淺析我國動產(chǎn)浮動抵押風(fēng)險防范

1、淺析我國動產(chǎn)浮動抵押風(fēng)險防范作者：和平法庭 楊琳  發(fā)布時間：2010-06-02 16:35:28浮動抵押，起源于英國衡平法，指為公司債券的發(fā)行，將公司的所有財產(chǎn)，即公司所有的不動產(chǎn)、權(quán)利、所有權(quán)及利益作為本金和利息的擔(dān)保，包括發(fā)行債券之日存在的和日后公司可能取得的財產(chǎn)，以及公司享有繼續(xù)在抵押財產(chǎn)上經(jīng)營的權(quán)利。 1我國物權(quán)法在已有的八種擔(dān)保 2的基礎(chǔ)上新增了第九種擔(dān)保動產(chǎn)浮動抵押擔(dān)保，具體體現(xiàn)在第一百八十一條 、第一百八十九條，以及第一百九十六條 。 3將我國的浮動抵押界定為動產(chǎn)浮動抵押，即企業(yè)、個體工商戶、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營者以其現(xiàn)有和將有的生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品的全

2、部或部分設(shè)定抵押，抵押人在正常經(jīng)營范圍內(nèi)可自由或依約定受一定限制處分其抵押財產(chǎn)，在法定或約定情事發(fā)生時，抵押財產(chǎn)及其價值才能確定，抵押權(quán)人得就此確定的抵押財產(chǎn)受償?shù)囊环N抵押。浮動抵押制度其抵押物具有流動性的本質(zhì)特征使其更適應(yīng)公司的快速運(yùn)營，促進(jìn)了資金融通，但恰恰是這些“優(yōu)點(diǎn)”，也使浮動抵押在充分發(fā)揮了擔(dān)保的效率價值時，擔(dān)保的安全價值受到了危協(xié)，債權(quán)人的利益很難得到切實地保障。一、我國動產(chǎn)浮動抵押法律風(fēng)險分析（一）浮動抵押制度先天性不足帶來的風(fēng)險浮動抵押制度的本質(zhì)特性使得預(yù)測和評估抵押標(biāo)的物價值十分困難，這是因為：1浮動抵押標(biāo)的物具有集合性浮動抵押財產(chǎn)是企業(yè)全部或一類財產(chǎn)的集合體，即以抵押人現(xiàn)在

3、或?qū)淼娜炕蛞活愗敭a(chǎn)為擔(dān)保標(biāo)的物。浮動抵押標(biāo)的物的集合性特征有重要意義。其一，“一企業(yè)之土地、廠房、機(jī)器或者其它生財設(shè)備，乃一有機(jī)體之結(jié)合，唯相互結(jié)合方能提高其經(jīng)濟(jì)價值，若設(shè)定擔(dān)保物權(quán)之際，必須分別為之，不僅降低其價值，使企業(yè)主體難得較高之融資，且一旦實施擔(dān)保物權(quán)，勢因分就各個標(biāo)的物實行之一結(jié)果，而將其有機(jī)結(jié)合破壞無余，此不僅使擔(dān)保物權(quán)人難獲較高之受償，更有害社會經(jīng)濟(jì)之發(fā)展”。 4集合物之整體價值大于構(gòu)成集合物之每一特定物之價值，可以充分發(fā)揮集合物作為一個有機(jī)體所具有的擔(dān)保價值，從而可以籌措到更大數(shù)額的資金，而且可以彌補(bǔ)企業(yè)欠缺提供固定擔(dān)保能力之不足。其二，抵押物的集合性是抵押物流動性及浮動

4、性的前提和保障，如果抵押物要求為特定一物，則流動性是無從談起的。只有在設(shè)定抵押財產(chǎn)為眾財產(chǎn)的集合時，在對財產(chǎn)集合體的經(jīng)營過程中，財產(chǎn)呈現(xiàn)流進(jìn)和流出的兩種相反方向的有序運(yùn)動，浮動抵押才能成為可能。2浮動抵押標(biāo)的物具有浮動性浮動性是浮動抵押的最明顯也是最表象的特征?！八^浮動性是相對于固定性、特定性而言的。在英美國家的實踐中，浮動性具有三層含義；一是抵押標(biāo)的范圍不特定，它既包括抵押人現(xiàn)在的財產(chǎn)，也包括其將來取得的財產(chǎn)。二是抵押標(biāo)的形態(tài)經(jīng)常變化。如抵押期間，貨幣資本可能轉(zhuǎn)變?yōu)樯a(chǎn)資本，生產(chǎn)資本可能轉(zhuǎn)變?yōu)樯唐焚Y本等。三是抵押標(biāo)的浮動并非永遠(yuǎn)浮動，最終它也會特定下來，但這不是在抵押權(quán)設(shè)定時，而是在封押時

