跨國(guó)銀行引進(jìn)：利弊分析與監(jiān)管措施比較研究

1、跨國(guó)銀行引進(jìn)：利弊分析與監(jiān)管措施比較研究中國(guó)人民大學(xué)中國(guó)財(cái)政金融政策研究中心 龔明華摘要: 本文對(duì)跨國(guó)銀行的形成機(jī)理及發(fā)展中經(jīng)濟(jì)引進(jìn)跨國(guó)銀行的利弊進(jìn)行理論和實(shí)證分析，在進(jìn)行跨國(guó)銀行監(jiān)管措施國(guó)際比較的基礎(chǔ)上提出發(fā)展中國(guó)家監(jiān)管跨國(guó)銀行的目標(biāo)模式，并就我國(guó)加入WTO后實(shí)施對(duì)外資銀行的有效監(jiān)管提出若干政策建議。關(guān)鍵詞：跨國(guó)銀行 發(fā)展中經(jīng)濟(jì) 金融監(jiān)管跨國(guó)銀行（Multinational Banks） 超越國(guó)境、在世界各地設(shè)立營(yíng)業(yè)性分支機(jī)構(gòu)，開展全球性金融服務(wù)已成為當(dāng)今金融全球化的重要組成部分。在我國(guó)已加入WTO的今天，關(guān)于跨國(guó)銀行功過(guò)是非的理性分析及按照我國(guó)政府開放銀行業(yè)的有關(guān)承諾應(yīng)采取的對(duì)策研究更具有

2、重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。一、跨國(guó)銀行的形成機(jī)理研究迄今為止的有關(guān)跨國(guó)銀行形成和發(fā)展原因的理論研究，大體上是從以下兩個(gè)角度來(lái)進(jìn)行的。一是站在二十世紀(jì)七十年代石油美元流動(dòng)和八十年代發(fā)展中國(guó)家債務(wù)危機(jī)等國(guó)際金融的角度來(lái)分析跨國(guó)銀行的形成和發(fā)展，另一是從產(chǎn)業(yè)組織等微觀角度，分析跨國(guó)銀行在世界各地設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的比較利益。關(guān)下稔·奧田宏司（1985）從國(guó)際資本移動(dòng)論出發(fā)，將跨國(guó)銀行在發(fā)展中國(guó)家開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的原因綜合歸納為以下五點(diǎn)。一是由于兩次石油危機(jī)產(chǎn)生了大量的石油美元，促進(jìn)了歐洲貨幣市場(chǎng)的迅速發(fā)展，聚集了大量的國(guó)際游資。而在七十年代后期到八十年代前期，發(fā)達(dá)國(guó)家出現(xiàn)長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)不景氣，這些富裕資金在

3、發(fā)達(dá)國(guó)家沒(méi)有適當(dāng)?shù)氖褂们?，最終流向資金短缺、投資收益率較高的發(fā)展中國(guó)家。二是由于在國(guó)際金融市場(chǎng)上產(chǎn)生了辛迪加貸款等形式，使得向發(fā)展中國(guó)家提供巨額資金成為可能，并且參與貸款的每一家銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)得以降低，促進(jìn)了跨國(guó)銀行對(duì)發(fā)展中國(guó)家的融資。三是由于浮動(dòng)利率制度的建立，因利率變動(dòng)而產(chǎn)生的利率風(fēng)險(xiǎn)能夠得到有效控制。四是向發(fā)展中國(guó)家融資的收益率要比發(fā)達(dá)國(guó)家高得多。五是對(duì)一些經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)較快、表現(xiàn)比較突出的發(fā)展中國(guó)家特別是所謂的新興工業(yè)化國(guó)家，跨國(guó)銀行都有較好的主觀評(píng)價(jià)。J.Niehans(1983)從產(chǎn)業(yè)組織論的視點(diǎn)出發(fā)，將銀行實(shí)施跨國(guó)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的動(dòng)因概括為以下三個(gè)方面：一是隨著銀行擴(kuò)張規(guī)模和開拓新的市場(chǎng)，

