中級財務(wù)管理公式整理(修正版)

1、第二章1.復(fù)利終值F=p（1+i）n , （1+i）n為復(fù)利終值系數(shù)，記作（F/P，i，n），n為計息期。2.復(fù)利現(xiàn)值p= 為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，記作（P/F，i，n），n為計息期。單利終值系數(shù)與單利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)，復(fù)利終值系數(shù)與復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)。3.普通年金終值FA=A×=A（F/A，i，n） 為年金終值系數(shù)，記作（F/A，i，n），n為計息期。4.預(yù)付年金終值 FA=A××（1+i）=A（F/A，i，n）（1+i）= A（F/A，i，n+1）-15.遞延年金終值=A（F/A，i，n） n表示A的個數(shù)，與遞延期無關(guān)。6.普通年金現(xiàn)值 PA=A×= A（

2、P/A，i，n） 為年金現(xiàn)值系數(shù)，記作（P/A，i，n），n為計息期。7.預(yù)付年金現(xiàn)值 PA=A××（1+i）=A（P/A，i，n）（1+i）= A（P/A，i，n-1）+18.遞延年金現(xiàn)值PA= A（P/A，i，n）（P/F，i，m）=A（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）=A（F/A，i，n）（P/F，i，m+n） m為遞延期，n為年金期。9.永續(xù)年金 PA= A×=10.年償債基金A= FA× 為償債基金系數(shù)，記作（A/F，i，n）。普通年金終值系數(shù)與償債基金系數(shù)互為倒數(shù)。11.年資本回收額A= PA× 為資本回收系數(shù)，記作（A/p

3、，i，n）。普通年金現(xiàn)值系數(shù)與資本回收系數(shù)互為倒數(shù)。12.插值求利率i= i1+×（i2-i1） i對應(yīng)的現(xiàn)值系數(shù)為B，i1、i2為B1、B2對應(yīng)的利率。13.名義利率與實際利率的換算關(guān)系i=（1+）m-1 i為實際利率，r為名義利率，m為每年復(fù)利計息次數(shù)。實際利率=- -114.單期資產(chǎn)的收益率=利息（股息）收益率+資本利得收益率15.預(yù)期收益率E（R）=Pi×Ri E（R）為預(yù)期收益率，P i為情況i可能出現(xiàn)的概率，Ri 為i出現(xiàn)時的收益率。16.=17.系統(tǒng)風(fēng)險系數(shù)i= pi，m×pi，m表示第i項資產(chǎn)的收益率與市場組合收益率的相關(guān)系數(shù)；i是該項資產(chǎn)收益率的

4、標(biāo)準(zhǔn)差，反映該資產(chǎn)風(fēng)險大?。籱是市場組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差，反映市場組合風(fēng)險；pi，mim表示該資產(chǎn)收益率與市場組合收益率的協(xié)方差。18.p=Wi×i p是證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險系數(shù)；Wi為第i項資產(chǎn)在組合中所占的價值比重；i表示第i項資產(chǎn)的系數(shù)。19.必要收益率=無風(fēng)險收益率+風(fēng)險收益率R=Rf+（ Rm-Rf）R表示某資產(chǎn)的必要收益率；表示該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險系數(shù)；Rf表示無風(fēng)險收益率，通常以短期國債利率來近似替代；Rm表示市場組合收益率，通常用股票價格指數(shù)收益率的平均值或所有股票的平均收益率代替。（ Rm-Rf）為市場風(fēng)險溢酬。20.高低點法單位變動成本=固定成本總額=最高點業(yè)務(wù)量成本-單

