商業(yè)銀行業(yè)務管理第二單元

1、第二章第二章 商業(yè)銀行資本商業(yè)銀行資本本章目錄 學習指引學習指引第一節(jié)第一節(jié) 銀行資本金的構(gòu)成銀行資本金的構(gòu)成第二節(jié)第二節(jié) 銀行資本充足性及其測定銀行資本充足性及其測定第三節(jié)第三節(jié) 銀行的資本管理與對策：分子銀行的資本管理與對策：分子對策和分母對策對策和分母對策第四節(jié)第四節(jié) 銀行并購決策與管理銀行并購決策與管理學習指引主要內(nèi)容：主要內(nèi)容：國際結(jié)算業(yè)務國際結(jié)算業(yè)務概述、國際業(yè)務結(jié)算工具與方概述、國際業(yè)務結(jié)算工具與方式、即期外匯買賣業(yè)務、遠期式、即期外匯買賣業(yè)務、遠期外匯買賣業(yè)務、外匯衍生工具外匯買賣業(yè)務、外匯衍生工具買賣業(yè)務、對外貿(mào)易融資、國買賣業(yè)務、對外貿(mào)易融資、國際銀團貸款管理。際銀團貸款管

2、理。課時安排：課時安排：6學時學時教學目的與要求：通過本章學習，使學生了解資本的構(gòu)教學目的與要求：通過本章學習，使學生了解資本的構(gòu)成，掌握銀行資本的功能，明確衡量資本適宜度的方法成，掌握銀行資本的功能，明確衡量資本適宜度的方法和標準。把握和標準。把握巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議的主要內(nèi)容，了解銀行資的主要內(nèi)容，了解銀行資本管理的對策。本管理的對策。 教學重點：教學重點：1.銀行資本金的構(gòu)成及功能銀行資本金的構(gòu)成及功能 2.巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議的主要內(nèi)容及其對我國銀行業(yè)的的主要內(nèi)容及其對我國銀行業(yè)的影響影響 教學難點：教學難點：1.銀行資本適宜度的衡量銀行資本適宜度的衡量 2.銀行資本管理的對策銀行資本

3、管理的對策 第一節(jié)第一節(jié) 銀行資本金的構(gòu)成銀行資本金的構(gòu)成 本節(jié)主要知識點：本節(jié)主要知識點： 商業(yè)銀行資本金的作用商業(yè)銀行資本金的作用 商業(yè)銀行資本金的構(gòu)成商業(yè)銀行資本金的構(gòu)成 一般公司的資本是根據(jù)會計學的一般公司的資本是根據(jù)會計學的定義理解的，定義理解的，即資本即資本=資產(chǎn)總值資產(chǎn)總值-負債總負債總值，值，這個凈值被稱為所有者權(quán)益或凈資這個凈值被稱為所有者權(quán)益或凈資產(chǎn)或產(chǎn)權(quán)資本或自有資金。而商業(yè)銀行產(chǎn)或產(chǎn)權(quán)資本或自有資金。而商業(yè)銀行資本內(nèi)涵較為寬泛，除了所有者權(quán)益外，資本內(nèi)涵較為寬泛，除了所有者權(quán)益外，還包括一定比例的債務資本。為此商業(yè)還包括一定比例的債務資本。為此商業(yè)銀行具有雙重資本的特點

4、。銀行具有雙重資本的特點。 一般商業(yè)銀行將所有者權(quán)益成為一一般商業(yè)銀行將所有者權(quán)益成為一級資本或核心資本，而將長期債務稱為級資本或核心資本，而將長期債務稱為二級資本或附屬資本。二級資本或附屬資本。 一、商業(yè)銀行資本金的功能一、商業(yè)銀行資本金的功能 營業(yè)功能營業(yè)功能 商業(yè)銀行的商業(yè)銀行的設立設立必須擁有一定數(shù)量的資本金必須擁有一定數(shù)量的資本金 保護功能保護功能 商業(yè)銀行資本金再一定程度上可使商業(yè)銀行資本金再一定程度上可使客戶資金免客戶資金免受損失受損失，從而在一定程度上保證了銀行自身的安從而在一定程度上保證了銀行自身的安全。全。 管理功能管理功能 外部監(jiān)管人員利用資本充足率等對銀行進行外部監(jiān)管人

5、員利用資本充足率等對銀行進行監(jiān)監(jiān)管管；銀行管理者根據(jù)資本充足率等進行負債；銀行管理者根據(jù)資本充足率等進行負債結(jié)構(gòu)結(jié)構(gòu)調(diào)整。調(diào)整。二、商業(yè)銀行資本金的構(gòu)成優(yōu)先股股本優(yōu)先股股本普普通股股本通股股本核心資本核心資本附屬資本附屬資本股本股本債務資本債務資本儲備金儲備金銀行資本金構(gòu)成內(nèi)源資本外源資本盈余盈余留存收益留存收益資本盈余資本盈余資本票據(jù)資本票據(jù)債券債券其他來源其他來源. （一）股本：普通股和優(yōu)先股 屬于外源資本屬于外源資本 1.普通股（核心資本）（核心資本） 銀行普通股是一種主權(quán)證書。銀行普通股構(gòu)成銀行資本的核心部分，它不僅代表所有權(quán)，而且具有永久性質(zhì)。 優(yōu)點：優(yōu)點： 1）普通股是不需要償還的