4、銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)得以降低、經(jīng)濟(jì)效益趨于上升；二是通過(guò)開設(shè)海外分支機(jī)構(gòu)建立自己的信息網(wǎng)絡(luò)，可以克服國(guó)際金融市場(chǎng)的信息的不對(duì)稱性；三是為了避免和減少因政治風(fēng)云變幻給銀行帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，需要在世界各地設(shè)點(diǎn)，從而能以較低的成本迅速應(yīng)對(duì)政治因素的變化、弱化其給銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)造成的不利影響。H.Grubel(1977)認(rèn)為，國(guó)際大銀行因?yàn)閾碛杏行У慕?jīng)營(yíng)管理方式、靈活的市場(chǎng)開拓技術(shù)、成套的金融服務(wù)產(chǎn)品，同發(fā)展中國(guó)家的銀行相比具有明顯優(yōu)勢(shì)，因此進(jìn)入發(fā)展中國(guó)家市場(chǎng)能獲得更多的利益。首先，跨國(guó)銀行擁有很強(qiáng)的提供金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的能力，能以較低的成本提供東道國(guó)銀行無(wú)法提供的金融服務(wù)；第二，跨國(guó)銀行在東道國(guó)開展業(yè)務(wù)活動(dòng)

5、時(shí)，可利用母公司的國(guó)際知名品牌，在與東道國(guó)中小銀行的競(jìng)爭(zhēng)中處于有利地位；第三，跨國(guó)銀行與本國(guó)的跨國(guó)公司往往具有長(zhǎng)期的合作關(guān)系，它們可以利用這一關(guān)系及其很強(qiáng)的信用調(diào)查能力，在東道國(guó)向跨國(guó)公司的子公司或相關(guān)企業(yè)提供金融服務(wù)。 A.Rugman(1986)強(qiáng)調(diào)了跨國(guó)銀行由于國(guó)際性多樣化(international diversification) 和內(nèi)部化(internalization)這兩大要因可以獲得額外利潤(rùn)。也就是說(shuō)，由于不存在對(duì)跨國(guó)銀行進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)督管理的世界中央銀行，跨國(guó)銀行可以避開在國(guó)內(nèi)開展金融業(yè)務(wù)所受到的某些限制，從而取得穩(wěn)定的收益。另外，跨國(guó)銀行通過(guò)內(nèi)部化，可以克服國(guó)際金融市場(chǎng)所存在

6、的信息的不對(duì)稱性，享有特殊的 (firm specific)內(nèi)部利益。實(shí)際上，上述對(duì)跨國(guó)銀行形成原因的分析都是不全面的。國(guó)際資本移動(dòng)論說(shuō)明了跨國(guó)銀行開展跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的背景和充分條件，而其它從微觀角度闡述跨國(guó)銀行成因的理論則由于其分析問(wèn)題的角度不同，各有見地，又都有一定的局限性。筆者認(rèn)為，可將J.Dunning (1981) 的OLI范式應(yīng)用于對(duì)跨國(guó)銀行的分析，得出以下結(jié)論：跨國(guó)銀行具有經(jīng)營(yíng)資源方面的優(yōu)勢(shì)(Ownership-Specific Advantages)、在海外設(shè)點(diǎn)的區(qū)位優(yōu)勢(shì)(Location-Specific advantages)和實(shí)行內(nèi)部化的優(yōu)勢(shì)(Internalization I

7、ncentive Advantages) 等三大優(yōu)勢(shì)，所以有拓展國(guó)際市場(chǎng)、開展跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的內(nèi)在沖動(dòng)。首先，在經(jīng)營(yíng)資源優(yōu)勢(shì)上，跨國(guó)銀行擁有一流的技術(shù)和管理人才、非常便利的籌集資金渠道、大范圍和高效率的分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)、跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的累積、針對(duì)特定客戶層的需要提供金融服務(wù)的高度專業(yè)化的能力等。二是跨國(guó)銀行可以從注冊(cè)國(guó)與東道國(guó)金融監(jiān)管體系的差異、實(shí)際利率的差異、經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展程度的差異中得到額外的收益，具有在海外開展業(yè)務(wù)的區(qū)位優(yōu)勢(shì)。三是跨國(guó)銀行可以通過(guò)在組織機(jī)構(gòu)內(nèi)部創(chuàng)造出新的市場(chǎng)，來(lái)獲得較大的潛在利益。二、發(fā)展中國(guó)家引進(jìn)跨國(guó)銀行的利弊分析發(fā)展中國(guó)家引進(jìn)跨國(guó)銀行的積極作用是多方面的，可歸納為以下三點(diǎn)。