5、位變動成本×最高點業(yè)務(wù)量 =最低點業(yè)務(wù)量成本-單位變動成本×最低點業(yè)務(wù)量21.回歸分析法Y=abx a為固定成本，b為單位變動成本 a= b= 22.總成本=固定成本+變動成本=固定成本+單位變動成本×業(yè)務(wù)量第三章1. 預(yù)算的編制方法增量預(yù)算法：指以基期成本費用水平為基礎(chǔ)，結(jié)合預(yù)算期業(yè)務(wù)量水平及有關(guān)降低成本的措施，通過調(diào)整有關(guān)費用項目而編制預(yù)算的方法零基預(yù)算：全稱為“以零為基礎(chǔ)編制計劃和預(yù)算的方法”，它不考慮以往會計期間所發(fā)生的費用項目或費用數(shù)額，而是一切以零為出發(fā)點，根據(jù)實際需要逐項審議預(yù)算期內(nèi)各項費用的內(nèi)容及開支標(biāo)準(zhǔn)是否合理，在綜合平衡的基礎(chǔ)上編制費用預(yù)算。固

6、定預(yù)算：又稱靜態(tài)預(yù)算法，是指在編制預(yù)算時，只根據(jù)預(yù)算期內(nèi)正常、可實現(xiàn)的某一固定的業(yè)務(wù)量（如生產(chǎn)量、銷售量等）水平作為唯一基礎(chǔ)來編制預(yù)算的方法彈性預(yù)算：又稱動態(tài)預(yù)算法，是在成本性態(tài)分析的基礎(chǔ)上，依據(jù)業(yè)務(wù)量、成本和利潤之間的聯(lián)動關(guān)系，按照預(yù)算期內(nèi)可能的一系列業(yè)務(wù)量（如生產(chǎn)量、銷售量、工時等）水平編制系列預(yù)算的方法定期預(yù)算：定期預(yù)算法是指在編制預(yù)算時，以不變的會計期間（如日歷年度）作為預(yù)算期的一種編制預(yù)算的方法。滾動預(yù)算：又稱連續(xù)預(yù)算法或永續(xù)預(yù)算法，是指在編制預(yù)算時，將預(yù)算期與會計期間脫離開，隨著預(yù)算的執(zhí)行不斷地補(bǔ)充預(yù)算，逐期向后滾動，使預(yù)算期始終保持為一個固定長度（一般為12個月）的一種預(yù)算方法1

7、.預(yù)計生產(chǎn)量=預(yù)計銷售量+預(yù)計期末產(chǎn)成品存貨-預(yù)計期初產(chǎn)成品存貨2.預(yù)計采購量=生產(chǎn)需要量+期末存量-期初存量第四章1.殘值歸租賃公司：年末支付租金=2.殘值歸租賃公司：年期初支付租金=3.殘值歸承租人：年末支付租金=4.殘值歸承租人：年初支付租金=第五章1.可轉(zhuǎn)換債券 轉(zhuǎn)換比率=2.資金需要量預(yù)測（1）因素分析法資金需要量=（基期資金平均占用額-不合理資金占用額）×（1±預(yù)測期銷售增減率）×（1-預(yù)測期資金周轉(zhuǎn)速度增減率）（2）銷售百分比法外部融資需求量=×S-P×E×S2A為隨銷售而變化的敏感性資產(chǎn)；B為隨銷售而變化的敏感性負(fù)債；

8、S1為基期銷售額；S2為預(yù)測期銷售額；S為銷售變動額；P為銷售凈利率；E為利潤留存率；為敏感資產(chǎn)和敏感負(fù)債與銷售額的關(guān)系百分比。（3）資金習(xí)性預(yù)測法Y=abx Y 資金占用量，a為不變資金，b為單位產(chǎn)銷量所需變動資金 a= b= b=3.資本成本率=4.銀行借款資本成本率Kb=×1005.債券資本成本率Kb=×1006.普通股資本成本率（1）股利增長模型法 為本期支付股利，g為未來各期股利速度增長，股票市場價格，f為籌資費用率。（2）資本資產(chǎn)定價模型法無風(fēng)險報酬率，市場平均報酬率，為某股票貝塔系數(shù)。7.平均資本成本為平均資本成本；為第j種個別資本成本；為第種個別資本在全部資

