(二)建設性支出1、重點建設2、其他建設3、養(yǎng)護扶貧等工程(三)債務支出(四)其他支出三、年末結余表中年末結余等于收入合計扣減支出合計。(2)公司類客戶公司類客戶采用一般企業(yè)會計報表。2、分析重點對于交通廳(局)類政府客戶，重點分析規(guī)費、通行費增長情況，建設支出占總支出比例，總體負債情況、償還能力、今后一定時期內的負債空間。對于交通廳不提供還款保證的公司類借款人，

8、評審中應考察股東實力及項目現(xiàn)金流是否充足。地市交通局現(xiàn)金流量普遍較小，除一些項目效益好、地市交通部門現(xiàn)金流量大、交通廳提供還款保證的情況外，盡量避免由地市級交通局作為借款人。風險提示1、企業(yè)利用銀行業(yè)間的競爭，要求銀行在貸款利率、擔保等關鍵條件方面做出讓步，或利用市場信息的不對稱，減少資本金投入、改變貸款用途，對銀行的利益受到損失、信貸資產風險增加。2、應積極關注公路投融資體制改革帶來的風險，組建高速公路公司經營公路項目、項目法人招標制、交通廳不再提供補充還款來源成為改革基本趨勢，風險加大。評審中可采取以下措施防范風險：選擇效益好的項目，加強對借款人的審查，要求公司綜合收益還款。三、關于項目政

9、策、技術和建成風險評審(一)項目政策風險評審主要分析項目的建設意義，在國家及省內路網中的作用及重要性，是否符合國家及開行信貸政策。(三)項目技術風險評審說明承擔本項目可行性研究、初步設計單位的名稱、資質等，分析項目是否存在技術風險。(四)項目建成風險評審對影響項目建成的因素進行簡要分析，包括項目建設標準與在路網中的地位是否相符、技術方案是否成熟，項目前期工作進度、工程建設進度安排是否合理，項目是否招投標，施工單位資質是否合格，主要建設條件是否落實，是否有有關部門對環(huán)境影響報告的批復。評審報告中需披露的內容1、項目地理位置、建設規(guī)模與標準、線路起迄點及沿線主要控制點、在路網中的地位、影響范圍內路

10、網構成、線路兩端道路狀況、相鄰路段中已建成項目運營狀況及規(guī)劃，申請開行貸款額度，建設總投資，建設工期安排；2、主要技術指標(列表說明)，包括路段屬性、技術等級、計算行車速度、車道數(shù)、路基寬度、最小平曲線半徑、最大縱坡、路面結構和設計荷載；3、主要建設內容；4、項目前期工作進度，批準的部門和文號。四、關于資金風險評審(一)總投資評審項目總投資的評審要本著審慎原則，按照國家有關規(guī)定和公路概預算編制辦法，審核項目建設總投資，保證打足投資，不留缺口。(二)資金來源落實標準和分析1、審核項目資本金比例。資本金比例規(guī)定參見通用貸款評審篇。2、交通部車購稅補助資金應以交通部在可研報告批復中明確的金額或年度計

11、劃為準；3、省交通廳(局)承諾規(guī)費出資的，在出具正式承諾函的基礎上，應根據(jù)其近三年收入支出情況分析其出資能力和資金來源的可靠性；4、公司股東出資的，應分析股東的出資能力，具體資金來源的可靠性及落實情況；5、地方政府出資應分析落實的可能性，歷史記錄較差地區(qū)的地方政府出資，要有補充出資來源；風險提示要防止銀行間過度競爭對項目造成風險，由于公路項目具有較穩(wěn)定的現(xiàn)金流，近年來公路項目成為各金融機構競爭的重點之一，激烈的競爭給項目貸款帶來了一定的風險，評審中應加強對項目資金來源落實的審查力度，保證資本金比例，防范風險。五、關于市場風險評審(一)市場分析資料和數(shù)據(jù)1、項目所在省市近三年運輸市場統(tǒng)計表客運量

12、(萬人)客運周轉量(萬人公里)貨運量(萬噸)貨運周轉量(萬噸公里)全社會其中：公路全社會其中：公路全社會其中：公路全社會其中：公路××年××年××年2、項目所在區(qū)域相關道路交通量統(tǒng)計表××××年××××年××××年××××年老路A老路B相關路C相關路D3、區(qū)域經濟發(fā)展水平統(tǒng)計表年份GDP(億元)全省汽車保有量（輛）備注GDP比上年增長率（%）保有量比上年增長率（%）×