8、一是促進(jìn)東道國(guó)從國(guó)際金融市場(chǎng)籌措資金和吸引外資，緩解東道國(guó)投資資金和外匯資金的“雙缺口”壓力。跨國(guó)銀行除直接發(fā)放商業(yè)貸款和代理東道國(guó)政府和企業(yè)發(fā)行證券等方式注入外匯資金外，其吸引帶動(dòng)跨國(guó)公司向東道國(guó)投資的間接作用亦不容忽視?？鐕?guó)銀行利用在注冊(cè)國(guó)與跨國(guó)公司母公司的合作關(guān)系，可以及時(shí)向子公司提供融資、結(jié)算等各項(xiàng)金融服務(wù)，降低跨國(guó)公司子公司的交易費(fèi)用，結(jié)果是促進(jìn)了跨國(guó)公司在東道國(guó)的直接投資。在實(shí)證分析中，因?yàn)樵跂|道國(guó)開展業(yè)務(wù)的跨國(guó)公司對(duì)跨國(guó)銀行金融服務(wù)的需要難以準(zhǔn)確度量，需要選擇某個(gè)可以測(cè)量的變量來(lái)代替表示。Goldberg and Saunders（1980）以出口總額為解釋變量進(jìn)行實(shí)證分析，得出

9、當(dāng)美國(guó)的出口總額增長(zhǎng)時(shí)，在英國(guó)的美資銀行的業(yè)務(wù)量（以在英的美資銀行吸收存款總額為代理變量）也同時(shí)增加。N.Fieleke （1977）以外商直接投資金額為解釋變量，分析了在從美國(guó)吸收直接投資變多的國(guó)家，美資銀行的業(yè)務(wù)規(guī)模變大。Hultman and McGee (1989)研究了在美國(guó)開展金融服務(wù)的日資銀行的金融資產(chǎn)占全美銀行金融資產(chǎn)的比例（Y）與日本的對(duì)美直接投資總額（I）之間的關(guān)系，運(yùn)用最小二乘法（OLS）估計(jì)得到以下方程：Y = 5.388 + 0.0005I 0.0117E + 2.038D (3.46) (- 3.98) (4.99)R = 0.96 結(jié)果表明，隨著日本的對(duì)美直接投資

10、增加，在美的日資銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)趨于活躍。二是有利于東道國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)育和完善，有利于推動(dòng)?xùn)|道國(guó)金融業(yè)的國(guó)際化進(jìn)程。跨國(guó)銀行的進(jìn)入，促進(jìn)了東道國(guó)金融體系的完善、信貸市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和證券市場(chǎng)的發(fā)展。另外，跨國(guó)銀行的進(jìn)入，使得東道國(guó)金融市場(chǎng)的對(duì)外開放力度加大，需要金融監(jiān)督當(dāng)局提高監(jiān)管水平并按照國(guó)際慣例實(shí)施監(jiān)管，在引進(jìn)來(lái)的同時(shí)便于東道國(guó)的銀行走出去，這些都加快了東道國(guó)金融業(yè)的國(guó)際化步伐。三是促進(jìn)東道國(guó)銀行間競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的形成，提高東道國(guó)銀行的競(jìng)爭(zhēng)能力和經(jīng)營(yíng)管理水平。首先，跨國(guó)銀行的引進(jìn)，打破了東道國(guó)國(guó)有銀行壟斷的局面，促進(jìn)了銀行間競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的發(fā)育?？鐕?guó)銀行成為競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的現(xiàn)實(shí)壓力，促使東道國(guó)銀行的經(jīng)營(yíng)管理層轉(zhuǎn)