6、，銀行可以長期使用，資金的穩(wěn)定性高。 2）對投資者比較有吸引力 缺點：缺點： 1）銀行面臨著股東因銀行凈收入增加而要求增發(fā)紅利的壓力。 2）普通股的交易費用因稅后列支而一般高于其他外源資本形式。 3）當銀行增發(fā)普通股時，股東因面臨失去控股地位而可能進行阻礙。 2.優(yōu)先股 銀行優(yōu)先股持有人按固定股息率取得股息，對銀行清算的剩余資產(chǎn)的分配權(quán)優(yōu)先于普通股持有人，不擁有對經(jīng)營業(yè)務的表決權(quán)。 常見的優(yōu)先股有： 1）固定股息率優(yōu)先股：發(fā)行后股息率不再變動的優(yōu)先股票，則稱為股息率固定優(yōu)先股票。 2）可調(diào)整股息的優(yōu)先股：是指股票發(fā)行后股息率可以根據(jù)情況按規(guī)定進行調(diào)整的優(yōu)先股票。 3）可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股：是指發(fā)行后，

7、在一定條件下允許持有者將它轉(zhuǎn)換成其他種類股票的優(yōu)先股票。 優(yōu)點：優(yōu)點： 1）銀行優(yōu)先股可以減緩銀行普通股股價與收益比例的下降。 2）優(yōu)先股一般不到期日，不存在償債壓力。 3）優(yōu)先股的資本成本低于普通股。 4）可提高銀行財務杠桿作用。（即當銀行運用資金獲利的能力要高于優(yōu)先股的股息時，銀行財務杠桿的效力會得到增強） 缺點：缺點：可能比一般負債成本高（因為優(yōu)先股股息在稅后列支，也就是說優(yōu)先股股利無法從應稅收益中扣除） （二）盈余 1.資本盈余：是指銀行發(fā)行普通股時，其發(fā)行價格超出票面價去掉發(fā)行費用的余額。即通常所講的股票發(fā)行溢價。 資本盈余除反映超繳資本外，還反映銀行資本的增值部分及接受捐贈所增加的

8、資本等。 資本盈余是調(diào)節(jié)銀行資本，制定股息政策的一個重資本盈余是調(diào)節(jié)銀行資本，制定股息政策的一個重要項目。當銀行決定增加注冊資本時，可將資本盈余劃要項目。當銀行決定增加注冊資本時，可將資本盈余劃轉(zhuǎn)股本來實現(xiàn)或部分實現(xiàn)這一目的。在企業(yè)不盈利或少轉(zhuǎn)股本來實現(xiàn)或部分實現(xiàn)這一目的。在企業(yè)不盈利或少盈利的情況下，企業(yè)可以動用資本盈余發(fā)放股息。盈利的情況下，企業(yè)可以動用資本盈余發(fā)放股息。 2.留存收益 留存收益是指企業(yè)從歷年實現(xiàn)的利潤中提取或留存于企業(yè)的內(nèi)部積累，它來源于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動所實現(xiàn)的凈利潤凈利潤。 包括企業(yè)的盈余公積和未分配利潤未分配利潤兩個部分，其中盈余公積是有特定用途用途的累積盈余，未分

9、配利潤是沒有指定用途的累積盈余。 （三）債務資本 債務資本所有者的求償權(quán)排在各類銀行存款所有者之后（故稱次級債券或后期償付債券），并且其原始期限較長。 1.資本票據(jù)：是一種以固定利率計息小面額后期償付證券，該證券的期限為7-15年不等。可以在金融市場上出售，也可向銀行的客戶推銷。 2.債券 可轉(zhuǎn)換后期償付債券、浮動利率后期償付債券、選擇性利率后期債券。 優(yōu)點： 1）債務利息稅前列支，可降低籌資成本 2）增加這類資本不會影響銀行股東對銀行的控股權(quán)。 3）此類資本有利于提高銀行收益率 4）通過發(fā)行債券吸收到的資金，不需要繳納存款準備金。 缺點缺點: 1）債務資本不是永久性資本，在債務資本即將到期時

10、，商業(yè)銀行需要采取對策。 2）在銀行資本計量中，核心資本不包括資本票據(jù)和資本債券。 （四）其他來源 儲備金：儲備金是為了應付未來回購、贖回資本債務或防止意外損失而建立的基金，包括放款與證券損失準備金和償債基金等。 1.資本準備金 是指商業(yè)銀行從留存盈余中專門劃出來的，用于應付即將發(fā)生的有關(guān)股本的重大事件的基金。 在證券發(fā)行條款中常常要求商業(yè)銀行每年或每半年提出一部分資金建立償債基金，以保護投資者的利益。有時，商業(yè)銀行也根據(jù)本身的經(jīng)營目標劃轉(zhuǎn)資本準備金。 資本準備金是逐年累積，一次或多次使用的，也是商業(yè)銀行資本的組成部分。 2.損失準備金 ：包括貸款損失準備金和證券損失準備金 三、西方商業(yè)銀行資

