ABC公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上ABC公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告（U08組）一償債能力分析1.1.短期償債能力分析1.1.1流動(dòng)比率年123456流動(dòng)資產(chǎn)（萬(wàn)元）1708509181065906781流動(dòng)負(fù)債（萬(wàn)元）30/流動(dòng)比率5.67N/AN/AN/AN/AN/A分析：從分析流動(dòng)比率來(lái)看，ABC公司第一年資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，然而再?gòu)牡诙觊_(kāi)始的時(shí)候，就沒(méi)有流動(dòng)負(fù)債了，這是因?yàn)橛?90萬(wàn)元償債，而從流動(dòng)資產(chǎn)上看第二三五六年是不能償還這筆990萬(wàn)元長(zhǎng)期借款的，這將使ABC公司處在危機(jī)之下，一旦銀行要求還款，將對(duì)公司的流動(dòng)性造成極大的傷害。1.1.2速動(dòng)比率年123456流動(dòng)資產(chǎn)（萬(wàn)元）170850918106590

2、6781存貨（萬(wàn)元）1104004808706407706045043819526611流動(dòng)負(fù)債（萬(wàn)元）30/速動(dòng)比率5.67N/AN/AN/AN/AN/A分析：速動(dòng)比率的意義在于剔除不能立即變現(xiàn)的存貨對(duì)公司流動(dòng)比率的影響，反應(yīng)公司是否有能力償還其即將到期的負(fù)債。從分析比率來(lái)看，同樣，ABC公司在第一年速動(dòng)比率良好，而后面幾年數(shù)據(jù)無(wú)法得出，這是因?yàn)锳BC公司此時(shí)已經(jīng)沒(méi)有短期負(fù)債，只有990萬(wàn)長(zhǎng)期貸款，同時(shí)，ABC公司要盡量避免違約風(fēng)險(xiǎn)，否則將無(wú)法償還其借款，比如第六年，只有11萬(wàn)的除存貨外的流動(dòng)資金而卻有高達(dá)990萬(wàn)元的長(zhǎng)期貸款，說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)很高，管理層應(yīng)予以重視。1.2.長(zhǎng)期償債能力分析1.2.

3、1資產(chǎn)負(fù)債率年123456負(fù)債總額（萬(wàn)元）30990990990990990資產(chǎn)總額（萬(wàn)元）37011601238130510661351資產(chǎn)負(fù)債率0.080.850.800.760.930.73分析：可以看出，ABC公司的資產(chǎn)負(fù)債率較高，說(shuō)明公司依靠杠桿經(jīng)營(yíng)，如果股東的偏好為風(fēng)險(xiǎn)型的話(huà)，股東的回報(bào)同時(shí)也會(huì)比較大，但是高杠桿經(jīng)營(yíng)意味著企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高，一旦經(jīng)營(yíng)決策失誤將無(wú)法償付負(fù)債，因?yàn)锳BC的管理層要對(duì)這方面寄予重視。1.2.2權(quán)益乘數(shù)年123456資產(chǎn)總額（萬(wàn)元）37011601238130510661351股東權(quán)益總額（萬(wàn)元）34017024831576361權(quán)益乘數(shù)1.096.824

4、.994.1414.033.74分析：ABC公司的經(jīng)營(yíng)在第一年之后實(shí)行的是高杠桿的經(jīng)營(yíng)模式，而股東權(quán)益占總資產(chǎn)較少，這說(shuō)明股東的獲益交大，但同時(shí)也承擔(dān)了較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，ABC公司的權(quán)益乘數(shù)在第五年達(dá)到峰值后回落，說(shuō)明ABC公司的管理層已經(jīng)對(duì)其高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)模式做出調(diào)節(jié)。1.2.3利息保障倍數(shù)年123456稅前利潤(rùn)（萬(wàn)元）(260)(168)(193)210(113)285利息費(fèi)用（萬(wàn)元）0099999999(260)(168)(94)309(14)384利息費(fèi)用（萬(wàn)元）0099999999利息保障倍數(shù)/0.953.120.143.88分析：利息保障倍數(shù)說(shuō)明公司償還利息的能力，ABC公司在第二三

5、四年的時(shí)候不到1，甚至為負(fù)，說(shuō)明ABC公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流無(wú)法償還其每年利息支出，這對(duì)于公司來(lái)說(shuō)是非常危險(xiǎn)的，一旦利息不能償付很可能面臨違約風(fēng)險(xiǎn)，而在第六年，利息保證倍數(shù)越至3.88反映出ABC公司在第六年經(jīng)營(yíng)狀況得到改善。二盈利能力分析2.1總資產(chǎn)報(bào)酬率年123456凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）-260-48-44149-13274平均資產(chǎn)總額（萬(wàn)元）445107612401292.51411.51295資產(chǎn)報(bào)酬率-0.58-0.04-0.040.12-0.090.06分析：六年經(jīng)營(yíng)情況總體來(lái)說(shuō)總資產(chǎn)報(bào)酬率越來(lái)越高，表明資產(chǎn)利用效率越高，說(shuō)明企業(yè)在增加收入、節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果。但第五年凈利潤(rùn)出

