新準(zhǔn)則體系下的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析---北國會馬永義

1、誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 1北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院馬永義教授馬永義教授MM1380120990313801209903新準(zhǔn)則體系下的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析新準(zhǔn)則體系下的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 2 本次研討的主要內(nèi)容 一、財(cái)務(wù)報(bào)表形成的基本流程 三、三張主表之間的溝稽關(guān)系 四、新會計(jì)準(zhǔn)則凸顯財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告的地位 五、新會計(jì)準(zhǔn)則對報(bào)表分析所帶來影響的剖析 六、財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告的閱讀與分析及案例解讀誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 3誠信為本 遵守準(zhǔn)

2、則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 4誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 5誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 6誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 7誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 8誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 9誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 10誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 11誠信

3、為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 12誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 13誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 14誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 15誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 16誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 17誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 18誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義

4、教授馬永義教授 19誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 20誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 21誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 22誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 23誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 24誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 25誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 26誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院

5、北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 27誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 28誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 29誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 30誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 31誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 32誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 33誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 34誠信為本

6、遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 35誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 36誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 37誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 38誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 39誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 40誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 41誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬

7、永義教授 42誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 43誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 44誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 45誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 46誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 47誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 48誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 49誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國

8、家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 50誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 51交易事項(xiàng)交易事項(xiàng)原始憑證原始憑證賬務(wù)處理賬務(wù)處理報(bào)表列報(bào)報(bào)表列報(bào)國家會計(jì)法規(guī)體系國家會計(jì)法規(guī)體系企業(yè)會計(jì)政策企業(yè)會計(jì)政策謹(jǐn)慎度謹(jǐn)慎度企業(yè)價值觀企業(yè)價值觀眼眼前前利利益益長長遠(yuǎn)遠(yuǎn)利利益益謹(jǐn)慎度謹(jǐn)慎度 趨低趨低謹(jǐn)慎度謹(jǐn)慎度 趨高趨高一、財(cái)務(wù)報(bào)表形成的基本流程誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 52 南方證券被行政接管2004年年1月月2日，鑒于南日，鑒于南方證券違法違規(guī)經(jīng)營，管方證券違法違規(guī)經(jīng)營，管理混亂，為保護(hù)投資者和理混亂，為保護(hù)投資者和債權(quán)

9、人的合法權(quán)益，中國債權(quán)人的合法權(quán)益，中國證券監(jiān)督管理委員會、深證券監(jiān)督管理委員會、深圳市人民政府決定對南方圳市人民政府決定對南方證券實(shí)施行政接管。消息證券實(shí)施行政接管。消息發(fā)布后，與南方證券有關(guān)發(fā)布后，與南方證券有關(guān)的的9家上市公司隨即發(fā)布家上市公司隨即發(fā)布公告，其中公告，其中7家為南方證家為南方證券的股東券的股東南方證券的南方證券的7家股東，在家股東，在行政接管公告發(fā)布日，除行政接管公告發(fā)布日，除了邯鄲鋼鐵已計(jì)提了邯鄲鋼鐵已計(jì)提5175萬元長期投資減值準(zhǔn)備外，萬元長期投資減值準(zhǔn)備外，其他其他6家上市公司均稱，家上市公司均稱，南方證券唄行政接管后，南方證券唄行政接管后，對本公司的財(cái)務(wù)狀況會有對

10、本公司的財(cái)務(wù)狀況會有一定的影響，但影響程度一定的影響，但影響程度大小目前尚無法判斷，因大小目前尚無法判斷，因此均未計(jì)提減值準(zhǔn)備此均未計(jì)提減值準(zhǔn)備2003年年報(bào)年年報(bào)邯鄲鋼鐵計(jì)提60上海汽車計(jì)提100首創(chuàng)股份計(jì)提15路橋建設(shè)按20的比例計(jì)提誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 53企業(yè)制定自身的會計(jì)政策時，對“謹(jǐn)慎原則”的謹(jǐn)慎度如何把握，主要取決于企業(yè)大多數(shù)股東的長遠(yuǎn)與眼前利益的取舍。 1、那些更關(guān)注企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的公司，應(yīng)按更高比例地計(jì)提各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備； 2、而那些更關(guān)心股東眼前利益的企業(yè)，則應(yīng)按較低的比例計(jì)提各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)

11、學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 54公司設(shè)立公司設(shè)立籌資籌資投資投資運(yùn)營運(yùn)營誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 55資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表 吸收投資收到的現(xiàn)金吸收投資收到的現(xiàn)金現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表 資產(chǎn)：貨幣資金、非貨幣資金資產(chǎn)：貨幣資金、非貨幣資金 所有者權(quán)益：股本、資本公積所有者權(quán)益：股本、資本公積公司設(shè)立公司設(shè)立誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 56籌資籌資利潤表利潤表 財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用 吸收投資收到的現(xiàn)金吸收投資收到的現(xiàn)金 借款收到的現(xiàn)金借款收到的現(xiàn)金 償還債務(wù)支付的現(xiàn)金償還債務(wù)支付的現(xiàn)金 分配股利

12、、利潤或償分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金付利息支付的現(xiàn)金現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表貨貨幣幣資資金金 股本股本 資本公積資本公積 借款借款資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 57投資投資轉(zhuǎn)讓收益轉(zhuǎn)讓收益貨幣資金貨幣資金非貨幣資金非貨幣資金持有收益持有收益Click to add TitleClick to add Title對外投資支付的現(xiàn)金對外投資支付的現(xiàn)金收回投資收到的現(xiàn)金收回投資收到的現(xiàn)金取得投資收益收到的現(xiàn)金取得投資收益收到的現(xiàn)金資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表投資收益投資收益利潤表利潤表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表股權(quán)投資股權(quán)投資債權(quán)投資債權(quán)投資誠信

13、為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 58運(yùn)營運(yùn)營 銷售時銷售時利潤表：營業(yè)收入、營業(yè)成本利潤表：營業(yè)收入、營業(yè)成本 管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用資產(chǎn)負(fù)債表：貨幣資金、應(yīng)收款項(xiàng)、庫存商品資產(chǎn)負(fù)債表：貨幣資金、應(yīng)收款項(xiàng)、庫存商品現(xiàn)金流量表：銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金現(xiàn)金流量表：銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 成本核算成本核算直接材料直接材料直接人工直接人工制造費(fèi)用制造費(fèi)用資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)形成負(fù)債資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)形成負(fù)債庫存商品庫存商品 現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表購買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金、購買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金、支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金支付給職

