第二章金融基礎(chǔ)知識

1、第二章金融基礎(chǔ)知識 考試大綱解讀： 掌握貨幣的本質(zhì)、貨幣供給與需求的影響因素、通貨膨脹及通貨緊縮的基本內(nèi)容； 熟悉貨幣政策的內(nèi)容、目標、原理及傳導機制； 了解并掌握利息及利率的內(nèi)容、我國利率市場化的進程 ； 掌握外匯及匯率的基本內(nèi)容、影響匯率變動的因素及人民幣國際化的進程。   知識點一、貨幣的起源與演變 貨幣是隨著商品經(jīng)濟發(fā)展而產(chǎn)生的，是商品生產(chǎn)和商品交換發(fā)展的產(chǎn)物。 在商品交換過程中，一種商品的價值通過其他具有相同價值的商品來表現(xiàn)就是價值表現(xiàn)形式，簡稱價值形式。在交換發(fā)展過程中，商品的價值表現(xiàn)經(jīng)歷了簡單的價值形式、擴大的價值形式、一般價值形式、貨幣價值形式四個階段，并最終產(chǎn)生貨幣

2、。 貨幣是在商品交換出現(xiàn)以后，隨著商品交換的發(fā)展，從商品世界分離出來的、固定作為商品交換媒介的特殊商品。 貨幣幣材和形制，經(jīng)歷了不斷發(fā)展過程，主要包括實物貨幣、金屬貨幣、信用貨幣（包括可兌換的信用貨幣和不兌現(xiàn)信用貨幣）、電子貨幣。   知識點二、貨幣的本質(zhì) 貨幣的本質(zhì)表現(xiàn)在貨幣是一般等價物，是固定充當一般等價物的特殊商品，體現(xiàn)商品生產(chǎn)者之間的社會關(guān)系。 1.貨幣是固定地充當一般等價物的特殊商品 貨幣的特殊性表現(xiàn)在：貨幣是衡量一切商品價值的材料；具有同其他一切商品相交換的能力。 2.貨幣體現(xiàn)了一定的社會生產(chǎn)關(guān)系   知識點三、貨幣的職能 貨幣的職能是貨幣本質(zhì)的具體體現(xiàn)，貨幣在

3、與商品交換發(fā)展過程中，逐步形成了價值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段等職能。 1.價值尺度 貨幣在表現(xiàn)商品的價值并衡量商品價值量的大小時，執(zhí)行價值尺度的職能。作為價值尺度，貨幣把一切商品的價值表現(xiàn)為同名的量，使商品在質(zhì)的方面相同，在量的方面可以比較。 2.流通手段 在商品交換中，當貨幣作為交換的媒介實現(xiàn)商品的價值時就執(zhí)行流通手段的職能。 3.貯藏手段 當貨幣暫時退出流通而處于靜止狀態(tài)被當做獨立的價值形態(tài)和社會財富而保存起來時，就執(zhí)行貯藏手段職能。 4.支付手段 貨幣在實現(xiàn)價值的單方面轉(zhuǎn)移時就執(zhí)行支付手段的職能，如償還欠款、上交稅款、銀行借貸、發(fā)放工資、捐款、贈與等。 積極作用表現(xiàn)在：一是使商

4、品生產(chǎn)和商品流通突破了現(xiàn)貨交易的限制，促進了商品生產(chǎn)和流通的發(fā)展。二是借助于貨幣的支付手段，一部分債權(quán)債務關(guān)系可以相互抵消，可以節(jié)約現(xiàn)金流通費用。 消極作用表現(xiàn)在：使商品生產(chǎn)者之間形成錯綜復雜的債權(quán)債務關(guān)系，擴大了商品經(jīng)濟的矛盾，存在支付危機和信用危機的可能性。   知識點四、貨幣需求與貨幣供給  （一）貨幣需求及影響因素 1.貨幣需求的含義 貨幣需求是指在一定時期內(nèi)，社會各階層（個人、企業(yè)單位、政府）愿意以貨幣形式持有財產(chǎn)的需要，或社會各階層對流通手段、支付手段和貯藏手段的貨幣需求。 2.影響貨幣需求的主要因素 （1）收入水平 貨幣需求量與收入水平成正比 （2）利率水平