6、現(xiàn)了負(fù)值，主要由于該年廣告投資失誤造成訂單減少。2.2凈資產(chǎn)報(bào)酬率年123456凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）-260-48-44149-13274平均凈資產(chǎn)（萬(wàn)元）340316270322.5331302凈資產(chǎn)報(bào)酬率-0.76-0.15-0.160.46-0.40.25分析：公司六年整體情況該比例呈上升趨勢(shì)，反映股東權(quán)益水平變高，說(shuō)明投資給股東帶來(lái)的收益高，代表了企業(yè)有較強(qiáng)的生命力，未來(lái)發(fā)展更加強(qiáng)勁。2.3毛利率年123456銷(xiāo)售毛利（萬(wàn)元）0340410620310540銷(xiāo)售凈收入（萬(wàn)元）064073010605701030毛利率00.530.560.580.540.52分析：六年整體情況是毛利率先穩(wěn)步增

7、加后稍微降低。主要原因是前期公司主營(yíng)毛利率較高產(chǎn)品，后期為穩(wěn)定銷(xiāo)售額，改變策略生產(chǎn)毛利率稍低的產(chǎn)品，體現(xiàn)了公司適應(yīng)行業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)的戰(zhàn)略改變。2.4銷(xiāo)售凈利率年123456凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）-260-48-44149-13274銷(xiāo)售凈收入（萬(wàn)元）064073010605701030銷(xiāo)售凈利率N/A-0.08-0.060.14-0.230.07分析：六年來(lái)銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率整體穩(wěn)步提高，說(shuō)明公司的獲利能力在提高。但第五年由于廣告投放失敗造成訂單減少，從而導(dǎo)致銷(xiāo)售凈收入急劇減少，造成了銷(xiāo)售凈利率的反常波動(dòng)。2.5成本費(fèi)用凈利率年123456凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）-260-48-44149-13274成本費(fèi)用總額（萬(wàn)元）

8、260536544684515797成本費(fèi)用凈利率-1-0.09-0.080.22-0.260.09分析：成本費(fèi)用利潤(rùn)率指標(biāo)表明每付出一元成本費(fèi)用可獲得多少利潤(rùn)，六年來(lái)該指標(biāo)整體上穩(wěn)步提高，體現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)耗費(fèi)所帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)成果也在提高，反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益越好。其中第五年的比例異常原因如上。三發(fā)展能力分析3.1營(yíng)業(yè)增長(zhǎng)率年123456營(yíng)業(yè)額增長(zhǎng)（萬(wàn)元）24067080-5501080營(yíng)業(yè)額（萬(wàn)元）02409109904401520營(yíng)業(yè)增長(zhǎng)率003.81.080.443.45分析：從數(shù)據(jù)可以看出每年的營(yíng)業(yè)增長(zhǎng)率波動(dòng)十分劇烈。但是第五年尤為明顯，可以說(shuō)是負(fù)增長(zhǎng)，而負(fù)增長(zhǎng)是因?yàn)?，我們組在預(yù)測(cè)第五年其他小組廣

9、告投放額的時(shí)候，沒(méi)有料想到每個(gè)組會(huì)投入大筆的金額到各個(gè)市場(chǎng)，為了獲得大額的訂單，所以我們只在廣告費(fèi)上花了93w所以我們之后的策略是增大廣告費(fèi)用的投入。并且可以看出，每年的銷(xiāo)售額還是有一定增長(zhǎng)，說(shuō)明市場(chǎng)還在進(jìn)一步增長(zhǎng)中，當(dāng)增長(zhǎng)到成熟階段，我們的銷(xiāo)售額增長(zhǎng)率為1時(shí)，我覺(jué)得我們組的戰(zhàn)略將會(huì)是開(kāi)發(fā)更多的新市場(chǎng)和新產(chǎn)品，并且積極投入到廣告費(fèi)用的商榷中。3.2資本積累率年123456所有者權(quán)益增長(zhǎng)額（萬(wàn)元）-1707867-239285年初所有者權(quán)益（萬(wàn)元）34017024831576361資本積累率0-50%85.30%27%-75.90%375%分析：資本積累率的波動(dòng)也十分劇烈，首先這對(duì)于公司的股東來(lái)

