注冊會計師考試重難點分析考情預測分析財務比率分析(三)

1、經(jīng)典題解【例題單選題】在“利息保障倍數(shù)計算式中，分子的“利息費用”是（A.計入本期現(xiàn)金流量表的利息支出B.計入本期利潤表的費用化利息C.計入本期利潤表的費用化利息和資產(chǎn)負債表的資本化利息D.計入本期資產(chǎn)負債表的資本化利息【答案】B）。2 2018年第I套）【解析】分子的“利息費用”是指計入本期利潤表財務費用的利息費用；分母的“利息費用”是指本期的全部應付利息，不僅包括計入利潤表財務費用的利息費用，還包括計入資產(chǎn)負債表固定資產(chǎn)等成本的資本化利息?！纠}多選題】下列各項措施中，可降低應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)的有（A.提高信用標準B.延長信用期限C.提高壞賬準備計提比率D.提高現(xiàn)金折扣率【答案】AD【解析】

2、應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應收賬款周轉(zhuǎn)率=360/（營業(yè)收入/平均應收賬款）=360X平均應收賬款/營業(yè)收入，提高信用標準，會減少平均應收賬款和營業(yè)收入，但由于分子的基數(shù)小于分母，所以分子平均應收賬款的下降幅度大于分母營業(yè)收入的下降幅度，會使分式變小，即降低應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。選項A正確；延長信用期限，會提高平均應收賬款和營業(yè)收入，但由于分子的基數(shù)小于分母，所以分子平均應收賬款的提高幅度大于B錯誤；提高壞賬準備計提比率，C錯誤；提高現(xiàn)金折扣率，不影響營業(yè)分母營業(yè)收入的提高幅度，會使分式變大，即提高應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。選項不影響營業(yè)收入和平均應收賬款，所以不影響應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，選項收入，但會降低平

3、均應收賬款，降低應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，選項D正確?！纠}單選題】甲公司 2016年年初流通在外普通股 股4000萬股。2016年末股東權益合計 35000萬元, 年末甲公司普通股每股市價 12元，市凈率是（8000萬股，優(yōu)先股 優(yōu)先股每股清算價值500萬股；2016年6月30日增發(fā)普通10元，無拖欠的累積優(yōu)先股股息。2016）。2 2017年第n套）A.2.8B.4.8C.4D.5【答案】B【解析】普通股股東權益=35000-500X10=30000（萬元），市凈率=12/30000/（8000+4000）=4.8。選項B正確?！纠}單選題】下列關于營運資本的說法中，正確的是（）。（2016年）A

4、.營運資本越多的企業(yè)，流動比率越大B.營運資本越多，長期資本用于流動資產(chǎn)的金額越大C.營運資本增加，說明企業(yè)短期償債能力提高D.營運資本越多的企業(yè)，短期償債能力越強【答案】B【解析】營運資本嘴動資產(chǎn)-流動負債=長期資本-長期資產(chǎn)。營運資本為正數(shù)，說明長期資本來源大于長期資產(chǎn)占用，所以營運資本數(shù)額越大，財務狀況越穩(wěn)定，選項B正確。營運資本是絕對數(shù)，營運資本越多的企業(yè)，其流動比率（相對數(shù)）不一定越大，因此不便于直接評價企業(yè)的短期償債能力。選項A、C、D錯誤?！纠}單選題】甲公司是一家電器銷售企業(yè)，每年6月到10月是銷售旺季，管理層擬用存貨周轉(zhuǎn)率評價全年存貨管理業(yè)績，適合使用的公式是（）。（2015

