公募基金風(fēng)險揭示及投資告知書

1、公募基金風(fēng)險揭示及售前告知書證券投資基金（以下簡稱“基金”）是一種長期投資工具，其主要功能是分散投資，降低投資單一證券所帶來的個別風(fēng)險?；鸩煌阢y行儲蓄和債券等能夠提供固定收益預(yù)期的金融工具，投資人購買基金，既可能按其持有份額分享基金投資所產(chǎn)生的收益，也可能承擔(dān)基金投資所帶來的損失?；鸱譃楣善毙突?、混合型基金、債券型基金、貨幣市場基金、QDII基金等不同類型，投資人投資不同類型的基金將獲得不同的收益預(yù)期，也將承擔(dān)不同程度的風(fēng)險。一般來說，基金的收益預(yù)期越高，投資人承擔(dān)的風(fēng)險也越大。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀基金合同、招募說明書等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險收益特征，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限

2、、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資人的風(fēng)險承受能力相適應(yīng)。投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。因拆分、封轉(zhuǎn)開、分紅等行為導(dǎo)致基金份額凈值變化，不會改變基金的風(fēng)險收益特征，不會降低基金投資風(fēng)險或提高基金投資收益。以1元初始面值開展基金募集或因拆分、封轉(zhuǎn)開、分紅等行為導(dǎo)致基金份額凈值調(diào)整至1元初始面值或1元附近，在市場波動等因素的影響下，基金投資仍有可能出現(xiàn)虧損或基金凈值仍有可能低于初始面值

3、。我公司承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)、專業(yè)審慎的原則篩選代銷公募基金，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。我公司提醒投資人基金投資的“買者自負(fù)”原則，基金份額持有人須了解并承受以下風(fēng)險，包括但不限于：一、可能直接導(dǎo)致本金虧損的事項（一）市場風(fēng)險市場風(fēng)險是指投資品種的價格因受經(jīng)濟(jì)因素、政治因素、投資心理和交易制度等各種因素影響而引起的波動，導(dǎo)致收益水平變化，產(chǎn)生風(fēng)險。市場風(fēng)險主要包括：1、政策風(fēng)險。貨幣政策、財政政策、產(chǎn)業(yè)政策等國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化對資本市場產(chǎn)生一定的影響，導(dǎo)致市場價格波動，影響基金投資的收益而產(chǎn)生風(fēng)險。2、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險。隨經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期性變化，證券市場的收益水平也呈周期性變

4、化?；鹜顿Y于債券，收益水平也會隨之變化,各個行業(yè)及上市公司的盈利水平也呈周期性變化，影響到個股乃至整個行業(yè)板塊的二級市場的走勢，從而產(chǎn)生風(fēng)險。3、利率、匯率風(fēng)險。利率風(fēng)險是指由于利率變動而導(dǎo)致的資產(chǎn)價格和資產(chǎn)利息的損益。利率波動會直接影響企業(yè)的融資成本和利潤水平，導(dǎo)致證券市場的價格和收益率的變動，使證券基金投資的收益水平隨之發(fā)生變化，從而產(chǎn)生風(fēng)險。匯率波動范圍將影響國內(nèi)資產(chǎn)價格的重估，從而影響基金資產(chǎn)的凈值。4、經(jīng)營風(fēng)險。（1）債券發(fā)行人經(jīng)營風(fēng)險：所投資的債券其發(fā)行人運(yùn)營收入變化越大，經(jīng)營風(fēng)險就越大；反之，運(yùn)營收入越穩(wěn)定，經(jīng)營風(fēng)險就越小。（2）上市公司經(jīng)營風(fēng)險：如果基金所投資的上市公司經(jīng)營不

