銀行業(yè)初級資格考試風(fēng)險(xiǎn)管理考點(diǎn)速記第一章

1、第一章風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)管理水平是現(xiàn)代商業(yè)銀行核心競爭力的重要組成部分，具備領(lǐng)先的風(fēng)險(xiǎn)管理能力和水平成為商業(yè)銀行最重要的核心競爭力。1.1風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)與收益與損失1. 風(fēng)險(xiǎn)的三種定義（1）風(fēng)險(xiǎn)是未來結(jié)果的不確定性：抽象、概括；（2）風(fēng)險(xiǎn)是損失的可能性：損失的概率分布；符合金融監(jiān)管當(dāng)局對風(fēng)險(xiǎn)管理的思考模式；（3）風(fēng)險(xiǎn)是未來結(jié)果（如投資的收益率）對期望的偏離，即波動(dòng)性，符合現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理理 念，馬科威茨資產(chǎn)組合理論：風(fēng)險(xiǎn)既是損失的來源，同時(shí)也是盈利的基礎(chǔ)。2. 風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系：匹配性3. 風(fēng)險(xiǎn)和損失的區(qū)別：事前和事后風(fēng)險(xiǎn)：事前概念，損失發(fā)生前的狀態(tài)損失：事后概念4. 損失類型預(yù)期損失一一提

2、取準(zhǔn)備金和沖減利潤非預(yù)期損失一一資本金災(zāi)難性損失一一保險(xiǎn)手段風(fēng)險(xiǎn)管理與商業(yè)銀行經(jīng)營商業(yè)銀行是否愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，是否能夠妥善控制和管理風(fēng)險(xiǎn)，將決定商業(yè)銀行的經(jīng)營成敗。商業(yè)銀行的經(jīng)營原則：三性要求，即安全性、流動(dòng)性、效益性風(fēng)險(xiǎn)管理與商業(yè)銀行經(jīng)營的關(guān)系主要體現(xiàn)在以下五個(gè)方面：1. 承擔(dān)和管理風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行的基本職能，也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新發(fā)展的原動(dòng)力。 解決信息不對稱問題，專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理技能 ；風(fēng)險(xiǎn)的分散（行業(yè)、區(qū)域、期限、客戶的分散 ）、 對沖（如利率和貨幣互換）和轉(zhuǎn)移（如資產(chǎn)證券化）。2. 從根本上改變了商業(yè)銀行的經(jīng)營模式，從傳統(tǒng)上片面追求擴(kuò)大規(guī)模、增加利潤的粗放經(jīng)營模式，向風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的

3、精細(xì)化管理模式；從定性分析為主轉(zhuǎn)向定量分析為主；從分散風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)向全面集中管理。3. 為商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)提供依據(jù)，并有效管理商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)組合。4. 健全的風(fēng)險(xiǎn)管理為商業(yè)銀行創(chuàng)造附加價(jià)值。具有自覺管理、微觀管理、系統(tǒng)管理、動(dòng)態(tài)管理等功能。實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化，降低法律、合規(guī)、監(jiān)管成本。5. 風(fēng)險(xiǎn)管理水平直接體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競爭力，不僅是商業(yè)銀行生存發(fā)展的需要，也是金融監(jiān)管的迫切要求。 決定商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的兩個(gè)因素：資本金規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)管理水平。資本金是吸收損失的緩沖器和最終來源。商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展四個(gè)階段：1. 資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段：20世紀(jì)60年代前，偏重于資產(chǎn)業(yè)務(wù)，強(qiáng)調(diào)保持商業(yè)銀

4、行資產(chǎn)的流動(dòng)性。穩(wěn)健經(jīng)營，提高安全度，保守。2. 負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理：20世紀(jì)60年代，為擴(kuò)大資金來源，避開金融監(jiān)管限制，變被動(dòng)負(fù)債為積 極性的主動(dòng)負(fù)債；加大了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，提高了杠桿率，加大了經(jīng)營壓力和不確定性。華爾街的第一次數(shù)學(xué)革命。馬科維茨不確定條件下的投資組合理論是重要基石。夏普的資本資產(chǎn)定價(jià)模型，解釋了一定條件下資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的定量關(guān)系是重要理論基礎(chǔ)。3. 資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式：20世紀(jì)70年代，通過匹配資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)、經(jīng)營目標(biāo)互相代替和資產(chǎn)分散，實(shí)現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險(xiǎn)控制，缺口分析、久期分析成為重要手段。華爾街第二次數(shù)學(xué)革命：歐式期權(quán)定價(jià)模型（布萊克一斯科爾斯期權(quán)定價(jià)

