各類(lèi)資管產(chǎn)品合格投資者標(biāo)準(zhǔn)

1、各類(lèi)資管產(chǎn)品合格投資者標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)產(chǎn)品類(lèi)別合格投資者標(biāo)準(zhǔn)法律依據(jù)備注、問(wèn)題及思考信托公司集合資金信托投資一個(gè)信托計(jì)劃的最低金額不低于100萬(wàn)人民幣的自然人、法人或者依法成立的其他組織；個(gè)人或家庭金融資產(chǎn)總計(jì)在其認(rèn)購(gòu)時(shí)超過(guò)100萬(wàn)元人民幣，且能提供相關(guān)財(cái)產(chǎn)證明的自然人；個(gè)人收入在最近三年內(nèi)每年收入超過(guò)20萬(wàn)元人民幣或者夫妻雙方合計(jì)收入在最近三年內(nèi)每年超過(guò)30萬(wàn)元人民幣且能提供相關(guān)收入證明的自然人。信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法第六條認(rèn)購(gòu)金額低于100萬(wàn)元人民幣的自然人應(yīng)當(dāng)提供資產(chǎn)證明，標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)于券商集合資管計(jì)劃；單一資產(chǎn)信托普通類(lèi)單一資金信托對(duì)合格投資者沒(méi)有法規(guī)要求/受托境外理財(cái)信托產(chǎn)品（QDII）

2、集合資金信托單個(gè)委托人的資金數(shù)額不低于100萬(wàn)人民幣或按信托成立前一日中國(guó)外匯交易中心公布相應(yīng)匯率中間牌價(jià)計(jì)算的等額外匯；信托公司受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法（27號(hào)文）/單一資金信托投資者單筆委托金額不低于1000萬(wàn)元人民幣或等值外幣信托公司受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)（QDII）適用報(bào)告制內(nèi)部審核口徑對(duì)于信托QDII而言，依法設(shè)立并受監(jiān)管的各類(lèi)集合投資產(chǎn)品是否可以視為單一合格投資者？證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃個(gè)人或者家庭金融資產(chǎn)合計(jì)不低于100萬(wàn)元人民幣；公司、企業(yè)等機(jī)構(gòu)凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元人民幣。依法設(shè)立并受監(jiān)管的各類(lèi)集合投資產(chǎn)品視為單一合格投資者。自然人不得用籌集的他人資金參與集合計(jì)劃。法人或者

3、依法成立的其他組織用籌集的資金參與集合計(jì)劃的，應(yīng)當(dāng)向證券公司、代理推廣機(jī)構(gòu)提供合法籌集資金的證明文件；未提供證明文件的，證券公司、代理推廣機(jī)構(gòu)不得接受其參與集合計(jì)劃。證券公司客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法（2013年修訂）第二十六條證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則(2013修訂)第二十一條與集合資金信托計(jì)劃相比，個(gè)人或者家庭金融資產(chǎn)超過(guò)100萬(wàn)元人民幣只需作出承諾，不要求提供資產(chǎn)證明。法人或其他組織可以用籌集的資金參與集合計(jì)劃。集合資管計(jì)劃規(guī)模上限為50億元，與一對(duì)多基金專(zhuān)戶(hù)監(jiān)管思路一致；300萬(wàn)以上投資者數(shù)量是否應(yīng)當(dāng)不受限制？定向資產(chǎn)管理計(jì)劃證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，接受單個(gè)客戶(hù)的資產(chǎn)凈值不得

4、低于人民幣100萬(wàn)元；各證券公司可在該最低限額基礎(chǔ)上，提高本公司客戶(hù)委托資產(chǎn)凈值的最低限額；證券公司董事、監(jiān)事、從業(yè)人員及其配偶不得作為本公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的客戶(hù)。證券公司客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法（2013年修訂）第二十一條證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則第九條客戶(hù)委托資產(chǎn)可以是客戶(hù)合法持有的現(xiàn)金、股票、債券、證券投資基金份額、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃份額、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、金融衍生品或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許的其他金融資產(chǎn)。該等資產(chǎn)凈值的計(jì)算方法法規(guī)沒(méi)有明確約定。保險(xiǎn)資管定向產(chǎn)品向單一投資人發(fā)行的定向產(chǎn)品，投資人初始認(rèn)購(gòu)資金不得低于3000萬(wàn)元人民幣；中國(guó)保監(jiān)會(huì)關(guān)于保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司開(kāi)展資