11、變經(jīng)營(yíng)觀念和管理方式，提高經(jīng)濟(jì)效益。其次，跨國(guó)銀行對(duì)東道國(guó)銀行進(jìn)行技術(shù)轉(zhuǎn)讓和管理培訓(xùn)，發(fā)揮示范和帶動(dòng)作用，產(chǎn)生溢出效果（spillover effects）。東道國(guó)銀行可在跨國(guó)銀行直接轉(zhuǎn)讓技術(shù)和傳授管理知識(shí)之外，主動(dòng)了解跨國(guó)銀行產(chǎn)品開發(fā)、技術(shù)和管理創(chuàng)新的最新進(jìn)展，積極模仿和借鑒；另外，創(chuàng)造條件實(shí)現(xiàn)從跨國(guó)銀行向東道國(guó)銀行的人才回流可以把對(duì)方的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)直接帶回?？鐕?guó)銀行引進(jìn)的弊端可以從以下幾個(gè)方面來(lái)分析：一是跨國(guó)銀行可以從東道國(guó)銀行手中搶占大量業(yè)務(wù)和市場(chǎng)。在許多發(fā)展中國(guó)家，為實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷升級(jí)，政府都實(shí)施一定的以人為低利率政策為中心的金融管制，從事金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)可以取得

12、一定的租金（rent）?？鐕?guó)銀行的進(jìn)入影響從家庭部門向國(guó)內(nèi)銀行和企業(yè)的租金轉(zhuǎn)移，并有可能在競(jìng)爭(zhēng)中將經(jīng)濟(jì)效益低的國(guó)內(nèi)銀行置于不利地位，搶占其業(yè)務(wù)和市場(chǎng)。如比較優(yōu)勢(shì)論所指出的，跨國(guó)銀行具有名牌效應(yīng)、與跨國(guó)企業(yè)的良好合作關(guān)系、提供各項(xiàng)金融服務(wù)的優(yōu)良能力等方面的優(yōu)勢(shì)，通過(guò)開展零售、批發(fā)、投資銀行等全方位的金融服務(wù)可以獲取很高的利潤(rùn)。而與之相反，國(guó)內(nèi)銀行經(jīng)營(yíng)管理水平低、存貸款為主要業(yè)務(wù)、金融服務(wù)技術(shù)不成熟，因而還不是跨國(guó)銀行的強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。跨國(guó)銀行利用高薪、去總行培訓(xùn)等優(yōu)厚條件，從國(guó)內(nèi)銀行挖走大量業(yè)務(wù)骨干和管理人才，會(huì)進(jìn)一步弱化國(guó)內(nèi)銀行的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。二是跨國(guó)銀行的進(jìn)入會(huì)在一定程度上加大東道國(guó)金融市場(chǎng)的

13、不穩(wěn)定性、影響東道國(guó)貨幣政策的有效實(shí)施?？鐕?guó)銀行在促進(jìn)東道國(guó)金融業(yè)國(guó)際化的同時(shí)也強(qiáng)化了國(guó)際金融市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)東道國(guó)金融市場(chǎng)的傳遞機(jī)制，其本身的大量資金進(jìn)出既影響東道國(guó)資金市場(chǎng)的穩(wěn)定和金融管理當(dāng)局實(shí)施貨幣政策的自主性，又給準(zhǔn)確測(cè)量貨幣政策操作變量增加了難度?？鐕?guó)銀行在短時(shí)期內(nèi)的大額資金流入還可能會(huì)直接加大東道國(guó)通貨膨脹的壓力。三是跨國(guó)銀行存在著一定的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)東道國(guó)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成不利的影響。首先，跨國(guó)銀行的分支機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于法律、文化和風(fēng)俗習(xí)慣等方面的差異，存在著與東道國(guó)機(jī)構(gòu)和居民產(chǎn)生磨擦的可能性。其次，對(duì)于跨國(guó)銀行的分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，注冊(cè)國(guó)的金融主管當(dāng)局難以全面了解，而對(duì)其總行

14、及在其它分支機(jī)構(gòu)，東道國(guó)的金融監(jiān)管當(dāng)局又無(wú)從把握，在對(duì)跨國(guó)銀行的監(jiān)管上有一定的盲點(diǎn)。如1991年，資產(chǎn)額達(dá)240億美元的跨國(guó)銀行國(guó)際商業(yè)信貸銀行（BCCI）因虧損嚴(yán)重、從事欺詐、為恐怖組織洗黑錢等問(wèn)題暴露而被關(guān)閉，該銀行幾乎不受任何政府監(jiān)管達(dá)15年之久，其注冊(cè)國(guó)盧森堡的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)很小的金融協(xié)會(huì)無(wú)法對(duì)它進(jìn)行有效管理和監(jiān)督。四是影響東道國(guó)政府對(duì)金融市場(chǎng)和金融體系的干預(yù)，從而在一定程度上影響經(jīng)濟(jì)趕超戰(zhàn)略的實(shí)施。一些發(fā)展中國(guó)家在追趕發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中實(shí)施政府主導(dǎo)型的經(jīng)濟(jì)趕超戰(zhàn)略。而金融體系是實(shí)行經(jīng)濟(jì)趕超政策的重要依托和載體。而跨國(guó)銀行的大量引進(jìn)會(huì)使政府對(duì)金融市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)銀行的種種限制難以維持，使