5、利息率與貨幣需求呈反比。 （3）社會商品可供量、物價水平、貨幣流通速度 若以M代表貨幣需求量，P代表物價水平，Q代表社會商品可供量，V代表貨幣流通速度，則根據(jù)貨幣流通規(guī)律有如下公式：M=PQV?？梢?，物價水平和社會商品可供量同貨幣需求成正比；貨幣流通速度同貨幣需求成反比。 （4）信用制度發(fā)達程度 信用貨幣制度發(fā)達程度與貨幣需求量成反比。 信用制度發(fā)達時，一方面，可以通過支付結(jié)算減少作為流通手段和支付手段的貨幣數(shù)量，從而使貨幣需求降低，另一方面，信用制度的發(fā)展有利于金融市場完善，增加可供人們選擇的資產(chǎn)形式，人們的資產(chǎn)配置就有更多的選擇，以貨幣形式持有的財富量就會減少 （5）匯率 當本幣匯率下降即

6、本國貨幣貶值時，對外幣需求增加，對本國貨幣需求就減少。反之，當本國貨幣升值時，對外幣需求減少，對本國貨幣需求就增加。 （6）公眾的預期和偏好 當人們預期物價水平上升、貨幣貶值時，會減少貨幣持有，則貨幣需求減少。人們偏好貨幣，則貨幣需求增加，人們偏好其他金融資產(chǎn)，則貨幣需求減少。 （7）其他因素 人口數(shù)量、人口密集程度、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、社會分工、交通通訊等技術(shù)狀況 （二）貨幣供給及貨幣層次劃分 1.貨幣供給 貨幣供給是指一國在某一時點上為社會經(jīng)濟運轉(zhuǎn)服務的貨幣量。一般由中央銀行和商業(yè)銀行供應的現(xiàn)金貨幣和存款貨幣構(gòu)成。 貨幣供給是一個存量概念。社會公眾持有現(xiàn)金的愿望、社會各部門的現(xiàn)金需求、社會的信貸資金

7、需求、財政收支等因素，都會影響貨幣供給總量。 2.貨幣供給量層次劃分 M0=流通中現(xiàn)金； M1=M0+企業(yè)單位活期存款+農(nóng)村存款+機關(guān)團體部隊存款+銀行卡項下的個人人民幣活期儲蓄存款（狹義貨幣，是現(xiàn)實購買力）； M2=M1+城鄉(xiāng)居民儲蓄存款+企業(yè)單位定期存款+證券公司保證金存款+其他存款 （廣義貨幣，通常反映社會總需求變化和未來通貨膨脹的壓力狀況，是一般所指的貨幣供應量）。 （M2M1）稱為準貨幣，是潛在購買力。 （三）存款貨幣創(chuàng)造過程及影響因素 1.存款貨幣創(chuàng)造過程 存款準備金（rd）：指商業(yè)銀行為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的資金。 派生存款：銀行用轉(zhuǎn)賬方式發(fā)放貸款、貼現(xiàn)和投資時創(chuàng)