11、本的構(gòu)成 1.普通股權(quán)益：股票發(fā)行（股本金）、公積金（資本、盈余）、未分配利潤、資本準備金最核心的資本。 2.優(yōu)先股權(quán)益：包括可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股等 3.附屬債務：資本期票和資本性債券 四、我國銀行資本金的構(gòu)成（2007年規(guī)定）1.核心資本核心資本實收資本實收資本資本公積金資本公積金盈余公積金盈余公積金未分配利潤未分配利潤少數(shù)股權(quán)少數(shù)股權(quán)2.附屬資本附屬資本重估資本：重估資本：固定資產(chǎn)公允固定資產(chǎn)公允價值與賬面價值之間的正差額部分價值與賬面價值之間的正差額部分 一般準備一般準備優(yōu)先股優(yōu)先股可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換債券混合資本債券混合資本債券長期次級債務長期次級債務 混合資本債券具有較高的資本屬性，當銀行倒閉或

12、清算時，其清償順序列于次級債之后，先于股權(quán)資本。此外，混合資本債券在期限、利息遞延、吸收損失等方面具有許多特征，如債券期限要求在15年以上，且10年內(nèi)不得贖回，10年后銀行有一次贖回權(quán)，但需得到監(jiān)管部門的批準；在某些特定情況下，發(fā)行人可延期支付本金和利息，遞延的利息將根據(jù)債券的利率計算利息等。 第二節(jié)第二節(jié) 銀行資本充足性及其測定銀行資本充足性及其測定 資本充足性是銀行安全經(jīng)營的要求。資本充足性是銀行安全經(jīng)營的要求。存款人均希望銀行擁有足夠的資本，存款人均希望銀行擁有足夠的資本，使他們的債權(quán)保障程度得以維護；社使他們的債權(quán)保障程度得以維護；社會公眾及金融管理當局也要求銀行資會公眾及金融管理當局

13、也要求銀行資本充足，以防止銀行冒險經(jīng)營，保證本充足，以防止銀行冒險經(jīng)營，保證金融穩(wěn)定的發(fā)展；從銀行管理者而言，金融穩(wěn)定的發(fā)展；從銀行管理者而言，保持充分的資本是其安全經(jīng)營、穩(wěn)定保持充分的資本是其安全經(jīng)營、穩(wěn)定發(fā)展的前提。因此，銀行持有充分的發(fā)展的前提。因此，銀行持有充分的資本是風險管理的要求，也是在安全資本是風險管理的要求，也是在安全經(jīng)營基礎上追求更多利潤的保障經(jīng)營基礎上追求更多利潤的保障 第一節(jié)第一節(jié) 銀行資本金的構(gòu)成銀行資本金的構(gòu)成 本節(jié)主要知識點：本節(jié)主要知識點： 商業(yè)銀行資本充足性測定商業(yè)銀行資本充足性測定 巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議 過多（少）的資本都不利于銀行的發(fā)展過多（少）的資本都不利

14、于銀行的發(fā)展 過多：過多：支付股息、利息就多，資本成本就高，盈利水平也降低，加重經(jīng)營負擔；經(jīng)營水平低，沒有把握良好的投資渠道，機會成本增加。 過少：過少：銀行抵御風險能力減弱，加大了銀行經(jīng)營風險和破產(chǎn)倒閉的可能性。本節(jié)引入本節(jié)引入 一、銀行資本充足性及其意義 資本充足性概念：資本充足性概念：所謂銀行的資本充足性是指銀行資本數(shù)量必須超過金融管理當局所規(guī)定的能夠保障正常營業(yè)并足以維持充分信譽的最低限度；同時，銀行現(xiàn)有資本或新增資本的構(gòu)成，應該符合銀行總體經(jīng)營目標或所需資本的具體目的。 （一）資本數(shù)量的充足性 （二）基本結(jié)構(gòu)的合理性 案例：韓國多家銀行遭擠兌停業(yè)案例：韓國多家銀行遭擠兌停業(yè) 1000

15、1000張排序號一搶而空張排序號一搶而空 金融委員會17日勒令釜山儲蓄銀行及其分行大田聯(lián)合儲蓄銀行停業(yè)6個月。 韓國聯(lián)合通訊社報道，截至2010年底，大田聯(lián)合儲蓄銀行的負資產(chǎn)和債務已超出銀行自有資產(chǎn)323億韓元（約合2900萬美元）。這家銀行的資本充足率去年底為負318，遠低于金融委員會設定的1下限。 資本充足率反映了銀行在存款人和債權(quán)人的資產(chǎn)遭受損失之前，銀行能以自有資本承擔損失的程度。二、銀行資本充足性的測定測定指標和測定方法（一）測定指標（一）測定指標1.資本與存款比率資本與存款比率背景：出現(xiàn)于背景：出現(xiàn)于20世紀（流動性風險在商業(yè)銀行的總體世紀（流動性風險在商業(yè)銀行的總體經(jīng)營風險中所占