14、工以及為職工支付的現(xiàn)金誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 59三、三張主表之間的溝稽關(guān)系 盈余公積盈余公積未分配利潤未分配利潤誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 60與凈利潤有關(guān)聯(lián)，但通常不相等與凈利潤有關(guān)聯(lián)，但通常不相等與資產(chǎn)要素相關(guān)與資產(chǎn)要素相關(guān)與負(fù)債和權(quán)益要素相關(guān)與負(fù)債和權(quán)益要素相關(guān)誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 61 10月29日，中國南車(601766.SH)三季報(bào)顯示，公司歸屬上市公司股東的凈利潤為7.72億元，同比增9.66%。1至9月，公司歸屬上市公司股東的凈利

15、潤為28.17億元，更是比去年同期增長55%。 不過，三季報(bào)顯示，截至9月末，中國南車應(yīng)收賬款較年初增加239.14億元，驟增213.91%。公司的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額同比也減少137億元，降幅高達(dá)1922.86%。 對于應(yīng)收賬款的大幅增長，中國南車在三對于應(yīng)收賬款的大幅增長，中國南車在三季報(bào)中表示，主要由于本期應(yīng)收賬款隨銷售季報(bào)中表示，主要由于本期應(yīng)收賬款隨銷售收入增加自然增長，以及主要客戶遲滯支付收入增加自然增長，以及主要客戶遲滯支付貨款所致。貨款所致。 誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 62 而中國北車(601299.SH)同日公布的三季報(bào)情

16、況與其競爭對手類似。公司前三季度的凈利潤21.93億元，較去年同期增加近8億元(57.43%）。而應(yīng)收賬款卻比年初增加了137億元，增幅達(dá)126.2%，公司經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量也為凈流出101.76億元，凈流出量比上年同期增加84.5億元(489.57%）。 中國北車，也將前三季度公司經(jīng)營活動的中國北車，也將前三季度公司經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流出大增，歸因于公司的采購支出現(xiàn)金凈流出大增，歸因于公司的采購支出同比大幅增長，超過銷售現(xiàn)金回款增長額同比大幅增長，超過銷售現(xiàn)金回款增長額所致所致 誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 63 今年前三季度，上市公司共實(shí)現(xiàn)歸屬于

17、母公司股東凈利潤1.48萬億元，同比增長18.4%，繼續(xù)保持增長勢頭。不過從環(huán)比看，上市公司第三季度業(yè)績卻有所下滑，全部上市公司第三季度共實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤為4797.13億元，較第二季度的5138.3億元下降6.64%。 受宏觀調(diào)控、貨幣緊縮影響，今年國內(nèi)各個領(lǐng)域均受到“錢荒”的困擾，上市公司現(xiàn)金流狀況也比去年同期糟糕。Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，今年第三季度上市公司的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額為-492.58億元，較去年同期的3883.45億元下降112.68%。 已公布三季報(bào)的15家上市銀行前三季度共實(shí)現(xiàn)凈利潤近6900億元，同比增長約31.6%，有12家銀行的凈利潤增速超過30%，其中，

18、民生銀行以64.42%的凈利潤增幅居首，增幅最小的中國銀行前三季度凈利潤增長也超過22%。 在有可比數(shù)據(jù)的1851家公司中，第三季平均營業(yè)收入環(huán)比二季度增長1.59%，凈利潤環(huán)比減少6.59%。誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 64 凈息差再度成為帶動銀行業(yè)績創(chuàng)出佳績的主要推動力。統(tǒng)計(jì)顯示，15家上市銀行前三季度凈息差收入總額達(dá)到1.29萬億元，占到營業(yè)總收入的78.9%，其中，五大國有銀行凈息差收入占總營收的75.7%，股份制銀行凈息差總收入占總營收比例則超過90%。 加息通道下，銀行的資金成本不會同步上升，貸款收益加息通道下，銀行的資金成本不會同步上

19、升，貸款收益卻會有明顯增長。加上在信貸緊縮背景下，銀行議價能力提卻會有明顯增長。加上在信貸緊縮背景下，銀行議價能力提升，利率從貨幣寬松時代的下浮轉(zhuǎn)為大幅上浮，使得銀行凈升，利率從貨幣寬松時代的下浮轉(zhuǎn)為大幅上浮，使得銀行凈息差收入明顯增長。息差收入明顯增長。 銀行主動調(diào)整經(jīng)營結(jié)構(gòu)，大力挖掘小微企業(yè)等高定價客銀行主動調(diào)整經(jīng)營結(jié)構(gòu)，大力挖掘小微企業(yè)等高定價客戶，是部分銀行息差收入增長的重要原因，但總體而言，我戶，是部分銀行息差收入增長的重要原因，但總體而言，我國目前規(guī)定存款利率上限、貸款利率下限的利差保護(hù)格局，國目前規(guī)定存款利率上限、貸款利率下限的利差保護(hù)格局，使得銀行享受了隱性的巨額使得銀行享受了

20、隱性的巨額“特許利潤特許利潤” 無論是在業(yè)績普遍飄紅的無論是在業(yè)績普遍飄紅的20072007年，還是在一片慘淡愁云年，還是在一片慘淡愁云下的下的20082008年，抑或是在業(yè)績表現(xiàn)相對平穩(wěn)的年，抑或是在業(yè)績表現(xiàn)相對平穩(wěn)的20092009年、年、20102010年，年，上市銀行始終都能做到上市銀行始終都能做到“旱澇保收旱澇保收”。 誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 65四、新會計(jì)準(zhǔn)則凸顯財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告的地位 1、基本準(zhǔn)則獨(dú)立成章(第十章） 2、具體準(zhǔn)則8個準(zhǔn)則與財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告直接相關(guān)；非報(bào)告類準(zhǔn)則的基本體例（確認(rèn)、計(jì)量、披露） 3、指南報(bào)告類準(zhǔn)則所占的篇幅較大