5、年）A.存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/（2各月末存貨/12）B.存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/（年初存貨+年末存貨）/2C.存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/（年初存貨+年末存貨）/2D.存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/（2各月末存貨/12）【答案】D【解析】為了評價存貨管理的業(yè)績，應當使用“營業(yè)成本”計算存貨周轉(zhuǎn)率。而存貨的年初余額在1月月初，年末余額在12月月末，都不屬于旺季，存貨的數(shù)額較少，采用存貨余額年初年末平均數(shù)計算出來的存貨周轉(zhuǎn)率較高，因此應該按月進行平均，比較準確，所以選項D正確?！纠}單選題】甲公司的生產(chǎn)經(jīng)營存在季節(jié)性，每年的6月到10月是生產(chǎn)經(jīng)營旺季，11月到次年5月是生產(chǎn)經(jīng)營淡季。如果使用應收賬款年初余額和年末

6、余額的平均數(shù)計算應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，計算結(jié)果會（）。（2014年）A. 高估應收賬款周轉(zhuǎn)速度B. 低估應收賬款周轉(zhuǎn)速度C. 正確反映應收賬款周轉(zhuǎn)速度D. 無法判斷對應收賬款周轉(zhuǎn)速度的影響【答案】A【解析】應收賬款的年初余額反映的是1月月初的余額，應收賬款的年末余額反映的是12月月末的余額，這兩個月份都是該企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營淡季，應收賬款的數(shù)額較少，因此用這兩個月份的應收賬款余額平均數(shù)計算出的應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)會比較高，一定程度高估應收賬款周轉(zhuǎn)速度?！纠}單選題】現(xiàn)金流量比率是反映企業(yè)短期償債能力的一個財務指標。在計算年度現(xiàn)金流量比率時，通常使用流動負債的（）。A. 年初余額B. 年末余額C. 年初余額

7、和年末余額的平均值D. 各月末余額的平均值【答案】B【解析】在計算年度現(xiàn)金流量比率時，通常使用流動負債的年末數(shù)而非平均數(shù)，原因是實際需要償還的是年末金額，而非平均金額。【例題單選題】甲公司上年凈利潤為250萬元，流通在外的普通股的加權平均股數(shù)為100萬股，優(yōu)先股為50萬股，優(yōu)先股股息為每股1元。如果上年末普通股的每股市價為30元，甲公司的市盈率為（）。A.12B.15C.18D.22.5【答案】B【解析】每股收益=歸屬于普通股股東的凈利潤/流通在外普通股加權平均數(shù)=（250-50X1）/100=2（元），市盈率=每股市價/每股收益=30/2=15。【例題多選題】假設其他條件不變，下列計算方法的

8、改變會導致應收賬款（實為應收票據(jù)及應收賬款，下同）周轉(zhuǎn)天數(shù)減少的有（）。A. 從使用賒銷額改為使用營業(yè)收入進行計算B. 從使用應收賬款平均余額改為使用應收賬款平均賬面價值進行計算C. 從使用應收賬款全年日平均余額改為使用應收賬款旺季的日平均余額進行計算D. 從使用已核銷應收賬款壞賬損失后的平均余額改為核銷應收賬款壞賬損失前的平均余額進行計算【答案】AB【解析】應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)與應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)反方向變動，選項A和選項B會導致應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)增加，從而導致應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)減少；選項C和選項D的影響正好與選項A和選項B相反?！纠}單選題】下列業(yè)務中，能夠降低企業(yè)短期償債能力的是（）。A.企業(yè)采用分

9、期付款方式購置一臺大型機械設備B.企業(yè)從某國有銀行取得3年期500萬元的貸款C. 企業(yè)向戰(zhàn)略投資者進行定向增發(fā)D. 企業(yè)向股東發(fā)放股票股利【答案】A【解析】企業(yè)采用分期付款方式購置一臺大型機械設備，終將引起銀行存款減少（即減少了流動資產(chǎn)），進而降低企業(yè)短期償債能力。因此，選項A正確。企業(yè)從某國有銀行取得3年期500萬元的貸款，會提高企業(yè)短期償債能力；企業(yè)向戰(zhàn)略投資者進行定向增發(fā)（流動資產(chǎn)可能不變或增加），但不影響流動負債，所以企業(yè)短期償債能力不變或提高；企業(yè)向股東發(fā)放股票股利不影響流動資產(chǎn)和流動負債，即不影響企業(yè)短期償債能力。）。【例題多選題】下列各項中，影響企業(yè)長期償債能力的事項有（A. 未