16、比重最大），于是人們將銀行資本與經(jīng)營風險中所占比重最大），于是人們將銀行資本與存款總額相掛鉤，制定出這一指標，且美國官方將這存款總額相掛鉤，制定出這一指標，且美國官方將這一比率定為一比率定為10%。缺陷：由于沒意識到銀行破產(chǎn)的主要原因是銀行的貸缺陷：由于沒意識到銀行破產(chǎn)的主要原因是銀行的貸款和投資經(jīng)營不當造成巨大損失，變現(xiàn)能力減弱無法款和投資經(jīng)營不當造成巨大損失，變現(xiàn)能力減弱無法應對客戶提款要求。因而二戰(zhàn)后，西方各國放棄使用。應對客戶提款要求。因而二戰(zhàn)后，西方各國放棄使用。背景：二戰(zhàn)后，美國銀行當局認識到導致銀行發(fā)生經(jīng)營背景：二戰(zhàn)后，美國銀行當局認識到導致銀行發(fā)生經(jīng)營風險的主要因素是銀行資產(chǎn)，

17、因此采用了資本對總資產(chǎn)風險的主要因素是銀行資產(chǎn)，因此采用了資本對總資產(chǎn)的比率這一新標準，并將該比率定為的比率這一新標準，并將該比率定為8%。缺陷：只考慮到了資產(chǎn)規(guī)模對銀行經(jīng)營風險的影響而并缺陷：只考慮到了資產(chǎn)規(guī)模對銀行經(jīng)營風險的影響而并未認識到資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對對銀行經(jīng)營風險的影響。所以這個未認識到資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對對銀行經(jīng)營風險的影響。所以這個指標同樣是不太科學的。指標同樣是不太科學的。2.資本對總資產(chǎn)的比率背景：因資本對總資產(chǎn)比率的不足，背景：因資本對總資產(chǎn)比率的不足，20世紀世紀50年代，年代，美國銀行當局開始應用資本對風險資產(chǎn)的比率來衡量美國銀行當局開始應用資本對風險資產(chǎn)的比率來衡量銀行資本充足性。銀

18、行資本充足性。缺陷：這一比率剔除了無風險資產(chǎn)對銀行資本的影響，缺陷：這一比率剔除了無風險資產(chǎn)對銀行資本的影響，較之前者有進步意義，但由于銀行的資產(chǎn)不能籠統(tǒng)地較之前者有進步意義，但由于銀行的資產(chǎn)不能籠統(tǒng)地分為風險資產(chǎn)和無風險資產(chǎn)兩類，因而也不夠科學。分為風險資產(chǎn)和無風險資產(chǎn)兩類，因而也不夠科學。3.資本對風險資產(chǎn)的比率比率中的風險資產(chǎn)是不包括商業(yè)銀行第一、第二級準備金在內(nèi)的資產(chǎn)比率中的風險資產(chǎn)是不包括商業(yè)銀行第一、第二級準備金在內(nèi)的資產(chǎn)一級準備金是指存放于人民銀行的存款準備一級準備金是指存放于人民銀行的存款準備二級準備是指各行自身的現(xiàn)金庫存和存放上級行的存二級準備是指各行自身的現(xiàn)金庫存和存放上級

19、行的存款。款。 （二）測定方法 1.分類比率法（紐約公式） 因20世紀50年代，由美國紐約聯(lián)邦儲備銀行設計的而得名，其思想是將銀行資產(chǎn)分作六類，并分別對每類資產(chǎn)規(guī)定了各自的資本要求比率。資產(chǎn)風險權(quán)數(shù)（1）無風險資產(chǎn)0%（2）風險較小資產(chǎn)5%（3）普通風險資產(chǎn)12%（4）風險較高資產(chǎn)20%（5）有問題資產(chǎn)50%（6）虧損資產(chǎn)和固定資產(chǎn)100%利用加權(quán)平均法將上述各類資產(chǎn)額分別乘以各自的資本資產(chǎn)比率要求進行加總。在1988年的巴塞爾協(xié)議法中有它的縮影存在 六大類資產(chǎn)2.綜合分析法 20世紀70年代，美國出現(xiàn)了綜合分析法。它認為資本充足度不僅受資產(chǎn)數(shù)量、結(jié)構(gòu)以及存款數(shù)量的影響，還與銀行經(jīng)營管理水平、

20、資產(chǎn)流動性等因素密切相關(guān)。 評價：考慮因素更為全面，但其也有不足之處。具有非數(shù)量型特征，主觀性較強，不同的評估人在評測同一家銀行的觀點可能因為主觀原因得出大相徑庭的結(jié)論。 3.巴塞爾協(xié)議法 背景：1980年代 （1）銀行業(yè)的經(jīng)營風險不斷加大，各國銀行間不平等競爭日趨嚴重，需要統(tǒng)一各國的銀行資本衡量及資本標準，以消除這種不平等的競爭局面。1988年，西方12國中央銀行在瑞士巴塞爾達成了關(guān)于同意國際銀行資本衡量和資本標準的協(xié)議，簡稱巴塞爾協(xié)議 （2）巴塞爾協(xié)議委員會：國際清算銀行庫克委員會，原稱銀行法規(guī)與監(jiān)管事務委員會。成立于1974年，其主要宗旨在于交換各國的監(jiān)管安排方面的信息、改善國際銀行業(yè)務