21、 4、財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告體系構(gòu)成四表加一注 5、執(zhí)行效果新會計(jì)準(zhǔn)則在實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)過渡的同時，透明度也大大增強(qiáng)。普華永道會計(jì)師事務(wù)所風(fēng)險及質(zhì)量管理部合伙人金以文與會時表示，根據(jù)普華永道的一項(xiàng)調(diào)查結(jié)果，在舊會計(jì)準(zhǔn)則體系下，上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表平均在70頁左右；而新準(zhǔn)則實(shí)施后，這一數(shù)字大概在80至120頁，平均達(dá)到100頁。誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 66 五、新會計(jì)準(zhǔn)則對報(bào)表分析所帶來影響的剖析新會計(jì)準(zhǔn)則對報(bào)表分析所帶來影響的剖析（一）對資產(chǎn)負(fù)債表分析的影響1、金融工具原來的“短期投資”、“長期債權(quán)投資”、采用成本法核算且公允價值能夠可靠取得的“長期股權(quán)投資” “交

22、易性金融資產(chǎn)”、“可供出售金融資產(chǎn)”、“持有至到期投資”、“交易性金融負(fù)債”。除“持有至到期投資”采用攤余成本計(jì)量外，其余均采用公允價值計(jì)量，公允價值變動可能影響當(dāng)期損益或資本公積2、長期股權(quán)投資新準(zhǔn)則從新劃定了長期股權(quán)投資的成本法和權(quán)益法的適用范圍，核算時取消了股權(quán)投資差額項(xiàng)目，不再存在攤銷問題，會對凈利潤產(chǎn)生影響3、投資性房地產(chǎn)原來分別列報(bào)“存貨”、“固定資產(chǎn)”、“無形資產(chǎn)”項(xiàng)目轉(zhuǎn)換為在“投資性房地產(chǎn)”項(xiàng)目單獨(dú)列報(bào)。其中：“存貨”轉(zhuǎn)換為“投資性房地產(chǎn)”時，會減少企業(yè)的流動資產(chǎn)，降低企業(yè)的“流動比率”；對于采用公允價值核算投資性房地產(chǎn)的企業(yè)，首次執(zhí)行日會影響到所有者權(quán)益項(xiàng)目。誠信為本 遵守準(zhǔn)

23、則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 67 4、固定資產(chǎn) 棄置費(fèi)用的預(yù)計(jì)和延期付款方式下的折現(xiàn)會影響到固定資產(chǎn)的初始計(jì)量，進(jìn)而影響到各期的折舊費(fèi)用和利潤水平 5、無形資產(chǎn) 不再包括不可辨認(rèn)的無形資產(chǎn)，準(zhǔn)許開發(fā)階段的支出資本化會相應(yīng)增加企業(yè)的資產(chǎn)數(shù)額，降低企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，改善企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和融資條件。 6、職工薪酬 擴(kuò)大了職工薪酬的核算范圍，同時強(qiáng)化權(quán)責(zé)發(fā)生制計(jì)量理念的運(yùn)用；除了辭退福利外，其它項(xiàng)目均按受益對象分別計(jì)入資產(chǎn)、成本或當(dāng)期損益會，因此影響到企業(yè)的毛利率和毛利額；對福利費(fèi)沒有規(guī)定的計(jì)提比例，而是據(jù)實(shí)列支 7、所得稅項(xiàng)目 確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債的結(jié)果會對

24、所有者權(quán)益項(xiàng)目的數(shù)額帶來影響，而遞延所得稅負(fù)債的確認(rèn)在一定程度上降低企業(yè)的凈利潤數(shù)額以及可供股東分配的利潤數(shù)額，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供了制度性保障誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 68 8、所有者權(quán)益項(xiàng)目 （1）調(diào)增因素 交易性金融資產(chǎn)（負(fù)債）、可供出售金融資產(chǎn)；因計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等原因形成的遞延所得稅資產(chǎn)；少數(shù)股東權(quán)益列入所有者權(quán)益項(xiàng)目 （2）調(diào)減因素 轉(zhuǎn)銷長期股權(quán)投資的投資差額；確認(rèn)職工認(rèn)股權(quán)、辭退補(bǔ)償形成的負(fù)債；原采用權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資的追溯調(diào)整降低期初未分配利潤；原來未確認(rèn)投資損失的表內(nèi)確認(rèn)降低了期初未分配利潤 9、取消的項(xiàng)目 由于資產(chǎn)負(fù)債

25、觀的應(yīng)用，待攤費(fèi)用和預(yù)提費(fèi)用項(xiàng)目已被取消，相關(guān)內(nèi)容采用收付實(shí)現(xiàn)制來核算，這樣會減少利潤表數(shù)據(jù)與現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)的差異。誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 69 （二）、對利潤表分析的影響 1、項(xiàng)目和結(jié)構(gòu)的變化 新的利潤表取消了主營業(yè)務(wù)收入和主營業(yè)務(wù)成本、其他業(yè)務(wù)收支項(xiàng)目，并將相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行合并。其中：營業(yè)收入包括主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入；營業(yè)成本包括主營業(yè)務(wù)成本和其他業(yè)務(wù)成本；營業(yè)稅金和附加包括主營業(yè)務(wù)稅金及附加和其他業(yè)務(wù)支出中的稅金和附加。 取消了主營業(yè)務(wù)利潤項(xiàng)目，增加了資產(chǎn)減值損失、公允價值變動損益、基本每股收益和稀釋每股收益 2、對營業(yè)利潤分析的影響

26、（1）資產(chǎn)減值損失內(nèi)容的變化 在劍指“補(bǔ)提釀巨虧，沖回來扭虧”的同時，又誘發(fā)了新問題的出現(xiàn)：突擊轉(zhuǎn)回；一次虧足；事先計(jì)提 （2）公允價值變動損益的不確定性 公允價值變動的“雙刃劍”作用，采用公允價值計(jì)量的投資性房地產(chǎn)不再計(jì)提折舊和攤銷誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 70 （3）非經(jīng)常性損益項(xiàng)目仍是關(guān)注的重點(diǎn) 非經(jīng)常性項(xiàng)目具有非持續(xù)可操縱的特性，在進(jìn)行利潤質(zhì)量分析時要特別留意 債務(wù)重組和非貨幣性資產(chǎn)交換準(zhǔn)則的“一波三折”對個別公司的影響不可小視。例S*ST長控2007年1月1日獲取債務(wù)重組收益2.71億元，2007年一季度預(yù)計(jì)凈利潤為2. 84億元。 關(guān)