8、造的存款。 貨幣創(chuàng)造過程：商業(yè)銀行創(chuàng)造信用貨幣是在它的資產(chǎn)負債業(yè)務中，通過創(chuàng)造派生存款形成的。原始存款是派生存款創(chuàng)造的基礎(chǔ)，派生存款是信用擴張的條件。 2.貨幣乘數(shù)及影響因素 貨幣乘數(shù)也稱貨幣擴張系數(shù)或貨幣擴張乘數(shù)，是指在基礎(chǔ)貨幣（高能貨幣）基礎(chǔ)上，貨幣供給量通過商業(yè)銀行創(chuàng)造派生存款的作用而產(chǎn)生的信用擴張倍數(shù)，是貨幣供給擴張的倍數(shù)。貨幣乘數(shù)的大小決定了商業(yè)銀行貨幣供給擴張能力的大小。 影響因素： （1）法定存款準備金率（rd）  法定存款準備金率越高，銀行吸收的存款中可用于放款的資金越少，創(chuàng)造存款貨幣的數(shù)量則越少，反之，法定存款準備金率越低，創(chuàng)造存款貨幣的數(shù)額則越大。因此，許多國家都

9、把調(diào)高或降低法定存款準備金率作為緊縮或擴張信用的一個重要手段。 （2）現(xiàn)金漏損率（c）  在存款派生過程中，客戶提取現(xiàn)金，則現(xiàn)金就會流出銀行系統(tǒng)，出現(xiàn)現(xiàn)金漏損，使銀行系統(tǒng)的存款準備金減少，派生倍數(shù)也必然縮小，銀行創(chuàng)造存款的能力下降。 （3）超額準備金率（e）  超額準備金：超過法定準備金要求的準備金。 留有的超額準備金越多，用于貸款的部分就越少，使銀行創(chuàng)造存款的能力削弱。 （4）定期存款的存款準備金率（rt） 貨幣創(chuàng)造乘數(shù)K K=1/（rd+c+e+rt*t） 銀行吸收一筆原始存款能夠創(chuàng)造多少存款貨幣，要受到法定存款準備金率、現(xiàn)金漏損率、超額準備金率、定期存款準備金率等許多

10、因素的影響。   知識點五、通貨膨脹 通貨膨脹是在紙幣流通的情況下，貨幣供應量超過需要量，引起紙幣貶值、物價持續(xù)上漲的經(jīng)濟現(xiàn)象。 1.通貨膨脹的原因 （1）需求拉上型通貨膨脹：當總需求與總供給的對比處于供不應求狀態(tài)，總需求大于總供給時，過多的需求拉動價格水平上漲。即“過多的貨幣追求過少的商品”引起了物價上漲。 （2）成本推動型通貨膨脹：這種類型的通貨膨脹，其根源在于社會總供給的變化，在商品和勞務的需求不變的情況下，因生產(chǎn)成本的提高而推動物價上漲。 生產(chǎn)成本的提高主要來自兩個方面的原因： 一是工資推進的通貨膨脹。 二是利潤推進的通貨膨脹。 （3）供求混合推動型的通貨膨脹：在現(xiàn)實經(jīng)濟社會

11、中，通貨膨脹的原因往往既有來自需求方面的因素，又有來自供給方面的因素。 （4）結(jié)構(gòu)型通貨膨脹：在整個經(jīng)濟總供給與總需求大體均衡的情況下，由于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)因素的變化而引起。 2通貨膨脹對社會經(jīng)濟的影響 （1）對生產(chǎn)和流通的影響 第一，通貨膨脹不利于生產(chǎn)正常發(fā)展。 第二，通貨膨脹打亂了正常的商品流通秩序。 （2）對分配和消費的影響 第一，通貨膨脹會引起不利于固定薪金收入階層的國民收入的再分配。 第二，通貨膨脹是有利于債務人而不利于債權(quán)人的分配。 第三，通貨膨脹降低消費規(guī)模 （3）對金融秩序和經(jīng)濟、社會穩(wěn)定的影響 第一，通貨膨脹使貨幣貶值，當名義利率低于通貨膨脹率，實際利率為負值時，常常會引起居民擠提存

