P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式下小微企業(yè)融資風險的探究

1、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式下小微企業(yè)融資風險的探究Theinvestigationofmicro-enterprisefinancingriskinP2Plendingmode摘要當前，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸已經(jīng)成為小微企業(yè)民間融資的一種新途徑，但是，在其方便、快捷、成功率高的背后，也存在不少隱憂。探索P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的區(qū)域發(fā)展模式，方能降低融資風險，促進小微企業(yè)的發(fā)展。P2P網(wǎng)貨與小微企業(yè)的共同成長已成為有目共睹的事實。文章基于小微企業(yè)PZP網(wǎng)絡(luò)貨款平臺融資的收益及風險權(quán)衡分析，真正做到扶持小微企業(yè)，實現(xiàn)PZP網(wǎng)貨與小微企業(yè)的共榮共贏。本文通過了解P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的背景和意義，研究它的概念及優(yōu)勢，分析了在P

2、2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式下小微企業(yè)所面臨的各種問題，并提出了相應(yīng)的建議和解決措施。最后選擇拍拍貸進行實證研究，通過對拍拍貸數(shù)據(jù)的實證分析，得到影響出借人出借資金的可能性的因素。發(fā)揮P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在小微企業(yè)融資中的積極作用，結(jié)合網(wǎng)絡(luò)借貸存在的問題和實證結(jié)論，相應(yīng)的提供一些政策建議。首先，政府明確借貸平臺的性質(zhì)，確定監(jiān)管主體；在完善相關(guān)法律規(guī)范的同時，健全監(jiān)管制度；加強個人和小微企業(yè)信用體系的建設(shè)。其次，加強平臺自身建設(shè)，建立風險儲備金防范風險。個人和小微企業(yè)要提高信用價值意識，注重平臺社會資本的積累與維護。關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、小微企業(yè)、融資AbstractCurrent,P2Pnetworklend

3、inghasbecomeanewwayofprivatefinancingofsmallandmicroenterprises,but,initsconvenient,fast,highsuccessratebehind,therearealsoalotofworries.ExploretheareadevelopmentmodelP2Pnetworklendingplatform,inordertoreducefinancingrisks,andpromotethedevelopmentofsmallandmicroenterprises.GrowP2Pnetworkgoodsandsmal

4、lbusinesseshasbecomeobviousfact.ArticlebasedonincomesmallbusinessesPZPnetworkpaymentplatform,financingandrisktrade-offanalysis,trulysupportsmallandmicroenterprises,andPZPcargonetwithsmallandmicrobusinesseswin-winandcommonprosperity.ByunderstandingthebackgroundandsignificanceofP2Pnetworklending,studi

5、esitsconceptandadvantages,analyzesvariousproblemsfacedbysmallandmicroenterprisesintheP2Pnetworklendingmodel,andputsforwardsuggestionsandsolutions.Finally,chooseapat-primeempiricalresearch,empiricalanalysisofthedataoftheloanpatgivelendersfactorsinfluencepeoplelendingmoneypossibilities.Playanactiverol

6、eintheP2Pnetworklendingofsmallmicro-enterprisefinancing,combinedwithnetworkloanproblemsandempiricalconclusions,appropriatetoprovidesomepolicyrecommendations.First,thegovernmentclearthenatureoflendingplatformtodeterminetheregulatorybody;atthesametimeimprovetherelevantlawsandregulations,improvetheregu

7、latorysystem;strengthentheconstructionofindividualandsmallmicro-enterprisecreditsystem.Secondly,tostrengthentheconstructionoftheplatformitself,toestablishariskreserveriskprevention.Individualsandsmallbusinessestoraiseawarenessofthevalueofcredit,payattentiontotheaccumulationofsocialcapitalandmaintena