15、政府在資金分配上的影響力減弱，對(duì)金融市場(chǎng)的干預(yù)和產(chǎn)業(yè)政策的實(shí)施變得不易進(jìn)行。三、跨國(guó)銀行監(jiān)管的國(guó)際比較及發(fā)展中經(jīng)濟(jì)監(jiān)管跨國(guó)銀行的目標(biāo)模式縱觀世界各國(guó)的外資銀行引進(jìn)政策，可謂各不相同。對(duì)外資銀行的監(jiān)管可以分成市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管兩個(gè)方面。在市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管方面，美國(guó)、英國(guó)和香港等國(guó)家和地區(qū)對(duì)跨國(guó)銀行的本土經(jīng)營(yíng)采取相對(duì)寬松的政策，而大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家和一部分發(fā)達(dá)國(guó)家則較嚴(yán)格地限制外資銀行的進(jìn)入。具體的限制方式可分為以下四類。一是通過(guò)法律法規(guī)的方式直接規(guī)定禁止外資銀行的進(jìn)入。如葡萄牙在1975年公布的銀行法中，明確規(guī)定禁止外資銀行在葡萄牙設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。二是規(guī)定外資銀行在本土設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的條件（最低資

16、本金或總資產(chǎn)要求、經(jīng)營(yíng)狀況要求、經(jīng)營(yíng)年限要求等），抬高外資銀行進(jìn)入的門檻。通常的做法是規(guī)定資本金和資產(chǎn)總額的最低底限，只允許有一定實(shí)力的外資銀行設(shè)立營(yíng)業(yè)性分支機(jī)構(gòu)。如法國(guó)規(guī)定，跨國(guó)銀行如申請(qǐng)?jiān)诜▏?guó)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，其資本金不得少于1500萬(wàn)法郎。美國(guó)甚至依據(jù)其國(guó)際銀行法，貨幣監(jiān)理署可根據(jù)跨國(guó)銀行的注冊(cè)國(guó)的不同要求不同數(shù)額的設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的最低資本額。三是審查跨國(guó)銀行總行的經(jīng)營(yíng)管理水平、經(jīng)濟(jì)效益、在國(guó)際銀行業(yè)的排名、管理層的素質(zhì)、能力和經(jīng)歷等。四是將跨國(guó)銀行的母國(guó)的金融監(jiān)管當(dāng)局是否履行監(jiān)管責(zé)任作為允許其在本土開業(yè)的一個(gè)前提條件。業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管是通過(guò)謹(jǐn)慎性監(jiān)管、保護(hù)性監(jiān)管和限制性監(jiān)管等來(lái)減少或消除外資銀行

17、可能遇到的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，弱化其對(duì)本國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不利影響。謹(jǐn)慎性監(jiān)管是通過(guò)自由資本比率、流動(dòng)性比率、外匯風(fēng)險(xiǎn)頭寸、單一客戶貸款限額等指標(biāo)管理來(lái)控制外資銀行的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。保護(hù)性管制是通過(guò)存款保險(xiǎn)制度、最后貸款人制度等防范外資銀行可能出現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)危機(jī)，保護(hù)本國(guó)存款人的合法權(quán)益。制性監(jiān)管是通過(guò)限制外資銀行吸收當(dāng)?shù)卮婵睿ㄌ貏e是本幣存款）、分支機(jī)構(gòu)擴(kuò)張、經(jīng)營(yíng)范圍、資產(chǎn)規(guī)模等措施限制外資銀行在本國(guó)金融市場(chǎng)的占有份額，保護(hù)本國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展。在發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初期階段，由于金融市場(chǎng)和法律制度的不健全、國(guó)內(nèi)銀行的低效率、金融管理當(dāng)局的監(jiān)管水平較低、實(shí)施政府主導(dǎo)性的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略等原因，對(duì)跨國(guó)銀行的進(jìn)入，應(yīng)采取慎重和