12、款，用于搶購商品。而企業(yè)爭相貸款，將貸款的資金用于囤積商品，賺取暴利。導致銀行資金緊張，擾亂了金融領(lǐng)域的正常秩序。 第二，嚴重的通貨膨脹，會使社會公眾失去對本國紙幣的信心，不愿意接受和使用紙幣，甚至會出現(xiàn)排斥貨幣的現(xiàn)象，導致一國的貨幣制度走向崩潰。 第三，由于通貨膨脹使生產(chǎn)領(lǐng)域受到打擊，生產(chǎn)性投資的預期收益普遍低落，而流通領(lǐng)域則存在過度的投機，導致經(jīng)濟紊亂。 第四，通貨膨脹引起的經(jīng)濟領(lǐng)域的混亂，會直接波及整個社會，社會各階層的利益分配不公會激化社會矛盾，導致政府威信下降，政局不穩(wěn)定。 3通貨膨脹的治理對策  （1）緊縮的貨幣政策 第一，減少貨幣供應量 第二，提高利率 （2）緊縮的財政

13、政策 主要是增收節(jié)支、減少赤字。增收的措施主要是增加稅賦。節(jié)支的措施主要是壓縮政府機構(gòu)費用開支，抑制公共事業(yè)投資，減少各種補貼和救濟等福利性支出。 此外，還可以通過緊縮的收入政策、積極的供給政策以及貨幣改革等措施對通貨膨脹進行治理。   知識點六、通貨緊縮 通貨緊縮是指經(jīng)濟中貨幣供應量少于客觀需要量，社會總需求小于總供給，導致單位貨幣升值、價格水平普遍和持續(xù)下降的經(jīng)濟現(xiàn)象。 1.通貨緊縮的原因 （1）貨幣供給減少 主要是由于政策時滯的原因，在通貨膨脹時期的緊縮的貨幣政策和財政政策沒有及時調(diào)整，導致投資和需求的下降，進而影響社會有效供給。 （2）有效需求不足 當實際利率較高時，消費和投

14、資就會出現(xiàn)大幅下降而導致有效需求不足，進而物價持續(xù)下跌；金融機構(gòu)貸款意愿下降和提高利率時，會減少社會總需求，導致物價下跌；制度變遷和轉(zhuǎn)型等體制因素，導致居民消費行為發(fā)生變化，儲蓄傾向上升，消費傾向下降，即期支出大量地轉(zhuǎn)化為遠期支出，也會引起有效需求不足，導致物價下降。 （3）供需結(jié)構(gòu)不合理 由于經(jīng)濟中存在不合理的擴張和投資，造成了不合理的供給結(jié)構(gòu)和過多的無效供給，當積累到一定程度時必然加劇供給之間的矛盾，導致供過于求，產(chǎn)品價格下跌。 （4）國際市場的沖擊 對于開放度較高的國家，在國際經(jīng)濟不景氣的情況下，國內(nèi)市場也會受到很大的影響。主要表現(xiàn)在出口下降，外資流入減少，導致國內(nèi)供給增加、需求減少，產(chǎn)

15、品價格下降。 2.通貨緊縮的影響 （1）導致社會總投資減少（2）減少消費需求（3）影響社會收入再分配 3.通貨緊縮的治理對策 （1）擴大有效需求 擴大投資需求的對策：擴大政府公共支出，以促進經(jīng)濟增長；刺激企業(yè)及民間投資；合理調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)。 增加消費需求的對策：消除各種不利于增加消費的政策措施和制度約束，充分利用各種政策組合，引導社會消費穩(wěn)定增長；提高公眾收入水平，增加其購買能力以提高消費需求；通過提高就業(yè)水平和增加失業(yè)補助刺激低收入階層的消費需求；擴大消費信貸的規(guī)模和品種；加快社會保障制度建設(shè)。 （2）實行擴張的財政政策和貨幣政策 擴張的財政政策主要是擴大財政開支，興建公共工程，增加財政赤字，