5、。因此，在封押前已流出企業(yè)的資產(chǎn)，則自動退出設(shè)押資產(chǎn)的范圍，不再受抵押權(quán)的拘束，當(dāng)事人無需采取什么解除措施。在抵押設(shè)定后流入企業(yè)的財產(chǎn)則自動成為抵押的標(biāo)的，也無需辦理變更登記手續(xù)” 。3浮動抵押標(biāo)的物具有流動性在浮動抵押中，由于抵押人在正常經(jīng)營范圍內(nèi)有自由處分抵押財產(chǎn)的權(quán)利，所以作為抵押物的財產(chǎn)是不特定的，是流動的。在抵押設(shè)定后，流入該企業(yè)的財產(chǎn)則自動成為標(biāo)的物，無須辦理變更登記手續(xù)；流轉(zhuǎn)出企業(yè)的財產(chǎn)，則自動退出設(shè)押財產(chǎn)的范圍，不再受抵押權(quán)的約束，當(dāng)事人也無須采取什么措施。Wood教授曾經(jīng)對此頗為形象地比喻道：“就像泰晤士河一樣，河水不斷地流入流出，但泰晤士河仍保持不變。對于開放的基金即財產(chǎn)的

6、集合體來說，即便基金的財產(chǎn)全部用完，它仍然可以繼續(xù)存在，正像泰晤士河有時可能干涸一樣，即便其干涸，泰晤士河也還是泰晤士河”。 5 正是基于浮動抵押標(biāo)的物的以上特性使浮動抵押標(biāo)的物的范圍、數(shù)量及形態(tài)不斷發(fā)生變化，從而使標(biāo)的物的價值不能確定，浮動抵押權(quán)只是籠罩和懸浮在浮動的集合抵押財產(chǎn)之上或者說與其一起浮動，直到結(jié)晶之前，對抵押財產(chǎn)之集合體及構(gòu)成集合體之個體并無支配力，學(xué)者稱這種情形為浮動抵押的休眠， 6這一切給債權(quán)人預(yù)測抵押物的價值，確定債權(quán)額度帶來困難，更是導(dǎo)致了浮動抵押權(quán)實現(xiàn)的巨大風(fēng)險性。（二）我國動產(chǎn)浮動抵押制度設(shè)計上的不足帶來的風(fēng)險1設(shè)定抵押主體過寬 浮動抵押之抵押人一般多為債務(wù)人，第三

7、人為抵押人并無不可，抵押人為第三人者甚少；抵押權(quán)人則為債權(quán)人，且多為銀行等金融機(jī)構(gòu)，其它類型債權(quán)人亦可。日本企業(yè)擔(dān)保法規(guī)定，唯股份有限公司發(fā)行公司債，可以設(shè)定浮動抵押。這是因為對股份有限公司的財產(chǎn)狀況有嚴(yán)格的監(jiān)管制度，其運(yùn)營狀況通常也較穩(wěn)定，股份有限公司設(shè)定浮動抵押對債權(quán)人的風(fēng)險較小。在英國，只有公司才可以設(shè)定浮動抵押，其它主體如自然人和合伙等無權(quán)設(shè)定；在美國和加拿大，對抵押人類型未作限制；我國立法者考慮到我國設(shè)立浮動抵押，主要是為了解決中小企業(yè)和農(nóng)民貸款難的問題，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，因此將浮動抵押的主體規(guī)定為企業(yè)、個體工商戶和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營者。范圍相對比較大、這些主體由于在資產(chǎn)運(yùn)作和財務(wù)制度方面缺乏

8、必要的約束和監(jiān)督機(jī)制，一旦在封押前抽逃資產(chǎn)，則債權(quán)人的債權(quán)很可能會落空。且個體工商戶、普通農(nóng)戶究竟有多少動產(chǎn)可以設(shè)定浮動抵押，究竟能夠起多大的作用？如何保障債權(quán)人的利益？都值得令人深思。2浮動抵押人“正常經(jīng)營范圍”物權(quán)法未予界定物權(quán)法第一百八十九條第二款規(guī)定了“依照本法第一百八十一條規(guī)定抵押的，不得對抗正常經(jīng)營活動中已支付合理價款并取得抵押財產(chǎn)的買受人”，卻沒有對正常經(jīng)營行為給予界定。在浮動抵押期間抵押人有權(quán)自由處分抵押財產(chǎn)，并非等同于其可以任意妄為，而是將這種自由處分限定在正常經(jīng)營范圍中，以保障抵押權(quán)人之利益，因此對于正常經(jīng)營范圍的界定關(guān)乎抵押人與抵押權(quán)人利益之平衡。市場情況千變?nèi)f化，經(jīng)營方