9、本中的比重。168. 經(jīng)營杠桿系數(shù)：企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營上的原因而導(dǎo)致的資產(chǎn)報酬波動的風(fēng)險經(jīng)營杠桿系數(shù)息稅前利潤變動率/產(chǎn)銷變動率，系數(shù)越高，資產(chǎn)報酬波動程度越大，經(jīng)營風(fēng)險越大。 DOLM/EBITM/（MF）基期邊際貢獻(xiàn)/基期息稅前利潤DOL為經(jīng)營杠桿系數(shù)；EBIT為息稅前利潤變動額；Q為產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動值；M為邊際貢獻(xiàn)；F為固定性經(jīng)營成本。9.財務(wù)杠桿系數(shù)：財務(wù)杠桿系數(shù)越高，表明普通股收益的波動程度越大，財務(wù)風(fēng)險也就越大 DFL=（M-F)/(M-F-I) 籌資原因產(chǎn)生的資本成本負(fù)擔(dān)而導(dǎo)致的普通股收益波動的風(fēng)險10.總杠桿系數(shù) 11.每股收益無差別點 12. V=S（權(quán)益資本）B（債務(wù)資本=債券面值

10、） V表示公司價值，S表示權(quán)益資本價值，B表示債務(wù)資本價值。 =稅后利潤/權(quán)益資本成本率 第六章1. 營業(yè)現(xiàn)金凈流量（NCF）=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅 =稅后營業(yè)利潤+非付現(xiàn)成本 =（收入-付現(xiàn)成本）×（1-所得稅稅率）+非付現(xiàn)成本×所得稅稅率2. 凈現(xiàn)值（NPV）=未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值-原始投資額現(xiàn)值3.年金凈流量現(xiàn)金凈流量總現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù) 現(xiàn)金凈流量總終值/年金終值系數(shù) 4.現(xiàn)值指數(shù)=未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值/原始投資現(xiàn)值5.內(nèi)含報酬率未來每年現(xiàn)金凈流量×年金現(xiàn)值系數(shù)-原始投資額現(xiàn)值=0 求出i6.回收期 求n（1）靜態(tài)回收期原始投資額/每年現(xiàn)金凈流量（2）動

11、態(tài)回收期 求n7.獨立投資方案：采用內(nèi)含報酬率法進(jìn)行比較。8.互斥投資方案：采用凈現(xiàn)值法（投資項目壽命期相同）、年金凈流量法（投資項目壽命期相同或不同）進(jìn)行比較9.固定資產(chǎn)更新 采用凈現(xiàn)值法和年金凈流量法。（1）壽命相同的設(shè)備重置決策舊設(shè)備1）每年營運成本=- 每年營運成本×（1-所得稅率）2）每年折舊抵稅=年折舊×所得稅率3）大修理費=- 大修理費×（1-所得稅率）4）殘值變價收入=殘值變價收入5）殘值凈收益納稅=- （報廢殘值-稅法殘值）×所得稅率6）營運資金收回=營運資金7）目前變價收入=- 目前變價收入8）變現(xiàn)凈損失減稅=（目前變價收入-剩余凈值

12、）×所得稅率9）凈現(xiàn)值 （2）壽命不同的設(shè)備重置決策新設(shè)備1）設(shè)備投資=- 設(shè)備投資2）墊支營運資金=- （新設(shè)備-舊設(shè)備）墊支營運資金3）每年營運成本=- 每年營運成本×（1-所得稅率）4）每年折舊抵稅=年折舊×所得稅率5）大修理費=- 大修理費×（1-所得稅率）6）殘值變價收入=殘值變價收入7）殘值凈收益納稅=- （報廢殘值-稅法殘值）×所得稅率8）營運資金收回=營運資金9）凈現(xiàn)值A(chǔ)不考慮所得稅年金成本=+殘值收入×貼現(xiàn)率+每年營運成本B考慮所得稅舊設(shè)備：1)稅后營運成本=每年營運成本×（1-所得稅率）-每年折舊

13、5;所得稅率2)舊設(shè)備投資額=變現(xiàn)價值-（變現(xiàn)價值-剩余凈值）×所得稅率3)稅后殘值收入=報廢殘值-（報廢殘值-稅法殘值）×所得稅率4)稅后投資凈額=+稅后殘值收入×貼現(xiàn)率5)舊設(shè)備年金成本=稅后投資凈額+稅后營運成本即：年金成本=+【報廢殘值-（報廢殘值-稅法殘值）×所得稅率】×貼現(xiàn)率+每年營運成本×（1-所得稅率）-每年折舊×所得稅率新設(shè)備：1)稅后營運成本=每年營運成本×（1-所得稅率）-每年折舊×所得稅率2)稅后殘值收入=報廢殘值-（報廢殘值-稅法殘值）×所得稅率3)稅后投資凈額=+稅后

