當前我國消費信貸領域存在的信息非對稱狀況及其影響分析

1、一、當前我國消費信貸領域存在的信息非對稱狀況及其影 響分析所謂信息非對稱即指只有某些參與者擁有特定的信息而其 他參與者并不擁有這些信息、我們可以非對稱發(fā)生的時間和 非對稱信息的內容兩個不同的角度劃分信息非對稱，在此我 們主要根據(jù)非對稱發(fā)生的時間劃分，將非對稱性劃分為事前 非對稱和事后非對稱。研究事前非對稱的模型為逆向選擇模 型，研究事后非對稱的模型為道德風險模型。一般將道德風 險定義為參與者選擇錯誤行動引起的問題，將逆向選擇定義 為由參與者錯誤報告信息引起的問題 Myeson.1991 。 信用方面的信息非對稱對于我國消費信貸的主要影響是導 致逆向選擇的大量存在。由于消費信貸要求者與銀行擁有的

2、 信息非對稱，于是擁有信息不真實或信息較少的銀行會傾向 于作出錯誤的選擇即逆向選擇。具體而言，我國銀行無法通 過個人信用體系高效獲得個人信用報告，加上我國對商業(yè)銀 行的嚴格監(jiān)管，銀行為了防止作出放貸的錯誤選擇貸給信 用能力較差的個人 ，其唯一的選擇就是進行嚴格的信用審 查，這就不可防止地會導致信貸效率低下。其實此時銀行已 經作出了錯誤選擇，他對于信用狀況好的信貸需求都也進行 了不必要的資信審查，這局部審查實際是資源的浪費的低效 使用。個人信用體系的缺位導致銀行信息獲得的高本錢，高 企的信息獲得本錢實際轉嫁給了消費信貸獲得者，高價格實際也是制約目前消費信貸開展的又一因素二、解決住處非對稱狀況的根

3、本途徑是建立信息配給中介信用報告中介，并以此為核心構建個人信用體系。 正如當資金供求雙方無法進行資金的有效利用時，出現(xiàn)了中 介機構銀行一樣，當信息雙方無法有效地進行信息交流時， 唯一的解決方式便是建立信息中介機構。我們可以選擇建立 消費信貸信用報告機構，由其負責消費信貸需求者的信用調 查并匯總編制個人信用報告，當消費信貸需求者向銀行申請 信貸效勞時，銀行可向該中介機構獲取信貸申請人的信用記 錄以改變自身的信息劣勢。另外，信用信息中介在信息獲取 中由于規(guī)模效應，其單位信息獲取本錢顯然低于商業(yè)銀行的 信息獲取本錢，即使附加上信息使用費用，商業(yè)銀行的最終 信息獲取費用也必然大大低于目前信息獲得的本錢

4、，這有利 于實現(xiàn)信貸供求的有效配比。我們可參照美國的做法。美國商業(yè)性的信用報告機構 commercialized Credit Report Agencies 專門負責收收集、 保存、提供信貸申請人的有關信用資料以獲利。這些信用報 告機構主要有兩種形式，消費信貸信用報告機構和調查性的 信用報告公司。消費信貸信用報告機構通常擁有獨立的電腦 資料庫，它涵蓋整個北洲近 1000 萬個信貸流水作業(yè)費者的 檔案。這些機構保持著 6 億以上的帳目，資料庫有接近 10萬億字的資料，每天約有 200 萬信用報告產生，約有 1 萬起 消費者查詢。這種消費信貸信用報告機構在當今美國主要有3 個 ， 即 Exper

5、ian 信 息 服 務 公 司 、 Trans 聯(lián) 合 公 司 和 Equifax 公司。調查性的信用報告公司主要提供包括消費 者性格聲譽、生活方式及其他個人特性的調查性信用報告。 并且所有信用報告機構都簽有可以相互利用各息資料庫的 長期協(xié)議，因而遷居到另一處的申請人的信用資料立即就能 被新居住地的信貸發(fā)放者獲取。尤其值得注意的是，美國信 用報告機構不斷進行著產品效勞創(chuàng)新：在過去，信用報告機 構的產品主要是一份包括申請人付款的歷史、公共記示和其 他資料的信息報告，但隨著信息技術的開展，信用報告機構 開發(fā)了許多新品種以滿足信貸發(fā)放者的需要，如采用記分制 Point Scoring Systems

6、 來預測帳戶拖欠及破產的可能性； 建立模擬資料庫以抵抗非法行為；指出帳戶的不連續(xù)性和反 常的信用行為以警告信貸發(fā)放者作進一步的調查等等。在美 國、信用報告機構的資料主要來源于許多信貸發(fā)放者的應收 款帳戶以及法庭記錄。透明的消費者信用信息是美國資本市 場的實力和流動性的根底。同時通過信用報告體系促進了美 國消費信貸的開展，為美國經濟的持續(xù)增長作出了重要奉 獻。三、逐步建立我國信用中介， 并以此為核心建立個人信用體 系，將商業(yè)性和政策性有機結合1、建立個人信用體系的第一步，個人信用資料調查征集與美國信用報告業(yè)近百年的開展歷史相比，我國的信用報告 業(yè)處于剛剛起步階段，我們應該由政府扶持建立起商業(yè)性信