10、說(shuō)是很不好的，因?yàn)閯×业牟▌?dòng)標(biāo)明公司管理者對(duì)于公司的治理沒(méi)有恰當(dāng)?shù)氖侄?，并且?duì)市場(chǎng)的分析也并不透徹。其次，值得關(guān)注的是第五年的負(fù)增長(zhǎng)，這來(lái)源于銷(xiāo)售收入的大幅縮水，所以企業(yè)在第五年的在投資金額是有限的，而第六年的增長(zhǎng)率375%表明了公司還是可以進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)的能力，有進(jìn)一步擴(kuò)張的能力。但是還是需要管理者對(duì)市場(chǎng)形式的正確預(yù)測(cè)，保證銷(xiāo)售額。3.3總資產(chǎn)增長(zhǎng)率年123456總資產(chǎn)增長(zhǎng)額（萬(wàn)元）7907867-239285年初資產(chǎn)總額（萬(wàn)元）3701160123813051066總資產(chǎn)增長(zhǎng)率02.140.070.05-0.180.27分析：企業(yè)第二年的總資產(chǎn)增長(zhǎng)率很高，說(shuō)明企業(yè)在第一年和第二年都在十分迅

11、速的增長(zhǎng)，這時(shí)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)張的速度很快。第三年和第四年雖然增長(zhǎng)不像第二年那么快，但也是呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，這段時(shí)期企業(yè)在持續(xù)不斷的，穩(wěn)步的發(fā)展高質(zhì)量的可以創(chuàng)造價(jià)值的資產(chǎn)，為了企業(yè)的后續(xù)展能力做貢獻(xiàn)。但是企業(yè)第五年的資產(chǎn)增長(zhǎng)率是負(fù)的，這還是與企業(yè)不正確的銷(xiāo)售費(fèi)用有關(guān)，費(fèi)用不對(duì)，資產(chǎn)無(wú)法發(fā)揮最大效用，為企業(yè)盡可能的生產(chǎn)產(chǎn)品，就是一種成本。而第六年企業(yè)的資產(chǎn)增長(zhǎng)率又為正的，說(shuō)明企業(yè)及時(shí)發(fā)現(xiàn)了問(wèn)題，改正了問(wèn)題，并繼續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)。四營(yíng)運(yùn)能力分析4.1存貨周轉(zhuǎn)率年123456銷(xiāo)售成本（萬(wàn)元）0100380430190720平均存貨（萬(wàn)元）360470430670510存貨周轉(zhuǎn)率00.28次0.81次1次0.28次

12、1.41次分析：通過(guò)存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算與分析，可以測(cè)定企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)的周轉(zhuǎn)速度，是反映企業(yè)購(gòu)、產(chǎn)、銷(xiāo)平衡效率的一種尺度。存貨周轉(zhuǎn)率越高，表明企業(yè)存貨資產(chǎn)變現(xiàn)能力越強(qiáng)，存貨及占用在存貨上的資金周轉(zhuǎn)速度越快。企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率從28%上升到最終的141%，總體呈上升趨勢(shì)，說(shuō)明企業(yè)存貨資產(chǎn)變現(xiàn)能力逐漸變強(qiáng)。然而第五年的驟減也應(yīng)引起管理層的注意，主要是第五年企業(yè)接到的訂單數(shù)量過(guò)少導(dǎo)致存貨積壓。說(shuō)明銷(xiāo)售還是企業(yè)維持利潤(rùn)，保持長(zhǎng)期穩(wěn)步發(fā)展的核心。如何完成這一“驚險(xiǎn)的跳躍”，是管理層時(shí)刻應(yīng)注意的問(wèn)題。4.2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率年123456賒銷(xiāo)收入凈額（萬(wàn)元）02409109904401520平均應(yīng)收賬款余額（萬(wàn)元）1

13、50260660180720應(yīng)收賬款收款率01.6次3.5次1.5次2.44次2.11次分析：公司的應(yīng)收賬款在中具有舉足輕重的地位。公司的應(yīng)收賬款如能及時(shí)收回，公司的便能大幅提高，它說(shuō)明一定期間內(nèi)公司應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。ABC公司的應(yīng)收賬款收款率起伏較大，在最后兩年維持在了2次以上，雖然有所提高，但是卻是用巨額的貼現(xiàn)換來(lái)的，帶來(lái)了大量財(cái)務(wù)費(fèi)用。公司應(yīng)該更加注意融資方式的使用，減少不必要的財(cái)務(wù)費(fèi)用，以更穩(wěn)健的方式提高應(yīng)收賬款收款率。4.3流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率年123456銷(xiāo)售收入（萬(wàn)元）02409109904401520平均流動(dòng)資產(chǎn)余額（萬(wàn)元）8509181065906781流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率00