27、聯(lián)交易可能出現(xiàn)新的動向：通常債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交換以優(yōu)換劣，向上市公司輸送利潤，并達(dá)到提升上市公司估值水平的目的。誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 71 六、財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告的閱讀與分析及案例解讀 （一）閱讀和分析閱讀和分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告前需要做好的必要準(zhǔn)備工作 1、高度關(guān)注審計(jì)報(bào)告的意見類型 2、具體參閱財(cái)務(wù)情況說明書的文字說明 3、詳細(xì)了解企業(yè)所制定的會計(jì)政策 （1）制定企業(yè)會計(jì)政策應(yīng)明確的指導(dǎo)思想 （2）企業(yè)應(yīng)制定的會計(jì)政策的主要內(nèi)容 4、認(rèn)真閱讀企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)表各項(xiàng)目的附注說明 了解主要問題所在及成因和對策判斷報(bào)表編制主體的財(cái)務(wù)風(fēng)格和價值取向獲取定

28、性保障 將表內(nèi)的“死數(shù)”變成“活數(shù)”誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 72審計(jì)報(bào)告的審計(jì)報(bào)告的意見類型意見類型標(biāo)準(zhǔn)無保留意見所有重大方面公允反映了所有重大方面公允反映了保留意見保留意見除上述事項(xiàng)可能造成的影響外，在所有重大方面公允反映了否定意見會計(jì)報(bào)表不符合國家頒布的企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則和企業(yè)會計(jì)制度的規(guī)定，未能公允反映無法表示意見由于上述審計(jì)范圍受到限制可能產(chǎn)生的影響非常重大和廣泛，我們無法對上述會計(jì)報(bào)表發(fā)表審計(jì)意見誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 73 2007年-2010年上市公司年報(bào)審計(jì)意見情況表 2007年 20

29、08年 2009年 2010年 標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見 93.25% 93.04% 93.29% 94.88% 非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見 6.75% 6.96% 6.71% 5.12% （1）由國內(nèi)會計(jì)師事務(wù)所出具 6.69% 6.90% 6.71% 5.07% （2）由“四大”會計(jì)師事務(wù)所出具 0.06% 0.06% 0 0.05% 合計(jì) 1570 100% 1624 100% 1774 100% 2129 100%誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 74 2010年有109份年報(bào)被出具了非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見，其主要原因分析如下： 一是84份帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無保留意見中：68家因持

30、續(xù)經(jīng)營能力出現(xiàn)問題被出具了非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見，占比為80.95%5家因受到有關(guān)監(jiān)管部門的調(diào)查被出具了非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見，占比為5.95%4家因涉及訴訟被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見，占比為4.76%7家其他原因被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見，占比為8.34%二是17份保留意見中：5家上市公司因持續(xù)經(jīng)營能力存在重大不確定性被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見，占比為29.41%9家上市公司因無法獲取充分適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見，占比為52.94%；3家上市公司因重大事項(xiàng)影響財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)而被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見，占比為17.65%。 三是無法表示意見有8家上市公司，全部因無法實(shí)施有效審計(jì)程序，以獲取充分適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)

31、意見。 誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 751存貨（1）確定發(fā)出存貨成本所采用的方法。（2）可變現(xiàn)凈值的確定方法。（3）存貨跌價準(zhǔn)備的計(jì)提方法。2投資性房地產(chǎn)（1）投資性房地產(chǎn)的計(jì)量模式。（2）采用公允價值模式的，投資性房地產(chǎn)公允價值的確定依據(jù)和方法。3固定資產(chǎn)（1）固定資產(chǎn)的確認(rèn)條件和計(jì)量基礎(chǔ)。（2）固定資產(chǎn)的折舊方法。4生物資產(chǎn)（1）各類生產(chǎn)性生物資產(chǎn)的折舊方法5無形資產(chǎn)（1）使用壽命有限的無形資產(chǎn)的使用壽命的估計(jì)情況。（2）使用壽命不確定的無形資產(chǎn)的使用壽命不確定的判斷依據(jù)。（3）無形資產(chǎn)的攤銷方法。（4）企業(yè)判斷無形項(xiàng)目支出滿足資本化條件的依據(jù)

32、。誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 766資產(chǎn)減值（1）資產(chǎn)或資產(chǎn)組可收回金額的確定方法。（2）可收回金額按照資產(chǎn)組的公允價值減去處置費(fèi)用后的凈額確定的，確定公允價值減去處置費(fèi)用后的凈額的方法、所采用的各關(guān)鍵假設(shè)及其依據(jù)。（3）可收回金額按照資產(chǎn)組預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值確定的，預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的各關(guān)鍵假設(shè)及其依據(jù)。（4）分?jǐn)偵套u(yù)到不同資產(chǎn)組采用的關(guān)鍵假設(shè)及其依據(jù)7股份支付權(quán)益工具公允價值的確定方法。8債務(wù)重組（1）債務(wù)人債務(wù)重組中轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值、由債務(wù)轉(zhuǎn)成的股份的公允價值和修改其他債務(wù)條件后債務(wù)的公允價值的確定方法及依據(jù)。（2）債權(quán)人債務(wù)重組

33、中受讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值、由債權(quán)轉(zhuǎn)成的股份的公允價值和修改其他債務(wù)條件后債權(quán)的公允價值的確定方法及依據(jù)。誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 77 9收入 收入確認(rèn)所采用的會計(jì)政策，包括確定提供勞務(wù)交易完工進(jìn)度的方法。 10建造合同 確定合同完工進(jìn)度的方法。 11所得稅 確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)的依據(jù)。 12外幣折算 企業(yè)及其境外經(jīng)營選定的記賬本位幣及選定的原因，記賬本位幣發(fā)生變更的理由。 誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 78 13金融工具 （1）對于指定為以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，應(yīng)當(dāng)披

34、露下列信息： 指定的依據(jù)； 指定的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的性質(zhì)； 指定后如何消除或明顯減少原來由于該金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的計(jì)量基礎(chǔ)不同所導(dǎo)致的相關(guān)利得或損失在確認(rèn)或計(jì)量方面不一致的情況，以及是否符合企業(yè)正式書面文件載明的風(fēng)險管理或投資策略的說明。 （2）指定金融資產(chǎn)為可供出售金融資產(chǎn)的條件。 （3）確定金融資產(chǎn)已發(fā)生減值的客觀依據(jù)以及計(jì)算確定金融資產(chǎn)減值損失所使用的具體方法。 （4）金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的利得和損失的計(jì)量基礎(chǔ)。 （5）金融資產(chǎn)和金融負(fù)債終止確認(rèn)條件。 （6）其他與金融工具相關(guān)的會計(jì)政策。誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 79 14租賃 （1）承租