14、殘值收入×貼現(xiàn)率4)新設(shè)備年金成本=稅后投資凈額+稅后營運成本即：年金成本=+【報廢殘值-（報廢殘值-稅法殘值）×所得稅率】×貼現(xiàn)率+每年營運成本×（1-所得稅率）-每年折舊×所得稅率10.股票估價模式：股票預(yù)期獲得的未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，即為股票的價值或內(nèi)在價值、理論價格（1）固定增長模式Vs= Vs 為股票價值，D0為本期股利，D1未來第2期股利，Rs為期望的最低收益率，g為股利增長率。（2）零增長模式Vs=（3）階段性增長模式：將階段性股利折為現(xiàn)值相加即為股票價值11.股票內(nèi)部收益率R=+g 即預(yù)期股利收益率、股利增長率。12.簡便算法計算

15、債券內(nèi)部收益率R=假定投資者目前以1075.92元的價格，購買一份面值為1000元、每年付息一次，到期歸還本金，票面利率為12%的5年期債券，投資者將該債券持有至到期日，有第七章1.現(xiàn)金交易成本=×F 2.現(xiàn)金機(jī)會成本=×K 3.總成本=交易成本+機(jī)會成本=×F+×K4.最佳現(xiàn)金持有量 5.隨機(jī)模型最高控制線H計算公式為：H = 3R2Lb為證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為證券成本；為每日現(xiàn)金流量變動的標(biāo)準(zhǔn)差；i為以日為基礎(chǔ)計算的現(xiàn)金機(jī)會成本；L為最低控制線。L取決于模型之外因素，其數(shù)額由現(xiàn)金管理部經(jīng)理在綜合考慮短缺現(xiàn)金的風(fēng)險程度、企業(yè)借款能力、企業(yè)日常周轉(zhuǎn)所

16、需資金、銀行要求的補(bǔ)充性余額等因素確定。6.經(jīng)營周期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=經(jīng)營周期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=平均應(yīng)付賬款/每天的銷貨成本7.應(yīng)收賬款管理 （1）增加的收益=增加的銷售量×單位邊際貢獻(xiàn)（2）應(yīng)收賬款平均余額=日銷售額×平均收現(xiàn)期（3）應(yīng)收賬款占用資金=應(yīng)收賬款平均余額×變動成本率（4）應(yīng)收賬款占用資金的“應(yīng)計利息” =應(yīng)收賬款占用資金×資本成本 =應(yīng)收賬款平均余額×變動成本率×資本成本 =日銷售額×平均收現(xiàn)期×變動成本率×資本成本 =(全年銷售額×變動成本率

17、)/360×平均收現(xiàn)期×資本成本 =全年變動成本/360×平均收現(xiàn)期×資本成本平均收現(xiàn)期指的是各種收現(xiàn)期的加權(quán)平均數(shù)。（5）應(yīng)收賬款的壞賬成本=賒銷額×預(yù)計壞賬損失率（6）現(xiàn)金折扣=銷售額×享受折扣客戶比例×折扣率（7）稅前損益=邊際貢獻(xiàn)-應(yīng)收賬款占用資金的“應(yīng)計利息”-壞賬損失-收賬費用-現(xiàn)金折扣8.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=、應(yīng)收賬款平均逾期天數(shù)=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-平均信用期天數(shù)緊縮投資策略寬松投資策略流動資產(chǎn)/收入低高流動資產(chǎn)持有成本低高財務(wù)和經(jīng)營風(fēng)險高低收益水平高低期限匹配融資策略、保守性融資策略、機(jī)進(jìn)行融資策略9. 存貨取