5、模型、B S期權(quán)定價(jià)模型），通過期權(quán)這種結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品為金融衍生產(chǎn)品定價(jià)。-233網(wǎng)校編輯整理4. 全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式：20世紀(jì)80年代，非利息收入比重增加， 重視風(fēng)險(xiǎn)中介業(yè)務(wù)。1988巴塞爾資本協(xié)議標(biāo)志全面風(fēng)險(xiǎn)管理原則體系基本形成。（1）全球的風(fēng)險(xiǎn)管理體系（2）全面的風(fēng)險(xiǎn)管理范圍（3）全程的風(fēng)險(xiǎn)管理過程（4）全新的風(fēng)險(xiǎn)管理方法（5）全員的風(fēng)險(xiǎn)管理文化 全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式已經(jīng)能夠成為現(xiàn)代商業(yè)銀行謀求發(fā)展和保持競爭優(yōu)勢的最重要的方式。1.2商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的主要類別八大風(fēng)險(xiǎn)：信用市場操作流動(dòng)性國別聲譽(yù)法律戰(zhàn)略信用風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品的價(jià)值， 從而給債權(quán)

6、人或金融產(chǎn)品持有人帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)被認(rèn)為是最為復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)種類， 通常包括違約風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)等主要形式，是我國商業(yè)銀行目前所面臨的最重要的風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是一種特殊的信用風(fēng)險(xiǎn)，是指交易雙方在結(jié)算過程中，一方支付了合同資金但另一方 發(fā)生違約的風(fēng)險(xiǎn)。1974年，赫斯塔特銀行的破產(chǎn)促成了巴塞爾委員會(huì)的誕生。信用風(fēng)險(xiǎn)具 有明顯的屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)特征。與市場風(fēng)險(xiǎn)相反，信用風(fēng)險(xiǎn)的觀察數(shù)據(jù)少，且不易獲得。市場風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)價(jià)格和商品價(jià)格的波動(dòng)給商業(yè)銀行表內(nèi)、表外頭寸造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。包括利率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，其中利率風(fēng)險(xiǎn)尤為重要。相對于信用風(fēng)險(xiǎn)而言，市場風(fēng)險(xiǎn) 具有數(shù)據(jù)優(yōu)勢和易于計(jì)量的特點(diǎn)。具

7、有明顯系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)特征，難以通過分散化投資來完全地消 除。操作風(fēng)險(xiǎn)由不完善或有問題的內(nèi)部程序、員工、信息科技系統(tǒng)以及外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。分為人員因素、內(nèi)部流程、系統(tǒng)缺陷和外部事件四類。操作風(fēng)險(xiǎn)具有普遍性和非營利性，不可避免不能給銀行帶來盈利。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行無法及時(shí)獲得或者無法以合理成本獲得充足資金，以償付到期債務(wù)或其他支付義務(wù)、滿足資產(chǎn)增長或其他業(yè)務(wù)發(fā)展需要的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的整體經(jīng)營狀況。綜合性風(fēng)險(xiǎn)。國別風(fēng)險(xiǎn)由于某一國家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)變化及事件，導(dǎo)致該國家或地區(qū)借款人或債務(wù)人沒有 能力或者拒絕償付商業(yè)銀行債務(wù)，或使商業(yè)銀行在該國家或地區(qū)的商業(yè)存在遭受損失，或使

8、商業(yè)銀行遭受其他損失的風(fēng)險(xiǎn)。存在于授信、國際資本市場業(yè)務(wù)、設(shè)立境外機(jī)構(gòu)、代理行往 來和由境外服務(wù)提供的外包服務(wù)等。一國或地區(qū)經(jīng)濟(jì)狀況惡化、政治和社會(huì)動(dòng)蕩、資產(chǎn)被國有化或被征用、政府拒付對外債務(wù)、外匯管制或貨幣貶值。轉(zhuǎn)移（主要）、主權(quán)、傳染、貨幣、宏觀經(jīng)濟(jì)、政治、間接國別。聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)由商業(yè)銀行經(jīng)營、管理及其他行為或外部事件導(dǎo)致利益相關(guān)方對商業(yè)銀行負(fù)面評價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行通常將信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)看作是對其經(jīng)濟(jì)價(jià)值最大的威脅。法律風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行因日常經(jīng)營和業(yè)務(wù)活動(dòng)無法滿足或違反法律規(guī)定，導(dǎo)致不能履行合同、發(fā)生爭議、訴訟或其他法律糾紛而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。包括但不限于因監(jiān)管措施和解決民商事爭議而支付的罰款、罰金或者