35、人分?jǐn)偽创_認(rèn)融資費(fèi)用所采用的方法。 （2）出租人分配未實(shí)現(xiàn)融資收益所采用的方法。 15石油天然氣開采 （1）探明礦區(qū)權(quán)益、井及相關(guān)設(shè)施的折耗方法和減值準(zhǔn)備的計(jì)提方法 （2）與油氣開采活動相關(guān)的輔助設(shè)備及設(shè)施的折舊方法和減值準(zhǔn)備計(jì)提方法。 16企業(yè)合并 （1）屬于同一控制下企業(yè)合并的判斷依據(jù)。 （2）非同一控制下企業(yè)合并成本的公允價值的確定方法。 17其他誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 80 （二）如何分析資產(chǎn)負(fù)債表 1、資產(chǎn)負(fù)債表列報(bào)結(jié)構(gòu) 資產(chǎn)負(fù)債表應(yīng)當(dāng)按照資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）分類列報(bào)。 按流動與非流動列報(bào)企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債應(yīng)當(dāng)按其流動性

36、列報(bào)，分為流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)、流動負(fù)債和非流動負(fù)債。 A、流動資產(chǎn)的認(rèn)定條件： （一）預(yù)計(jì)在企業(yè)正常營業(yè)周期中變現(xiàn)、出售或耗用的； （二）主要為交易目的而持有的 （三）預(yù)計(jì)在自資產(chǎn)負(fù)債表日起一年內(nèi)變現(xiàn)的； （四）自資產(chǎn)負(fù)債表日起一年內(nèi)，用于交換其他資產(chǎn)或清償負(fù)債的能力不受限制的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物。 正常營業(yè)周期一般指一年，對存貨、應(yīng)收帳款預(yù)期不能在一年內(nèi)收回的也應(yīng)作為流動資產(chǎn)。誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 81B、流動負(fù)債的認(rèn)定條件：（一）預(yù)計(jì)在企業(yè)正常營業(yè)周期中清償?shù)模?（二）在自資產(chǎn)負(fù)債表日起一年內(nèi)到期應(yīng)予以清償?shù)模?（三）企業(yè)無權(quán)自主地將清償推

37、遲至自資產(chǎn)負(fù)債表日后一年以上的。 有些流動負(fù)債，如應(yīng)付帳款和應(yīng)付員工費(fèi)用等構(gòu)成主體正常經(jīng)營周期中的部分營運(yùn)資本，即使在資產(chǎn)負(fù)債表后超過12個月才清償也作為流動負(fù)債。 企業(yè)對于自資產(chǎn)負(fù)債表日起一年內(nèi)到期的負(fù)債，預(yù)計(jì)能夠自主地將清償義務(wù)展期至自資產(chǎn)負(fù)債表日起一年以上的，應(yīng)當(dāng)歸類為非流動負(fù)債；不能自主地將清償義務(wù)展期的，應(yīng)當(dāng)歸類為流動負(fù)債。 企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表日后、財(cái)務(wù)報(bào)表批準(zhǔn)報(bào)出日前，即使簽訂了重新安排清償計(jì)劃協(xié)議，該項(xiàng)負(fù)債仍然應(yīng)當(dāng)歸類為流動負(fù)債。 企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表日或之前違反了長期借款協(xié)議條款，導(dǎo)致貸款人可隨時要求清償?shù)呢?fù)債，應(yīng)當(dāng)歸類為流動負(fù)債。 貸款人在資產(chǎn)負(fù)債表日或之前同意提供自資產(chǎn)負(fù)債表日起

38、一年以上的寬限期，企業(yè)能夠在此期限內(nèi)改正違約行為，且貸款人不能要求隨時清償時，該項(xiàng)負(fù)債應(yīng)當(dāng)歸類為非流動負(fù)債。 誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 82 C、列報(bào)項(xiàng)目發(fā)生的變化 資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)類增加了應(yīng)單獨(dú)列報(bào)的項(xiàng)目： （一）交易性金融資產(chǎn)； （二）生物資產(chǎn)； （三）權(quán)益法核算的投資； （四）可供出售金融資產(chǎn)； （五）持有至到期投資； （六）投資性房地產(chǎn)； （七）遞延所得稅資產(chǎn)； 資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債類增加的項(xiàng)目：遞延所得稅負(fù)債。 在合并報(bào)表中，少數(shù)股東權(quán)益作為權(quán)益項(xiàng)目列示。 誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 83 2

39、、如何分析資產(chǎn)負(fù)債表 A、查看注冊資本的真實(shí)性及企業(yè)歷史上的成長性 B、查看企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率和各項(xiàng)流動性比率，了解企業(yè)對各類債權(quán)人利益的保證程度 C、對各類資產(chǎn)性項(xiàng)目進(jìn)行具體分析，借此對企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量做出基本性判斷 1、查看企業(yè)待處理性項(xiàng)目，具體包括“待處理流動資產(chǎn)凈損失”、“待處理固定資產(chǎn)凈損失”和“固定資產(chǎn)清理”三個項(xiàng)目。 2、了解企業(yè)各類攤銷性資產(chǎn)的攤銷情況，借此對企業(yè)損益核算的可靠性做出推斷 3、計(jì)算企業(yè)應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)率，判斷流動資的流轉(zhuǎn)質(zhì)量誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 84注冊資本的真實(shí)性及企業(yè)歷史上的成長性分析注冊資本注冊資本的真實(shí)性的真

40、實(shí)性1、將報(bào)表上的、將報(bào)表上的“股本股本”或或“實(shí)收資本實(shí)收資本”與營業(yè)執(zhí)與營業(yè)執(zhí)照相比較照相比較2、注意識別抽逃資金行、注意識別抽逃資金行為為歷史上的歷史上的成長性剖析成長性剖析1、用報(bào)表上的凈資產(chǎn)減去注冊資本、用報(bào)表上的凈資產(chǎn)減去注冊資本2、用第一步計(jì)算出的結(jié)果除以注冊資本、用第一步計(jì)算出的結(jié)果除以注冊資本3、用第二步計(jì)算出的結(jié)果除以企業(yè)已經(jīng)設(shè)立、用第二步計(jì)算出的結(jié)果除以企業(yè)已經(jīng)設(shè)立的年份的年份 了解企業(yè)以往的注冊資本的增減情況了解企業(yè)以往的注冊資本的增減情況了解企業(yè)以往的利潤分配情況了解企業(yè)以往的利潤分配情況誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 85

