各類資管產(chǎn)品合格投資者標(biāo)準(zhǔn)

1、各類資管產(chǎn)品合格投資者標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)產(chǎn)品類別合格投資者標(biāo)準(zhǔn)法律依據(jù)備注、問題及思考信托公司集合資金信托投資一個信托計劃的最低金額不低于100萬人民幣的自然人、法人或者依法成立的其他組織；個人或家庭金融資產(chǎn)總計在其認(rèn)購時超過100萬元人民幣，且能提供相關(guān)財產(chǎn)證明的自然人；個人收入在最近三年內(nèi)每年收入超過20萬元人民幣或者夫妻雙方合計收入在最近三年內(nèi)每年超過30萬元人民幣且能提供相關(guān)收入證明的自然人。信托公司集合資金信托計劃管理辦法第六條認(rèn)購金額低于100萬元人民幣的自然人應(yīng)當(dāng)提供資產(chǎn)證明，標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)于券商集合資管計劃；單一資產(chǎn)信托普通類單一資金信托對合格投資者沒有法規(guī)要求/受托境外理財信托產(chǎn)品（QDII）

2、集合資金信托單個委托人的資金數(shù)額不低于100萬人民幣或按信托成立前一日中國外匯交易中心公布相應(yīng)匯率中間牌價計算的等額外匯；信托公司受托境外理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法（27號文）/單一資金信托投資者單筆委托金額不低于1000萬元人民幣或等值外幣信托公司受托境外理財業(yè)務(wù)（QDII）適用報告制內(nèi)部審核口徑對于信托QDII而言，依法設(shè)立并受監(jiān)管的各類集合投資產(chǎn)品是否可以視為單一合格投資者？證券公司集合資產(chǎn)管理計劃個人或者家庭金融資產(chǎn)合計不低于100萬元人民幣；公司、企業(yè)等機(jī)構(gòu)凈資產(chǎn)不低于1000萬元人民幣。依法設(shè)立并受監(jiān)管的各類集合投資產(chǎn)品視為單一合格投資者。自然人不得用籌集的他人資金參與集合計劃。法人或者

3、依法成立的其他組織用籌集的資金參與集合計劃的，應(yīng)當(dāng)向證券公司、代理推廣機(jī)構(gòu)提供合法籌集資金的證明文件；未提供證明文件的，證券公司、代理推廣機(jī)構(gòu)不得接受其參與集合計劃。證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法（2013年修訂）第二十六條證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細(xì)則(2013修訂)第二十一條與集合資金信托計劃相比，個人或者家庭金融資產(chǎn)超過100萬元人民幣只需作出承諾，不要求提供資產(chǎn)證明。法人或其他組織可以用籌集的資金參與集合計劃。集合資管計劃規(guī)模上限為50億元，與一對多基金專戶監(jiān)管思路一致；300萬以上投資者數(shù)量是否應(yīng)當(dāng)不受限制？定向資產(chǎn)管理計劃證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，接受單個客戶的資產(chǎn)凈值不得

4、低于人民幣100萬元；各證券公司可在該最低限額基礎(chǔ)上，提高本公司客戶委托資產(chǎn)凈值的最低限額；證券公司董事、監(jiān)事、從業(yè)人員及其配偶不得作為本公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的客戶。證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法（2013年修訂）第二十一條證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細(xì)則第九條客戶委托資產(chǎn)可以是客戶合法持有的現(xiàn)金、股票、債券、證券投資基金份額、集合資產(chǎn)管理計劃份額、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、金融衍生品或者中國證監(jiān)會允許的其他金融資產(chǎn)。該等資產(chǎn)凈值的計算方法法規(guī)沒有明確約定。保險資管定向產(chǎn)品向單一投資人發(fā)行的定向產(chǎn)品，投資人初始認(rèn)購資金不得低于3000萬元人民幣；中國保監(jiān)會關(guān)于保險資產(chǎn)管理公司開展資

5、產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務(wù)試點有關(guān)問題的通知（保監(jiān)資金2013124號）第一條根據(jù)124號文，保險資管產(chǎn)品限于向境內(nèi)保險集團(tuán)（控股）公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司等具有風(fēng)險識別和承受能力的合格投資人發(fā)行。問題：是否僅向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行？信托產(chǎn)品和基金公司資管計劃，在控制投資者人數(shù)方面，均有單筆委托金額300萬以上的投資者不受限制的規(guī)定。而保險資管無此例外規(guī)定，其內(nèi)在邏輯是什么？集合產(chǎn)品向多個投資人發(fā)行的集合產(chǎn)品，投資人總數(shù)不得超過200人，單一投資人初始認(rèn)購資金不得低于100萬?；鸸疽粚σ换饘魹閱我豢蛻艮k理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，客戶委托的初始資產(chǎn)不得低于3000萬元人民幣，中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外基

6、金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點辦法(2012修訂)第十一條/一對多基金專戶委托投資單個資產(chǎn)管理計劃初始金額不低于100萬元人民幣，且能夠識別、判斷和承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險的自然人、法人、依法成立的組織或中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他特定客戶?？蛻粑械某跏假Y產(chǎn)合計不得低于3000萬元人民幣，但不得超過50億元人民幣；中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點辦法(2012修訂)第十二條、第十三條單個資產(chǎn)管理計劃的委托人不得超過200人，但單筆委托金額在300萬元人民幣以上的投資者數(shù)量不受限制基金子公司專項資產(chǎn)管理計劃/基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點辦法第九條基金子公司專項資產(chǎn)管理計

7、劃是否適用基金公司一對多基金專戶的合格投資者標(biāo)準(zhǔn)？銀行普通理財產(chǎn)品/商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法第三十七條法規(guī)未明確銀行普通理財產(chǎn)品的合格投資者標(biāo)準(zhǔn)，但相關(guān)法規(guī)均要求商業(yè)銀行對理財客戶進(jìn)行風(fēng)險承受能力評估針對高資產(chǎn)凈值客戶和私人銀行客戶的理財產(chǎn)品私人銀行客戶是指金融資產(chǎn)達(dá)到600萬元人民幣及以上的商業(yè)銀行客戶；高資產(chǎn)凈值客戶是指滿足下列條件之一的客戶：（一）單筆認(rèn)購理財產(chǎn)品不少于100萬元人民幣的自然人；（二）認(rèn)購理財產(chǎn)品時，個人或家庭金融凈資產(chǎn)總計超過100萬元人民幣，且能提供相關(guān)證明的自然人；（三）個人收入在最近三年每年超過20萬元人民幣或者家庭合計收入在最近三年內(nèi)每年超過30萬元人民幣，且能提供相關(guān)證明的自然人。商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法第三十一條高凈值客戶的標(biāo)準(zhǔn)與集合資金信托計劃合格投資者標(biāo)準(zhǔn)相同債權(quán)直接融資工具業(yè)務(wù)開展初期只有在“全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)”中進(jìn)行了電子化報告和信息登記，并取得產(chǎn)品登記編碼的銀行資產(chǎn)管理計劃才能參與投資債權(quán)直接融資工具份額。試點階段，相關(guān)文件為征求意見稿，暫未向社會公開/私募基金私募基金合格投資者的具體標(biāo)準(zhǔn)由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定。中華人民共和國證券投資基金法第八十八條證券投資基金法授權(quán)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)具體規(guī)定