9、式各不相同，經(jīng)營行為也是各具特色，一一列舉日常經(jīng)營行為的種類難免掛一漏萬，因此對正常經(jīng)營行為只能作一寬泛的限制，將判斷行為合理性的權(quán)限交由法官，法官依誠實信用原則來判斷抵押人自由處分行為是否已逾正常經(jīng)營行為，從而使抵押權(quán)人利益處于危險狀態(tài)，這在邏輯上是可行的，但在現(xiàn)實中有效運(yùn)作要求法官有較高的素質(zhì)。3抵押權(quán)人無充分監(jiān)督權(quán)由于浮動抵押標(biāo)的具有浮動性，抵押財產(chǎn)處于動態(tài)變化中，物權(quán)法沒有規(guī)定抵押權(quán)人對抵押人及抵押財產(chǎn)相應(yīng)監(jiān)督權(quán)，我國浮動抵押之設(shè)定采書面成立加登記對抗之形式。但抵押財產(chǎn)的范圍并不要求詳細(xì)列明，比如以全部動產(chǎn)財產(chǎn)抵押的，可以寫“以現(xiàn)有的和將有的生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品抵押”；以部分

10、動產(chǎn)抵押的，可以寫“以現(xiàn)有的和將有的半成品和產(chǎn)品抵押”。 我國動產(chǎn)浮動抵押的登記部門是為抵押人住所地的工商行政管理機(jī)關(guān)。企業(yè)與個體工商戶都在工商行政管理機(jī)關(guān)辦理注冊登記，工商行政管理機(jī)關(guān)掌握企業(yè)和個體工商戶的各方面信息，由其進(jìn)行登記，方便當(dāng)事人，也有利于對債權(quán)人合法權(quán)益的保護(hù)。但依據(jù)浮動抵押之法理，抵押人以現(xiàn)有的和將有的生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品抵押的，在登記時只需注明以現(xiàn)有的和將有的生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品的全部抵押，即只對抵押動產(chǎn)作概括性描述，不必詳列抵押財產(chǎn)清單。且在動產(chǎn)浮動抵押結(jié)晶之前，在正常的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，設(shè)定人以合理價格賣出的生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品自動脫離抵押標(biāo)

11、的物，買入的生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品則自動加入抵押標(biāo)的物，由此導(dǎo)致的抵押標(biāo)的物范圍、數(shù)量的變化，無需辦理抵押標(biāo)的物變更登記。這使得抵押權(quán)人無法掌握抵押人的生產(chǎn)經(jīng)營狀況及抵押財產(chǎn)的價值變化，不利于抵押權(quán)人的債權(quán)。 4浮動抵押效力較弱（1）我國動產(chǎn)浮動抵押的當(dāng)事人可以在浮動抵押設(shè)定后設(shè)定固定擔(dān)?；虻诙拥盅海?dāng)事人約定的限制性條款僅對當(dāng)事人有效，并無對抗第三人的效力。我國物權(quán)法將動產(chǎn)浮動抵押規(guī)定于一般抵押權(quán)一節(jié)中，沒有作單獨(dú)一節(jié)規(guī)定，采體系解釋方法，我國動產(chǎn)浮動抵押的優(yōu)先權(quán)問題應(yīng)適用物權(quán)法第一百九十九條，即如發(fā)生同一財產(chǎn)上同時存有浮動抵押、固定抵押、第二浮動抵押之情形，不論限制性條款是否存

12、在，拍賣、變賣抵押財產(chǎn)所得的價款依照下列規(guī)定清償：抵押權(quán)均已登記的，按照登記的先后順序清償；登記順序相同的，按照債權(quán)比例清償；抵押權(quán)有的登記，有的未登記的，已登記的先于未登記的受償；抵押權(quán)均未登記的，按照債權(quán)比例清償。（2）留置權(quán)作為法定擔(dān)保物權(quán)，優(yōu)于浮動抵押權(quán)受償。（3）雖然在浮動擔(dān)保結(jié)晶轉(zhuǎn)化為固定擔(dān)保后,浮動擔(dān)保權(quán)人比申請法院強(qiáng)制執(zhí)行的第三人享有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利，但在浮動抵押結(jié)晶前,浮動抵押權(quán)不能對抗法院依據(jù)第三人的申請強(qiáng)制執(zhí)行浮動抵押標(biāo)的物。（4）浮動抵押權(quán)不能對抗抵押人為購買財產(chǎn)而在所購財產(chǎn)上設(shè)立的抵押權(quán)或擔(dān)保性質(zhì)的權(quán)利。（5）在同一標(biāo)的上先后設(shè)立了兩個浮動抵押，若后設(shè)的浮動抵押先結(jié)晶，