21、監(jiān)管技術(shù)的有效性、建立資本充足率的最低標準及研究在其他領域確立標準的有效性。 1988年的巴塞爾協(xié)議內(nèi)容 第一，第一，重新界定了資本重新界定了資本 核心資本（一級資本）核心資本（一級資本） 股本金：普通股、永久性非累積優(yōu)先股 稅后留利中提取的儲備金 附屬資本（二級資本）附屬資本（二級資本） 未公開儲備（非（非公開儲備公開儲備，指，指未公開未公開但已反映在損益賬戶但已反映在損益賬戶上，并為監(jiān)管當局所認可的儲備）上，并為監(jiān)管當局所認可的儲備） 重估準備 普通呆賬準備金 長期次級債券 第二，第二，將銀行資產(chǎn)負債表內(nèi)的資產(chǎn)分作五類，并對各類資本規(guī)定風險權(quán)數(shù)，據(jù)以計算風險資本 第三，第三，歷史性的將銀行

22、資產(chǎn)負債表外的資產(chǎn)納入監(jiān)管范圍，規(guī)定了不同的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)，據(jù)以折算成表內(nèi)風險資產(chǎn)。 第四，第四，規(guī)定了總資本與風險資產(chǎn)比率不得低于8%，而且要求核心資本與風險資產(chǎn)比率不得低于4%。1.表內(nèi)風險資產(chǎn)測算：把表內(nèi)資產(chǎn)分成四類，其風險權(quán)數(shù)為0%，20%，50%，100%。 表內(nèi)風險資產(chǎn)表內(nèi)風險資產(chǎn)=表內(nèi)資產(chǎn)額表內(nèi)資產(chǎn)額*風險權(quán)數(shù)風險權(quán)數(shù)2.表外風險資產(chǎn)測算：表外風險資產(chǎn)表外風險資產(chǎn)=表外資產(chǎn)表外資產(chǎn)*信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)*表內(nèi)相對性質(zhì)資產(chǎn)的風險權(quán)數(shù)表內(nèi)相對性質(zhì)資產(chǎn)的風險權(quán)數(shù)表內(nèi)資產(chǎn)和表外資產(chǎn)的測算 巴塞爾協(xié)議的實施要求一級資本比率=核心資本風險資產(chǎn)總額二級資本比率=附屬資本風險資產(chǎn)總額風險資產(chǎn)總

23、額=表內(nèi)風險資產(chǎn)+表外風險資產(chǎn)資本對風險資產(chǎn)比率=核心資本+附屬資本風險資產(chǎn)總額練習一： 下列銀行財務報表中，哪些屬于一級資本，哪些屬于二級資本？ 可轉(zhuǎn)債 權(quán)益承諾票據(jù) 非累積永久優(yōu)先股 未分配利潤 貸款損失準備金 普通股 五年以上的次級債務 中期優(yōu)先股例子例子 假設一家州注冊銀行的聯(lián)邦儲備體系的會員假設一家州注冊銀行的聯(lián)邦儲備體系的會員銀行總資本是銀行總資本是60006000美元，總資產(chǎn)是美元，總資產(chǎn)是1010萬美元，萬美元，資產(chǎn)負債表項目和表外項目如下：資產(chǎn)負債表項目和表外項目如下： 資產(chǎn)負債表項目（資產(chǎn)）資產(chǎn)負債表項目（資產(chǎn)） 現(xiàn)金現(xiàn)金 $5000 $5000美國國庫券美國國庫券 200

24、00 20000國內(nèi)銀行存款國內(nèi)銀行存款 5000 5000以以1-41-4家庭住宅產(chǎn)權(quán)的一級留置權(quán)為擔保的家庭住宅產(chǎn)權(quán)的一級留置權(quán)為擔保的貸款貸款 5000 5000私人公司貸款私人公司貸款 65000 65000表內(nèi)總資產(chǎn)表內(nèi)總資產(chǎn) $100000 $100000 表外項目表外項目用以支持美國市政發(fā)行的一級以外債券的備用以支持美國市政發(fā)行的一級以外債券的備用信用證用信用證 $10000 $10000對私人公司有法律約束的長期貸款承諾對私人公司有法律約束的長期貸款承諾 20000 20000表外項目加總表外項目加總 $30000 $300001 1、計算每項表外業(yè)務的信用對等額、計算每項表外

25、業(yè)務的信用對等額 表外業(yè)務（表外業(yè)務（OBSOBS） 賬面價值賬面價值 轉(zhuǎn)換系數(shù)轉(zhuǎn)換系數(shù) 對等信對等信用額用額 $10000 $10000 * *1.00 =$100001.00 =$10000 $20000 $20000 * *0.50 =$100000.50 =$10000用以支持美國市政債券用以支持美國市政債券發(fā)行的備用信用擔保發(fā)行的備用信用擔保對私人公司具有法律對私人公司具有法律約束的長期借貸承諾約束的長期借貸承諾2 2、將表內(nèi)項目和表外項目對等額乘以、將表內(nèi)項目和表外項目對等額乘以規(guī)定的風險權(quán)數(shù)規(guī)定的風險權(quán)數(shù)現(xiàn)金現(xiàn)金 $ 5000$ 5000美國國庫券美國國庫券 $ $ 200002