13、×年××年××年預計4、相關公路收費及收入情況道路名稱建設規(guī)模建成時間××××年××××年收費收入收費標準收費收入收費標準小車中型車小車中型車1、2、3、5、鄰近省份同類型公路的收費標準(二)市場分析方法主要是預測項目遠景交通量和通行費收費標準的方法。1、交通量預測評審中應以老路交通量觀測資料作為預測基準，并應根據(jù)老路狀況、通行能力確定新老路的合理分流比例，并在評審報告中說明。預測分析采用標準小客車、中型客車兩種車型，其他所有車型折合成中型車測算。交通量換算如果以小

14、客車為標準車型，折算系數(shù)見下表。汽車代表車型車輛折算系數(shù)說明小客車1.019座的客車和載質量2t的貨車中型車1.5>19座的客車和載質量>2t-7T的貨車大型車2.0載質量>7t-14t的貨車拖掛車3.0載質量>14t的貨車(1)通道基年交通量通道交通量指本項目和與本項目路線走向基本一致、能夠在一定條件下作為本項目替代路徑的所有公路的交通量合計。通道基年交通量T×(1i)×n×kT: 評審年通道交通量；n:項目建設期；i: 建設期間的趨勢增長率，根據(jù)相關道路前幾年的交通增長率確定，并說明確定的依據(jù)；k:交通量修正系數(shù)，根據(jù)不同省市、不同道路

15、情況取值，范圍為0.81.2 ，說明取值依據(jù)。(2)項目基年交通量項目基年交通量基年通道交通量×MM：擬建路交通量分配系數(shù)，根據(jù)擬建公路和相關道路的競爭優(yōu)勢取值。(3)預測項目未來交通量Tn=Tn-1×(1+in) (n=1,T1=項目基年交通量)Tn:第N年的交通量;In:第N年的交通量增長率，根據(jù)近三年區(qū)域相關道路交通量增長情況、區(qū)域經濟的增長水平、區(qū)域客貨運量的增長預測、區(qū)域車輛保有量及增長速度等因素確定。2、通行費收費標準預測應調查項目所在省市相類似收費道路收費標準，分析收費標準情況及變化趨勢，并預測項目合理的收費標準及其增長比例。對于二級公路貸款項目，應注意是否符

16、合國家收費政策。收費標準以小客車為基礎，中型車為標準小客車的1.6倍。收費標準以通車年為基礎，每5年調整一次，調整幅度參考同類型公路收費標準的調整幅度與調整頻度，原則上每次調整的幅度不宜超過25%，超過的應說明取值依據(jù)。(三)行業(yè)對比標準1、理論適應能力公路根據(jù)等級適應能力分別為：(1)高速公路能夠適應的年平均日交通量設計速度(km/h)四車道(pcu/d)六車道(pcu/d)八車道(pcu/d)12040000-5500055000-8000080000-10000010035000-5000050000-7000070000-900008025000-4500045000-60000600

17、00-80000(2)一級公路能夠適應的年平均日交通量設計速度(km/h)四車道(pcu)/d六車道(pcu/d)10027000-3000030000-550008020000-2700027000-450006015000-2500025000-35000(3)二、三、四級公路能夠適應的年平均日交通量公路等級適應年平均日交通量(pcu/h)二級公路5000-15000三級公路2000-6000四級公路<20002、預測適應能力根據(jù)公路的遠景設計年限，預測擬建公路的遠景年交通量。遠景設計年限：高速公路和一級公路20年；二級公路15年；三級公路10年；四級公路一般為10年，也可以根據(jù)實際

18、情況適當調整。3、結論將預測的擬建公路遠景年交通量與相應等級公路的最大適應能力進行對比，分析擬建公路建設標準能否適應。風險提示1、根據(jù)國家規(guī)定，東部地區(qū)新建二級公路取消收費，對該類項目應注意政策風險。2、預測交通量應注意不超過收費年限。六、關于財務風險評審主要是通過對項目的收入與支出進行測算，分析項目的盈利能力和償債能力。(一)收入、稅費和成本的計算依據(jù)、方法和原則1、有關收入主要考慮擬建項目通行費收入，如有其它還款來源可一并計入。3、有關成本測算參數(shù)(1)養(yǎng)護費：參考目前當?shù)亟煌ú块T的公路養(yǎng)護標準及同類型公路的實際養(yǎng)護費支出情況確定；(2)大修費：每15年一次，提取額為前15年養(yǎng)護費總和的1