18、得成本（1）訂貨成本=年訂貨次數(shù)×每次訂貨成本（D/Q）×K（2）購置成本=P*Q 變動儲存成本年平均庫存×單位儲存成本（Q/2）×Kc（3）取得成本=訂貨成本購置成本=訂貨固定成本訂貨變動成本購置成本10.儲存成本儲存成本=儲存固定成本儲存變動成本11. 儲備存貨的總成本Min（缺貨損失保險儲備的持有成本）最佳保險儲備12.C公司生產(chǎn)中使用的甲標(biāo)準(zhǔn)件，全年共需耗用9000件（一年按照360天計算），該標(biāo)準(zhǔn)件通過自制方式取得。其日產(chǎn)量50件，單位生產(chǎn)成本50元；每次生產(chǎn)準(zhǔn)備成本200元，固定生產(chǎn)準(zhǔn)備成本每年10000元；儲存變動成本每件5元，固定儲存成本

19、每年20000元。下列各項中，正確的有（ABD）。A、經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)批量為1200件B、最高庫存量為600件C、經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)批量占用資金為30000元D、與經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)批量相關(guān)的總成本是3000元由于告訴了日供應(yīng)量，因此，本題屬于“存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用”的情況，每日供應(yīng)量P為50件，每日使用量d9000/36025（件），代入公式可知：經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)批量2×9000×200/5×50/（5025）開方1200（件），最高庫存量供應(yīng)期×（日供應(yīng)量日使用量）1200/50×（5025）1200×（125/50）600（件），平均庫存量最高庫存量/2600/23

20、00（件），經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)批量占用資金為300×5015000（元），與經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)批量相關(guān)的總成本2×9000×200×5×（125/50）開方3000（元）。13.再訂貨點R=L×d=平均交貨時間×每日平均需用量R為再訂貨點，L為平均交貨時間，即訂貨日至到貨日的時間，d為每日平均需用量。14.送貨期= 送貨期耗用量=×d 送貨期內(nèi)平均庫存量=（Q-×d）與批量有關(guān)的總成本為TC(Q)=K+×(1-)Q為每批訂貨數(shù)，p為每日送貨量，d為每日耗用量15.存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的經(jīng)濟(jì)訂貨量公式EOQ16.存貨陸

21、續(xù)供應(yīng)和使用的經(jīng)濟(jì)訂貨量總成本TC(Q)17.保險儲備（1）再訂貨點=預(yù)計交貨期內(nèi)的需求+保險儲備=平均交貨時間×每日平均需用量+保險儲備=L×d+保險儲備（2）與保險儲備相關(guān)的總成本=缺貨損失+保險儲備的儲存成本=每年訂貨次數(shù)×缺貨數(shù)量×單位缺貨損失+保險儲備量×單位存貨的年存儲成本貼現(xiàn)法：又稱折價法，是指銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時，先從本金中扣除利息部分，到期時借款企業(yè)償還全部貸款本金的一種利息支付方法。補(bǔ)償性余額：是銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定比例（通常為10%20%）計算的最低存款余額。18.第八章1.利潤=銷售收入

22、-總成本=銷售收入-變動成本-固定成本=銷售量×(單價-單位變動成本)-固定成本=邊際貢獻(xiàn)-固定成本=銷售收入×邊際貢獻(xiàn)率-固定成本=銷售收入×邊際貢獻(xiàn)率-保本銷售額×邊際貢獻(xiàn)率=安全邊際額×邊際貢獻(xiàn)率2.邊際貢獻(xiàn)總額=銷售收入-變動成本=銷售量×單位邊際貢獻(xiàn)=銷售收入×邊際貢獻(xiàn)率3.單位邊際貢獻(xiàn)=單價-單位變動成本=單價×邊際貢獻(xiàn)率4.邊際貢獻(xiàn)率=1-變動成本率5.變動成本率=6.保本銷售量= 7.保本銷售額=保本銷售量×單價=8.保本作業(yè)率=×1009.安全邊際量=實際或預(yù)計銷售量-保本點銷

