第8章福費(fèi)廷業(yè)務(wù)

1、整理pptp了解福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的產(chǎn)生與發(fā)展、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的特點(diǎn) p熟練掌握福費(fèi)廷業(yè)務(wù)與國際保理業(yè)務(wù)之間的異同p熟悉福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的運(yùn)作程序p掌握福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的成本構(gòu)成o福費(fèi)廷業(yè)務(wù)概述o福費(fèi)廷業(yè)務(wù)流轉(zhuǎn)程序o福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的成本p福費(fèi)廷業(yè)務(wù)p福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的特點(diǎn)p福費(fèi)廷業(yè)務(wù)與國際保理業(yè)務(wù)的比較一、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)一、福費(fèi)廷業(yè)務(wù) “福費(fèi)廷”（Forfaiting）一詞來源于法語“a forfait”，含有放棄權(quán)利的意思。 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，又稱買斷或包買票據(jù)業(yè)務(wù)，是指在大型成套設(shè)備的國際貿(mào)易中，銀行從出口商那里無追索權(quán)地買斷由開證行承兌的遠(yuǎn)期匯票或由進(jìn)口商所在地銀行擔(dān)保的遠(yuǎn)期匯票或本票的一種貿(mào)易融資方式。 二、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的特點(diǎn)二、

2、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的特點(diǎn)o1、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中的遠(yuǎn)期票據(jù)產(chǎn)生于銷售貨物或提供技術(shù)服務(wù)的正當(dāng)貿(mào)易，包括一般貿(mào)易和技術(shù)貿(mào)易。o2、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中的出口商必須放棄對所出售債權(quán)憑證的一切權(quán)益，做包買票據(jù)業(yè)務(wù)后，將收取債款的權(quán)利、風(fēng)險和責(zé)任轉(zhuǎn)嫁給包買商，而銀行作為包買商也必須放棄對出口商的追索權(quán)。o3、出口商在背書轉(zhuǎn)讓債權(quán)憑證的票據(jù)時均加注“無追索權(quán)”字樣(Without Recourse),從而將收取債款的權(quán)利、風(fēng)險和責(zé)任轉(zhuǎn)嫁給包買商。包買商對出口商、背書人無追索權(quán)。o4 4、傳統(tǒng)的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，其票據(jù)的期限一般在、傳統(tǒng)的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，其票據(jù)的期限一般在1515年，屬中期年，屬中期貿(mào)易融資貿(mào)易融資。但隨著福費(fèi)廷業(yè)。但隨

3、著福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的發(fā)展，其融資期限擴(kuò)充到務(wù)的發(fā)展，其融資期限擴(kuò)充到1 1個月至個月至1010年年不等，時間跨度很大。不等，時間跨度很大。o5 5、傳統(tǒng)的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)屬批發(fā)性融資工具，融、傳統(tǒng)的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)屬批發(fā)性融資工具，融資金額由資金額由1010萬美金至萬美金至2 2億美金?？扇谫Y幣種億美金?？扇谫Y幣種為主要交易貨幣。為主要交易貨幣。o6 6、包買商為出口商承做的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)、包買商為出口商承做的福費(fèi)廷業(yè)務(wù), ,大多大多需要進(jìn)口商的銀行做擔(dān)保。需要進(jìn)口商的銀行做擔(dān)保。o7 7、出口商支付承擔(dān)費(fèi)(Commitment Fee)。在承擔(dān)期內(nèi),包買商因?yàn)閷υ擁?xiàng)交易承擔(dān)了融資責(zé)任而相應(yīng)限制了他承做其他交易的能

4、力,以及承擔(dān)了利率和匯價風(fēng)險,所以要收取一定的費(fèi)用。8、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)通常按固定利率融資 9、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的融資成本高o三、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)適合于哪些出口商三、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)適合于哪些出口商o由于福費(fèi)廷業(yè)務(wù)主要提供中長期貿(mào)易融資，由于福費(fèi)廷業(yè)務(wù)主要提供中長期貿(mào)易融資，所以從期限上來講，資本性物資的交易更適所以從期限上來講，資本性物資的交易更適合福費(fèi)庭業(yè)務(wù)。合福費(fèi)庭業(yè)務(wù)。o四、利用這一融資方式的出口商應(yīng)滿足以下四、利用這一融資方式的出口商應(yīng)滿足以下條件：條件：o1.1.同意向進(jìn)口商提供期限為同意向進(jìn)口商提供期限為1 1個月至個月至5 5年甚至年甚至更長期限的貿(mào)易融資。更長期限的貿(mào)易融資。o2.2.同意進(jìn)口商以分