26、0000 $ 25000 $ 25000* *0= $ 0 0= $ 0 國內(nèi)銀行帳戶國內(nèi)銀行帳戶 $ 5000$ 5000以備用信用證擔保的美以備用信用證擔保的美 $ 10000$ 10000國市政債券的對等額國市政債券的對等額 $ 15000$ 15000* *0.2=$30000.2=$3000風險系數(shù)風險系數(shù)為為0%0%類類風險系數(shù)為風險系數(shù)為20%20%類類以以1-41-4家庭住宅所有權(quán)的家庭住宅所有權(quán)的 $5000$5000* *0.50=$25000.50=$2500第一留置權(quán)為擔保的貸款第一留置權(quán)為擔保的貸款對私人公司貸款對私人公司貸款 $65000$65000對私人公司長期信

27、用對私人公司長期信用 $10000$10000承諾對等額承諾對等額 $75000$75000* *1.00= 1.00= $75000$75000銀行風險加權(quán)總資產(chǎn)銀行風險加權(quán)總資產(chǎn) $80500$80500風險權(quán)數(shù)為風險權(quán)數(shù)為50%50%類類風險權(quán)數(shù)為風險權(quán)數(shù)為100%100%類類計算資本與風險資產(chǎn)加權(quán)比率計算資本與風險資產(chǎn)加權(quán)比率根據(jù)巴塞爾協(xié)議的國際資本標準的資本充足率總資本（或一級資本 二級資本）風險加權(quán)總資產(chǎn)+上例中的資本充足率為：總資本風險加權(quán)總資產(chǎn)$60007.45%$80500低于低于8%8%，因此這家銀行必須籌集新資本以符合國際標準，因此這家銀行必須籌集新資本以符合國際標準1.

28、資本充足率不高資本充足率不高 自1998年以來，國家采取了注資、剝離不良資產(chǎn)等一系列措施來充實和提高國有商業(yè)銀行的資本金與資本充足率。雖然這些措施的實施在一定程度上有效，但伴隨著商業(yè)銀行資產(chǎn)的擴張，其資本金不足和資本充足率偏低的問題又隨之突顯。 相對于國有商業(yè)銀行，股份制商業(yè)銀行資本充足率較高。2004年除深圳發(fā)展銀行外，上市銀行資本充足率都符合最低監(jiān)管要求。雖然在上市之后資本充足率大幅提高，但隨后逐步下降。補充：我國商業(yè)銀行資本充足性現(xiàn)狀補充：我國商業(yè)銀行資本充足性現(xiàn)狀2.資本結(jié)構(gòu)不合理，附屬資本比例過低資本結(jié)構(gòu)不合理，附屬資本比例過低我國商業(yè)銀行的資本來源渠道單一，以核心資本為主，附屬資本

29、比重很低，影響了資本充足率的提高。（1）我國國有商業(yè)銀行資本的主要來源是實收資本。資本總量增加對實收資本的依賴性很強。（2）我國國有商業(yè)銀行資本構(gòu)成中，附屬資本比率很低。3.3.資產(chǎn)質(zhì)量差，資本補充渠道狹窄資產(chǎn)質(zhì)量差，資本補充渠道狹窄 大量不良資產(chǎn)的存在，使得銀行資產(chǎn)的平均風險權(quán)重偏高，同時作為資本扣減項的呆賬貸款，對資本充足率的影響更是舉足輕重。 4.4.銀行的內(nèi)部基礎數(shù)據(jù)嚴重缺乏，評級技術(shù)銀行的內(nèi)部基礎數(shù)據(jù)嚴重缺乏，評級技術(shù)落后，風險模型難以建立落后，風險模型難以建立 由于我國整個社會信用制度欠發(fā)達，國內(nèi)的信用市場尚處于發(fā)展階段。信用評級成為我國銀行業(yè)參與國際競爭的一個瓶頸。 目前雖然商業(yè)

30、銀行各業(yè)務部門都有專門的報表收集與分析功能，但沒有形成一個完整、健全的體系，無法有效地發(fā)揮非現(xiàn)場監(jiān)督的作用。5.5.銀行監(jiān)管指標不夠全面合理，監(jiān)管當局監(jiān)銀行監(jiān)管指標不夠全面合理，監(jiān)管當局監(jiān)管力度有待加強管力度有待加強 我國大多數(shù)銀行對于風險資產(chǎn)及資本充足的監(jiān)管，主要是考慮信用風險，基本上沒有考慮市場風險、匯率風險、價格風險以及在操作和技術(shù)等方面的風險，這無疑會加大銀行風險程度，同時也使得我國銀行監(jiān)管指標不夠全面合理。 銀行監(jiān)管在某些領域內(nèi)失去了應有的效力，不能使銀行的風險得到全面的控制。6.6.銀行監(jiān)管理念落后，監(jiān)管方式、技術(shù)手段銀行監(jiān)管理念落后，監(jiān)管方式、技術(shù)手段和人員素質(zhì)還未達到監(jiān)管要求和