23、售量安全邊際額=實際或預(yù)計銷售額-保本點銷售額=安全邊際量×單價安全邊際率=×100=×100安全邊際率×銷量敏感系數(shù)=1 安全邊際率×經(jīng)營杠桿系數(shù)=1 經(jīng)營杠桿系數(shù)=銷量敏感系數(shù)10.正常銷售量=保本銷售量+安全邊際量 保本作業(yè)率+安全邊際率=111.銷售利潤率=安全邊際率×邊際貢獻(xiàn)率12.加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率=×100綜合保本點銷售額=13.聯(lián)合保本量=14.某產(chǎn)品保本量=聯(lián)合保本量×該產(chǎn)品銷售量比重15.目標(biāo)利潤=（單價-單位變動成本）×銷售量-固定成本目標(biāo)利潤銷售量=目標(biāo)利潤銷售額=目標(biāo)利潤銷售量&

24、#215;單價上述目標(biāo)利潤：指息稅前利潤。16.目標(biāo)利潤銷售量=17.目標(biāo)利潤銷售量=18.敏感系數(shù)=29.預(yù)算作業(yè)成本分配率=某產(chǎn)品耗用的作業(yè)成本=（該產(chǎn)品耗用的作業(yè)量×實際作業(yè)成本分配率）某產(chǎn)品當(dāng)期發(fā)生成本=當(dāng)期投入該產(chǎn)品的直接成本+當(dāng)期該產(chǎn)品耗用的各項作業(yè)成本其中：直接成本=直接材料成本+直接人工成本30.成本中心預(yù)算成本節(jié)約額=實際產(chǎn)量預(yù)算責(zé)任成本實際責(zé)任成本實際產(chǎn)量預(yù)算責(zé)任成本=預(yù)算固定成本+預(yù)算單位變動成本×實際產(chǎn)量預(yù)算成本節(jié)約率=×100%預(yù)算責(zé)任成本=實際產(chǎn)量×預(yù)算單位成本31.利潤中心邊際貢獻(xiàn)=銷售收入總額變動成本總額可控邊際貢獻(xiàn)=邊際

25、貢獻(xiàn)該中心負(fù)責(zé)人可控固定成本部門邊際貢獻(xiàn)=可控邊際貢獻(xiàn)該負(fù)責(zé)人不可控固定成可控邊際貢獻(xiàn)也稱部門經(jīng)理邊際貢獻(xiàn)，它衡量了部門經(jīng)理有效運用其控制下的資源的能力，是評價利潤中心管理者業(yè)績的理想指標(biāo)?？煽剡呺H貢獻(xiàn)忽略了應(yīng)追溯但又不可控的生產(chǎn)能力成本，不能全面反映該利潤中心對整個公司所做的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)。部門邊際貢獻(xiàn)，又稱部門毛利，它扣除了利潤中心管理者不可控的間接成本，因為，對于公司最高層來說，所有成本都是可控的。部門邊際貢獻(xiàn)反映了部門為企業(yè)利潤和彌補(bǔ)與生產(chǎn)能力有關(guān)的成本所做的貢獻(xiàn)，它更多的用于評價部門業(yè)績而不是利潤中心管理者的業(yè)績。32.投資中心（1）投資報酬率投資報酬率=平均營業(yè)資產(chǎn)= （2）剩余收益=經(jīng)

26、營利潤經(jīng)營資產(chǎn)×最低投資報酬率=投資額×（投資報酬率-最低投資報酬率）第九章1.銷售預(yù)測的定量分析法（1）趨勢預(yù)測分析法1）算術(shù)平均法Y為預(yù)測值；為第i期的實際銷售量；n為期數(shù)。算術(shù)平均法適用于每月銷售量波動不大的產(chǎn)品的銷售預(yù)測。2）加權(quán)平均法Y為預(yù)測值；為第i期的權(quán)數(shù) (0 < ，且 = 1)；為第i期的實際銷售量；n為期數(shù)。加權(quán)平均法較算術(shù)平均法更為合理，計算較方便，在實踐中應(yīng)用較多。3）移動平均法移動平均法是從n期的時間數(shù)列銷售量中選取m期（m數(shù)值固定，且mn/2。m也稱為樣本期）數(shù)據(jù)作為樣本值，求其m期的算術(shù)平均數(shù)，并不斷向后移動計算觀測期平均值，以最后一個m