5、期付款的方式支付貨款同意進(jìn)口商以分期付款的方式支付貨款, ,以以便便匯票匯票、本票本票或其他債權(quán)憑證按固定時間間或其他債權(quán)憑證按固定時間間隔依次出具隔依次出具, ,以滿足福費(fèi)廷業(yè)務(wù)需要。以滿足福費(fèi)廷業(yè)務(wù)需要。o3.3.除非包買商同意除非包買商同意, ,否則債權(quán)憑證必須由包買否則債權(quán)憑證必須由包買商接受的銀行或其他機(jī)構(gòu)無條件地、不可撤商接受的銀行或其他機(jī)構(gòu)無條件地、不可撤消地進(jìn)行保付或提供獨(dú)立的擔(dān)保。消地進(jìn)行保付或提供獨(dú)立的擔(dān)保。o五、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)采用什么債權(quán)憑證五、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)采用什么債權(quán)憑證o由于匯票和本票的廣泛使用由于匯票和本票的廣泛使用, ,并且世界各并且世界各國有較為統(tǒng)一的國有較為統(tǒng)一的票

6、據(jù)法票據(jù)法規(guī)規(guī), ,因此在包買票因此在包買票據(jù)業(yè)務(wù)中匯票和本票是最常見的債權(quán)憑證。據(jù)業(yè)務(wù)中匯票和本票是最常見的債權(quán)憑證。此外此外, ,發(fā)票發(fā)票和其他形式的和其他形式的應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款也可以也可以作為債權(quán)憑證由銀行福費(fèi)廷。作為債權(quán)憑證由銀行福費(fèi)廷。o在業(yè)務(wù)過程中常見的票據(jù)主要有在業(yè)務(wù)過程中常見的票據(jù)主要有: :o1.1.出口商出具的并已經(jīng)被進(jìn)口商銀行承兌的出口商出具的并已經(jīng)被進(jìn)口商銀行承兌的匯票。匯票。o2.2.由進(jìn)口商往來銀行開出的遠(yuǎn)期由進(jìn)口商往來銀行開出的遠(yuǎn)期信用證信用證下已下已承兌匯票。承兌匯票。o3.3.進(jìn)口商出具的以出口商為收款人的本票。進(jìn)口商出具的以出口商為收款人的本票。o4.4.包

7、買商可接受的第三者加注了保付簽字包買商可接受的第三者加注了保付簽字(Per Aval)(Per Aval)的匯票和本票。的匯票和本票。三、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)與國際保理業(yè)務(wù)的比較三、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)與國際保理業(yè)務(wù)的比較 比較項(xiàng)目 福費(fèi)廷 國際保理 性質(zhì)綜合性結(jié)算方式 基本內(nèi)容風(fēng)險擔(dān)保、貿(mào)易融資 服務(wù)手段應(yīng)收帳款購買 相同點(diǎn)比較項(xiàng)目福費(fèi)廷國際保理購買對象 資本品出口應(yīng)收帳款 消費(fèi)品出口應(yīng)收帳款 融資比例 票面金額的100% 發(fā)票金額的80% 銀行擔(dān)保 進(jìn)口地銀行擔(dān)保無融資性質(zhì) 無追索權(quán) 無追索權(quán)或有追索權(quán) 融資期限 6個月以上10年以下 6個月內(nèi) 其他服務(wù) 無有基本方式 跟單托收或信用證O/A或D/A托收不同點(diǎn)

8、o不同點(diǎn)：不同點(diǎn)：o8 8、保付代理業(yè)務(wù)一般多在中小企業(yè)之間進(jìn)行。、保付代理業(yè)務(wù)一般多在中小企業(yè)之間進(jìn)行。成交的多系一般進(jìn)出口商品，交易金額不大，成交的多系一般進(jìn)出口商品，交易金額不大，付款期限在付款期限在1 1年以下；而年以下；而“福費(fèi)廷福費(fèi)廷”業(yè)務(wù)，成業(yè)務(wù)，成交的商品為大型設(shè)備，交易金額大，付款期交的商品為大型設(shè)備，交易金額大，付款期限長，并在較大的企業(yè)間進(jìn)行。限長，并在較大的企業(yè)間進(jìn)行。9 9保付代理業(yè)務(wù)不須進(jìn)口商所在地的銀行對保付代理業(yè)務(wù)不須進(jìn)口商所在地的銀行對匯票的支付進(jìn)行保證或開立保函；而匯票的支付進(jìn)行保證或開立保函；而“福費(fèi)福費(fèi)廷廷”業(yè)務(wù)則必須履行該項(xiàng)手續(xù)。業(yè)務(wù)則必須履行該項(xiàng)手續(xù)