8、nceplatform.Keywords:P2Pnetworklending,smallandmicroenterprises,financing目錄摘要2目錄4第一章緒論5.（一）研究背景5.（二）研究意義6.第二章P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的興起及發(fā)展6.（1） P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的概念6.（2） P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的優(yōu)勢7.第三章P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式下小微企業(yè)融資的問題和解決措施8（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式下小微企業(yè)融資所面臨的問題8（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式下小微企業(yè)融資的建議和對策9第四章基于拍拍貸案例的實證分析1.0（一）平臺選擇1.0.（二）數(shù)據(jù)的采集及初步分析1.0（3） 本章小結(jié)1.2.第五章總結(jié)與展

9、望1.3.參考文獻1.3.致謝1.4.第一章緒論（一）研究背景小微企業(yè)已經(jīng)成為了我國國民經(jīng)濟的重要支柱，在促進經(jīng)濟增長、增加就業(yè)機會、推動技術(shù)創(chuàng)新、增強經(jīng)濟活力、優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)等方面都發(fā)揮著積極的作用。然而在小微企業(yè)的發(fā)展中，融資難一直是最主要的制約因素。2007年7月，隨著上海拍拍貸公司的成立，一種將小額信貸推到互聯(lián)網(wǎng)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式是由國外引入國內(nèi)。經(jīng)過這些年的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)借貸市場急劇增長，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺作為民間網(wǎng)絡(luò)借貸的載體紛紛成立。因為小微企業(yè)的資金需求具有“短、小、頻、急”的特點，網(wǎng)絡(luò)借貸大多數(shù)為無抵押物的信用貸款，金額較小，申請方便，獲得時間快，這使得大多數(shù)的小微企業(yè)轉(zhuǎn)向P2P

10、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺進行融資。國務(wù)院金融發(fā)展研究中心之前在對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司進行調(diào)研時，發(fā)現(xiàn)某網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的借貸結(jié)構(gòu)中小微企業(yè)占了80%多，包括網(wǎng)店資金周轉(zhuǎn)、企業(yè)經(jīng)營借款、個體戶借款和創(chuàng)業(yè)借款。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸成為了小微企業(yè)融資的新渠道，由于是新生事物，對于小微企業(yè)運用P2P網(wǎng)絡(luò)借貸進行融資的研究很少。在國內(nèi)，對于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式的研究大多集中在主體性質(zhì)、模式、網(wǎng)絡(luò)借貸的作用、存在的風險和實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)借貸交易的影響因素。在國外，學者從多個方面對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸進行了比較深入的研究，其中主要集中于貸款人行為研究，包括財務(wù)因素、人口特征因素、社會資本和借款人自我陳述對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行為的影響.雖然網(wǎng)絡(luò)借貸在國

11、外發(fā)展已經(jīng)有段時間，但國家工商總局，全國小型微型企業(yè)發(fā)展報告，2013年，外信用體系的健全，網(wǎng)絡(luò)借貸更多集中在消費金融領(lǐng)域，對于網(wǎng)絡(luò)借貸在小微企業(yè)中的應(yīng)用研究不多。所以，對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在小微企業(yè)融資中的應(yīng)用進行研究，探討網(wǎng)絡(luò)借貸適用于小微企業(yè)融資的可能性和理論依據(jù)，實證分析影響小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)借貸成功的因素，并就未來中國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展以及小微企業(yè)運用網(wǎng)絡(luò)借貸融資提出了一些建設(shè)性的意見建議，可以實現(xiàn)小微企業(yè)順利融資，保障投資者的權(quán)益，引導(dǎo)民間資本的合理流動，維護社會經(jīng)濟的穩(wěn)定。（二）研究意義在現(xiàn)實中，小微企業(yè)融資難在當前是一個熱點問題,而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是一個新生事物，成為小微企業(yè)融資的一個