41、資產(chǎn)負(fù)債表 流動資產(chǎn)流動負(fù)債長期資產(chǎn)長期負(fù)債所有者權(quán)益資產(chǎn)總額負(fù)債和所有者權(quán)益 合計(jì)流動比率流動資產(chǎn)流動負(fù)債 對短期債權(quán)人的利益保障程度資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額資產(chǎn)總額 對長期債權(quán)人的利益保障程度誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 862006年度2007年度資產(chǎn)負(fù)債率84.65% 83.28%流動比率0.280.34短期資金占比79.29% 78.42%流動資產(chǎn)占比22.32% 26.76%項(xiàng)目1997199819992000固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3.551.961.090.85流動比率2.111.681.070.77藍(lán)田股份固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動比率趨勢圖藍(lán)田股份固定

42、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動比率趨勢圖誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 87 2010年末，滬深兩市2129家上市公司資產(chǎn)總計(jì)和負(fù)債總計(jì)分別為861246.44億元和738675.38億元。資產(chǎn)負(fù)債率85.76 資產(chǎn)增幅18.48%：其中，銀行類上市公司發(fā)放的貸款及墊款余額增加占38.36%；貨幣資金余額增加占25.37%；持有至到期投資余額增加占15.98%。 負(fù)債增幅17.70%：其中，銀行類上市公司吸收存款及同業(yè)存放余額增加占58.37%；非金融類上市公司因材料、商品采購產(chǎn)生的應(yīng)付賬款余額增加占14.01%。 上市公司2010年新增應(yīng)收票據(jù)達(dá)到了1538.99

43、億元，增幅高達(dá)50.74%；2010年新增應(yīng)收賬款高達(dá)2685.47億元。 交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)和持有至到期投資2010年年末余額分別為4509.61億元、51539.86億元和84302.72億元，占資產(chǎn)總額的比重分別為0.52%、5.98%和9.79%。 誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 88 已公布三季報(bào)的41家ST和*ST企業(yè)中 ，平均資產(chǎn)負(fù)債率為93.5%，遠(yuǎn)高于主板和中小板上市公司平均資產(chǎn)負(fù)債率46.68%，顯示ST企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險在較高水平上。 *ST廣夏（000557）的資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)330%，*ST星美、*ST科?。?00035

44、）資產(chǎn)負(fù)債率均超過200% 誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 89 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率銷售收入應(yīng)收賬款平均余額 該指標(biāo)數(shù)值越大，表明企業(yè)的應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)情況越好 存貨周轉(zhuǎn)率銷售成本存貨平均余額 該指標(biāo)數(shù)值越大，表明企業(yè)的存貨的周轉(zhuǎn)情況越好誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 90D、運(yùn)用結(jié)構(gòu)變動分析法對資產(chǎn)和負(fù)債質(zhì)量進(jìn)行剖析 1、 資產(chǎn)要素的結(jié)構(gòu)變動分析。 （1）流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)變動剖析 在流動資產(chǎn)分析中，可以把流動資產(chǎn)的項(xiàng)目大致分為4類：貨幣性資產(chǎn)貨幣性資產(chǎn)、短期投資類資產(chǎn)短期投資類資產(chǎn)、應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)、其他應(yīng)收款等信

45、用資產(chǎn)信用資產(chǎn)、存貨資產(chǎn)存貨資產(chǎn)。將上述資產(chǎn)項(xiàng)目的增減幅度與流將上述資產(chǎn)項(xiàng)目的增減幅度與流動資產(chǎn)總額的增減幅度做出比較分析，從而動資產(chǎn)總額的增減幅度做出比較分析，從而反映企業(yè)流動資產(chǎn)增減幅度的原因。反映企業(yè)流動資產(chǎn)增減幅度的原因。誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 91 貨幣性貨幣性 資產(chǎn)資產(chǎn)短期投資類短期投資類資產(chǎn)資產(chǎn)信用資產(chǎn)信用資產(chǎn)存貨資產(chǎn)存貨資產(chǎn)說明企業(yè)應(yīng)付說明企業(yè)應(yīng)付市場變化的能市場變化的能力將增強(qiáng)力將增強(qiáng)說明企業(yè)應(yīng)付說明企業(yè)應(yīng)付市場變化的能市場變化的能力將增強(qiáng)力將增強(qiáng)說明企業(yè)的貨款說明企業(yè)的貨款的回收不夠理想，的回收不夠理想，企業(yè)受第三者的企業(yè)受

46、第三者的制約增強(qiáng)。企業(yè)制約增強(qiáng)。企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)貨款的應(yīng)該加強(qiáng)貨款的回收工作回收工作說明企業(yè)存貨說明企業(yè)存貨增長占用資金增長占用資金的過多，市場的過多，市場風(fēng)險將增大。風(fēng)險將增大。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)存企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)存貨管理和銷售貨管理和銷售工作工作誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 92 （2 2）長期資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)變動分析）長期資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)變動分析 如果企業(yè)當(dāng)年的資產(chǎn)變化主要是由于固定如果企業(yè)當(dāng)年的資產(chǎn)變化主要是由于固定資產(chǎn)或者長期投資、無形資產(chǎn)、其他資產(chǎn)的資產(chǎn)或者長期投資、無形資產(chǎn)、其他資產(chǎn)的變動而引起，說明企業(yè)將資金的重點(diǎn)向固定變動而引起，說明企業(yè)將資金的重點(diǎn)向固定資產(chǎn)、

47、長期投資、無形資產(chǎn)、其他資產(chǎn)方向資產(chǎn)、長期投資、無形資產(chǎn)、其他資產(chǎn)方向轉(zhuǎn)移。轉(zhuǎn)移。 投資者應(yīng)該隨時注意企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)投資者應(yīng)該隨時注意企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化，這種變化不但決定了企業(yè)的品結(jié)構(gòu)的變化，這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展?jié)摿Γ矝Q定了企業(yè)的生產(chǎn)收益能力和發(fā)展?jié)摿?，也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營的形式。經(jīng)營的形式。誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 93 2、負(fù)債要素的結(jié)構(gòu)變動分析 在流動負(fù)債的分析中，投資者可以將流動負(fù)債簡單的劃分為營業(yè)環(huán)節(jié)營業(yè)環(huán)節(jié)的流動負(fù)債的流動負(fù)債（應(yīng)付帳款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付股利、其他應(yīng)付款、預(yù)收款、應(yīng)付稅金、應(yīng)付工資、