9、。1010、保付代理業(yè)務(wù)，出口商不須事先與進(jìn)口、保付代理業(yè)務(wù)，出口商不須事先與進(jìn)口商協(xié)商；而商協(xié)商；而“福費(fèi)廷福費(fèi)廷”業(yè)務(wù)則出進(jìn)日雙方必業(yè)務(wù)則出進(jìn)日雙方必須事先協(xié)商，取得一致意見。須事先協(xié)商，取得一致意見。p福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的主要當(dāng)事人p福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的流轉(zhuǎn)程序一、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的主要當(dāng)事人一、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的主要當(dāng)事人 n1、出口商(Exporter) o出口商在福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中向進(jìn)口商提供商品或服務(wù)、出口商在福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中向進(jìn)口商提供商品或服務(wù)、并向福費(fèi)廷融資商無追索權(quán)地出售有關(guān)結(jié)算的票并向福費(fèi)廷融資商無追索權(quán)地出售有關(guān)結(jié)算的票據(jù)的當(dāng)事人。這些票據(jù)既可能是出口商自己出具據(jù)的當(dāng)事人。這些票據(jù)既可能是出口商自己出具的

10、匯票，也可能是進(jìn)口商出具的本票。的匯票，也可能是進(jìn)口商出具的本票。n2、進(jìn)口商(Importer) n進(jìn)口商既是以賒購方式接受出口商所提供的商品進(jìn)口商既是以賒購方式接受出口商所提供的商品或服務(wù)、并以出具本票或承兌出口商出具的匯票或服務(wù)、并以出具本票或承兌出口商出具的匯票而承擔(dān)票據(jù)到期付款的當(dāng)事人。而承擔(dān)票據(jù)到期付款的當(dāng)事人。n3、包買商(Forfaiter) 包買商多為出口商所在國的銀行或其附屬機(jī)構(gòu)，有時也可以是具有中長期信貸能力的大金融公司或?qū)ｉT的福費(fèi)廷公司。 n4、擔(dān)保人(Guarantor) 或稱保付人或稱保付人o即為進(jìn)口商能按時付款做出擔(dān)保的當(dāng)事人，即為進(jìn)口商能按時付款做出擔(dān)保的當(dāng)事人

11、，通常是進(jìn)口商所在地的大商業(yè)銀行。擔(dān)保人通常是進(jìn)口商所在地的大商業(yè)銀行。擔(dān)保人的介入，是因?yàn)閮H僅憑進(jìn)口商本身的承諾的介入，是因?yàn)閮H僅憑進(jìn)口商本身的承諾（無論是進(jìn)口商開立本票，還是進(jìn)口商承兌（無論是進(jìn)口商開立本票，還是進(jìn)口商承兌出口商開立的匯票），要支持一項(xiàng)福費(fèi)廷業(yè)出口商開立的匯票），要支持一項(xiàng)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的順利進(jìn)行，都顯得不足，因此需要資金務(wù)的順利進(jìn)行，都顯得不足，因此需要資金更為雄厚的銀行提供擔(dān)保。更為雄厚的銀行提供擔(dān)保。 o福費(fèi)廷業(yè)務(wù)如何進(jìn)行擔(dān)保福費(fèi)廷業(yè)務(wù)如何進(jìn)行擔(dān)保o由于包買商是無追索權(quán)地購買出口商債權(quán)由于包買商是無追索權(quán)地購買出口商債權(quán), ,并且并且o承擔(dān)了一切風(fēng)險承擔(dān)了一切風(fēng)險, ,因

12、此一般均由第三方對進(jìn)口商因此一般均由第三方對進(jìn)口商的資級和清償能力進(jìn)行擔(dān)保。擔(dān)保人常常是對的資級和清償能力進(jìn)行擔(dān)保。擔(dān)保人常常是對進(jìn)口商資信情況和清償能力比較了解的當(dāng)?shù)劂y進(jìn)口商資信情況和清償能力比較了解的當(dāng)?shù)劂y行行, ,也可以是包買商能接受的進(jìn)口國政府機(jī)構(gòu)。也可以是包買商能接受的進(jìn)口國政府機(jī)構(gòu)。擔(dān)保方式主要有兩種擔(dān)保方式主要有兩種: :一種是保付簽字一種是保付簽字, ,即擔(dān)保即擔(dān)保銀行在已承兌的匯票或本票上加注銀行在已承兌的匯票或本票上加注“Per Aval”Per Aval”字樣字樣, ,并簽上擔(dān)保銀行的名字并簽上擔(dān)保銀行的名字, ,從而構(gòu)成擔(dān)保銀從而構(gòu)成擔(dān)保銀行不可撤消的保付責(zé)任行不可撤消

13、的保付責(zé)任; ;另外一種是由擔(dān)保銀行另外一種是由擔(dān)保銀行出具單獨(dú)的出具單獨(dú)的保函保函。o福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀及其開展問題福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀及其開展問題o1 1、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)尚處在初級階段。、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)尚處在初級階段。o第一，福費(fèi)廷業(yè)務(wù)起步較晚。福費(fèi)廷最早第一，福費(fèi)廷業(yè)務(wù)起步較晚。福費(fèi)廷最早產(chǎn)生于產(chǎn)生于2020世紀(jì)世紀(jì)5050年代末，已經(jīng)逐漸成為歐美年代末，已經(jīng)逐漸成為歐美國家普遍采用的出口融資方式。而我國引進(jìn)福國家普遍采用的出口融資方式。而我國引進(jìn)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)最早于費(fèi)廷業(yè)務(wù)最早于19951995年，由中國進(jìn)出口銀行年，由中國進(jìn)出口銀行首次推出福費(fèi)廷業(yè)務(wù)。直至首次推出福費(fèi)廷業(yè)務(wù)。直至20012001年初，