16、減免稅收。 擴張的貨幣政策主要是通過降低法定存款準備金率、降低再貼現(xiàn)率、公開市場買人有價證券等手段，以增加商業(yè)銀行的超額準備金、增加基礎(chǔ)貨幣，擴大貨幣乘數(shù)，增加社會貨幣供給總量；降低基準利率，以減少商業(yè)銀行借款成本，降低市場利率，刺激總需求。 （3）引導公眾預期 通過公開宣傳等措施對公眾進行政策性引導，調(diào)整企業(yè)和個人對未來的預期，可以對擴大投資需求和增加消費需求起到一定的引導作用。   知識點七、貨幣政策目標 貨幣政策是中央銀行為實現(xiàn)特定經(jīng)濟目標而采用的控制和調(diào)節(jié)貨幣、信用及利率等方針和措施的總稱，是國家調(diào)節(jié)和控制宏觀經(jīng)濟的主要手段之一。 貨幣政策目標包括：最終目標、操作目標和中介目

17、標 （一）貨幣政策最終目標 經(jīng)濟增長、充分就業(yè)、物價穩(wěn)定、國際收支平衡 我國貨幣政策目標：保持貨幣幣值穩(wěn)定，并以此促進經(jīng)濟增長。 （二）操作目標和中介目標 1.操作目標 中央銀行運用貨幣政策工具能夠直接影響或控制的目標變量。它介于政策工具和中介目標之間，是貨幣政策工具影響中介目標的傳導橋梁。通常被采用的操作目標主要有基礎(chǔ)貨幣、存款準備金。 2.中介目標 貨幣政策的中介目標是中央銀行為了實現(xiàn)貨幣政策的終極目標而設(shè)置的可供觀察和調(diào)整的指標。 貨幣政策中介目標的作用在于：表明貨幣政策實施的進度；為中央銀行提供一個追蹤觀測的指標；便于中央銀行調(diào)整政策工具的使用。 中介目標主要包括貨幣供應量和利率?，F(xiàn)階

18、段我國貨幣政策的中介目標主要是貨幣供應量。   知識點八、貨幣政策工具 一般性貨幣政策工具主要包括法定存款準備金政策、再貼現(xiàn)及公開市場業(yè)務。被稱為中央銀行“三大傳統(tǒng)法寶”。 （一）法定存款準備金 存款準備金指商業(yè)銀行為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的資金，包括商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金和繳存中央銀行的準備金存款兩部分。 它分為法定存款準備金和超額存款準備金（商業(yè)銀行存放在中央銀行、超出法定存款準備金的部分，主要用于支付清算、頭寸調(diào)撥或作為資產(chǎn)運用的備用資金）。 法定存款準備金率提高，貨幣供應量減少。反之，貨幣供應量下降。 （二）再貼現(xiàn) 再貼現(xiàn)指金融機構(gòu)為取得資金，將未到期貼現(xiàn)的商業(yè)匯票

19、以貼現(xiàn)方式向中央銀行轉(zhuǎn)讓票據(jù)的行為。再貼現(xiàn)政策作為貨幣政策的工具是指中央銀行通過制定、調(diào)整再貼現(xiàn)利率來干預、影響市場利率和貨幣供應量的一種政策手段。再貼現(xiàn)率提高，貨幣供給量減少；反之，貨幣供給量增加。 （三）公開市場業(yè)務 公開市場業(yè)務是指中央銀行在金融市場上賣出或買進有價證券（政府公債和國庫券），吞吐基礎(chǔ)貨幣，以改變商業(yè)銀行等存款類金融機構(gòu)的可用資金，進而影響貨幣供應量和利率，實現(xiàn)貨幣政策目標的一種政策措施。 中央銀行買賣證券目的為調(diào)控經(jīng)濟（非盈利）。利用公開市場操作買入證券可增加貨幣供應量，反之減少。公開市場業(yè)務政策具有主動性、靈活準確性、可逆轉(zhuǎn)性、可微調(diào)、操作過程迅速、可持續(xù)操作等優(yōu)點，為