5、善，其股票價格可能下跌，或者能夠用于分配的利潤減少，使基金投資收益下降。雖然基金可以通過投資多樣化來分散這種非系統(tǒng)風(fēng)險，但不能完全規(guī)避。5、購買力風(fēng)險?；鸬睦麧欀饕ㄟ^現(xiàn)金形式來分配，而現(xiàn)金可能因為通貨膨脹的影響而導(dǎo)致購買力下降，從而使基金的實際收益下降。6、再投資風(fēng)險。固定收益品種獲得的本息收入或者回購到期的資金，可能由于市場利率的下降面臨資金再投資的收益率低于原來利率，從而對基金產(chǎn)生再投資風(fēng)險。7、新股申購風(fēng)險。新股申購風(fēng)險是指獲配新股上市后其二級市場交易價格下跌至申購價以下的風(fēng)險。由于網(wǎng)下獲配新股有一定的鎖定期，鎖定期間股票價格受各種市場因素、宏觀政策因素等的影響，股票價格有可能下跌到

6、申購價以下。（二）管理風(fēng)險基金在運(yùn)作過程中由于基金投資策略、人為因素、管理系統(tǒng)設(shè)置不當(dāng)造成操作失誤或公司內(nèi)部失控而可能產(chǎn)生的損失。管理風(fēng)險包括：1、決策風(fēng)險：指基金投資的投資策略制定、投資決策執(zhí)行和投資績效監(jiān)督檢查過程中，由于決策失誤而給基金資產(chǎn)造成的可能的損失；2、操作風(fēng)險：指基金投資決策執(zhí)行中，由于投資指令不明晰、交易操作失誤等人為因素而可能導(dǎo)致的損失；3、技術(shù)風(fēng)險：是指公司管理信息系統(tǒng)設(shè)置不當(dāng)?shù)纫蛩囟赡茉斐傻膿p失。（三）流動性風(fēng)險基金不能迅速轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金，或者轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金會對資產(chǎn)價格造成重大不利影響的風(fēng)險。流動性風(fēng)險按照其來源可以分為三類：1、市場整體流動性相對不足。證券市場的流動性受到市

7、場行情、投資群體等諸多因素的影響，在某些時期成交活躍，流動性好;而在另一些時期，可能成交稀少，流動性差。在市場流動性相對不足時，交易變現(xiàn)有可能增加變現(xiàn)成本，對基金投資收益造成不利影響。2、證券市場中流動性不均勻，存在個股和個券流動性風(fēng)險。由于流動性存在差異，即使在市場流動性比較好的情況下，一些個股和個券的流動性可能仍然比較差，從而使得基金在進(jìn)行個股和個券操作時，可能難以按計劃買入或賣出相應(yīng)的數(shù)量，或買入賣出行為對個股和個券價格產(chǎn)生比較大的影響，增加個股和個券的建倉成本或變現(xiàn)成本。3、在開放式基金交易過程中，可能會發(fā)生巨額贖回的情形。巨額贖回可能會產(chǎn)生基金倉位調(diào)整的困難，導(dǎo)致流動性風(fēng)險，甚至影響

8、基金份額凈值。（四）信用風(fēng)險信用風(fēng)險是指發(fā)行人是否能夠?qū)崿F(xiàn)發(fā)行時的承諾，按時足額還本付息的風(fēng)險，或者交易對手未能按時履約的風(fēng)險。1、交易品種的信用風(fēng)險。投資于公司債券、可轉(zhuǎn)換債券等固定收益類產(chǎn)品，存在著發(fā)行人不能按時足額還本付息的風(fēng)險;此外，當(dāng)發(fā)行人信用評級降低時，基金所投資的債券可能面臨價格下跌風(fēng)險。2、交易對手的信用風(fēng)險。交易對手未能履行合約，或在交易期間未如約支付已借出證券產(chǎn)生的所有股息、利息和分紅，將使基金投資面臨交易對手的信用風(fēng)險。（五）投資特定標(biāo)的面臨的特殊風(fēng)險基金因投資某類特定投資品種可能面臨不同的風(fēng)險，從主要投資標(biāo)的上劃分為以下三類：1、投資股指期貨面臨的風(fēng)險?；鹜顿Y股指期貨