14、才有年初，才有少數(shù)幾家開始在此業(yè)務(wù)方面進(jìn)行實(shí)踐，大多數(shù)少數(shù)幾家開始在此業(yè)務(wù)方面進(jìn)行實(shí)踐，大多數(shù)國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)無法提供全面的福費(fèi)廷融資業(yè)務(wù)。國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)無法提供全面的福費(fèi)廷融資業(yè)務(wù)。oo第二，開辦福費(fèi)廷的銀行數(shù)量少且業(yè)務(wù)規(guī)模小。倫第二，開辦福費(fèi)廷的銀行數(shù)量少且業(yè)務(wù)規(guī)模小。倫敦和蘇黎世是世界上兩大著名福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中心，年敦和蘇黎世是世界上兩大著名福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中心，年o交易量達(dá)交易量達(dá)200200億美元。我國除進(jìn)出口銀行開展的福億美元。我國除進(jìn)出口銀行開展的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)較多，其他幾家銀行如中行、工行、交行、費(fèi)廷業(yè)務(wù)較多，其他幾家銀行如中行、工行、交行、民生和中信銀行業(yè)于民生和中信銀行業(yè)于20012001年才

15、開始首推福費(fèi)廷業(yè)年才開始首推福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，且其業(yè)務(wù)量較小，規(guī)模在務(wù)，且其業(yè)務(wù)量較小，規(guī)模在1010萬美元左右。萬美元左右。o 第三，開辦業(yè)務(wù)多以合作的方式。我國的銀第三，開辦業(yè)務(wù)多以合作的方式。我國的銀行由于缺少提供中期貿(mào)易融資的經(jīng)驗(yàn)，對高風(fēng)險國行由于缺少提供中期貿(mào)易融資的經(jīng)驗(yàn)，對高風(fēng)險國家和地區(qū)的風(fēng)險控制手段尚不成熟，以及在利用市家和地區(qū)的風(fēng)險控制手段尚不成熟，以及在利用市場資金方面不便的制約，銀行大多數(shù)情況并沒有真場資金方面不便的制約，銀行大多數(shù)情況并沒有真正開辦福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，而只是在出口商和實(shí)際承辦福正開辦福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，而只是在出口商和實(shí)際承辦福費(fèi)廷的金融機(jī)構(gòu)間牽線搭橋，在業(yè)務(wù)中只收少量的費(fèi)廷

16、的金融機(jī)構(gòu)間牽線搭橋，在業(yè)務(wù)中只收少量的手續(xù)費(fèi)。手續(xù)費(fèi)。o 第四，二級市場交易不活躍。銀行買人票據(jù)第四，二級市場交易不活躍。銀行買人票據(jù)后主要用于投資，票據(jù)一一直持有至到期日。后主要用于投資，票據(jù)一一直持有至到期日。o2 2、開展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的必要性、開展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的必要性o（1 1）國際市場競爭的客觀要求）國際市場競爭的客觀要求o國際市場呈買方市場的環(huán)境，出口商選擇賒銷方式是客觀需國際市場呈買方市場的環(huán)境，出口商選擇賒銷方式是客觀需要，但賒銷方式又不可避免的會給出口商帶來巨大的風(fēng)險和要，但賒銷方式又不可避免的會給出口商帶來巨大的風(fēng)險和資金壓力。另外，近幾年來，我國的外貿(mào)出口業(yè)務(wù)日益增加，資金壓

17、力。另外，近幾年來，我國的外貿(mào)出口業(yè)務(wù)日益增加，特別是一些資本貨物的出口大部分銷往第三世界，而許多第特別是一些資本貨物的出口大部分銷往第三世界，而許多第三世界國家為緩解外匯資金短缺的矛盾和壓力，明確規(guī)定，三世界國家為緩解外匯資金短缺的矛盾和壓力，明確規(guī)定，無論是消費(fèi)性產(chǎn)品，還是資本性貨物，所有進(jìn)口一律實(shí)行延無論是消費(fèi)性產(chǎn)品，還是資本性貨物，所有進(jìn)口一律實(shí)行延期付款。有的規(guī)定在期付款。有的規(guī)定在3 3年以上，有的長達(dá)年以上，有的長達(dá)7-107-10年。如：伊朗年。如：伊朗政府規(guī)定，除涉及國計(jì)民生的少數(shù)商品之外，所有進(jìn)口均采政府規(guī)定，除涉及國計(jì)民生的少數(shù)商品之外，所有進(jìn)口均采用用360360天以上