5、產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務(wù)試點(diǎn)有關(guān)問(wèn)題的通知（保監(jiān)資金2013124號(hào)）第一條根據(jù)124號(hào)文，保險(xiǎn)資管產(chǎn)品限于向境內(nèi)保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司等具有風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承受能力的合格投資人發(fā)行。問(wèn)題：是否僅向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行？信托產(chǎn)品和基金公司資管計(jì)劃，在控制投資者人數(shù)方面，均有單筆委托金額300萬(wàn)以上的投資者不受限制的規(guī)定。而保險(xiǎn)資管無(wú)此例外規(guī)定，其內(nèi)在邏輯是什么？集合產(chǎn)品向多個(gè)投資人發(fā)行的集合產(chǎn)品，投資人總數(shù)不得超過(guò)200人，單一投資人初始認(rèn)購(gòu)資金不得低于100萬(wàn)。基金公司一對(duì)一基金專(zhuān)戶(hù)為單一客戶(hù)辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，客戶(hù)委托的初始資產(chǎn)不得低于3000萬(wàn)元人民幣，中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外基

6、金管理公司特定客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法(2012修訂)第十一條/一對(duì)多基金專(zhuān)戶(hù)委托投資單個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃初始金額不低于100萬(wàn)元人民幣，且能夠識(shí)別、判斷和承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)的自然人、法人、依法成立的組織或中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他特定客戶(hù)。客戶(hù)委托的初始資產(chǎn)合計(jì)不得低于3000萬(wàn)元人民幣，但不得超過(guò)50億元人民幣；中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外基金管理公司特定客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法(2012修訂)第十二條、第十三條單個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃的委托人不得超過(guò)200人，但單筆委托金額在300萬(wàn)元人民幣以上的投資者數(shù)量不受限制基金子公司專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃/基金管理公司特定客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法第九條基金子公司專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)

7、劃是否適用基金公司一對(duì)多基金專(zhuān)戶(hù)的合格投資者標(biāo)準(zhǔn)？銀行普通理財(cái)產(chǎn)品/商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法第三十七條法規(guī)未明確銀行普通理財(cái)產(chǎn)品的合格投資者標(biāo)準(zhǔn)，但相關(guān)法規(guī)均要求商業(yè)銀行對(duì)理財(cái)客戶(hù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估針對(duì)高資產(chǎn)凈值客戶(hù)和私人銀行客戶(hù)的理財(cái)產(chǎn)品私人銀行客戶(hù)是指金融資產(chǎn)達(dá)到600萬(wàn)元人民幣及以上的商業(yè)銀行客戶(hù)；高資產(chǎn)凈值客戶(hù)是指滿(mǎn)足下列條件之一的客戶(hù)：（一）單筆認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品不少于100萬(wàn)元人民幣的自然人；（二）認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，個(gè)人或家庭金融凈資產(chǎn)總計(jì)超過(guò)100萬(wàn)元人民幣，且能提供相關(guān)證明的自然人；（三）個(gè)人收入在最近三年每年超過(guò)20萬(wàn)元人民幣或者家庭合計(jì)收入在最近三年內(nèi)每年超過(guò)30萬(wàn)元人民幣，且能提供相關(guān)證明的自然人。商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法第三十一條高凈值客戶(hù)的標(biāo)準(zhǔn)與集合資金信托計(jì)劃合格投資者標(biāo)準(zhǔn)相同債權(quán)直接融資工具業(yè)務(wù)開(kāi)展初期只有在“全國(guó)銀行業(yè)理財(cái)信息登記系統(tǒng)”中進(jìn)行了電子化報(bào)告和信息登記，并取得產(chǎn)品登記編碼的銀行資產(chǎn)管理計(jì)劃才能參與投資債權(quán)直接融資工具份額。試點(diǎn)階段，相關(guān)文件為征求意見(jiàn)稿，暫未向社會(huì)公開(kāi)/私募基金私募基金合格投資者的具體標(biāo)準(zhǔn)由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定。中華人民共和國(guó)證券投資基金法第八十八條證券投資基金法授權(quán)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)具體規(guī)定