18、漸進(jìn)的引進(jìn)政策，引進(jìn)一部分有實(shí)力、管理規(guī)范的跨國(guó)銀行，最大限度地發(fā)揮跨國(guó)銀行對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極作用，控制其帶來(lái)的負(fù)面影響。同時(shí)，對(duì)國(guó)內(nèi)銀行的保護(hù)不是無(wú)期限的。要列出具體的市場(chǎng)開放的時(shí)間表。列明保護(hù)的具體期限，可以增加國(guó)內(nèi)銀行改善經(jīng)濟(jì)效益和提高管理水平的緊迫感。政府必須下工夫整頓和完善金融市場(chǎng)和金融制度，提高金融主管部門自身的監(jiān)管水平。隨著經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展，健全的法律體系和規(guī)范的經(jīng)濟(jì)主體得以建立，市場(chǎng)機(jī)制能夠發(fā)揮有效配置資源的功能，國(guó)內(nèi)銀行也能按照國(guó)際慣例提供高質(zhì)量的各項(xiàng)金融服務(wù)，與跨國(guó)銀行競(jìng)爭(zhēng)的能力大大增強(qiáng)。在這種情況下，必須積極推進(jìn)金融領(lǐng)域的開放，通過(guò)積極引進(jìn)跨國(guó)銀行來(lái)促進(jìn)國(guó)內(nèi)銀行提高經(jīng)濟(jì)效

19、率和國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的國(guó)際化。即使如此，由于銀行業(yè)的特殊性，仍必須對(duì)跨國(guó)銀行進(jìn)行一定程度的限制和加強(qiáng)對(duì)其日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的監(jiān)督。由于銀行業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的核心地位，當(dāng)今世界，幾乎是所有的發(fā)達(dá)國(guó)家的政府都把銀行業(yè)置于嚴(yán)格的監(jiān)管之下。為了提高對(duì)跨國(guó)銀行的監(jiān)管水平，促進(jìn)跨國(guó)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，進(jìn)行銀行監(jiān)管當(dāng)局的國(guó)際協(xié)作，建立統(tǒng)一的國(guó)際監(jiān)管框架是十分必要的。其具體形式之一是BIS(Bank for International Settlements) 體制的誕生。根據(jù)巴塞爾協(xié)議(Concordat on International Supervisory Cooperation)，跨國(guó)銀行的海外分支機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性管理責(zé)

20、任，由東道國(guó)的金融監(jiān)管當(dāng)局承擔(dān)。關(guān)于跨國(guó)銀行分支機(jī)構(gòu)的支付能力，如其采用海外支行的組織形式，則由注冊(cè)國(guó)的金融監(jiān)管當(dāng)局承擔(dān)責(zé)任，如采用獨(dú)立法人的形式，則由東道國(guó)的金融監(jiān)管當(dāng)局承擔(dān)責(zé)任。在金融全球化的新形勢(shì)下，國(guó)際金融監(jiān)管協(xié)作還需要向更深的層次推進(jìn)，以加強(qiáng)對(duì)跨國(guó)銀行的日常監(jiān)管，保持金融業(yè)的穩(wěn)定，發(fā)揮其對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用。四、對(duì)我國(guó)加強(qiáng)外資金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的若干政策建議 認(rèn)真分析外資銀行進(jìn)入我國(guó)的利弊，借鑒世界各國(guó)有關(guān)外資銀行準(zhǔn)入和監(jiān)管的做法和慣例，研究我國(guó)的外資銀行引進(jìn)策略是十分重要的。一方面我們又要適度地引進(jìn)一些穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的跨國(guó)銀行，來(lái)發(fā)揮它們對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度化的促進(jìn)作用，并提高國(guó)內(nèi)銀行