18、的遠(yuǎn)期信用證付款方式。這類規(guī)定不僅加大了天以上的遠(yuǎn)期信用證付款方式。這類規(guī)定不僅加大了出口企業(yè)的收匯風(fēng)險，而且加劇了企業(yè)的資金緊張狀況，影出口企業(yè)的收匯風(fēng)險，而且加劇了企業(yè)的資金緊張狀況，影響了企業(yè)的正常經(jīng)營。因此，出口企業(yè)迫切需要一個既能解響了企業(yè)的正常經(jīng)營。因此，出口企業(yè)迫切需要一個既能解決中長期融資問題又能控制風(fēng)險的有效途徑，而福費(fèi)廷恰恰決中長期融資問題又能控制風(fēng)險的有效途徑，而福費(fèi)廷恰恰就是解決這類問題的最佳方法。就是解決這類問題的最佳方法。oo（2 2）我國對外貿(mào)易的發(fā)展和出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)）我國對外貿(mào)易的發(fā)展和出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，為福費(fèi)廷業(yè)務(wù)創(chuàng)造了發(fā)展空間。的轉(zhuǎn)變，為福費(fèi)廷業(yè)務(wù)創(chuàng)造了發(fā)展

19、空間。o一是進(jìn)口增加而帶來的延期付款的增多，有一是進(jìn)口增加而帶來的延期付款的增多，有近近60%60%的進(jìn)口信用證為的進(jìn)口信用證為9090天以下的遠(yuǎn)期信用天以下的遠(yuǎn)期信用證證? ?這說明，國內(nèi)的進(jìn)口商在資金上有較強(qiáng)這說明，國內(nèi)的進(jìn)口商在資金上有較強(qiáng)的需求。而從世界上處于前十位的福費(fèi)廷國的需求。而從世界上處于前十位的福費(fèi)廷國家來看，我國銀行開出遠(yuǎn)期信用證又多被福家來看，我國銀行開出遠(yuǎn)期信用證又多被福費(fèi)廷包買商買斷，進(jìn)而又說明我國進(jìn)口商的費(fèi)廷包買商買斷，進(jìn)而又說明我國進(jìn)口商的貿(mào)易伙伴在加速資金周轉(zhuǎn)、規(guī)避收匯風(fēng)險商貿(mào)易伙伴在加速資金周轉(zhuǎn)、規(guī)避收匯風(fēng)險商業(yè)有廣泛的需求。業(yè)有廣泛的需求。o二是出口規(guī)模的擴(kuò)

20、大，導(dǎo)致企業(yè)對降低風(fēng)險和二是出口規(guī)模的擴(kuò)大，導(dǎo)致企業(yè)對降低風(fēng)險和減輕資金壓力的需求擴(kuò)大。出口規(guī)模的擴(kuò)大，減輕資金壓力的需求擴(kuò)大。出口規(guī)模的擴(kuò)大，必然導(dǎo)致企業(yè)面對更多的應(yīng)收賬款問題，對資必然導(dǎo)致企業(yè)面對更多的應(yīng)收賬款問題，對資金需求的增加但由于，一方面，我國的許多出金需求的增加但由于，一方面，我國的許多出口企業(yè)，由于經(jīng)驗(yàn)少、人才少、業(yè)務(wù)生、信息口企業(yè)，由于經(jīng)驗(yàn)少、人才少、業(yè)務(wù)生、信息量少，對國外客商的資信難以準(zhǔn)確把握；另一量少，對國外客商的資信難以準(zhǔn)確把握；另一方面，銀行由于受到自身資金規(guī)模、經(jīng)營準(zhǔn)則方面，銀行由于受到自身資金規(guī)模、經(jīng)營準(zhǔn)則等條件的影響，不可能完全滿足企業(yè)資金需求。等條件的影響，

21、不可能完全滿足企業(yè)資金需求。而開辦福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，企業(yè)可將商業(yè)信用轉(zhuǎn)換成而開辦福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，企業(yè)可將商業(yè)信用轉(zhuǎn)換成銀行信用，把票據(jù)托收的費(fèi)用與收匯風(fēng)險均轉(zhuǎn)銀行信用，把票據(jù)托收的費(fèi)用與收匯風(fēng)險均轉(zhuǎn)嫁結(jié)銀行；又因其可以鎖定成本、風(fēng)險且手續(xù)嫁結(jié)銀行；又因其可以鎖定成本、風(fēng)險且手續(xù)簡便，可以有效解決應(yīng)收賬款的長期占用問題，簡便，可以有效解決應(yīng)收賬款的長期占用問題，加速資金周轉(zhuǎn)；同時還可以在一定程題，加速加速資金周轉(zhuǎn)；同時還可以在一定程題，加速資金周轉(zhuǎn)；同時還可以在一定程度上增加企業(yè)資金周轉(zhuǎn)；同時還可以在一定程度上增加企業(yè)的市場競爭力和在國際金融市場上的融資能力。的市場競爭力和在國際金融市場上的融資能力。o三