13、則后一個抵押權(quán)人可能比前一個抵押權(quán)人優(yōu)先受償。（6）浮動抵押作為一種財產(chǎn)擔(dān)保方式，其擔(dān)保的債權(quán)當(dāng)然比沒有擔(dān)保的債權(quán)要優(yōu)先，不過在抵押權(quán)實現(xiàn)時，其受償順序仍位于國家和地方政府的稅收和公司員工的工資清償之后。5沒有明確可操作性的浮動抵押實現(xiàn)方式（1）浮動抵押實現(xiàn)的前提結(jié)晶浮動抵押轉(zhuǎn)為固定抵押是浮動抵押實現(xiàn)的前提，英國法上稱之為結(jié)晶或封押、定型、凍結(jié)（crystallization）。結(jié)晶，系指法定或約定的事由發(fā)生時，浮動抵押就此結(jié)束一直持續(xù)的休眠狀態(tài)，而發(fā)揮其效力。此時，浮動抵押變?yōu)楣潭ǖ盅?，?dān)保標(biāo)的物的范圍及數(shù)量就此確定，抵押權(quán)人通過接管企業(yè)或占有、控制其抵押財產(chǎn)，以接管、經(jīng)營企業(yè)所得收益或以抵

14、押物折價或從拍賣、變賣抵押物所得價款中優(yōu)先受償?shù)仁侄问蛊鋫鶛?quán)獲得清償 。 7浮動抵押之標(biāo)的物處于不斷浮動、流動、變化過程中，不能如固定擔(dān)保一樣直接實行，因此英國判例法采結(jié)晶這一方式，使變動的抵押標(biāo)的物變?yōu)楣潭ǖ牡盅簶?biāo)的物，從而使浮動抵押得以實行 。 8依據(jù)前文所引我國物權(quán)法第一百九十六條，我國動產(chǎn)浮動抵押的結(jié)晶，抵押財產(chǎn)的確定在下列四種情形之一成就時，即可發(fā)生：一是債務(wù)履行期屆滿，債權(quán)未實現(xiàn)。“這種情況下，無論抵押權(quán)人是否向抵押人提出實現(xiàn)抵押權(quán)的要求，抵押財產(chǎn)均應(yīng)確定”，自抵押財產(chǎn)確定之日起，抵押人未經(jīng)抵押權(quán)人同意，不得再處分抵押財產(chǎn)。二是債務(wù)履行期間，抵押人被宣告破產(chǎn)或者被撤銷。這種情形下，

15、抵押人進(jìn)入清算程序，停止?fàn)I業(yè)，抵押財產(chǎn)停止變動而得以確定。上述為法定導(dǎo)致我國浮動抵押結(jié)晶之情形。三是當(dāng)事人約定的提前實現(xiàn)抵押權(quán)的情形。此為法定導(dǎo)致我國浮動抵押自動結(jié)晶之情形。我國物權(quán)法第一百九十五條規(guī)定發(fā)生當(dāng)事人約定的實現(xiàn)抵押權(quán)的情形時，抵押權(quán)人可實行抵押權(quán)。當(dāng)事人約定的實現(xiàn)抵押權(quán)的情形可為：抵押人經(jīng)營管理不善致使其經(jīng)營狀況嚴(yán)重惡化或嚴(yán)重虧損；抵押人怠于行使其到期債權(quán)；抵押人放棄到期債權(quán)或無償轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)或以明顯不合理的價格轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)；抵押人為逃避債務(wù)而隱匿或轉(zhuǎn)移財產(chǎn)或抽逃資金；抵押人嚴(yán)重喪失商業(yè)信譽(yù)；抵押從事關(guān)聯(lián)交易；抵押人違反浮動抵押契約之有效的消極、限制條款等。當(dāng)事人約定的實現(xiàn)抵押權(quán)的情形應(yīng)限

16、制在該情形有害債權(quán)實現(xiàn)或有使債權(quán)難以實現(xiàn)之可能，否則，就會出現(xiàn)上文所述的浮動抵押自動結(jié)晶的過度殺傷問題。當(dāng)然，動產(chǎn)浮動抵押的自動結(jié)晶也不得對抗善意第三人。四是債務(wù)履行期間，嚴(yán)重影響債權(quán)實現(xiàn)的其他情形。這種情形范圍較為廣泛，如抵押人經(jīng)營管理不善致使其經(jīng)營狀況嚴(yán)重惡化或嚴(yán)重虧損；抵押人怠于行使其到期債權(quán)，有害債權(quán)或可能造成債權(quán)難以實現(xiàn)，當(dāng)然，在符合合同法第七十三條規(guī)定時，抵押權(quán)人也可選擇行使代位權(quán)；抵押人放棄到期債權(quán)或無償轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)或以明顯不合理的價格轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)，有害債權(quán)實現(xiàn)或使債權(quán)有難以實現(xiàn)之虞，在符合合同法第七十四條規(guī)定時，抵押權(quán)人也可選擇行使撤銷權(quán)；抵押人為逃避債務(wù)而隱匿或轉(zhuǎn)移財產(chǎn)或抽逃資金；抵

