我國公司治理結構的問題及對策

1、精選優(yōu)質文檔-傾情為你奉上我國公司治理結構的問題及對策 公司治理結構又稱公司治理或法人治理結構，是一種對公司進行管理與控制的體系，它規(guī)范了董事會、股東會、管理人員的行為制度。這種制度安排中規(guī)定了企業(yè)所有權、控制權、剩余價值索取權的分配問題以及企業(yè)風險承擔問題。公司治理結構是現(xiàn)代企業(yè)得以存續(xù)和發(fā)展的前提及產(chǎn)物，有效的公司治理結構能夠使企業(yè)在激烈的市場競爭中長期穩(wěn)定發(fā)展。由于中國國有企業(yè)的特殊發(fā)展歷程，在公司治理結構方面仍存在諸多問題，建立和完善公司治理結構是國有企業(yè)的必由之路。一、公司治理結構問題的產(chǎn)生1、股權結構與公司治理方式股權結構對公司治理的方式有著深遠的影響。從西方發(fā)達國家的實際情況來看

2、，根據(jù)本市場的發(fā)育程度及股權的集中程度資不同，有兩種不同的治理模式。一種是股權分散的英美模式，它主要依靠的是外部市場的治理；另一種是股權集中的日德模式，它主要是依靠大股東的內部治理。股權分散的主要優(yōu)點是能利用資本市場的靈活性，激勵和約束，利于實現(xiàn)企業(yè)和產(chǎn)業(yè)的重組。股權分散的主要缺點是，可能會使經(jīng)營者由于過分注重短期效益，而忽視企業(yè)長期投資和經(jīng)營管理，同時也不利于股東、員工以及供應商等與企業(yè)結成長期利益關系。股權集中的主要優(yōu)點是大股東積極高，并且他們有能力監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營，從而可以解決分散股東在監(jiān)督經(jīng)營上的搭便車現(xiàn)象，形成內部人控制現(xiàn)象，使經(jīng)營者集中精力從事長期經(jīng)營。這兩種模式各有優(yōu)點和缺點，很難評

3、判或者確定哪種模式更具有優(yōu)勢。2、代理問題與公司治理績效代理問題（Agency Problem）是指由于代理人的目標函數(shù)與委托人的目標函數(shù)不一致，加上存在不確定性和信息不對稱，代理人有可能偏離委托人目標函數(shù)而委托人難以觀察和監(jiān)督，從而出現(xiàn)代理人損害委托人利益的現(xiàn)象，又稱為委托代理問題。由于現(xiàn)在公司的所有者（股東）由于各種原因無法全部直接參與到公司的治理，就必須雇傭職業(yè)經(jīng)理人進行代理經(jīng)營。經(jīng)理人的目標是個人收益最大化，而股東則希望所有者權益達到最優(yōu)。應為兩者之間存在著信息不對稱，而當經(jīng)理人為了追求自身利益而損害股東利益時，公司治理就會出現(xiàn)問題。只有兩者達到一致時，代理問題才會解決。二、我國公司治

4、理結構存在的問題現(xiàn)有研究公司治理結構的文獻，主要從我國公司制改革的背景、現(xiàn)有公司治理結構存在的問題及原因、改進措施等方面進行研究。而對公司治理結構存在的問題有關學者從不同角度分析了該問題。鄧偉鋒（2017）從股權結構角度分析了現(xiàn)在公司治理結構方面存在的問題。有的學者從所有權、經(jīng)營權和產(chǎn)權方面梳理了我國公司治理結構中存在的問題。還有的學者從股權結構問題、董事會問題管理層治理問題等方面剖析了公司治理結構的主要問題。結合現(xiàn)有學者的觀點總結出我國公司治理結構中存在的問題主要表現(xiàn)在以下幾個方面：1、國有股權控制權不明確。集團公司、國資局、國有資產(chǎn)經(jīng)營或控股公司、行業(yè)主管部門、財政局等國有股東并非是最終的

5、財產(chǎn)所有者，只是國有資產(chǎn)的代理人。他們并不擁有索取其控制權使用收益的合法權益，當然也不承擔其控制權使用的責任。這種情況使公司委托代理關系不是一種財產(chǎn)所有者與法人所有者之間的關系，而成為一種政治功利和經(jīng)濟目標的混合體。2、上市公司與控股股東之間存在過多的關聯(lián)交易。與控股股東在人員、財務、資產(chǎn)上沒有實現(xiàn)三項分開，控股股東以此控制或操縱上市公司，大量侵占上市公司資源，這便是大股東“掠奪”上市公司現(xiàn)象。3、產(chǎn)權主體單一。從公司治理結構產(chǎn)生的歷史和邏輯來看，股權結構是公司治理結構的基礎。產(chǎn)權主體的單一性導致了國有企業(yè)股權過度集中，國有股一股獨大，股權結構畸形發(fā)展，即使在公開發(fā)行股票的上市公司中，不能流通