14、.28次0.99次0.93次0.49次1.95次分析：周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，是從企業(yè)全部資產(chǎn)中流動(dòng)性最強(qiáng)的。ABC公司的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率起伏較大，第三年第四年穩(wěn)步發(fā)展，但到了第五年有所下降，降低到0.49次，主要是因?yàn)楫?dāng)年企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入過(guò)低，導(dǎo)致庫(kù)存積壓，存貨過(guò)多。第六年企業(yè)采取措施擴(kuò)大了銷(xiāo)售，提高了流動(dòng)資產(chǎn)的綜合使用效率，說(shuō)明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快。企業(yè)應(yīng)注意保持較高的銷(xiāo)售收入，產(chǎn)品銷(xiāo)出去才能保證流動(dòng)資產(chǎn)的利用率得到提高，保證流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率加快。4.4固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率年123456銷(xiāo)售收入（萬(wàn)元）02409109904401520平均固定資產(chǎn)凈額（萬(wàn)元）31032024016

15、0570固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率00.77次2.84次4.13次2.75次2.67次分析：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反應(yīng)了的利用程度。ABC公司的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較穩(wěn)定，從第二年開(kāi)始，維持在2到3次。第六年企業(yè)購(gòu)入搭廠房，使固定資產(chǎn)額有所上升，說(shuō)明企業(yè)固定資產(chǎn)利用率較高，發(fā)展較穩(wěn)定。雖然平均固定資產(chǎn)有所上升，但銷(xiāo)售收入也有所上漲，因此固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變化不大。企業(yè)應(yīng)繼續(xù)維持該趨勢(shì)。4.5總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率年123456銷(xiāo)售收入（萬(wàn)元）02409109904401520平均資產(chǎn)總額（萬(wàn)元）107612401292.51411.51295總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（萬(wàn)元）00.22次0.73次0.77次0.31次1.17次分析：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率綜

16、合反映了企業(yè)整體資產(chǎn)的，一般來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)越多或周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，表明其周轉(zhuǎn)速度越快，營(yíng)運(yùn)能力也就越強(qiáng)。很明顯ABC公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率呈明顯上升趨勢(shì)，從第二年的0.22次上升到第六年的1.17次。企業(yè)第五年因?yàn)殇N(xiāo)售收入過(guò)低導(dǎo)致總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銳減。但第流年將積壓的庫(kù)存銷(xiāo)售出去后，企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率又顯著回升。五籌資能力分析5.1銷(xiāo)售百分比法變動(dòng)額：第一年第二年第三年第四年第五年第六年銷(xiāo)售收入00-2020-20200現(xiàn)金6045043819526611百分比2250%-2190%975%-1330%6%應(yīng)收賬款0150260660180720百分比750%-1300%3300%-900%360%在

17、制品70701101301300百分比350%-550%650%-650%0%庫(kù)存商品2016060302800百分比800%-300%150%-1400%0%原材料202050505050百分比100%-250%250%-250%25%生產(chǎn)線(xiàn)200160320240160120百分比800%-1600%1200%-800%60%分析：銷(xiāo)售百分比是資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)目與銷(xiāo)售額之間的比例關(guān)系，可以看出敏感資產(chǎn)為現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、生產(chǎn)線(xiàn)，需要根據(jù)其增減程度籌集資金。5.2資金習(xí)性預(yù)測(cè)法年123456現(xiàn)金（萬(wàn)元）6045043819526611變動(dòng)額（萬(wàn)元）390-12-24371-255-11銷(xiāo)售（萬(wàn)

18、元）02409109904401520變動(dòng)額（萬(wàn)元）24067080-5501080-1520資金習(xí)性163%-2%-304%-13%-24%1%分析：資金變動(dòng)同產(chǎn)銷(xiāo)量（銷(xiāo)售額）變動(dòng)之間的依存關(guān)系，可以看出其依存程度高且波動(dòng)大，所以需要穩(wěn)定并逐步增長(zhǎng)銷(xiāo)售量，讓現(xiàn)金流也穩(wěn)定增長(zhǎng)。5.3資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)分析年123456營(yíng)業(yè)資產(chǎn)（萬(wàn)元）37011601238130510661351短期借款（萬(wàn)元）3000000長(zhǎng)期借款（萬(wàn)元）0990990990990990自有資本（萬(wàn)元）600600600600600600營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（萬(wàn)元）-260-1707867-239285借入資本/自有資本5%165%165%165%165%165%股東投資報(bào)酬率(ROI)-70%-15%6%5%-22%21%財(cái)務(wù)杠桿0%62%62%62%62%62%分析：可以看出從第二年開(kāi)始借入資本高于自有資本，股東投資回報(bào)率一二五年為負(fù)其他為正，財(cái)務(wù)杠桿較高，需要注意ABC公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)增加股票發(fā)行，或利用留存收益，適度降低的財(cái)務(wù)杠桿，以期降低風(fēng)險(xiǎn)。5.4財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)分析年123456應(yīng)收賬款（萬(wàn)元）0150260660180720短期借款（萬(wàn)元）3000000實(shí)收資本（萬(wàn)元）600600600600600600長(zhǎng)期借款（萬(wàn)元）0990990990990990短期資金比