27、期的平均數(shù)作為未來第n+1期銷售預(yù)測值的一種方法。為了使預(yù)測值更能反映銷售量變化的趨勢，可以對上述結(jié)果按趨勢值進(jìn)行修正，其計算公式為：由于移動平均法只選用了n期數(shù)據(jù)中的最后m期作為計算依據(jù)，故而代表性較差。此法適用于銷售量略有波動的產(chǎn)品預(yù)測。4）指數(shù)平滑法:Yn+1=Xn+（1-）Yn ,為未來第n1期的預(yù)測值；為第n期預(yù)測值，即預(yù)測前期的預(yù)測值；為第n期的實際銷售量，即預(yù)測前期的實際銷售量；a為平滑指數(shù)；n為期數(shù)。一般地，平滑指數(shù)的取值通常在0.30.7之間，其取值大小決定了前期實際值與預(yù)測值對本期預(yù)測值影響。采用較大的平滑指數(shù)，預(yù)測值可以反映樣本值新近的變化趨勢；采用較小的平滑指數(shù)，則反映

28、了樣本值變動的長期趨勢。因此，在銷售量波動較大或進(jìn)行短期預(yù)測時，可選擇較大的平滑指數(shù)；在銷售量波動較小或進(jìn)行長期預(yù)測時，可選擇較小的平滑指數(shù)。該方法運用比較靈活，適用范圍較廣，但在平滑指數(shù)的選擇上具有一定的主觀隨意性。（2）因果預(yù)測分析法y=abx2.以成本為基礎(chǔ)的銷售定價方法（1）全部成本費用加成定價法1）成本利潤率定價成本利潤率= 單位成本×成本利潤率 2）銷售利潤率定價銷售利潤率= 單位價格×銷售利潤率 （2）保本點定價法（3）目標(biāo)利潤法（4）變動成本定價法3. 以市場需求為基礎(chǔ)的定價方法（1）需求價格彈性系數(shù)定價法E為某種產(chǎn)品的需求價格彈性系數(shù)；P為價格變動量；Q為

29、需求變動量；為基期單位產(chǎn)品價格；為基期需求量。運用需求價格彈性系數(shù)確定產(chǎn)品銷售價格時，其基本計算公式為：為基期單位產(chǎn)品價格；為基期銷售數(shù)量；E為需求價格彈性系數(shù)；P為單位產(chǎn)品價格；Q為預(yù)計銷售數(shù)量；為需求價格彈性系數(shù)絕對值的倒數(shù)，即。（2） 邊際分析定價法利潤收入成本邊際利潤邊際收入邊際成本0邊際收入邊際成本 【結(jié)論】邊際收入等于邊際成本時，利潤最大，此時的價格為最優(yōu)價格第十章沃爾評分法：1.傳統(tǒng)的沃爾評分法選擇七種財務(wù)比率，分別給定了其在總評價中所占的比重，總和為100分。然后，確定標(biāo)準(zhǔn)比率，并與實際比率相比較，評出每項指標(biāo)的得分，求出總評分。指標(biāo)評分標(biāo)準(zhǔn)分值×（實際比率/標(biāo)準(zhǔn)比率

30、）5.凈收益營運指數(shù)=6.現(xiàn)金營運指數(shù)=8.稀釋每股收益=送紅股不需要按照實際增加的月份加權(quán)計算股本，直接計入分母。9.績效改進(jìn)度=10.銷售現(xiàn)金比率=11.總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=12.市場平均市盈率=第一章1. 相關(guān)利益者最大化觀點中，股東作為企業(yè)的所有者，在企業(yè)中承擔(dān)著最大的權(quán)利、義務(wù)、風(fēng)險和報酬。2. 以融資對象為標(biāo)準(zhǔn)，金融市場可分為資本市場、外匯市場、黃金市場。3. 金融工具的風(fēng)險主要有違約風(fēng)險和市場風(fēng)險。4. M型結(jié)構(gòu)集權(quán)程度較高，突出整體優(yōu)化，具有較強(qiáng)的戰(zhàn)備研究、實施功能和內(nèi)部關(guān)系協(xié)調(diào)能力。5. 集中成本主要是各所屬單位積極性損失和財務(wù)決策效率的下降；分散成本主要是可能發(fā)生的各所屬單位