10、決訴訟B. 債務擔保C. 長期租賃D. 或有負債【答案】ABCD【解析】未決訴訟、債務擔保、長期租賃和或有負債均會影響企業(yè)的長期償債能力?！纠}單選題】某公司2018年營業(yè)收入凈額為6000萬元。年初應收賬款（實為應收票據(jù)及應收賬款，下同）余額為300萬元，年末應收賬款余額為500萬元，壞賬準備按應收票據(jù)及應收賬款余額的10%計提。每年按360天計算，則該公司的應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為（A.15B.17C.22D.24【答案】【解析】應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)則該公司的應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為（）天。D應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=6000+ （300+500） + 2=15 （次），應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/15=24 （

11、天）。注意策，需要分析乙公司的償債能力和營運能力。表數(shù)據(jù)以及財務報表附注中披露的信息如下： 1） 項目 流動資產(chǎn)合計 其中：貨幣資金 交易性金融資產(chǎn) 應收票據(jù)及應收賬款 預付賬款 存貨 流動負債合計資產(chǎn)負債表項目 年末金額 4600100500285015010002350單位：萬元年初金額433010046026601309802250 2） 2） 項目 營業(yè)收入 財務費用 資產(chǎn)減值損失 所得稅費用 凈利潤利潤表項目本年金額 145005001032.5097.503），（ 4），） 金額末賬齡三年以上的應收賬款已達到應收賬款余額的單位：萬元上年金額（略）3 月份至 10 月份是經(jīng)營旺季，

12、11 月份至次年2 月份是經(jīng)營淡季。乙公司按照應收賬款（實為應收票據(jù)及應收賬款，下同）余額的140 萬元， 2013 年年末壞賬準備金額150 萬元，最近幾年乙公司應收賬款回收情況不好，截止10%。為了控制應收賬款的增長，乙公司在5%計提壞賬準備，2013 年年初壞賬準備2013 年年2013 年收緊了信應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)計算公式中分母“平均應收賬款”是指應收賬款余額的平均數(shù)，如果壞賬準備金額較少，也可以按應收賬款賬面價值的平均數(shù)來計算。【例題計算題】甲公司是一個材料供應商，擬與乙公司建立長期合作關系，為了確定對乙公司采用何種信用政為此，甲公司收集了乙公司2013年度的財務報表，相關的財務報用政

13、策，減少了賒銷客戶的比例。（5）乙公司2013年資本化利息支出100萬元，計入在建工程。（6）計算財務比率時，涉及到的資產(chǎn)負債表數(shù)據(jù)均使用其年初和年末的平均數(shù)。要求：(1)計算乙公司2013年的速動比率；評價乙公司的短期償債能力時，需要考慮哪些因素？具體分析這些因素對乙公司短期償債能力的影響。(2)計算乙公司2013年的利息保障倍數(shù)；分析并評價乙公司的長期償債能力。(3)計算乙公司2013年的應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)；評價乙公司的應收賬款變現(xiàn)速度時，需要考慮哪些因素？具體分析這些因素對乙公司應收賬款變現(xiàn)速度的影響。(2014年第n套)【答案】(1)乙公司2013年的速動比率=(100+100+500+460+2850+2660)/2/(2250+2350)/2=1.45評價乙公司的短期償債能力時，需要考慮應收賬款的變現(xiàn)能力。乙公司按照應收賬款余額的5%十提壞賬準備,2013年年末賬齡三年以上的應收賬款已達到應收賬款余額的10%實際壞賬很可能比計提的壞賬準備多，從而降低乙公司的短期償債能力。乙公司的生產(chǎn)經(jīng)營存在季節(jié)性，報表上的應收賬款金額不能反映平均水平，即使使用年末和年初的平均數(shù)計算，仍然無法消除