17、押人嚴(yán)重喪失商業(yè)信譽(yù)；“抵押人與其他公司合并的場合”；作為抵押人的企業(yè)整頓之情形；抵押人有喪失或可能喪失履行債務(wù)能力的其他情形。抵押人有上述行為之一，且當(dāng)事人未約定其為實現(xiàn)抵押權(quán)之情形的，嚴(yán)重影響債權(quán)實現(xiàn)的，抵押財產(chǎn)確定，抵押權(quán)人可實行抵押權(quán)。嚴(yán)重影響債權(quán)實現(xiàn)的其他情形也為法定導(dǎo)致我國浮動抵押結(jié)晶之情形另外，英國判例法認(rèn)為，浮動抵押權(quán)及于結(jié)晶后公司所取得財產(chǎn)上，但我國物權(quán)法對此沒有規(guī)定，依我國物權(quán)法所確定的嚴(yán)格物權(quán)法定原則，結(jié)晶后抵押人所取得的財產(chǎn)不屬于抵押標(biāo)的物范圍，我國動產(chǎn)浮動抵押權(quán)不及于結(jié)晶后抵押人所取得的財產(chǎn)上。英國法上，尚有解晶與再結(jié)晶，我國物權(quán)法未規(guī)定。（2）實現(xiàn)方式的非特定化從英

18、國法上看，浮動抵押結(jié)晶后，抵押權(quán)人通過接管企業(yè)或占有、控制其抵押財產(chǎn)，以接管、經(jīng)營企業(yè)所得收益或以抵押物折價或從拍賣、變賣抵押物所得價款中優(yōu)先受償?shù)仁侄问蛊鋫鶛?quán)獲得清償，接管企業(yè)，以接管、經(jīng)營企業(yè)所得收益清償債權(quán)，是債權(quán)實現(xiàn)的重要方式。我國對于浮動抵押的實現(xiàn)方式并沒有進(jìn)行單獨(dú)和具體的規(guī)定，我國物權(quán)法把動產(chǎn)浮動抵押制度規(guī)定在了一般抵押權(quán)一節(jié)中，沒有單獨(dú)規(guī)定其實現(xiàn)方式，因此，浮動抵押的實現(xiàn)方式與程序應(yīng)適用物權(quán)法第一百九十五條，即抵押權(quán)人可以與抵押人協(xié)議以抵押財產(chǎn)折價或者以拍賣、變賣該抵押財產(chǎn)所得的價款優(yōu)先受償。協(xié)議損害其他債權(quán)人利益的，其他債權(quán)人可以在知道或者應(yīng)當(dāng)知道撤銷事由之日起一年內(nèi)請求人民法

19、院撤銷該協(xié)議。抵押權(quán)人與抵押人未就抵押權(quán)實現(xiàn)方式達(dá)成協(xié)議的，抵押權(quán)人可以請求人民法院拍賣、變賣抵押財產(chǎn)。抵押財產(chǎn)折價或者變賣的，應(yīng)當(dāng)參照市場價格。當(dāng)然，當(dāng)事人對債務(wù)是否已經(jīng)履行或抵押權(quán)本身的問題存在爭議的，如對主債權(quán)債務(wù)有爭議或?qū)Φ盅簷?quán)效力有爭議，就無法通過上述協(xié)議方式實現(xiàn)抵押權(quán)。這種情況下，抵押權(quán)人只能向人民法院提起訴訟，法院受理后查封抵押人抵押財產(chǎn)，由法院就主債權(quán)及抵押權(quán)效力作出認(rèn)定與判決后，再依上述程序?qū)崿F(xiàn)抵押權(quán)。 6缺乏對債權(quán)人保護(hù)的制度英美法在浮動抵押特設(shè)了接管命令、財產(chǎn)控制和禁令三項制度保護(hù)債權(quán)人的利益。接管命令是指在企業(yè)資不抵債或接管更有利于企業(yè)生存時，法院可以頒布接管命令指派抵