9、可能面臨杠桿風(fēng)險、基差風(fēng)險、股指期貨展期時的流動性風(fēng)險、期貨盯市結(jié)算制度帶來的現(xiàn)金管理風(fēng)險、到期日風(fēng)險、對手方風(fēng)險、未平倉合約不能繼續(xù)持有風(fēng)險。2、投資商品面臨的風(fēng)險?；鹜顿Y黃金、白銀等商品，會因黃金、白銀現(xiàn)貨價格波動而影響投資收益。3、投資海外市場面臨的風(fēng)險?；鹜顿Y海外市場，受到全球各個國家/地區(qū)市場風(fēng)險、法律和政治風(fēng)險、會計制度風(fēng)險、稅務(wù)風(fēng)險、新興市場投資風(fēng)險以及外匯額度限制引致的特殊風(fēng)險。（六）其他風(fēng)險1、基金上市交易投資風(fēng)險?；饘⒃诎l(fā)行結(jié)束后在深圳證券交易所掛牌上市，由于上市期間可能因信息披露導(dǎo)致基金停牌，投資者在停牌期間不能買賣基金，產(chǎn)生風(fēng)險；同時，可能因上市后交易對手不足導(dǎo)致

10、基金流動性風(fēng)險。基金上市交易后，基金份額的交易價格與其基金份額凈值之間可能發(fā)生偏離并出現(xiàn)折/溢價交易的風(fēng)險。2、基金間轉(zhuǎn)換所產(chǎn)生的風(fēng)險。在基金間轉(zhuǎn)換時，可能使相關(guān)的基金的規(guī)模發(fā)生較大改變，從而對轉(zhuǎn)出和轉(zhuǎn)入基金的原持有人利益產(chǎn)生影響。3、隨著符合基金投資理念的新投資工具的出現(xiàn)和發(fā)展，如果投資于這些工具，基金可能會面臨一些特殊的風(fēng)險。4、因基金業(yè)務(wù)快速發(fā)展而在制度建設(shè)、人員配備、內(nèi)控制度建立等方面不完善而產(chǎn)生的風(fēng)險；5、戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害等不可抗力可能導(dǎo)致基金資產(chǎn)的損失，影響基金收益水平，從而帶來風(fēng)險；6、其他不可預(yù)知、不可防范的風(fēng)險。二、可能直接導(dǎo)致超過原始本金損失的事項在現(xiàn)行法律法規(guī)下，通過本公司

11、場外認(rèn)/申購、贖回公募基金，不存在此種風(fēng)險。三、因經(jīng)營機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)或者財產(chǎn)狀況變化，可能導(dǎo)致本金或者原始本金虧損的事項基金銷售機(jī)構(gòu)因停業(yè)、解散、撤銷、破產(chǎn)，或者被中國證監(jiān)會、中國基金業(yè)協(xié)會撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)許可、責(zé)令停業(yè)整頓等原因不能履行職責(zé)，可能給投資者人帶來一定的風(fēng)險。四、因經(jīng)營機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)或者財產(chǎn)狀況變化，影響客戶判斷的重要事由本公司經(jīng)營業(yè)務(wù)包括但不限于公募基金銷售，其他主營業(yè)務(wù)因違反國家法律、法規(guī)而被相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)警告、責(zé)令改正等，可能會影響投資者判斷。五、限制銷售對象權(quán)利行使期限或者可解除合同期限等全部限制內(nèi)容1 、在基金合同約定的范圍內(nèi)，拒絕或暫停受理申購和贖回申請。2、如果基金募集期限屆滿，未滿足基金備案條件則存在基金不成立風(fēng)險。3、當(dāng)基金份額持有人將份額轉(zhuǎn)向場外交易后導(dǎo)致場內(nèi)的基金份額或持有人數(shù)不滿足上市條件時，基金存在暫停上市或終止上市的可能。4、對定期開放基金，基金每次開放期屆滿，若出現(xiàn)基金資產(chǎn)凈值低于2億元或者持有人人