22、是資本性商品出口的擴(kuò)張為開展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)三是資本性商品出口的擴(kuò)張為開展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)提供了廣闊的空間提供了廣闊的空間- -，我國出口產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)發(fā)生，我國出口產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大變化，由原來的初級產(chǎn)品的出口逐步向了很大變化，由原來的初級產(chǎn)品的出口逐步向高技術(shù)、高附加值的制成品、資本品轉(zhuǎn)變。而高技術(shù)、高附加值的制成品、資本品轉(zhuǎn)變。而我國的資本品出口的主要市場在第三世界國家我國的資本品出口的主要市場在第三世界國家和地區(qū)，機(jī)電產(chǎn)品更是如此，這些國家和地區(qū)和地區(qū)，機(jī)電產(chǎn)品更是如此，這些國家和地區(qū)的進(jìn)口商由于外匯短缺或其他原因往往要求出的進(jìn)口商由于外匯短缺或其他原因往往要求出口商提供期限較長的貿(mào)易融資。因此福費(fèi)

23、廷業(yè)口商提供期限較長的貿(mào)易融資。因此福費(fèi)廷業(yè)務(wù)在我國的開辦與推廣一將擁有巨大的潛在市務(wù)在我國的開辦與推廣一將擁有巨大的潛在市場和業(yè)務(wù)渴求。場和業(yè)務(wù)渴求。o（3 3）銀行開展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)是主客觀因素的必然要）銀行開展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)是主客觀因素的必然要求。求。o一是及早開展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，是國內(nèi)銀行爭取國內(nèi)市一是及早開展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，是國內(nèi)銀行爭取國內(nèi)市場份額的需要。隨著人世后金融開放進(jìn)程的逐步加場份額的需要。隨著人世后金融開放進(jìn)程的逐步加快，外資銀行來勢洶洶，已經(jīng)開始瓜分我國市場。快，外資銀行來勢洶洶，已經(jīng)開始瓜分我國市場。而我國福費(fèi)廷市場潛力巨大，其勢必成為外國銀行而我國福費(fèi)廷市場潛力巨大，其勢必成為外國

24、銀行的必爭的之地。我國目前僅有少數(shù)幾家銀行開展此的必爭的之地。我國目前僅有少數(shù)幾家銀行開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)，并且還處于摸索階段，如不及早發(fā)展此業(yè)項(xiàng)業(yè)務(wù)，并且還處于摸索階段，如不及早發(fā)展此業(yè)務(wù)，無異于將一部分市場拱手讓出。務(wù)，無異于將一部分市場拱手讓出。o二是福費(fèi)廷業(yè)務(wù)將給商業(yè)銀行的發(fā)展提供新的契機(jī)。二是福費(fèi)廷業(yè)務(wù)將給商業(yè)銀行的發(fā)展提供新的契機(jī)。銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)盈利空間不斷縮小，而福費(fèi)廷業(yè)務(wù)有銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)盈利空間不斷縮小，而福費(fèi)廷業(yè)務(wù)有利于增加銀行金融服務(wù)的新空間；有利于加強(qiáng)與國利于增加銀行金融服務(wù)的新空間；有利于加強(qiáng)與國際金融界同業(yè)的交流與合作，培養(yǎng)專業(yè)人才；有利際金融界同業(yè)的交流與合作，培養(yǎng)專業(yè)人才；有

25、利于進(jìn)行資產(chǎn)管理，將流動性、盈利性、安全性統(tǒng)一，于進(jìn)行資產(chǎn)管理，將流動性、盈利性、安全性統(tǒng)一，達(dá)到優(yōu)化配置資金的效果。達(dá)到優(yōu)化配置資金的效果。oo3 3、開展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的難點(diǎn)、開展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的難點(diǎn)o（1 1）價格問題。我國出口企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況）價格問題。我國出口企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況不是很理想，而福費(fèi)廷不同于國家補(bǔ)貼的出口不是很理想，而福費(fèi)廷不同于國家補(bǔ)貼的出口信貸，其票據(jù)貼現(xiàn)利率與商業(yè)利率相等，同時信貸，其票據(jù)貼現(xiàn)利率與商業(yè)利率相等，同時包買銀行還要收取管理費(fèi)、承諾費(fèi)，進(jìn)口地銀包買銀行還要收取管理費(fèi)、承諾費(fèi)，進(jìn)口地銀行要收擔(dān)保費(fèi)，因此總的融資價格相對企業(yè)的行要收擔(dān)保費(fèi)，因此總的融資價格相對企業(yè)的承受而