20、押權(quán)人接管企業(yè)，接管人必須對公司進(jìn)行拯救，只有在拯救失敗時才可以用企業(yè)財產(chǎn)清償債務(wù)。財產(chǎn)控制權(quán)是指抵押權(quán)人可依據(jù)約定，限制抵押人對公司財產(chǎn)的處分或者自己介入企業(yè)的管理，控制企業(yè)財產(chǎn)，第三人如果知道上述限制的，對其有約束力。禁令是指當(dāng)?shù)盅喝瞬徽?dāng)?shù)奶幏制髽I(yè)財產(chǎn)時，抵押權(quán)人可以向法院申請禁令阻止其不當(dāng)處分。物權(quán)法對上述措施均未規(guī)定，從理論上分析，由于我國浮動抵押僅局限于動產(chǎn)，故接管命令起不到拯救企業(yè)的作用，不宜引進(jìn)。而財產(chǎn)控制可能過分限制抵押人的處分自由，同時我國物權(quán)法第一百八十九條并不區(qū)分買受人的善意和惡意，即使第三人知道設(shè)定了浮動抵押，也可以取得相應(yīng)權(quán)利，因此財產(chǎn)控制與立法宗旨不符。禁令原則上

21、可通過司法解釋予以借鑒，但其僅限于不利結(jié)果沒有發(fā)生的情形，對于已經(jīng)發(fā)生的損害無能為力。 9我國物權(quán)法沒有類似規(guī)定，對浮動抵押權(quán)人保護(hù)力度尚有不足。二、風(fēng)險的防范和控制（一）債權(quán)人對動產(chǎn)浮動抵押業(yè)務(wù)風(fēng)險自行防范措施1慎用選擇權(quán)（1） 抵押主體的選擇：法律賦予企業(yè)、個體工商戶和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營者設(shè)立浮動抵押的資格，但在浮動抵押業(yè)務(wù)中，債權(quán)人可以選擇設(shè)立的主體，這種選擇應(yīng)該有一種科學(xué)的評判標(biāo)準(zhǔn)，也就是國家信用制度。它是評判、衡量所有從事、參與經(jīng)濟(jì)活動的法人自然人信用程度的一種尺度。我國應(yīng)建立專門的評估機(jī)構(gòu)，將公司、企業(yè)、個人等民事主體的信用記錄在案，包括經(jīng)營情況、財務(wù)狀況、合同履行情況、訴訟記錄、競爭能

22、力、未來發(fā)展的趨勢等，從我國當(dāng)前的實際情況看，確立國家信用制度的條件尚未成熟，現(xiàn)階段債權(quán)人可以選取長期合作良好、具備一定經(jīng)濟(jì)規(guī)模、商業(yè)信譽(yù)良好、營運(yùn)業(yè)績優(yōu)良、資產(chǎn)負(fù)債比例合理的企業(yè)作為浮動抵押的對象，如一些大型的農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)、農(nóng)業(yè)小企業(yè)以及農(nóng)產(chǎn)品收購企業(yè)等。（2）抵押標(biāo)的物的選擇：動產(chǎn)浮動抵押包括企業(yè)的庫存原料和庫存商品等，而原料和商品的差異性極大，范圍也很廣泛，在實踐中應(yīng)選擇通用型、大眾型、變現(xiàn)能力強(qiáng)、便于計量的產(chǎn)品，具體可以遵循以下原則：1、所有權(quán)明確，不存在瑕疵。2、市場需求旺盛，不存在供過于求。3、便于保存，有一定的存儲期，不易變質(zhì)，不易過時。4、價值相對穩(wěn)定，變現(xiàn)能力較強(qiáng)。5、市場

23、價值容易衡量，能夠進(jìn)行價值的評估。2活用約定權(quán)（1）設(shè)立限制性條款和結(jié)晶情形一是在訂立的浮動抵押書面協(xié)議中設(shè)立限制性條款。要求抵押人承諾，“本擔(dān)保是浮動的，借款方不得隨意再以擔(dān)保物進(jìn)行同等或優(yōu)先于本貸款的擔(dān)保”，并將抵押合同和抵押物一并辦理登記，以便使浮動抵押產(chǎn)生排他效力。此條款的基本作用是限制借款人在其浮動抵押資產(chǎn)上為其他債權(quán)人設(shè)定擔(dān)保權(quán)益,從而確保貸款人請求借款人償還貸款的權(quán)利不次于其他債權(quán)人。但限制性條款并不創(chuàng)設(shè)擔(dān)保物權(quán),只是合同雙方當(dāng)事人之間的一種約定,它只是為債權(quán)人創(chuàng)設(shè)一種合同權(quán)利。因此在浮動抵押物上設(shè)立的固定抵押權(quán)人或第二浮動抵押權(quán)人知曉浮動抵押中有限制性條款,那么受償序位后于第一