20、中央銀行主要貨幣政策工具。 除“三大法寶”外其他貨幣政策工具：利用基準利率、再貸款以及窗口指導、常備借貸便利、中期借貸便利、抵押補充貸款等手段。   知識點九、貨幣政策傳導機制 （一）傳統(tǒng)的利率渠道 利率渠道是指當中央銀行采取擴張性貨幣政策時，貨幣供應量的增加會降低利率，借貸成本下降，進而會促使企業(yè)增加投資支出和消費者增加對耐用品的消費支出。投資和消費的增加會引起社會總需求的增加，從而導致總產(chǎn)出的增加。 （二）信貸渠道 信貸渠道是指貨幣政策工具通過調(diào)控貨幣供給量的增加和減少，影響到銀行規(guī)模和結(jié)構(gòu)的變化，從而對實際經(jīng)濟產(chǎn)生影響。 （三）資產(chǎn)價格渠道 資產(chǎn)價格渠道是指貨幣政策的變化引起資

21、產(chǎn)價格的變化，進而對微觀經(jīng)濟主體的投資和消費產(chǎn)生影響。 （四）匯率渠道 匯率渠道也稱國際貿(mào)易渠道，是指貨幣政策的變動通過貨幣供給量影響匯率，進而對凈出口產(chǎn)生影響的過程。這種渠道的作用過程如下：如果貨幣供應量增加，會導致本國的利率下降，從而對本國貨幣的需求也將下降，由此影響本國貨幣貶值，使凈出口增加，商品需求增加，最終導致總產(chǎn)出的增加。   知識點十、利息率概念與種類 利息是指在信用關(guān)系中債務人支付給債權(quán)人的報酬，也就是資金的價格。 利息率是一定時期內(nèi)利息收入同本金之間的比率。 二、利息率的主要種類 （一）固定利率與浮動利率 1.固定利率 指在借貸業(yè)務發(fā)生時，由借貸雙方商定的利率，在整

22、個借貸合同期內(nèi)，利率不因市場資金供求狀況或其他因素而變化。 2.浮動利率 指銀行借貸業(yè)務發(fā)生時，由借貸雙方共同商定并根據(jù)市場變化情況進行相應調(diào)整的利率。 （二）存款利率與貸款利率 1.存款利率 指客戶在銀行或其他金融機構(gòu)存款所取得的利息與存款本金的比率。 2.貸款利率 指銀行或其他金融機構(gòu)發(fā)放貸款所收取的利息與貸款本金的比率。貸款利率的高低直接決定著金融機構(gòu)的利息收入和借款人的籌資成本，影響著借貸雙方的經(jīng)濟利益。 存貸利差是商業(yè)銀行利潤的重要來源，它在很大程度上決定著銀行的經(jīng)濟效益，對信貸資金的供求狀況和貨幣流通也有重要影響。 （三）基準利率和基礎(chǔ)利率  1.基準利率 由一個國家中央

23、銀行直接制定和調(diào)整、在整個利率體系中發(fā)揮基礎(chǔ)性作用的利率，在市場經(jīng)濟國家主要指再貼現(xiàn)利率。 基準利率有兩重含義：一是基準利率決定著一個國家的金融市場利率水平，是金融機構(gòu)系統(tǒng)制定存款利率，貸款利率、有價證券利率的依據(jù)；二是基準利率表明中央銀行對于當期金融市場貨幣供求關(guān)系的總體判斷，基準利率的變化趨勢引導著一個國家利率的總體變化方向。我國目前基準利率：中國人民銀行對商業(yè)銀行的再貸款利率 2.貸款基礎(chǔ)利率 指商業(yè)銀行對其最優(yōu)質(zhì)客戶執(zhí)行的貸款利率，其他貸款利率可在此基礎(chǔ)上加減點生成。 2013年10月，貸款基礎(chǔ)利率（Loan Prime Rate，LPR）集中報價和發(fā)布機制正式運行。   知