48、預(yù)提費(fèi)用），融資環(huán)節(jié)融資環(huán)節(jié)的流動負(fù)債的流動負(fù)債（短期借款、1年內(nèi)到期的長期負(fù)債）、收益分配環(huán)節(jié)收益分配環(huán)節(jié)的流動負(fù)債的流動負(fù)債（應(yīng)付股利）。誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 94融資環(huán)節(jié)融資環(huán)節(jié)收益分配收益分配環(huán)節(jié)環(huán)節(jié)流動負(fù)債結(jié)構(gòu)變動分析營業(yè)環(huán)節(jié)營業(yè)環(huán)節(jié)比重較大比重較大企業(yè)的資金來源企業(yè)的資金來源為營業(yè)性質(zhì)，為營業(yè)性質(zhì)，成本比較低。成本比較低。比重較大比重較大企業(yè)的短期融資活動增加，企業(yè)的短期融資活動增加，企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)波動性提高企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)波動性提高比重較大比重較大l企業(yè)的收益分配的企業(yè)的收益分配的l負(fù)擔(dān)將有所提高。負(fù)擔(dān)將有所提高。誠信為本 遵守準(zhǔn)

49、則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 95 在分析中，投資者還可以將企業(yè)的流動負(fù)債與長期負(fù)債及所有者權(quán)益的合計(jì)數(shù)結(jié)合起來進(jìn)行分析，判定企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營判定企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中的資金來源是長期還是短期，來源于內(nèi)部積累還是來源于中的資金來源是長期還是短期，來源于內(nèi)部積累還是來源于外部籌措，從而揭示企業(yè)的相對獨(dú)立性和穩(wěn)定性。外部籌措，從而揭示企業(yè)的相對獨(dú)立性和穩(wěn)定性。企業(yè)資金來源的企業(yè)資金來源的相對獨(dú)立性和穩(wěn)定性相對獨(dú)立性和穩(wěn)定性流動負(fù)債大于45%表明生產(chǎn)經(jīng)營性負(fù)債水平比較高，日常生產(chǎn)經(jīng)營活動重要性增強(qiáng)，風(fēng)險增大流動負(fù)債位于30%-45%表明企業(yè)資金結(jié)構(gòu)位于正常的水平流動負(fù)債小于30%

50、表明企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性很高，獨(dú)立性較強(qiáng)誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 96一、營業(yè)收入減：營業(yè)成本營業(yè)稅費(fèi)銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用（收益以“”號填列）資產(chǎn)減值損失加：公允價值變動凈收益（凈損失以“”號填列）投資凈收益（凈損失以“”號填列）二、營業(yè)利潤（虧損以“”號填列）加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出其中：非流動資產(chǎn)處置凈損失（凈收益以“”號填列）三、利潤總額（虧損總額以“”號填列）減：所得稅四、凈利潤（凈虧損以“”號填列）五、每股收益：（一）基本每股收益 （二）稀釋每股收益 （三）如何分析利潤表1、利潤表的列報(bào)結(jié)構(gòu)及分析誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)

51、院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 972010年滬深兩市上市公司合并利潤表主要指標(biāo)表 2129家 單位：億元項(xiàng) 目 占利潤總額比例* 占凈利潤百分比* 營業(yè)總收入 783.51% 994.82% 營業(yè)總成本 700.11% 888.94% 其中:營業(yè)稅金及附加 29.01% 36.83% 銷售費(fèi)用 22.81% 28.97% 管理費(fèi)用 59.25% 75.23% 財(cái)務(wù)費(fèi)用 6.58% 8.35% 資產(chǎn)減值損失 10.57% 13.43% 公允價值變動損益 0.43% 0.54% 匯兌收益 0.29% 0.37% 營業(yè)利潤 96.52% 122.55% 營業(yè)外收支凈額 3.48% 4.4

52、2% 利潤總額 100.00% 126.97% 所得稅費(fèi)用 21.24% 26.97% 凈利潤 78.76% 100.00% 誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 98 公允價值變動凈收益 蘭州黃河持有10只股票 ，公司1-9月的公允價值變動凈損益為-2655.38萬元 ，1-9月公司的凈利潤僅為183.78萬元 。 經(jīng)緯紡機(jī)持有9只股票 ，1-9月公司的公允價值變動凈收益為-7176.61萬元，占凈利潤4.64億元的15.45%；其中，第三季度的公允價值變動凈收益為-5773.69萬元。 寶新能源1-9月公司公允價值變動凈損益為-2854.2萬元，占凈利潤

53、1.57億元的18.16%，第三季度的公允價值變動凈損益為-2229.44萬元。 長江證券（000783）、東北證券（000686）和陜國投A（000563）三家公司的公允價值變動凈收益合計(jì)-4.72億元，占29家上市公司公允價值變動凈收益合計(jì)的72.95%。 長江證券前三季度的公允價值變動凈收益達(dá)-3.61億元 ，公司三季報(bào)顯示，前三季度公司的凈利潤為3.3億元，同比下滑65.05%；其中第三季度虧損8494.82萬元，同比下滑118.71%。 誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 99 補(bǔ)貼收入 技術(shù)改造補(bǔ)貼、科技引導(dǎo)資金補(bǔ)貼 、自主創(chuàng)新獎勵 、私人購買

54、新能源汽車補(bǔ)貼 、政府撥付的項(xiàng)目專項(xiàng)資金 、科技研發(fā)獎勵資金 、上市成功獎勵 、外購煤補(bǔ)貼資金 、企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力建設(shè)專項(xiàng)資金 。 齊星鐵塔補(bǔ)貼資金為914萬元，是其中期凈利潤的一半。九龍電力補(bǔ)貼資金763萬元，是其中期凈利潤的52.66%。寶馨科技補(bǔ)貼資金2895.4萬元，是其中期凈利潤的1.14倍。誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 1002011年前三季度十大年前三季度十大“預(yù)增王預(yù)增王”恒逸石化：預(yù)計(jì)同增恒逸石化：預(yù)計(jì)同增1613倍倍威遠(yuǎn)生化威遠(yuǎn)生化 預(yù)計(jì)同增預(yù)計(jì)同增459倍倍美欣達(dá)美欣達(dá) 預(yù)計(jì)同增預(yù)計(jì)同增40倍倍*ST光明光明 預(yù)計(jì)同增預(yù)計(jì)同增3