24、浮動抵押權(quán)人；反之,就優(yōu)先于浮動抵押權(quán)人。在浮動抵押結(jié)晶前,限制性條款不能阻止第三人按照法院判決執(zhí)行浮動抵押物。但在浮動抵押結(jié)晶轉(zhuǎn)化為固定抵押后,浮動抵押權(quán)人比包括申請法院強(qiáng)制執(zhí)行人在內(nèi)的其他債權(quán)人享有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利。但是,限制性條款不能對抗法定的留置權(quán),也不能對抗擔(dān)保人為購買財產(chǎn)而在所購財產(chǎn)上設(shè)立的抵押權(quán) 。二是充分約定實現(xiàn)抵押權(quán)的條件。物權(quán)法第196條賦予當(dāng)事人約定實現(xiàn)抵押權(quán)的情形的權(quán)利，債權(quán)人應(yīng)通過在浮動抵押擔(dān)保合同中預(yù)設(shè)各種條款來加強(qiáng)對抵押人濫用其自由處分權(quán)的限制，包括但不限于浮動抵押轉(zhuǎn)為固定抵押的事由、抵押人的信息披露義務(wù)等，如抵押人應(yīng)當(dāng)按照合同約定取得和使用貸款；用于抵押的庫存產(chǎn)品

25、數(shù)量不得低于庫存總量的一定比例；因經(jīng)營不善致使抵押人經(jīng)營狀況惡化或嚴(yán)重虧損；因抵押人放棄其到期債權(quán)、無償轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)或者以明顯不合理的低價轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)；抵押人為逃避債務(wù)而隱匿、轉(zhuǎn)移財產(chǎn)等等，都作為實現(xiàn)抵押權(quán)的情形在抵押合同中予以約定，切實保護(hù)抵押權(quán)人利益。（2）靈活約定各種擔(dān)保方式為了限制浮動抵押帶來的風(fēng)險，可以借鑒英國和香港銀行的做法。這兩地的銀行在借貸擔(dān)保業(yè)務(wù)中，盡量在企業(yè)的一些固定或不欲處分的財產(chǎn)上（如房產(chǎn)、機(jī)器、車輛、商標(biāo)和專利等）設(shè)定固定擔(dān)保，而在企業(yè)其他需要處分或流動的現(xiàn)有或?qū)砜赡塬@得的財產(chǎn)上（如整個業(yè)務(wù)，存貨及原材料）設(shè)定浮動抵押，這就是以傳統(tǒng)固定擔(dān)保為主、以浮動抵押為輔的原則。這種兼

26、有固定擔(dān)保和浮動抵押的混合擔(dān)保，明顯可以充分發(fā)揮兩種擔(dān)保的優(yōu)點(diǎn)，同時降低浮動抵押可能給抵押權(quán)人帶來的風(fēng)險，最大限度的保護(hù)債權(quán)人的利益。 10我國的浮動抵押為四種動產(chǎn)浮動抵押，且抵押標(biāo)的物在結(jié)晶時僅特定化為四種現(xiàn)存的動產(chǎn)，現(xiàn)金及應(yīng)收帳款均不屬于浮動抵押標(biāo)的物，因此我國動產(chǎn)浮動抵押風(fēng)險更大。動產(chǎn)浮動抵押與應(yīng)收帳款質(zhì)押、帳戶質(zhì)押、固定抵押相結(jié)合，能夠最大限度的保護(hù)債權(quán)人的利益，能夠有效發(fā)揮我國動產(chǎn)浮動抵押之功效。（3）其他約定權(quán)的行使約定最低庫存。因為抵押物在抵押期內(nèi)可循環(huán)流動，債權(quán)人可與債務(wù)人約定在抵押期限內(nèi)抵押物的總價值不低于確定的金額的前提下，可以債權(quán)人認(rèn)可的新抵押物或保證金來置換原抵押物。當(dāng)

27、貨物出現(xiàn)跌價風(fēng)險，導(dǎo)致總價值低于確定的金額時，及時采取相應(yīng)救濟(jì)措施，如增加存貨，或提供債權(quán)人所認(rèn)可的其他擔(dān)保方式。關(guān)注價格風(fēng)險，建立預(yù)警機(jī)制?？膳c債務(wù)人約定一個價格浮動比例，設(shè)置一個預(yù)警線，達(dá)到或超過預(yù)警線一定幅度時及時要求債務(wù)人提前履行債務(wù)或提供補(bǔ)充擔(dān)保物或保證金等。約定存貨實施第三方監(jiān)管。主要操作模式為由借款人、保管人與債權(quán)人簽訂三方倉儲保管協(xié)議，約定對被監(jiān)管的抵押貨物的提取與出庫，保管人憑由債權(quán)人簽發(fā)的提貨通知書辦理。并要求債務(wù)人購買以債權(quán)人為第一受益人的財產(chǎn)保險一切險。3勤用監(jiān)督權(quán)（1）對設(shè)定與登記審核債權(quán)人應(yīng)及時簽訂動產(chǎn)浮動抵押合同并辦理登記。根據(jù)物權(quán)法第一百八十一條和一百八十九條第