24、識點十一、我國利率市場化 利率市場化是指在市場經(jīng)濟中，利率水平及其結(jié)構(gòu)由經(jīng)濟主體自主決定的過程。 利率市場化形成機制至少應包括以下相互聯(lián)系的組成部分： 一是市場基準利率體系 二是以中央銀行政策利率為核心的利率調(diào)控機制 三是金融機構(gòu)和企業(yè)的市場定價能力和利率風險管理能力。 （一）我國利率市場化進程 1993年黨的十四屆三中全會關(guān)于建立社會主義市場經(jīng)濟體制若干問題的決定和國務院關(guān)于金融體制改革的決定提出了利率市場化改革的基本設(shè)想 1996年，中國人民銀行取消了拆借利率管制。 1996年和1998年，國債和政策性銀行金融債券相繼實現(xiàn)利率市場化發(fā)行。 1997年，債券回購利率實現(xiàn)了市場化。 2000年

25、9月，外幣貸款利率和300萬美元以上大額外幣存款利率放開。 2003年1 1月，小額外幣存款利率下限放開。     2004年11月，1年期以上小額外幣存款利率全部放開。 2004年10月，放開了人民幣存款利率下限，允許金融機構(gòu)下浮存款利率。 2008年4月，銀行間市場利率市場化。 2013年7月，全面放開金融機構(gòu)貸款利率管制。 2014年3月1日，在上海自貿(mào)區(qū)已先行取消小額外幣存款利率上限。 2015年5月11日，中國人民銀行在調(diào)整金融機構(gòu)存貸款基準利率的同時，對金融機構(gòu)存貸款利率浮動區(qū)間也進行了調(diào)整，其中存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準利率的1.5倍。 （二）

26、利率市場化對商業(yè)銀行的影響及對策 1.影響 (1)利率波動的不確定性影響銀行存貸差的利潤空間，尤其對國內(nèi)銀行高度依賴利息收入的傳統(tǒng)經(jīng)營模式造成沖擊； (2)把定價權(quán)交給了市場，對銀行金融產(chǎn)品的定價能力和技術(shù)水平提出了更高的要求； (3)加大商業(yè)銀行面臨的利率風險、信用風險、流動性風險等一系列風險； (4)改變商業(yè)銀行外部經(jīng)營環(huán)境，影響銀行業(yè)的競爭格局，使競爭日益激烈； (5)影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，增加了資本管理難度。 2.機遇 (1)利率市場化有利于擴大商業(yè)銀行經(jīng)營自主權(quán)，有利于商業(yè)銀行開展金融產(chǎn)品創(chuàng)新； (2)利率市場化給商業(yè)銀行創(chuàng)造更加自由的經(jīng)營環(huán)境，有利于促進資源的優(yōu)化配置； (3

27、)利率市場化增加了商業(yè)銀行主動匹配資產(chǎn)與負債的手段。 3.對策 (1)向綜合化經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變，調(diào)整盈利模式及收入結(jié)構(gòu)，積極開展產(chǎn)品創(chuàng)新，加快中間業(yè)務發(fā)展，擺脫利差利潤的限制； (2)建立科學的產(chǎn)品定價體系，提升自身的定價能力； (3)調(diào)整存貸款的客戶結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，降低經(jīng)營成本； (4)完善信用評估體系，建立健全信用評估方法和相關(guān)制度，加強信用風險管理能力，避免信用風險增加帶來的潛在危機； (5)豐富和提高商業(yè)銀行的管理方法和水平，完善管理體制，為銀行取得收益提供保障。   知識點十二、外匯與匯率 （一）外匯的概念 外匯是指以外幣表示的可以用做國際結(jié)算的支付手段和資產(chǎn)