6、的國家股與法人股也占到了3/4以上。我國公司股權的高度集中，必然會誘發(fā)種種弊端，造成上市公司的管理缺乏有效的監(jiān)管，妨礙科學的公司治理結構的建立，不利于證券市場的健康發(fā)展。同時，大量國有股、法人股不能流通，使公司控制權市場難以形成。4、“內部人控制”現(xiàn)象嚴重。內部人是指企業(yè)內部的事實上或法律上擁有企業(yè)相應控制權的經(jīng)理人。在所有權與經(jīng)營權分離的情況下，由于股權分散，股東很有可能會失去控制權，企業(yè)被內部人，即經(jīng)營和管理者所掌控，造成“弱股東，強管理層”現(xiàn)象?！皟炔咳丝刂啤本筒豢杀苊?，其突出的表現(xiàn)在于過分的職務消費、信息披露不規(guī)范、短期行為、過度投資和耗費資產(chǎn)、轉移國有資產(chǎn)、置小股東利益于不顧、不分紅

7、或少分紅、大量拖欠債務等。5、經(jīng)理人員激勵與約束“雙重軟化”。目前我國國有企業(yè)雖然實施了公司制改革，但其高層經(jīng)營管理人員仍然是由黨的組織部門任免的，或對其任免具有決定性影響力。因此，上市公司經(jīng)理人員的激勵與約束機制基本上沿襲了改制前的模式：軟激勵與軟約束同時并存；行政上的“超強控制”和產(chǎn)權上的“超弱控制”同時并存。6、新老“三會”矛盾突出。在“老三會”中，核心是黨委，重心是職工，中心是經(jīng)理(廠長)，其矛盾主要體現(xiàn)在黨委與經(jīng)理為爭奪企業(yè)控制權，加上“新三會”與六會會審，矛盾必定增加，集體行為的交易費用必定上升，導致組織效率下降。由于新老三會所設置的基點與運作目的等方面的差異，他們之間必然就會產(chǎn)生

8、矛盾。7、信息披露機制不健全。國有企業(yè)公司治理重要組成部分中的信息機制還不健全，治理結構方面的缺陷使企業(yè)的信息不公開、不透明、不真實。因此，外界難以知曉企業(yè)真實的經(jīng)營情況，連企業(yè)普通職工也很難獲得企業(yè)的真實信息。這樣，就為上市公司信息操縱和信息造假提供了便利條件。8、公司治理的法制環(huán)境不完善。公司治理機制是由公司內部完善的治理結構、規(guī)范的職責劃分以及科學的制衡關系來實現(xiàn)的。我國目前主要是由公司法對公司治理進行規(guī)范。雖然新的公司法對公司治理結構的規(guī)定做了修訂和完善，但與國外相比，仍然不規(guī)范、不完善。三、完善公司治理結構的對策1、實行股權多元化和投資主體多元化股權結構的合理性，能有效地對董事、監(jiān)事

9、和高級經(jīng)理人員實行監(jiān)督約束。針對目前我國企業(yè)股權結構集中的現(xiàn)象，應實行股權多元化，廣泛吸收非國有資本入股，這樣，企業(yè)的老板就由一個變成兩個或多個，那么國有股東就變成多個中的一個，因此不可能再搞一言堂并負無限責任了。同時，各家股東出于維護各自利益的需要，都會極力排斥任一股東因追求自己的特殊利益，而使其他股東利益受損的行為。既便是股東份額較大的國有股東，當他違背公司法和公司章程規(guī)定，圖謀自己的不當利益時，也會受到其他股東的有力制約。總之，股權多元化后，包括國有股東在內的所有股東都只能根據(jù)股權平等的原則，依據(jù)公司法和公司章程，按其出資份額行使職權，使各家股東的利益在公司的總體利益中得到實現(xiàn)。而且凡是

10、公司股東，就可名正言順地進入股東會依法行使職權，確保經(jīng)股東大會選舉出來的董事會和監(jiān)事會成員能維護公司的整體利益。2、完善公司治理機構的組織機構 完善公司治理機構的組織機構，組建企業(yè)股東大會、董事會、經(jīng)理人員與監(jiān)事會等組織。為了實現(xiàn)公司科學有效的管理，各組織之間不僅要相互制衡，而且要相互配合。首先，規(guī)范董事會運作機制。公司董事會的任命與解聘須由股東大會民主選舉，適當引人外聘董事機制，增加獨立董事在董事會人員中的數(shù)量，以有效維護公司利益與非管理層投資者利益。其次，逐步培育職業(yè)經(jīng)理人市場。公司經(jīng)理人要完全按照市場機制來選任，承認人力資本的產(chǎn)權價值，參與公司剩余索取權與剩余控制權的分配。取消國有企業(yè)經(jīng)