7、 用報告機構。建立該機構的第一步便是征集完備的個人信用 資料，所謂個人信用資料其根本內容包括自然人的身份證 明，個人社會檔案，個人社會保險，個人銀行帳戶，個人收 人來源以及個人可支配的用于抵押的資產。其構思為：鑒于 我國國家行政部門以及商業(yè)銀行是擁有個人信用信息最豐 富的兩類機構，因此信用中介機構的信息收集應以這兩類機 構內涵信息為支點，首先在稅收、財政、審計和司法部門進 行個人信用調查，征集信用資料；其次，由于我國居民主要 資產集中于房產與存款，因此銀行是個人信用資料征集的一 個最為重要的領域，在存款實名制實施初期，信用征集對象 只能限于運用信用卡、個人支票、申請消費信貸的用戶，通 過信用中

8、介將分散在商業(yè)銀行及政府中的個人信用信息集 中后進行加工儲存，建立個人信用信息數(shù)據(jù)庫并編制個人信 用報告。主要方式為利用先進的電腦系統(tǒng)和信息技術，與各 商業(yè)銀行聯(lián)網，實現(xiàn)銀行將個人信用信息通過網絡傳輸?shù)綌?shù) 據(jù)庫，同時信用中介可通過網絡向銀行傳遞信用信息，最終 建立信息的雙向流通體系。以上海為例，上海市由市政府扶 持建立上海資信秀限公司，預定在 6 月中旬建成個人信用信 息數(shù)據(jù)庫， 6 月底開始提供個人征信效勞，其首批 180 萬市 民的個人信用報告已在編制之呂，目前該個人信用體系涵蓋已在上海各商業(yè)銀行網點辦理個人貸款和可透支信用卡的市民。2、建立并擴展個人根本帳戶制度， 完善個人信用體系的關

9、鍵步驟我國應加速建立居民的個人根本帳戶制度。所謂根本帳戶制 度即由居民在指定的商業(yè)銀行開辦個人根本帳戶，并且分帳 戶的收支信息在根本帳戶中充分表達，并得以匯總反映。在 初步建立后，應逐步擴展根本帳戶，首先涵蓋個人支票、工 資帳戶；其次將限休金和養(yǎng)老金納入該根本帳戶。建立個人 根本帳戶后，將擺脫信用體系建立初期信用信息收集受制干 消費信貸開展程度的被動局面，開展為主動，即時征信，一 方面?zhèn)€人根本帳戶的建立擴展使個人信用報告內容更為詳 實充分，保證信貸雙方的共同利益，另一方面?zhèn)€人根本帳戶 的建立擴展有助于進一步擴大個人信用體系的覆蓋范圍，最 終形成全國個人信用信息網絡化。3、建立科學嚴謹?shù)男庞迷u價

10、指標體系 目前美國金融危機構普遍應用“個人信用風險評分模型和 “消費信貨電腦審批系統(tǒng) 。美國商業(yè)銀行通常在 24 小時之 內答復貨款申請人的申請，而某些住房抵押貨款公司更能夠 在 1 小時內給出答復。消費貨款效率成為商業(yè)銀行間競爭的 焦點。一般情況下，銀行在接到申請人的貨款申請后，會要 求申請人提供個人財務狀況等個人根本資料， 并通過 Internet獲取信用歷史報告，然后將這些資料輸入電腦，通過內部評 分系統(tǒng)立即得出申請人所得的分數(shù)，從而決定是否向申請人 發(fā)放貨款。該過程的理論根底實際是“5原那么：品德Character、能力Capacity、資本Capital、擔保品 Collateral

11、和行業(yè)環(huán)境Condition ofBusiness。借鑒國外將客哀悼信用能力數(shù)字化的趨勢，我國應基于“5C 原那么建立起信用評價指標體系，運用電腦評分方式對申請貸款 者的信用進行數(shù)字化，其主要內容包括申請人的職業(yè)狀況、 收入、居住情況、個人信用記錄、個人財務指標負債與收 入比等，根據(jù)預先制定的標準對申請人資料的各項指標分 別評分，最后匯總進行綜合評價。4、我國信用報告中介機構的標準有效運作的探討1 信用中介機構信息征集和使用規(guī)那么商業(yè)化運作 筆者認為有關個人信用檔案的信息收集和使用應采用市場 化運作方式。首先，資信中介向商業(yè)銀行獲取個人信用信息 和銀行信用記錄進，鑒于兩者都是商業(yè)主體，那么這種