12、新途徑。在小微企業(yè)在運用P2P網(wǎng)絡(luò)借貸緩解融資難問題中,有許多成功案例，但也有不少人質(zhì)疑網(wǎng)絡(luò)借貸的適用性，指出其中面臨著嚴重的信息不對稱的風險。本文對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸適用小微企業(yè)融資的現(xiàn)實依據(jù)、理論依據(jù)以及影響小微企業(yè)融資成功影響因素的研究。結(jié)合網(wǎng)絡(luò)借貸存在的問題和實證分析的結(jié)果，就未來中國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展以及在小微企業(yè)融資中的應(yīng)用提出了一些建設(shè)性的意見建議,從而實現(xiàn)小微企業(yè)順利融資，保障投資者的權(quán)益，引導(dǎo)民間資本的合理流動，維護社會經(jīng)濟的穩(wěn)定。第二章P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的興起及發(fā)展（1） P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的概念P2P全稱為PeertoPeer,即點對點白網(wǎng)絡(luò)借貸，運營模式為借貸公司依托互聯(lián)網(wǎng)平臺

13、為借貸雙方搭建橋梁,在為自身創(chuàng)造盈利的同時,通過自由競價的方式促成借貸雙方合作。這一網(wǎng)貸模式最早起源于英國,隨后在西方國家得到迅速推廣。自2007年，我國第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺拍拍貸創(chuàng)辦以來,這一新型的信貸模式也開始在我國生根發(fā)芽,現(xiàn)已遍地開花。在經(jīng)歷過多次市場洗牌之后,PZP網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)開始進行戰(zhàn)略化區(qū)分,并按運營模式分為介入交易及不介入交易兩類:前者不僅創(chuàng)辦平臺,同時介入資金交易環(huán)節(jié),建立資金池（如人人貸）,部分平臺還開展網(wǎng)上信貸資產(chǎn)證券銷售等業(yè)務(wù)（如陸金所），但多元化的業(yè)務(wù)內(nèi)容往往帶來較多的漏洞與風險；后者為單純中介性質(zhì)，只負責交易平臺,制定相應(yīng)規(guī)則并提供包括征信,風控及追償?shù)纫幌盗邢?/p>

14、關(guān)服務(wù)（如拍拍貸），無需抵押及擔保，對平臺而言，運作風險較小，但對投資人而言，由于得不到平臺或第三方的資金擔保，因此風險較大。（2） P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的優(yōu)勢（ 1）借貸雙方范圍更廣一方面，傳統(tǒng)的中小企業(yè)小額貸款的供給者都是銀行等金融機構(gòu)，而P2P則集中了民間個人閑散資金為資金需求者提供小額貸款。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是一種網(wǎng)上個人對個人的信貸模式，其實質(zhì)就是民間借貸模式，信貸交易的順利進行是基于個人和個人之間的信任或?qū)嵨锏盅?，即個人信用和商業(yè)信用。P2P借貸使得企業(yè)可獲得的資金來源更廣。另一方面，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展給中小企業(yè)融資難問題提供了一條有效的解決途徑，使借貸變得更加靈活?；ヂ?lián)網(wǎng)的介入使得P2P小額網(wǎng)

15、絡(luò)貸款突破了地域局限性，無限放大了借貸人群的范圍和數(shù)量，在提高了借貸雙方匹配效率的同時，整個借貸過程較以前更加便利與透明，這也是P2P小額網(wǎng)絡(luò)貸款得以迅速發(fā)展起來的重要原因。（ 2）借貸成本低、效率高一般獲得金融機構(gòu)貸款都需要苛刻的申請條件、冗長的等待過程，與此相比，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸則無需擔保抵押，具有審批速度快、借款門檻低、交易手續(xù)簡便、貸款期限活等特點，交易快捷性和便利性優(yōu)勢明顯，有效降低了交易的成本。小企業(yè)進入網(wǎng)絡(luò)借貸市場的原因在于無法提供公開的高信用等級。一般情況下，銀行在向企業(yè)貸款前會對貸款的成本進行衡量。而處于成長期的中小企業(yè)相關(guān)信息不透明現(xiàn)象特別明顯，普遍存在財務(wù)核算不健全、缺少可