26、言，顯得較高，這在一定程度上影響福承受而言，顯得較高，這在一定程度上影響福費(fèi)廷的推廣。因此銀行一方面要做好營銷工作，費(fèi)廷的推廣。因此銀行一方面要做好營銷工作，讓出口商充分認(rèn)識福費(fèi)廷的價值；另一方面應(yīng)讓出口商充分認(rèn)識福費(fèi)廷的價值；另一方面應(yīng)綜合考慮企業(yè)承受力、費(fèi)用、風(fēng)險溢價、盈利綜合考慮企業(yè)承受力、費(fèi)用、風(fēng)險溢價、盈利等因素，參考國外同業(yè)數(shù)據(jù)的同時從扶持外貿(mào)等因素，參考國外同業(yè)數(shù)據(jù)的同時從扶持外貿(mào)企業(yè)技推廣福費(fèi)廷出發(fā)，制定合理的貼現(xiàn)率與企業(yè)技推廣福費(fèi)廷出發(fā)，制定合理的貼現(xiàn)率與費(fèi)率。費(fèi)率。oo（2 2）銀行風(fēng)險問題。銀行作為無追索權(quán)）銀行風(fēng)險問題。銀行作為無追索權(quán)貼現(xiàn)的包買商，承擔(dān)了信用風(fēng)險、匯率

27、風(fēng)貼現(xiàn)的包買商，承擔(dān)了信用風(fēng)險、匯率風(fēng)險、國家風(fēng)險等所有風(fēng)險，而由于我國尚險、國家風(fēng)險等所有風(fēng)險，而由于我國尚未建立獨(dú)立的企業(yè)信用評估體系，因此銀未建立獨(dú)立的企業(yè)信用評估體系，因此銀行還較難對每家企業(yè)、每筆交易進(jìn)行準(zhǔn)確行還較難對每家企業(yè)、每筆交易進(jìn)行準(zhǔn)確評估，由此將不僅影響定價的合理性，還評估，由此將不僅影響定價的合理性，還將不利于控制風(fēng)險。此外，國有銀行的風(fēng)將不利于控制風(fēng)險。此外，國有銀行的風(fēng)險防范機(jī)制還較薄弱，風(fēng)險準(zhǔn)備金普遍不險防范機(jī)制還較薄弱，風(fēng)險準(zhǔn)備金普遍不足，如推廣福費(fèi)廷，則必須首先尤其針對足，如推廣福費(fèi)廷，則必須首先尤其針對國家風(fēng)險，增加風(fēng)險準(zhǔn)備，健全風(fēng)險防范國家風(fēng)險，增加風(fēng)險準(zhǔn)備

28、，健全風(fēng)險防范機(jī)制和加強(qiáng)專業(yè)人才的培訓(xùn)。機(jī)制和加強(qiáng)專業(yè)人才的培訓(xùn)。oo（3 3）流動性問題。由于福費(fèi)廷業(yè)務(wù)通常融資時）流動性問題。由于福費(fèi)廷業(yè)務(wù)通常融資時間長、金額大，一旦在各家銀行推開，達(dá)一定間長、金額大，一旦在各家銀行推開，達(dá)一定規(guī)模，勢必將產(chǎn)生銀行資產(chǎn)的流動性問題。因規(guī)模，勢必將產(chǎn)生銀行資產(chǎn)的流動性問題。因此央行屆時應(yīng)促進(jìn)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的證券化，形成此央行屆時應(yīng)促進(jìn)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的證券化，形成一、二級市場，加強(qiáng)票據(jù)的流通轉(zhuǎn)讓，促使該一、二級市場，加強(qiáng)票據(jù)的流通轉(zhuǎn)讓，促使該業(yè)務(wù)盡快與國際接軌，形成一定規(guī)模，改善資業(yè)務(wù)盡快與國際接軌，形成一定規(guī)模，改善資產(chǎn)的流動性。產(chǎn)的流動性。o（4 4）法規(guī)問題。

29、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中主要使用票）法規(guī)問題。福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中主要使用票據(jù)為匯票和本票，因此，在實(shí)際業(yè)務(wù)中與其聯(lián)據(jù)為匯票和本票，因此，在實(shí)際業(yè)務(wù)中與其聯(lián)系最密切的法規(guī)為票據(jù)法。我國的系最密切的法規(guī)為票據(jù)法。我國的票據(jù)法票據(jù)法雖然已于雖然已于19961996年開始實(shí)施，但其中有許多具體年開始實(shí)施，但其中有許多具體問題需要進(jìn)一步完善。問題需要進(jìn)一步完善。o褔費(fèi)廷的適用對象：褔費(fèi)廷的適用對象：o1 1、 客戶流動資金有限，需加快應(yīng)收賬款周客戶流動資金有限，需加快應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度；轉(zhuǎn)速度；o2 2、 客戶希望規(guī)避遠(yuǎn)期收款面臨的信用風(fēng)險、客戶希望規(guī)避遠(yuǎn)期收款面臨的信用風(fēng)險、國家風(fēng)險、利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險；國家風(fēng)險、利率風(fēng)