21、業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力；另一方面，我國(guó)要限制外資銀行在國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的總體競(jìng)爭(zhēng)能力，控制其在國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的占有份額，將引入外資銀行的危害降低到最低限度。根據(jù)我國(guó)入世時(shí)作出的逐步開放我國(guó)金融市場(chǎng)的承諾，我國(guó)對(duì)外資銀行的限制（客戶限制和地域限制等）將在2005年后由金融管理當(dāng)局的審慎監(jiān)管所代替。所以，立法部門和有關(guān)金融監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)認(rèn)真研究和制定相應(yīng)的政策，在WTO的框架內(nèi)，最大限度地保護(hù)、支持、引導(dǎo)我國(guó)民族銀行業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。在充分利用延緩開放市場(chǎng)的時(shí)間、運(yùn)用客戶限制和地域限制支持國(guó)內(nèi)銀行的同時(shí)，加快研討根據(jù)國(guó)民待遇原則須統(tǒng)一國(guó)內(nèi)外銀行待遇的條件下，如何制定和修改有關(guān)金融法律、法規(guī)，使其既不違背WTO的游

22、戲規(guī)則，又能穩(wěn)步推進(jìn)我國(guó)民族銀行業(yè)的改革和發(fā)展，實(shí)現(xiàn)合理的資源配置格局，因而最終有利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期穩(wěn)定和發(fā)展的加速我國(guó)的現(xiàn)代化和工業(yè)化進(jìn)程。第一、繼續(xù)援用現(xiàn)行的一些有效措施限制和防止外資銀行業(yè)務(wù)的迅速擴(kuò)張和市場(chǎng)份額的快速上升。首先，通過(guò)資本和資產(chǎn)額的限制、同城只能設(shè)立一家分行等規(guī)定繼續(xù)限制在我國(guó)的外資銀行的機(jī)構(gòu)數(shù)量的迅速擴(kuò)張。其次，繼續(xù)通過(guò)將外資銀行外匯業(yè)務(wù)和人民幣業(yè)務(wù)掛鉤的方式限制外資銀行的人民幣業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展。再次，利用我國(guó)資本帳戶管制的規(guī)定，繼續(xù)實(shí)施國(guó)內(nèi)企業(yè)向外資銀行申請(qǐng)外匯貸款須經(jīng)外匯管理當(dāng)局逐筆審批的制度，調(diào)控外資銀行外匯貸款業(yè)務(wù)的規(guī)模，并同第二條結(jié)合起來(lái)，限制外資銀行在我國(guó)金融市

23、場(chǎng)的總體份額。第二、加強(qiáng)對(duì)WTO有關(guān)條款和我國(guó)有關(guān)承諾的研究，在其框架范圍內(nèi)，制定有利于保護(hù)我國(guó)民族銀行業(yè)的具體實(shí)施細(xì)則。首先，WTO的有關(guān)條款及我國(guó)的有關(guān)承諾大多是粗線條的，我們完全有可能在細(xì)化時(shí)作出有利于國(guó)內(nèi)銀行業(yè)成長(zhǎng)和發(fā)展的處理。這既符合國(guó)際上包括發(fā)達(dá)國(guó)家在內(nèi)的大多數(shù)國(guó)家的通常做法，也符合WTO的“權(quán)利與義務(wù)相對(duì)稱”的原則，更與我國(guó)尚處于發(fā)展中階段，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)比較脆弱、國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)尚不健全、金融監(jiān)管水平比較落后的現(xiàn)實(shí)相適應(yīng)。其次，及早做好在外資銀行對(duì)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)務(wù)造成非同尋常的巨大沖擊等非常情況下，運(yùn)用有關(guān)WTO的“例外條款”或“保障條款”，采取臨時(shí)性的限制措施來(lái)保護(hù)我國(guó)民族銀行業(yè)的準(zhǔn)備工

24、作。當(dāng)然，在啟動(dòng)這一條款時(shí)，需要提交有關(guān)證明材料，并與有關(guān)締約方協(xié)商，容易引起國(guó)際爭(zhēng)端。為此，政府有關(guān)部門必須未雨綢繆，提早研究啟動(dòng)“例外條款”的可能性和現(xiàn)實(shí)性，搜集整理有關(guān)部門資料，探討各種應(yīng)對(duì)措施，以便在必要時(shí)及時(shí)推出。另外，強(qiáng)化對(duì)外資銀行日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的監(jiān)管力度，使其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)降低到最低限度。首先，要發(fā)揮金融管理當(dāng)局的金融監(jiān)管職能，采取實(shí)地檢查和非實(shí)地檢查相結(jié)合的辦法，全面監(jiān)督和控制外資銀行的經(jīng)營(yíng)狀況，一旦發(fā)現(xiàn)外資銀行出現(xiàn)超比例吸存、營(yíng)運(yùn)資金不到位、采取不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段、少繳或漏繳存款準(zhǔn)備金、轉(zhuǎn)移利潤(rùn)等違規(guī)行為，實(shí)行降級(jí)、取消經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)資格等嚴(yán)厲措施予以處罰。其次，加強(qiáng)對(duì)外資銀行在我國(guó)開展