31、人員素質(zhì)還未達到監(jiān)管要求 我國的監(jiān)管理念基本上還停留在政府管制和保護階段。 在監(jiān)管方式上、檢查內(nèi)容上以及監(jiān)管技術(shù)手段方面都顯得比較落后，再加之監(jiān)管人員素質(zhì)不高使得我國監(jiān)管當局的監(jiān)管能力，難以達到新協(xié)議所要求的監(jiān)管水平。 同時，商業(yè)銀行在我國市場尚未成熟的情況下，過分強調(diào)盈利性，導致資產(chǎn)業(yè)務中高風險性業(yè)務比重過大，也容易形成較大風險。內(nèi)源資本策略內(nèi)源資本策略外源資本策略外源資本策略資產(chǎn)規(guī)模結(jié)構(gòu)調(diào)整與風險控制策資產(chǎn)規(guī)模結(jié)構(gòu)調(diào)整與風險控制策略略 本節(jié)引入本節(jié)引入 一本關(guān)于資本管理的專著中提到，“將資本投入銀行就像把一桶啤酒給了一個酒鬼，你知道這意味著什么，但是你卻無法知道他爛醉如泥之后會撞向哪堵墻。

32、” 想描述的就是本來對于銀行來說最為寶貴、最為稀缺的資本往往在銀行運營中被浪費了，被低效率的應用， 本節(jié)引入本節(jié)引入 不同的人站在不同的角度對商業(yè)銀行的資本會提出不同的管理要求： 股東（投資人）要求以最少的資本獲取最大的利益； 監(jiān)管部門（市場的維護者），要求商業(yè)銀行在出現(xiàn)風險隱患時準備充足的資本，對銀行盈利與否不十分關(guān)心； 銀行管理層不僅滿足于資本吸納風險，而更關(guān)心如何用最少的資本創(chuàng)造最大的價值。 世界上最優(yōu)秀的銀行并不是資本充足率最高的銀行，有些私人銀行，他們的資本充足率20%、30%都有，無所謂，反正是家族的。真正出色的大的銀行，比如匯豐、花旗，有一個非常巧妙的尋求資本與風險之間的平衡，就

33、是始終保持每年的增長速度對資本的消耗和對監(jiān)管的要求，大概保持在8%-10%，不太可能那么大方的保持在15%、20%。 56 銀行的資本計劃銀行的資本計劃一、分子策略一、分子策略（一）內(nèi)源融資（一）內(nèi)源融資 優(yōu)點：優(yōu)點：不必公開籌集資金，發(fā)行成本較低；不必公開籌集資金，發(fā)行成本較低；不會使股東控制權(quán)削弱，避免股東所有權(quán)的不會使股東控制權(quán)削弱，避免股東所有權(quán)的稀釋和持有股票每股收益的稀釋。稀釋和持有股票每股收益的稀釋。 缺點缺點1 1：籌資數(shù)量在很大程度上受限于銀行籌資數(shù)量在很大程度上受限于銀行自身，如政府對銀行適度資本金規(guī)模的控制、自身，如政府對銀行適度資本金規(guī)模的控制、銀行的盈利水平、銀行的股

34、利分配政策。銀行的盈利水平、銀行的股利分配政策。 缺點缺點2：三大限制（資本數(shù)量、盈利能力、股三大限制（資本數(shù)量、盈利能力、股利政策）利政策）戴維貝勒的銀行資產(chǎn)持續(xù)增長模型戴維貝勒的銀行資產(chǎn)持續(xù)增長模型內(nèi)源資本支持下的資產(chǎn)增長率內(nèi)源資本支持下的資產(chǎn)增長率（）（）（/）（）（）資本數(shù)量資本數(shù)量盈利能力盈利能力股利政策股利政策負相關(guān)正相關(guān)負相關(guān)ECEC1 1=EC=EC0 0+ROA+ROA（1-DR1-DR）TATA1 1 相關(guān)指標相關(guān)指標 1. 銀行資產(chǎn)持續(xù)增長率：銀行資產(chǎn)持續(xù)增長率：SGSG1 1（TATA1 1-TA-TA0 0）/TA/TA0 0= = TA/ TATA/ TA0 0 2

35、. 銀行股本持續(xù)增長率：銀行股本持續(xù)增長率：SGSG1 1= =TA/TATA/TA0 0= = EC/EC EC/EC0 0 3. 銀行股利分配政策的影響：銀行股利分配政策的影響：ECEC1 1ECEC0 0ROAROA（1 1DR)TADR)TA1 1SGSG1 1=ROA(1-DR)/EC=ROA(1-DR)/EC1 1/TA/TA1 1-ROA(1-DR)-ROA(1-DR)4.4.變形變形ROA=(ECROA=(EC1 1/TA/TA1 1)SG)SG1 1/(1+SG/(1+SG1 1)(1-DR)(1-DR)DR=1-(ECDR=1-(EC1 1/TA/TA1 1)SG)SG1