9、懲罰性賠償所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)敞口。違規(guī)和監(jiān)管，通常納入操作風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行在追求短期商業(yè)目的和長期發(fā)展目標(biāo)的過程中，因不適當(dāng)?shù)陌l(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略決策給商業(yè)銀行造成損失或不利影響的風(fēng)險(xiǎn)。戰(zhàn)略目標(biāo)缺乏整體兼容性；為這些目標(biāo)而制定的經(jīng)營戰(zhàn)略存在缺陷；為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所需要的資源匱乏；整個(gè)戰(zhàn)略實(shí)施過程的質(zhì)量難以保證。1.3商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的主要策略分散對沖轉(zhuǎn)移規(guī)避補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)分散：組成資產(chǎn)的個(gè)數(shù)越多，其非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)就可以通過分散化完全消除，而系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不能通過分散化被消除掉，表現(xiàn)為資本資產(chǎn)模型(CAPM中的3值。風(fēng)險(xiǎn)對沖：風(fēng)險(xiǎn)對沖是指通過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍 生產(chǎn)品，來沖銷標(biāo)的資產(chǎn)法潛在的

10、風(fēng)險(xiǎn)損失的一種策略性選擇。管理市場風(fēng)險(xiǎn)的有效辦法。分為自我對沖和市場對沖，自我對沖是指商業(yè)銀行利用資產(chǎn)負(fù)債表或某些具有收益負(fù)相關(guān)性 質(zhì)的業(yè)務(wù)組合本身所具有的對沖特性進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對沖。市場對沖是指對于無法通過資產(chǎn)負(fù)債表和相關(guān)業(yè)務(wù)調(diào)整進(jìn)行自我對沖的風(fēng)險(xiǎn)(又稱殘余風(fēng)險(xiǎn))，通過衍生產(chǎn)品市場進(jìn)行對沖。-233網(wǎng)校編輯整理風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移；非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，擔(dān)保、備用信用證。衍生品是特殊形式的保單風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避：不做業(yè)務(wù)，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。過于消極。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償：對于高風(fēng)險(xiǎn)的客戶和業(yè)務(wù)，提高金融產(chǎn)品價(jià)格。1.4商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)與資本資本的定義、作用和分類商業(yè)銀行資本是銀行從事經(jīng)營活動(dòng)必須注入的資金，可以用來吸收銀行的經(jīng)營虧損，緩沖意

11、外損失，保護(hù)銀行的正常經(jīng)營，為銀行的注冊、組織營業(yè)以及存款進(jìn)入前的經(jīng)營提供啟動(dòng)資 金等。清算條件下和持續(xù)經(jīng)營條件下吸收損失。商業(yè)銀行是以負(fù)債經(jīng)營為特色的，融資杠桿率很高。資本的作用：(1) 為商業(yè)銀行提供融資(2) 吸收和消化損失，資本金是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和吸收損失的第一資金來源，保護(hù)債權(quán)人免遭戶風(fēng) 險(xiǎn)損失的緩沖器(3) 限制商業(yè)銀行過度業(yè)務(wù)擴(kuò)張和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)(4) 維持市場信心(5) 為風(fēng)險(xiǎn)管理提供最根本的驅(qū)動(dòng)力。賬面資本：持股人的永久性資本投入，即所有者權(quán)益，包括普通股股本、實(shí)收資本、資本公 積、盈余公積、未分配利潤、投資重估儲(chǔ)備、一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。經(jīng)濟(jì)資本；監(jiān)管資本。監(jiān)管資本與資本充足率要求監(jiān)管資本指監(jiān)

12、管部門規(guī)定的商業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承擔(dān)的業(yè)務(wù)總體風(fēng)險(xiǎn)水平相匹配的資本。由于監(jiān)管資本必須在非預(yù)期損失出現(xiàn)時(shí)隨時(shí)可用，其強(qiáng)調(diào)的是抵御風(fēng)險(xiǎn)、保障商業(yè)銀行持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營的能力，并不要求其所有權(quán)歸屬。監(jiān)管資本分為一級資本(核心一級和其他一級)和二級資本。核心一級資本：銀行持續(xù)經(jīng)營條件下無條件用來吸收損失的資本工具，具有永久性、清償順序排在所有其他融資工具之后的特征。 實(shí)收資本或普通股、資本公積可計(jì)入部分、盈余公積、 一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備、未分配利潤、少數(shù)股東資本可計(jì)入部分。其他一級資本是非累積性的、 永久性的、不帶有利率跳升及其他贖回條款， 本金和收益都應(yīng) 在銀行持續(xù)經(jīng)營條件下參與吸收損失的資本工具。其他以及資本