28、一款規(guī)定，我國浮動抵押之設(shè)定采書面成立加登記對抗的形式，但書面協(xié)議中并不要求詳細(xì)列明抵押財產(chǎn)的范圍，在登記時也只需注明以現(xiàn)有的和將有的生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品的全部抵押或部分抵押，列明類別即可，不必詳列抵押財產(chǎn)清單，此外，在浮動抵押結(jié)晶之前，在正常的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，設(shè)定人以合理價格賣出的生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品則自動脫離抵押標(biāo)的物，買入的生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品則自動加入標(biāo)的物，由此導(dǎo)致的抵押標(biāo)的物范圍、數(shù)量的變化，無需辦理抵押標(biāo)的物變更登記。這是浮動抵押的特性使然，但使得抵押財產(chǎn)的范圍既不確定也難以掌控。債權(quán)人作為當(dāng)事人意思自治的一方可以在簽訂動產(chǎn)浮動抵押書面協(xié)議時，要求抵

29、押人提供屆時已然確定的財產(chǎn)清單，抵押人住所地的工商行政管理機(jī)關(guān)作為登記機(jī)關(guān)也可以要求當(dāng)事人在申請時提交細(xì)目，并由登記人員對抵押人提交的細(xì)目與實物進(jìn)行對比，無誤后發(fā)放登記證書。（2）規(guī)范評估程序抵押財產(chǎn)的分析認(rèn)定和評估是浮動抵押的關(guān)鍵問題。為解決動產(chǎn)浮動抵押物價值的難以預(yù)測和確定的問題，建議一方面要加強(qiáng)對參與抵押物價值評估的中介公司的資質(zhì)審查， 選擇信譽(yù)度高、業(yè)務(wù)能力強(qiáng)的中介機(jī)構(gòu)，要求其根據(jù)抵押人的生產(chǎn)能力、生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品銷售量、庫存商品量等合理評價抵押人在一定期間內(nèi)所擁有的動產(chǎn)平均價值，以此為基礎(chǔ)確定適當(dāng)?shù)牡盅郝屎唾J款額度，防止其高估抵押物價值損及銀行權(quán)益。另一方面要規(guī)范評估程序和加強(qiáng)對評估公

30、司的管理。債權(quán)人可以通過招標(biāo)形式選擇資信程度較高的中介評估機(jī)構(gòu)，簽訂委托評估合同，統(tǒng)一對全省的抵押品進(jìn)行評估，嚴(yán)格程序，規(guī)范操作，提高抵押物價值的真實性。同時，加強(qiáng)對入圍中介機(jī)構(gòu)的考核和動態(tài)管理，適時淘汰不適應(yīng)業(yè)務(wù)所需的評估公司。（3）借款人信用風(fēng)險防范要定期檢查抵押物的安全狀態(tài)，內(nèi)容不僅包括抵押物的自然安全狀況，還包括檢查抵押人是否對抵押物有法律上的處分行為，發(fā)現(xiàn)抵押物轉(zhuǎn)讓、價值減少、毀損滅失等情形的，按照物權(quán)法規(guī)定及合同約定，及時要求企業(yè)將轉(zhuǎn)讓款提前還款或提存，或者提供其他擔(dān)保物恢復(fù)抵押財產(chǎn)價值，或以保險賠償金、其他補(bǔ)償金等予以賠償。發(fā)現(xiàn)抵押人因非正常經(jīng)營活動處分抵押物的情形，應(yīng)及時行使撤銷權(quán)等救濟(jì)權(quán)利并行使抵押權(quán)。必要的時候，可以考慮對某項進(jìn)行浮動抵押的整個債務(wù)的償還進(jìn)行整體投保，讓保險公司作為第三方來進(jìn)行制衡和監(jiān)督，以防范風(fēng)險。（二）完善法律制度對動產(chǎn)浮動抵押債權(quán)人法律風(fēng)險進(jìn)行控制1規(guī)定特定化的行使模式關(guān)于抵押權(quán)人如何行使浮動抵押權(quán)的問題，物權(quán)法未明確規(guī)定，建議借鑒日本企業(yè)擔(dān)保法規(guī)定特定化的行使方式，由浮動抵押權(quán)人向法院提出實現(xiàn)申請，由法院在受理浮動抵押權(quán)人的申請并經(jīng)審查符合實現(xiàn)條件后，作出實行浮動抵押權(quán)的決定，同時發(fā)布浮動抵押權(quán)開始實行的公告和查封抵押人總財產(chǎn)的公告，