16、抵押物、資質(zhì)與信譽相對較差等問題，中小企業(yè)貸款信息、人力、管理成本高、違約風險高使得傳統(tǒng)銀行金融機構(gòu)通常不愿意把貸款批給這些企業(yè)，或者只愿意提供利率更高的貸款。當前我國中小企業(yè)平均存活時間不到3年，融資難問題嚴重阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展。而網(wǎng)絡(luò)借貸給這類中小企業(yè)提供了一個獲得貸款的機會，使得更多的資金需求企業(yè)可以籌集到資金，不需要通過金融中介，能獲得更低利率的貸款，因此借款人的收益提高了。以Prosper借貸市場為例，凡具有符合該平臺所要求的身份證件，并且信用評分高于520分的公民都可以在網(wǎng)站上注冊，申請額度介于1000-25000美元之間的無擔保貸款。網(wǎng)站上專門的評級系統(tǒng)會根據(jù)用戶填寫的相關(guān)信息

17、對貸款申請人進信用行風險評級，然后申請人就可以根據(jù)自己的需求在網(wǎng)站上發(fā)布貸款清單。因此，P2P模式這些運作方式與中小企業(yè)貸款“短、小、急、頻”的特點相符，操作更加簡便高效，更適合用于小額信貸、信用貸款和我國國情。第三章P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式下小微企業(yè)融資的問題和解決措施(1) P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式下小微企業(yè)融資所面臨的問題(1) 網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管空白目前看來，網(wǎng)絡(luò)借貸是新型的融資方式，更需要對這種融資方式進行嚴格有效的監(jiān)管管理。首先，是平臺的成立，沒有明確的法律法規(guī)規(guī)定網(wǎng)絡(luò)借貸平臺登記需要的必備條件，權(quán)力義務(wù)的解釋和盈利方式限定，最為嚴重的是，我國的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是不需要任何工商局的營業(yè)執(zhí)照，如此一來，

18、就導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的融資方式處于一種無人監(jiān)督的情形。其次，是平臺的運作方面，大部分平臺的運作還處于初步摸索的階段，目前還沒有相關(guān)部門進行動態(tài)監(jiān)管和跟蹤措施，這樣就便導(dǎo)致一些有貸款融資業(yè)務(wù)變成了非法集資，這樣的平臺存在會使得我國金融行業(yè)出現(xiàn)混亂。(2) 2)網(wǎng)絡(luò)借貸的技術(shù)有待提高查閱了大量文獻資料和報告可以看出黑客入侵子所以讓人如此頭通，最重要的是網(wǎng)絡(luò)信息披露，歸結(jié)為一點是網(wǎng)絡(luò)借貸技術(shù)有待提高?？梢酝ㄟ^研究數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，通常意義上的"黑客"，一般采用的手段是盜取用戶的用戶名和密碼，進行非法的操作，或是破壞網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的貸款信息和檔案，進行所謂的非法轉(zhuǎn)賬，總而言之，想要提高網(wǎng)絡(luò)借貸

19、平臺的安全性，就要提高網(wǎng)絡(luò)借貸的技術(shù)支持。(3) 網(wǎng)絡(luò)借貸的信用風險網(wǎng)絡(luò)借貸的信用風險主要集中在下面幾個方面：信用評價信息的不完善，信用評級信息的使用范圍有限，因為網(wǎng)絡(luò)借貸的技術(shù)欠缺，所以現(xiàn)在它的使用范圍很有限，目前僅僅集中在金融機構(gòu)，要想大規(guī)模的放開網(wǎng)絡(luò)信息，就得提高信息的保密技術(shù)，上文中也已經(jīng)提到，目前來說，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的技術(shù)支持還是很不成熟。(4) 網(wǎng)絡(luò)借貸的經(jīng)濟拮據(jù)在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式下，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的盈利主要是通過依靠貸款人的理費用和中介費，但是由于我國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式剛剛起步，對這種模式還不太熟悉也不太信任，所以大多數(shù)的網(wǎng)絡(luò)借貸還都沒有達到盈利的階段。(5) 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺與小微