31、財務(wù)決策目標(biāo)及財務(wù)行為與企業(yè)整體財務(wù)目標(biāo)背離及財務(wù)資源利用效率的下降。6. 約束性固定成本（經(jīng)營能力成本）：保險費、房屋租金、折舊、管理人員基本工資；酌量性固定成本（經(jīng)營方針成本）：廣告費、職工培訓(xùn)費、新產(chǎn)品研究開發(fā)費。第二章1. 風(fēng)險中立者既不回避風(fēng)險，也不主動追求風(fēng)險。他們選擇資產(chǎn)的唯一標(biāo)準(zhǔn)是預(yù)期收益的大小，而不管風(fēng)險狀況如何。2. 投資組合的系數(shù)受到單項資產(chǎn)的系數(shù)和各種資產(chǎn)在投資組合中所占價值比重影響。3. 半變動成本，是指在初始基數(shù)的基礎(chǔ)上隨產(chǎn)量正比例增長的成本；半固定成本，是指總額隨產(chǎn)量呈階梯式增長的成本，亦稱階梯式成本；延期變動成本，指在一定產(chǎn)量范圍內(nèi)總額保持穩(wěn)定，超過特定產(chǎn)量則開

32、始隨產(chǎn)量正比例增長的成本。4. 當(dāng)兩項資產(chǎn)收益率之間的相關(guān)系數(shù)為0時，兩項資產(chǎn)收益率之間沒有相關(guān)性。5. 資產(chǎn)組合所分散掉的是由方差表示的各資產(chǎn)本身的風(fēng)險，而由協(xié)方差表示的各資產(chǎn)收益率之間的風(fēng)險不能通過資產(chǎn)組合消除。第三章1. 生產(chǎn)預(yù)算是業(yè)務(wù)預(yù)算中唯一僅以實物量指標(biāo)反映的預(yù)算；現(xiàn)金預(yù)算和資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算屬于財務(wù)預(yù)算，僅包含價值量指標(biāo)。2. 預(yù)算調(diào)整重點應(yīng)當(dāng)放在預(yù)算執(zhí)行中出現(xiàn)的重要的、非正常的、不符合常規(guī)的關(guān)鍵性差異方面。3. 企業(yè)董事會或經(jīng)理辦公會應(yīng)對企業(yè)預(yù)算管理工作負(fù)總責(zé)。4. 企業(yè)正式下達(dá)執(zhí)行的財務(wù)預(yù)算，一般不予調(diào)整。5. 滾動預(yù)算克服定期預(yù)算缺點，零基預(yù)算克服增量預(yù)算缺點。第四章1. 混合

33、性籌資動機(jī)一般兼具擴(kuò)張性籌資動機(jī)和調(diào)整性籌資動機(jī)特性。2. 直接籌資方式：發(fā)行股票、發(fā)行債券、吸收直接投資；間接籌資方式：借款、融資租賃。3. 實現(xiàn)資本保全具體要求：資本確定、資本充實、資本維持。 確充維4. 融資租賃租金中租賃手續(xù)費包括：業(yè)務(wù)費用、必要利潤。5. 資本成本包括：籌資費用和占用費用。利息、股利屬于占用費用；借款手續(xù)費、債券發(fā)行印刷費、發(fā)行注冊費、上市費及推銷費用屬于籌資費用。6. 在激進(jìn)型政策下，臨時負(fù)債大于波動性流動資產(chǎn)，不僅解決部分波動性流動資產(chǎn)資金需求，還解決部分永久性資產(chǎn)的資金需求。長期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本三者之和小于長期性資產(chǎn)。易變現(xiàn)率較其他籌資政策低。7. 邊際資本成本是企業(yè)追加籌資的成本。第五章1. 對于獨立方案評優(yōu)，應(yīng)采用現(xiàn)值