11、理人員的行政任命制度，為職業(yè)經(jīng)理人競聘上崗創(chuàng)造公平市場環(huán)境，實行經(jīng)理人員非官員化、職業(yè)化，全面推行聘任制。第三，分設董事長與總經(jīng)理。第四，建立職業(yè)經(jīng)理人的薪酬激勵機制，對董事會實施期股制度。最后，董事會對公司高管人員具有完全獨立的選擇權與決策權。3、強化監(jiān)事會的作用監(jiān)事會如果能起到真正的監(jiān)督作用，對于保障企業(yè)的健康發(fā)展，規(guī)范公司的日常運作，將具有深遠的意義。因此，國有企業(yè)都應按照國有企業(yè)監(jiān)事會暫行條例的規(guī)定健全企業(yè)監(jiān)事會制度，完善監(jiān)督機制。首先，要在制度上保證監(jiān)事要知事。股東大會應制定和完善有關的監(jiān)督制度或條例，具體規(guī)定監(jiān)事會的職責、職權，及其監(jiān)督的程序和規(guī)范。如，監(jiān)事（長）參加董事長或總經(jīng)理

12、召集的工作會議進行旁聽的制度；財務部門定期向監(jiān)事會報送有關財務報表等。其次，要優(yōu)化監(jiān)事會的成員結構。要控制監(jiān)事會成員中內部成員的數(shù)量，適當增加外部監(jiān)事，使監(jiān)事會更具有獨立性。還要減少兼職監(jiān)事，增加專職監(jiān)事。另外，還要加強對監(jiān)事成員的業(yè)務培訓工作，力求全面提高全體監(jiān)事成員的素質，使監(jiān)事會成員精通公司業(yè)務、財務、法律，變?yōu)檎嬲膬刃?，保證監(jiān)事會的監(jiān)督治理機能正常運轉。4、實行職工參與公司治理的制度 近年來，公司職工在公司治理結構中的作用日益重要。職工參與公司治理，既是人的經(jīng)濟價值的提高，也是緩和勞資沖突以提高公司組織效率的需要。為了充分發(fā)揮職工的主人翁意識，更應當創(chuàng)造條件讓職工參與公司法人治理：首

13、先，要發(fā)揮好職代會及工會在公司中的作用。公司企業(yè)職工整體利益與國家的根本利益是一致的，但在具體利益上，由于牽扯到職工自己切身利益企業(yè)內部可能產(chǎn)生一些矛盾，這些矛盾是正常的，也是企業(yè)必須加以解決的，因此需要有職代會、工會代表全體職工與職業(yè)領導人進行協(xié)調；其次，應大力推行董事會、監(jiān)事會的職工代表制。職工董事、職工監(jiān)事是職工委派自己的代表，通過股東大會進入公司領導機構，是職工參與企業(yè)管理和監(jiān)督的重要形式，也是職工維護和保護自身合法權益的體現(xiàn)；最后，要建立保障職工參與制度的相關配套制度，使職工真正起到參與公司管理的作用。我國未來的公司治理結構模式應向德、日兩國學習，建立工人董事會制度， 把公司員工放到

14、一個重要的位置，力爭實現(xiàn)民主管理，從而充分調動員工參與公司生產(chǎn)經(jīng)營管理的積極性。5、允許銀行等金融機構介入公司法人治理結構鑒于我國目前企業(yè)大多通過外部融資渠道又以銀行貸款等間接融資為主的情況下，銀行等金融機構應該介入公司法人治理結構中去。商業(yè)銀行在對公司進行評估的基礎上，介入公司的內部治理機構，進行權力滲透和干預公司的經(jīng)營活動，就能促使其朝著正確的方向發(fā)展，若在經(jīng)濟狀況不好時，還可以采取一定的措施進一步投資或接管，促使企業(yè)扭轉局面，達到償債的目的。日本的主辦銀行制度、德國的主持銀行制度，都體現(xiàn)了金融機構在公司治理結構中扮演著重要角色，可以作為我國的借鑒。6、擺正“新老三會”位置，正確處理“新老

15、三會”關系。新形勢下黨組織在企業(yè)中不應干預企業(yè)經(jīng)營，要協(xié)調好與公司董事會、監(jiān)事會以及總經(jīng)理之間的關系。建立健全發(fā)揮黨組織政治核心作用及參與企業(yè)重大問題決策的體制和機制，使黨的建設更具活力。董事會與黨委會成員可實行“雙向進人”，形成協(xié)調運轉的決策機制。建立“分工合作制”，即由監(jiān)事會負責，對公司重大決策的形成和財務狀況進行監(jiān)督，監(jiān)督依法進人董事會的黨委委員是否貫徹公司黨委的意圖。同時，對公司財務部門每年向董事會提交的財務決算和利潤分配方案等，要提前進行審核，發(fā)現(xiàn)問題及時予以糾正，保證監(jiān)事會的知情權、查詢權和監(jiān)督權得到充分落實。參考文獻：1趙新定.我國公司治理現(xiàn)狀及措施的探析J.現(xiàn)代商業(yè).2017(1)：182-183.2黎志成,張國宏.國有企業(yè)新型公司治理結構問題及改革探析J.經(jīng)濟經(jīng)緯.2005(5):72-75.3陳齊芳.國有企業(yè)公司治理結構存在的問題及其改進J.企業(yè)經(jīng)濟.2011(12)