25、業(yè)務(wù)情況的信息披露工作，定期公布其業(yè)務(wù)品種和規(guī)模、業(yè)務(wù)增長(zhǎng)情況等，以便于國(guó)內(nèi)銀行、儲(chǔ)戶、企業(yè)及時(shí)把握外資銀行的經(jīng)營(yíng)動(dòng)態(tài)。第三，與跨國(guó)銀行注冊(cè)國(guó)的金融監(jiān)管當(dāng)局加強(qiáng)信息交流和其它合作，更有效地實(shí)施對(duì)外資銀行的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的監(jiān)管，監(jiān)測(cè)外資銀行的異常資金動(dòng)向，及早發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并采取相應(yīng)的對(duì)策降低風(fēng)險(xiǎn)。 最后，加快國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的改革步伐，逐步提高國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。上述對(duì)民族銀行業(yè)的保護(hù)措施能否收效，取決于我國(guó)商業(yè)銀行是否能迅速成為真正的現(xiàn)代商業(yè)銀行，成為既具備良好的自我約束機(jī)制和治理結(jié)構(gòu)，又具有較強(qiáng)的自我發(fā)展能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。政府的各類保護(hù)措施只能給國(guó)內(nèi)銀行的穩(wěn)定發(fā)展提供良好的外部環(huán)境，況

26、且，在金融全球化和國(guó)際化的新形勢(shì)下，旨在保護(hù)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的種種努力只能是一時(shí)的，并將承受來(lái)自外部的越來(lái)越大的壓力。因此，商業(yè)銀行應(yīng)加速改革，迅速成長(zhǎng)為具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)能力的真正的商業(yè)銀行。除此之外，別無(wú)選擇。注釋1. 1973年，美國(guó)聯(lián)儲(chǔ)理事A.F.Brimmer給出跨國(guó)銀行的定義：在5個(gè)國(guó)家以上開展國(guó)際金融業(yè)務(wù)的銀行。此后，這一定義被世界銀行等國(guó)際金融機(jī)構(gòu)所認(rèn)可，世界銀行在1981年關(guān)于跨國(guó)銀行的報(bào)告中，將其定義為在5個(gè)以上的國(guó)家設(shè)立分支行或獨(dú)資子銀行并從事存款銀行業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。2. Aliber（1984）歸納和整理了對(duì)銀行實(shí)施國(guó)際化戰(zhàn)略的原因分析的理論研究成果，當(dāng)然此后這一領(lǐng)域有不少新的研究

27、成果出現(xiàn)，但分析問(wèn)題的角度仍然沒(méi)有超出上述分類的范圍。3. 米什金（1998）分析了1960年代以來(lái)由于美國(guó)公司在國(guó)外經(jīng)營(yíng)，需要同它們有長(zhǎng)期關(guān)系且熟悉美國(guó)企業(yè)習(xí)俗和慣例的美國(guó)銀行在東道國(guó)為它們提供服務(wù)，促使了美國(guó)銀行的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)。4. 其中D為反映1982年日本銀行法修改的虛擬變量，E為日元匯率變量。5. 如美國(guó)規(guī)定對(duì)單一客戶的貸款總額不得超過(guò)其資本金總額的15%；加拿大規(guī)定外資銀行（美國(guó)銀行除外）在本國(guó)金融市場(chǎng)的占有份額不得超過(guò)12%（劉逖，1998）。6. 在我國(guó)，外資金融機(jī)構(gòu)指外資獨(dú)資銀行、外國(guó)銀行分行、合資銀行、外資財(cái)務(wù)公司（即獨(dú)資財(cái)務(wù)公司）、合資財(cái)務(wù)公司等五類金融機(jī)構(gòu)。參考文獻(xiàn)1Ali

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