12、行為 就應是一種商業(yè)行為，應該遵循市場經濟規(guī)那么、實行有償征 集。同樣的，商業(yè)銀行在開展個人信貸時，要獲得流水作業(yè) 費信貸申請人的信用記錄時，也必須實行等價原那么，有償獲 取信用報告。應該禁止信用中介與某些商業(yè)銀行之間的勾結 壟斷信用市場的行為，制造一個競爭有序的信用市場。政府 在信用報告業(yè)中的作用應是起協(xié)助建立失信約束和懲罰機 制并監(jiān)督行業(yè)標準開展的作用，而不應參與經營信用中介機 構以免失去信用中介機構的中立和公正的性質。此外，對于 信用中介而言信，信用報告使用收入將是其主要收入來源， 也是其進行信息更新、設備維護等的主要資金來源，因此保 證商業(yè)化運作也是信用報告業(yè)保持活力得以不斷創(chuàng)新的主

13、要動力。 2 信用中介機構主要商品信用報告的編制 在個人信用報告的編制上，我們不妨可參照美國信用報告公 司的信用報告形式，其信用報告列人了所有貸款、所有付款 史料、付款方式、貸款申請書、信用限額、貸方名稱和使用 產品等，書面形式為：帳戶資料記錄每筆交易的資金往來 情況、人文資料消費者身份及家庭住址有關資料 、就業(yè) 資料包括消費者職位、收入、工作年限及雇主名稱 、公 共記錄可從政府、法庭等其他公共機構獲取的資料 、信 貸機構查詢記錄和事實記錄非評 價意見。由于我國目前 缺乏個人根本帳戶制度，因此信用報告內容可只限于個人身 份根本情況、銀行信用記錄和公開共記錄錄等三局部。以上 海市為例，上海資信目

14、前確定個人信用報告包括三局部內 容：個人身份根本情況、銀行信用記錄和其他信用記錄，其 中以銀行信用記錄為主體包括個人在銀行貸款和歸還記錄， 個人持有信用卡透支和還款記錄。 3 信用中介機構有義務保證信息透明度、 公正性以及即時性個人信用信息是一種具有高度變動性的商品，因此信用報告 中介應力求跟上信用更替步伐，保證信用信息的即時性，同 時要有反響迅速的信息過失糾正技術，這首先要求信用中介 必須擁有先進的信息技術。以美國信用報告為例，僅 1998 年其在信息技術方面就耗去 15 億美元，而三大主要信用報 告機構就花去 3 億美元以上。上海目前正在籌建的資信用限 公司已投資 1000 萬元用于引進電

15、腦系統(tǒng)和軟件開發(fā)。其次， 信用中介機構應保證其信用報告對報告對象的透明度和公 開性，美國的公平信用報告法案 FCTA 中最重要的條文 之一是規(guī)定消費者有權知道自己的信用檔案，而且信用報告 機構必須向消費者提供有效的信息渠道、更新錯誤記錄的機 制和公開信用報告的方法和形式以保證消費者能得到公正 待遇。因此在我國的信用報告機構中，居民應有權通過征信 系統(tǒng)了解自己的信用情況和信用等級，有權修改更正有關自 己的錯誤訴訟。這也要求信用中介必須具備新的客戶效勞器 結構以處理消費者的詢問，如美國三大信用報告機構已建立 一個共同 800 免費訪問中心通過電子格式處理消費者的詢問 和糾錯。 4 信用報告機構的業(yè)

16、務創(chuàng)新 我國信用報告機構起步晚，但面對信息技術的浪潮，完全可 以選擇較高起點，借鑒國外信用報告機構的創(chuàng)新品種，在提供信用報告的同時推出適合我國的信用報告業(yè)創(chuàng)新產品，如 可借鑒采用自動化的信用申請程度業(yè)務及計分卡監(jiān)管 Scorecard monitoring products 業(yè)務， 即信用報告機構收集、 分析、 計分及評估所有與信用申請相關的資料，然后將資料傳送給 信貸發(fā)放者，并向信貸發(fā)放者提供是否同意或拒絕發(fā)放信貸 或需進一步審查的推薦，這樣可以提高商業(yè)銀行信貸發(fā)放的 效率。四、 當前在開展試點的同時應加快相關配套措施的完善工作1、我國信用報告業(yè)是新興行業(yè)，涉及到消費者的相關權 利、信譽等敏

17、感問題， 而且前該領域的法律法規(guī)尚是一 片空白。美國于 1971 年正式通過了公平信用報告法案FCRA并由美國聯(lián)邦貿易委員會 FTC負責執(zhí)行， 各州針對信用報告業(yè)也制定了許多相關法律， 形成了以 公平信貸報告法案為主體的較為完善的監(jiān)管體系。 因此 必須以法律形式標準公共信息數(shù)據(jù)的取得和使用程序。 制訂?公平使用信息法? ，并修改 ?商業(yè)銀行法? 和?反 不正當競爭法? ，創(chuàng)造一個信息開放和公平使用信息的 環(huán)境。2、我國自 4 月 1 日起公布實行?個人存款帳戶實名制規(guī) 定?，該制度的推行成為建立我國個人根本帳戶和個人 信用資料庫的根底。但目前我國存款實名制剛剛起步， 當務之急必須推廣完善實名制， 同時逐步建立個人根本 帳戶，征集個人信用資料。3、由上海市的實踐試點， 我們發(fā)現(xiàn)其個人信用體系構建實 際是基