30、險和匯率風(fēng)險；o3 3、 客戶授信額度不足或沒有授信額度；客戶授信額度不足或沒有授信額度；o4 4、 客戶希望獲得提前出口退稅和核銷?？蛻粝Ｍ@得提前出口退稅和核銷。o在哪些情況下宜選擇福費(fèi)廷在哪些情況下宜選擇福費(fèi)廷 o1 1、為改善財(cái)務(wù)報(bào)表，需將出口應(yīng)收帳款從、為改善財(cái)務(wù)報(bào)表，需將出口應(yīng)收帳款從資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表中徹底剔除；中徹底剔除； o2 2、應(yīng)收帳款收回前遇到其他投資機(jī)會，且、應(yīng)收帳款收回前遇到其他投資機(jī)會，且預(yù)期收益高于福費(fèi)廷全部收費(fèi)；預(yù)期收益高于福費(fèi)廷全部收費(fèi)； o3 3、應(yīng)收帳款收回前遇到資金周轉(zhuǎn)困難，且、應(yīng)收帳款收回前遇到資金周轉(zhuǎn)困難，且不愿接受帶追索權(quán)的融資形式或占用寶貴的

31、不愿接受帶追索權(quán)的融資形式或占用寶貴的銀行授信銀行授信額度額度o福費(fèi)廷的比較優(yōu)勢福費(fèi)廷的比較優(yōu)勢o1 1、與國際商業(yè)貸款相比較。、與國際商業(yè)貸款相比較。o銀行一般對中長期融資僅提供浮動利率，銀行一般對中長期融資僅提供浮動利率，而福費(fèi)廷實(shí)質(zhì)上是提供固定利率的中長期而福費(fèi)廷實(shí)質(zhì)上是提供固定利率的中長期融資，因此它能滿足客戶控制利率風(fēng)險，融資，因此它能滿足客戶控制利率風(fēng)險，確定融資成本的需要；確定融資成本的需要；o銀行往往還會要求借款人提供擔(dān)保、抵押銀行往往還會要求借款人提供擔(dān)保、抵押或?qū)杩钊说馁Y產(chǎn)實(shí)行固定和浮動抵押，或?qū)杩钊说馁Y產(chǎn)實(shí)行固定和浮動抵押，而福費(fèi)廷業(yè)務(wù)提供的是百分之百的壞賬擔(dān)而福費(fèi)廷

32、業(yè)務(wù)提供的是百分之百的壞賬擔(dān)保，并不需要出口商提供除銀行擔(dān)保以外保，并不需要出口商提供除銀行擔(dān)保以外的任何擔(dān)保和抵押。的任何擔(dān)保和抵押。oo2 2、與出口信貸相比較。出口信貸是一國政、與出口信貸相比較。出口信貸是一國政府為鼓勵本國資本性貨物出口提供的一種帶府為鼓勵本國資本性貨物出口提供的一種帶利息補(bǔ)貼性質(zhì)的融資服務(wù)，不但限于國家財(cái)利息補(bǔ)貼性質(zhì)的融資服務(wù)，不但限于國家財(cái)力，規(guī)模有限，融資比例只能達(dá)到力，規(guī)模有限，融資比例只能達(dá)到85%85%，而，而且資格要求嚴(yán)格，要提供相應(yīng)信用保險、擔(dān)且資格要求嚴(yán)格，要提供相應(yīng)信用保險、擔(dān)?；虻盅海掷m(xù)繁雜，費(fèi)用較高。?；虻盅?，手續(xù)繁雜，費(fèi)用較高。o而福費(fèi)廷業(yè)務(wù)不受預(yù)付定金的限制，可以獲而福費(fèi)廷業(yè)務(wù)不受預(yù)付定金的限制，可以獲得全額融資，操作簡便，不需要辦理復(fù)雜的得全額融資，操作簡便，不需要辦理復(fù)雜的手續(xù)和提供過多的文件，可以節(jié)約時間，提手續(xù)和提供過多的文件，可以節(jié)約時間，提高融資效率。高融資效率。o褔費(fèi)廷在國際貿(mào)易中的應(yīng)用褔費(fèi)廷在國際貿(mào)易中的應(yīng)用o1 1、加快資金周轉(zhuǎn)、加快資金周轉(zhuǎn)-可以在國外銀行付款前可以在國外銀行付款前收回貨款，加快資金周轉(zhuǎn)，緩解資金短缺壓收回貨款，加快資金周轉(zhuǎn)，緩解資金短缺壓力。力。 2 2、提前退稅、提前退稅-從銀行獲得無追索權(quán)貼現(xiàn)款從銀行獲得無追索權(quán)