28、。 外匯一般常指自由外匯，作為自由外匯必須同時具備以下特征：以外幣表示的外國金融資產(chǎn)；在外國能夠得到償付的貨幣債權(quán)；可以兌換成其他支付手段的外幣資產(chǎn)。 我國外匯條例中外匯，指下列以外幣表示的可以用做國際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)： 1.外幣現(xiàn)鈔，包括紙幣、鑄幣 2.外幣支付憑證或者支付工具，包括票據(jù)、銀行存款憑證、銀行卡等 3.外幣有價證券，包括債券、股票等 4.特別提款權(quán) 5.其他外匯資產(chǎn) （二）匯率及其標價方法 1.匯率 匯率是指兩種貨幣的折算比率，是以一國貨幣來表示的另一國貨幣的價格。 2.外匯標價法： （1） 直接標價法 以一定單位的外國貨幣為標準來計算應付出多少單位的本國貨幣。計算購買一定

29、單位外幣應付多少本幣。 直接標價法下，匯率上升，外幣升值，本幣貶值；匯率下降，外幣貶值，本幣升值。包括中國在內(nèi)的絕大多數(shù)國家都采用直接標價法。 （2）間接標價法 以一定單位的本國貨幣為標準，來計算應收若干單位的外國貨幣。 間接標價法下，匯率上升，外幣貶值，本幣升值；匯率下降，外幣升值，本幣貶值。市場上采取間接標價法的貨幣主要有英鎊、歐元、澳大利亞元、新西蘭元等。 （三）匯率的種類 匯率分類 (1)固定匯率、浮動匯率； (2)即期匯率、遠期匯率（遠期差價分升水、貼水、平價）； (3)官方匯率、市場匯率； (4)名義匯率、實際匯率   知識點十三、匯率變動的影響因素 （一）國際收支 當一

30、國存在較大國際收支逆差時，本國外匯收入比外匯支出少，對外匯的需求大于外匯供給，會造成外匯匯率上漲，本幣對外貶值； 反之，當一國處于國際收支順差時，本國出口增加、外匯收入增加，而進口減少、外匯支付減少，這時，外匯供給大于支出，從而造成本幣對外升值，外匯匯率下跌。 （二）利率水平 當一國提高利率水平或本國利率高于外國利率時，會引起資本流人，由此對本國貨幣需求增大，使本幣升值，外匯貶值；反之，當一國降低利率或本國利率低于外國利率時，會引起資本從本國流出，由此對外匯需求增大，外匯升值，本幣貶值。 （三）通貨膨脹因素 一國發(fā)生通貨膨脹的情況下，該國貨幣實際購買力下降，其對外幣比價同樣趨于下跌。 （四）政

31、府干預 政府干預的形式主要是直接在外匯市場上買進或賣出外匯，以改變外匯供求關(guān)系，促使匯率發(fā)生變化。其影響匯率變動的能力，取決于該國金融當局持有的外匯儲備的多少。 （五）一國經(jīng)濟實力 如果一國經(jīng)濟實力較強，為本幣幣值穩(wěn)定和堅挺提供物質(zhì)基礎(chǔ)，同時會增強外匯市場對該國貨幣的信心，從而導致本幣對外不斷升值。     反之，如果一國經(jīng)濟實力較弱（增長緩慢、通貨膨脹率高、國際收支巨額逆差、外匯儲備短缺、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和貿(mào)易結(jié)構(gòu)失衡等），會使本幣失去穩(wěn)定的物質(zhì)基礎(chǔ)，人們對其信心下降，從而導致本幣對外不斷貶值。與其他因素相比較，一國經(jīng)濟實力強弱對匯率變化的影響是長期的。 （六）其他因素 一些非經(jīng)濟因素、非市場因素的變化往往也會波及外匯市場。比如一國政局不穩(wěn)、有關(guān)國家領(lǐng)導人更替、戰(zhàn)爭爆發(fā)等，都會引起外匯市場行情的波動。另外黃金市場、股票市場、石油