19、.13倍，到期一次提留；(3)人員工資及附加：收費及管理人員配置應參考同類型公路的人員配置情況及交通部門的有關規(guī)定確定，工資及附加的標準參考評審年相關人員的實際工資支出標準確定，營運期可按年均遞增3%考慮；(4)經營管理費：參考當?shù)赝愋凸讽椖拷洜I管理費標準確定，營運期可按年均遞增3%考慮；(5)折舊與攤銷費：固定資產按平均年限法折舊，土建類折舊年限為30年、設備類為15年，無形及遞延資產按10年平均攤銷。4、有關稅費(1)由高速公路公司等企業(yè)法人經營的收費公路項目應繳納營業(yè)稅和所得稅。(2)由交通廳(局)、公路局管理的收費公路項目只繳納營業(yè)稅。但是，如果改制為公司經營的可能性較大，可考慮計

20、算所得稅。(3)公路項目營業(yè)稅稅率為5%，水利建設基金、教育附加等按照地方實際繳納情況執(zhí)行。所得稅稅率為33%。涉及減稅、免稅、先征后返問題的項目，應以有權部門的文件為依據(jù),按文件規(guī)定處理。5、有關計算期高速公路和一級公路一般為建設期加20年運營期，二級公路一般為建設期加15年運營期。如項目貸款償還期較長，計算期可與貸款期限保持一致。6、計算原則(1)一般采取不等額還本付息方式，根據(jù)總收入的增長幅度確定還本付息的增長幅度。(2)根據(jù)市場分析時確定的分年交通量與收費標準測算項目的通行費收入。(3) 綜合還債能力：由省交通廳承擔還款連帶責任的項目，應測算交通廳的綜合還債能力，交通廳的綜合還債能力取

21、決于其可支配資金與總體負債水平。交通廳的可支配資金指規(guī)費、通行費收入、轉讓經營權收益加上省級財政劃撥的公路建設基金等資金來源總合(不包括國家針對具體項目安排的車購稅、中央財政債券等)扣除事業(yè)支出和養(yǎng)護支出后的剩余部分。分析綜合還債能力時，可不考慮今后其他新開工項目的建設資金需求，將交通廳的可支配資金全部用于償還原有項目和補貼償還本項目的債務。當項目自身效益不能保證在規(guī)定期限內償還貸款時，應測算在規(guī)定的貸款期限內、償債覆蓋率為1.3的情況下，每年需要交通廳提供的補貼還款金額，并根據(jù)交通廳的綜合還債能力判斷補貼資金來源是否滿足需要。(4)根據(jù)項目效益及借款人綜合還款能力確定項目的借款期限，確定方法

22、參見評審管理篇。風險提示n 基礎數(shù)據(jù)應選取準確n 其它還款來源應分析落實情況，交通廳補貼的應分析其補貼能力n 對于其它銀行貸款應按同比例償還n 計算方法應準確，防止結果失真七、關于償債能力評審公路項目還款來源一般包括：項目稅后利潤、折舊、攤銷、借款人綜合效益、交通廳補貼等。風險提示1、綜合效益還款項目，綜合償還能力差，還款資金難以落實。2、交通廳補貼的應分析交通廳的綜合償債能力，防止交通廳補貼落空。八、關于信用結構評審(一)信用結構公路項目應充分發(fā)揮企業(yè)信用、政府信用、市場信用的作用，建立完善的信用結構。1、政府信用在可能的情況下，公路項目在通行費收費權作質押的基礎上，各省市交通廳(局)還應出具文件，正式承諾當項目自身收益不能按期償還貸款本息時，用其掌握的交通規(guī)費償還，并明確費改稅后繼續(xù)用財政安排的資金承擔償還責任，并對其兜底償還能力進行分析。2、企業(yè)信用公路項目以項目通行費收費權作質押擔保，項目借款人與行業(yè)主管部門應出具同意收費權質押的文件，并通過評審談判，就收費權質押的有關條款與借款人和行業(yè)主管部門達成一致。如還有其他國內商業(yè)銀行貸款，可按貸款比例進行質押，但不能按資金來源比例進行質押，質押率應符合本手冊規(guī)