55、4倍倍新五豐預(yù)計(jì)同增新五豐預(yù)計(jì)同增20倍倍中色股份預(yù)計(jì)同增中色股份預(yù)計(jì)同增15倍倍精功科技預(yù)計(jì)同增精功科技預(yù)計(jì)同增14倍倍上風(fēng)高科預(yù)計(jì)同增上風(fēng)高科預(yù)計(jì)同增12倍倍云南旅游預(yù)計(jì)同增云南旅游預(yù)計(jì)同增11倍倍太原剛玉預(yù)計(jì)同增太原剛玉預(yù)計(jì)同增10倍倍湖北金環(huán)預(yù)計(jì)公司湖北金環(huán)預(yù)計(jì)公司2011年凈利潤同比年凈利潤同比下降下降2506.54%，成為成為“預(yù)減王預(yù)減王”資本市場上有句名言是大潮退去，才能看出誰在裸泳。 誰在裸泳？三季報(bào)見！機(jī)構(gòu)潛伏哪些業(yè)績預(yù)增機(jī)構(gòu)潛伏哪些業(yè)績預(yù)增股？股？深挖業(yè)績 千股千尋 誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 1012011年度十大年度十大“

56、預(yù)虧王預(yù)虧王”1、湖北金環(huán)，預(yù)減：、湖北金環(huán)，預(yù)減：25.06倍（主營嚴(yán)重虧損、投資股市慘遭套牢倍（主營嚴(yán)重虧損、投資股市慘遭套牢 ）2、ST能山，預(yù)減：能山，預(yù)減：24.31倍（煤炭價格較上年漲幅較大且持續(xù)高位倍（煤炭價格較上年漲幅較大且持續(xù)高位運(yùn)行，致使公司電力業(yè)務(wù)虧損較大運(yùn)行，致使公司電力業(yè)務(wù)虧損較大 ）20072007年虧損年虧損1.31.3億元，億元，20082008年虧損年虧損3.13.1億元，億元，20092009年盈利年盈利17221722萬元，但盈利萬元，但盈利主要來自于主要來自于1.111.11億元的非流動資產(chǎn)處置損益及政府補(bǔ)助的億元的非流動資產(chǎn)處置損益及政府補(bǔ)助的3283

57、28萬元；萬元；20102010年年繼續(xù)虧損繼續(xù)虧損868.95 868.95 萬元。萬元。3、成霖股份，預(yù)減：21.95倍。5月16日起“摘星” （材料上漲、人工成本上升、人民幣升值及開發(fā)國內(nèi)市場營銷費(fèi)用支出導(dǎo)致公司本年度業(yè)績下降 ）4、ST阿繼，預(yù)減：13倍（主要是預(yù)計(jì)營業(yè)收入大幅下降、原材料成本及費(fèi)用有所上升等因素所至。同比由盈轉(zhuǎn)虧，主要是預(yù)計(jì)本預(yù)告期間的營業(yè)收入同比大幅下降及上年同期凈利潤含非經(jīng)常性損益2043萬元等因素所至。5、ST德棉，預(yù)減：12.46倍（依靠巨額政府補(bǔ)貼實(shí)現(xiàn)盈利成功保殼的ST 德棉，今年又陷入虧損，公司表示，受紡織原料市場價格持續(xù)下滑影響，產(chǎn)品銷售市場競爭加劇、銷

58、售價格下降。）誰在裸泳？三季報(bào)見！誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 1026、鑫茂科技，預(yù)減：12.43倍（公司科技園房產(chǎn)銷售受到宏觀調(diào)控政策的嚴(yán)重影響，銷售基本停滯。加之下屬地產(chǎn)公司財(cái)務(wù)成本大幅增加，地產(chǎn)板塊嚴(yán)重虧損，是公司嚴(yán)重虧損的主要原因。 ）7、濱海能源，預(yù)減：12.15倍（虧損主要原因?yàn)樵牧铣杀静粩嘣黾樱痉e極爭取調(diào)整蒸汽銷售價格但至今尚未確定調(diào)價幅度）8、ST東熱，預(yù)減：11.88倍（2010年扭虧ST東熱，今年又陷入虧損境地。由于煤炭等公司主要原材料的價格仍保持高位運(yùn)行，經(jīng)初步測算，2011年預(yù)計(jì)虧損約3億元 ；ST東熱在最近四年中有三

59、年凈利潤是負(fù)的，其中，2009年巨虧12.37億元）9、羅平鋅電，預(yù)減：11.21倍誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 103 （四）如何分析所有者權(quán)益增減變動表 1、所有者權(quán)益增減變動表的列報(bào)結(jié)構(gòu) 所有者權(quán)益變動表應(yīng)當(dāng)反映構(gòu)成所有者權(quán)益的各組成部分當(dāng)期的增減變動情況。當(dāng)期損益、直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失、以及與所有者(或股東，下同)的資本交易導(dǎo)致的所有者權(quán)益的變動，應(yīng)當(dāng)分別列示。 所有者權(quán)益變動表一般應(yīng)單獨(dú)列報(bào)以下項(xiàng)目： （一）凈利潤； （二）直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失項(xiàng)目及其總額； （三）會計(jì)政策變更和會計(jì)差錯更正的累積影響金額； （四）所有者

60、投入資本和向所有者分配利潤等； （五）按照規(guī)定提取的盈余公積； （六）實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤期初和期末余額及其調(diào)整情況。誠信為本 遵守準(zhǔn)則北京國家會計(jì)學(xué)院北京國家會計(jì)學(xué)院 馬永義教授馬永義教授 104一、上年年末余額 1會計(jì)政策變更2前期差錯更正二、本年年初余額 三、本年增減變動金額（減少以“-”號填列）（一）本年凈利潤（二）直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失1可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動凈額2現(xiàn)金流量套期工具公允價值變動凈額3與計(jì)入所有者權(quán)益項(xiàng)目相關(guān)的所得稅影響4其他小計(jì)（三）所有者投入資本1所有者本期投入資本2本年購回庫存股3股份支付計(jì)入所有者權(quán)益的金額（四）本年利潤分配1對