20、企業(yè)的信息不對稱本文此處提到的信息不對稱就是缺乏相關(guān)信息交流平臺和渠道，如此一來，使融資有困難，也找不到更好的融資渠道，無法把所需要的網(wǎng)絡(luò)借貸信息準確地傳遞給小微企業(yè)。(2) P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式下小微企業(yè)融資的建議和對策(1) 加強國家法律強度從法律的角度看,相關(guān)法律法規(guī)的發(fā)展限制P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的融資模式在小型和微型企業(yè)。其次,法律應(yīng)該關(guān)注用戶身份確認貸款,貸款資格限制,特別是貸款問題上爭端解決機制應(yīng)該有一個明確的法律規(guī)定。(2) 完善配套措施網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是一個虛擬的交易平臺,相關(guān)的安全貸款借入資金,所以從他們自己的角度預(yù)防措施和國家打擊金融犯罪網(wǎng)絡(luò)的角度來看，嚴格保護的投資風險控制和客戶的私

21、人信息等問題，大力開展技術(shù)開發(fā)和改進，這是一個根本的從技術(shù)水平解決P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的信貸風險。(3) 從政府的角度加大扶持力度建議建立一個全國網(wǎng)絡(luò)的專業(yè)信用服務(wù)體系，從國家層面和相關(guān)政策的角度來看，增加政策支持貸款支持小型和微型企業(yè)融資的網(wǎng)絡(luò)。（5） 建立通暢的信息共享平臺針對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的小型和微型企業(yè)信息不對稱的問題，可以使用政府信用服務(wù)體系使小型和微型企業(yè)信息網(wǎng)絡(luò)平臺，加強溝通。第四章基于拍拍貸案例的實證分析（一）平臺選擇以拍拍貸上的借貸行為作為實證分析的研究對象，將拍拍貸平臺的借標作為實證分析的數(shù)據(jù)來源。其主要理由是:1 .拍拍貸是國內(nèi)第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，該平臺起步早，用戶最活

22、躍（Alexa排名，第三方機構(gòu)排名）；交易量較大，2013年全年交易額為10億元。2 .拍拍貸的借標數(shù)據(jù)是可以獲得的，且借標數(shù)據(jù)非常豐富，無論是滿標還是流標數(shù)量眾多，保證了樣本的容量，對于數(shù)據(jù)的挖掘和模型的建立比較有幫助。3 .相比較一些區(qū)域性的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，拍拍貸的服務(wù)對象不局限于特定的地區(qū)，覆蓋了全國大部分省市的小微企業(yè),這樣能使樣本數(shù)據(jù)更全面。（二）數(shù)據(jù)的采集及初步分析拍拍貸平臺中每一筆借款信息都對應(yīng)著一個單獨的網(wǎng)頁，明確顯示著借款的相關(guān)信息如借款標題、借款金額、借款利率、借款期限、還款方式、借款進度、借款人的用戶名、歷史成功次數(shù)和失敗次數(shù)、借入信用以及借出信用的分數(shù)等。如圖：圖5-1借

23、款信息列表頁面表2拍拍貸成交借款信息統(tǒng)計綜合數(shù)據(jù)分析可以得到：已經(jīng)有眾多的小微企業(yè)在拍拍貸實現(xiàn)融資，其客戶主要分布在華東和沿海地區(qū)。拍拍貸（網(wǎng)絡(luò)貸款）的小額貸款性質(zhì)和借貸期限短，與小微企業(yè)資金需求具有貸款期限短（一般是312個月）、金額?。ㄙJ34款額度一般在100萬元及以下）、能承受較高的利率水平的特點相符，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸正在成為小微企業(yè)融資的新渠道。（三）本章小結(jié)為探究P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在小微企業(yè)融資中的應(yīng)用，本章節(jié)利用拍拍貸的真實交易數(shù)據(jù)，從小微企業(yè)在平臺內(nèi)進行網(wǎng)絡(luò)借貸的實際情況和出借人出借意愿的影響因素分析兩個角度出發(fā)，分別通過統(tǒng)計分析和構(gòu)建二元logistic回歸模型的方法對上述問題進行了