13、工具及其議價(jià)（如優(yōu)先股及其議價(jià)）、少數(shù)股東基本可計(jì)入部分。二級資本是指在坡長清算條件下可以用來吸收損失的資本工具，二級資本的受償順序列在普通股之前、在一般債權(quán)人之后， 不帶贖回機(jī)制，不允許設(shè)定利率跳升條款， 收益不具有信用 敏感性特征，必須含有減計(jì)或轉(zhuǎn)股條款。二級資本工具及其溢價(jià)、超額貸款損失準(zhǔn)備可計(jì)入 部分、少數(shù)股東資本可計(jì)入部分。巴塞爾2和3比較：1重新界定監(jiān)管資本的構(gòu)成，恢復(fù)普通股在監(jiān)管資本中的核心地位，嚴(yán)格各類資本工具的合格標(biāo)準(zhǔn)，從嚴(yán)確定資本扣除項(xiàng)目，強(qiáng)化監(jiān)管資本工具的損失吸收能力2、改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)量方法，大幅度增加高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的資本要求3、建立逆周期資本監(jiān)管機(jī)制，提升銀行體系應(yīng)對信貸周

14、期轉(zhuǎn)換的能力，弱化銀行體系與實(shí) 體經(jīng)濟(jì)之間的正反饋循環(huán)4、 顯著提高資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，通常情況下普通商業(yè)銀行的普通股充足率應(yīng)達(dá)到7%總資本充足率不得低于 10.5%，同時(shí)進(jìn)一步要求全球系統(tǒng)重要性銀行須計(jì)提1%-3.5%的附加資本要求。我國銀監(jiān)會(huì)2012監(jiān)管資本要求：1、 最低資本要求，核心一級資本充足率5% 一級資本充足率 6%資本充足率8%;2、 儲(chǔ)備資本要求和逆周期資本要求，包括2.5%的儲(chǔ)備資本要求和 0-2.5%的逆周期資本要求；3、 系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求1%；4、以及針對特殊資產(chǎn)組合的特別資本要求和針對單家銀行的特定資本要求，即第二支柱資本要求。我國系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要

15、性銀行的資本充足率分別不得低于11.5%和10.5%。確保資本充分覆蓋國內(nèi)銀行面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和特定風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)資本及其應(yīng)用經(jīng)濟(jì)資本又稱風(fēng)險(xiǎn)資本，是指在一定的置信度和期限下，為了覆蓋和抵御銀行超出預(yù)期的經(jīng) 濟(jì)損失所需要持有的資本數(shù)額。作用：1）有助于商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平；2）有助于商業(yè)銀行制定科學(xué)的業(yè)績評估體系。股本收益率（ROE）和資產(chǎn)收益率（ROA）這兩項(xiàng)指標(biāo)被廣泛用于衡量商業(yè)銀行的盈利能力。用來度量商業(yè)銀行這樣被普遍認(rèn)為是經(jīng)營特殊商品的高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)具有明顯的局限性。在經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績評估方法中， 目前被廣泛接受和普遍使用的是經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率。經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率是指經(jīng)預(yù)期損失和以

16、經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量的非預(yù)期損失調(diào)整后的收益率，其計(jì)算公式：RAROC=益-預(yù)期損失）/經(jīng)濟(jì)資本（或非預(yù)期損失）經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率著重強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行通過承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)而獲得的收益是有成本的。整個(gè)公式衡量的是經(jīng)濟(jì)資本的使用收益，正常情況下其結(jié)果應(yīng)當(dāng)大于商業(yè)銀行的資本成本。作用：1在單筆業(yè)務(wù)層面上，可用于衡量一筆業(yè)務(wù)得風(fēng)險(xiǎn)與收益是否匹配，為商業(yè)銀行決定是否 開展該筆業(yè)務(wù)以及如何進(jìn)行定價(jià)提供依據(jù)2、在資產(chǎn)組合層面上，在考慮單筆業(yè)務(wù)得風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)組合效應(yīng)之后，可衡量資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益是否匹配， 及時(shí)對指標(biāo)出現(xiàn)明顯不利變化趨勢的資產(chǎn)組合進(jìn)行處理，為效益更好的業(yè)務(wù)配置更多資源3、在商業(yè)銀行總體層面上，可用于目標(biāo)設(shè)定、業(yè)務(wù)決策、資本配置和績效考核等。1.5風(fēng)險(xiǎn)管理的數(shù)理基礎(chǔ)收益的的計(jì)量1