36、1/ROA(1+SG/ROA(1+SG1 1)ECEC1 1/TA/TA1 1=ROA(1-DR)/SG=ROA(1-DR)/SG1 1+ROA(1-DR)+ROA(1-DR)（二）外源資本策略（二）外源資本策略 銀行資本外部籌集的主要方式銀行資本外部籌集的主要方式 （1）出售資產(chǎn)與租賃設備）出售資產(chǎn)與租賃設備 （2）發(fā)行普通股）發(fā)行普通股 （3）發(fā)行優(yōu)先股）發(fā)行優(yōu)先股 （4）發(fā)行中長期債券）發(fā)行中長期債券 （5）股票與債券的互換等）股票與債券的互換等 外源資本策略選擇外源資本策略選擇圍繞外部監(jiān)管要求和股東價值最大化圍繞外部監(jiān)管要求和股東價值最大化）在銀行資本缺口較大、離監(jiān)管當局要求的資本）在

37、銀行資本缺口較大、離監(jiān)管當局要求的資本充足率較遠時，外源資本不失為一個可取手段，這充足率較遠時，外源資本不失為一個可取手段，這比較符合我國商業(yè)銀行的基本情況比較符合我國商業(yè)銀行的基本情況）在資本結(jié)構(gòu)（核心資本充足率與附屬資本充足）在資本結(jié)構(gòu)（核心資本充足率與附屬資本充足率）不符合監(jiān)管要求時率）不符合監(jiān)管要求時核心資本不足，普通股和永久性非累積優(yōu)先股核心資本不足，普通股和永久性非累積優(yōu)先股附屬資本不足，發(fā)行次級長期債券。這一點也附屬資本不足，發(fā)行次級長期債券。這一點也比較符合我國國情。比較符合我國國情。 二、分母對策某銀行年末某銀行年末加權(quán)風險資產(chǎn)加權(quán)風險資產(chǎn)3044030440億元，資本凈額億

38、元，資本凈額22832283億元，資本充足億元，資本充足率率7.5%,7.5%,上年紅利分配比率上年紅利分配比率30%30%。管理當局要求報告期末必管理當局要求報告期末必須將資本充足率提高至須將資本充足率提高至8%,8%,否則將暫停該行銀行業(yè)務的準入。否則將暫停該行銀行業(yè)務的準入。銀行資產(chǎn)負債管理委員會研究后提出以下方案：銀行資產(chǎn)負債管理委員會研究后提出以下方案： 1）縮減加權(quán)風險資產(chǎn)規(guī)模，應控制在什么水平？ 2）如果資產(chǎn)收益率只能維持現(xiàn)有0.99%的水平，而又需要保持1.2%的資產(chǎn)增長率，那紅利分配率需降低至什么水平？思考題1、你認為上述方案中哪一方案對銀行最優(yōu)？2、對已上市銀行來說，在股票

39、市場發(fā)行新股增加資本金后還需要增長內(nèi)源資本嗎？沒有一個美國大公司不是通過兼并而成長的，幾乎沒有一個大公司主要是靠內(nèi)部擴張成長的美國著名經(jīng)濟學家：喬治美國著名經(jīng)濟學家：喬治斯蒂格勒斯蒂格勒（一）追求企業(yè)自身發(fā)展（一）追求企業(yè)自身發(fā)展（滿足（滿足巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議的的資本規(guī)定、減少破壞性）資本規(guī)定、減少破壞性）、追求協(xié)同效應、追求協(xié)同效應經(jīng)營協(xié)同效應經(jīng)營協(xié)同效應擴大業(yè)務范圍、提升服務質(zhì)量擴大業(yè)務范圍、提升服務質(zhì)量財務協(xié)同效應財務協(xié)同效應稅收、會計處理的金錢效應稅收、會計處理的金錢效應市場份額效應市場份額效應提高市場競爭力提高市場競爭力、管理層利益驅(qū)動、管理層利益驅(qū)動（影響力、高收入、擴張）（影響

40、力、高收入、擴張）花旗集團中國總部花旗集團中國總部旅行者公司紐約總部旅行者公司紐約總部 合并后第三年，花旗集團就成為世界上最有盈利能力的合并后第三年，花旗集團就成為世界上最有盈利能力的企業(yè)企業(yè) “我們用了比預想更長的時間才走到了今天這一步。我們用了比預想更長的時間才走到了今天這一步?！?并購一定能得到并購一定能得到“1+121+12”的效應的效應嗎？嗎？并購的規(guī)模效益并購的規(guī)模效益 并購的協(xié)同效應并購的協(xié)同效應 從事典型的大商業(yè)銀行業(yè)從事典型的大商業(yè)銀行業(yè)務務從事的是投資、保險業(yè)務從事的是投資、保險業(yè)務主要服務對象公司中層財務經(jīng)主要服務對象公司中層財務經(jīng)理理主要服務對象公司的最高層主要服務對象公司的最高層在全球有數(shù)千家公司客戶在全球有數(shù)千家公司客戶客戶數(shù)相對較少客戶數(shù)相對較少協(xié)同效應帶來的挑戰(zhàn)：投資銀行家與商業(yè)銀行家、協(xié)同效應帶來的挑戰(zhàn)：投資銀行家與商業(yè)銀行家、客戶與業(yè)務客