24、深入的研究。主要形成的有以下結(jié)論：眾多小微企業(yè)已經(jīng)在拍拍貸實現(xiàn)融資，他們包含小微企業(yè)的經(jīng)營貸款，網(wǎng)商貸款（包括淘寶網(wǎng)、慧聰網(wǎng)和敦煌網(wǎng)），個體戶貸款以及個人創(chuàng)業(yè)的貸款。進行網(wǎng)絡(luò)借貸的小微企業(yè)主要分布在華東和沿海地區(qū)。拍拍貸的小額貸款性質(zhì)與小微企業(yè)資金需求具有貸款期限短（一般是312個月）、金額?。ㄙJ款額度一般在100萬元及以下）、能承受較高的利率水平的特點相符，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸已經(jīng)成為小微企業(yè)融資的新渠道。通過對拍拍貸的交易數(shù)據(jù)進行實證分析，在影響出借人出借意愿的因素中，借入信用得分和歷史借款成功次數(shù)與出借人出借資金的意愿正相關(guān)；借款期限、借款利率和流標次數(shù)與出借人出借資金的意愿負相關(guān)；借款金額和

25、借出信用得分影響出借人出借資金的意愿微弱。盡管回歸分析的結(jié)果顯示借出信用得分影響出借人出借資金的意愿微弱，但實際上借款人的借出信用分高,一定程度上表明其在平臺活躍,還款實力較強，可能士因為排除專業(yè)投資者和黃牛后，個人與小微企業(yè)對借出信用得分的重視程度還不夠，使得借出信用得分影響借的作用還未顯現(xiàn)出來。借款利率對出借人出借資金意愿的影響為負，出借人對高利率的借款，出于風險的考慮，最終可能不會選擇投標，避免逆向選擇的發(fā)生。借款金額對出借人出借資金的意愿影響微弱。其原因可能是：平臺中借款人的借款額度是隨著借款人信用等級的提高而提升的，借款金額的負面影響可能會被其他因素的影響所消除；在拍拍貸上，每筆借款

26、是由眾多投資者共同出借而實現(xiàn)借貸的，為分散風險，每位投資者在每筆借款中所占的投資比例都不會太高，這就可能投資者在挑選投資借標時不會考慮借款金額。第五章總結(jié)與展望本文通過了解P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的背景和意義，研究它的概念及優(yōu)勢，分析了在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式下小微企業(yè)所面臨的各種問題，并提出了相應(yīng)的建議和解決措施。最后選擇拍拍貸進行實證研究，通過對拍拍貸數(shù)據(jù)的實證分析，得到影響出借人出借資金的可能性的因素。發(fā)揮P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在小微企業(yè)融資中的積極作用，結(jié)合網(wǎng)絡(luò)借貸存在的問題和實證結(jié)論，相應(yīng)的提供一些政策建議。首先，政府明確借貸平臺的性質(zhì)，確定監(jiān)管主體；在完善相關(guān)法律規(guī)范的同時，健全監(jiān)管制度；加強個人和小微企業(yè)信用體系的建設(shè)。其次，加強平臺自身建設(shè)，建立風險儲備金防范風險。個人和小微企業(yè)要提高信用價值意識，注重平臺社會資本的積累與維護。參考文獻1張國文.論P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的風險防范與監(jiān)管J.武漢金融，2014(04).2黃小強.P2P借貨服務(wù)業(yè)市場發(fā)展國際比較及借鑒J.金融與經(jīng)濟，2013,(2):35.