新規(guī)則申購新股(DOC)

1、深市首發(fā)新股網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行實(shí)施細(xì)則（2016 年修訂）問答第一部分：關(guān)于網(wǎng)上發(fā)行實(shí)施細(xì)則1、本次修改的主要內(nèi)容是什么？ 一是業(yè)務(wù)流程調(diào)整。取消新股申購預(yù)繳 款后，投資者申購日（T日）申購但無需繳納 申購款，T+2日根據(jù)中簽結(jié)果繳納認(rèn)購款。二是強(qiáng)調(diào)自主申購。明確規(guī)定投資者應(yīng) 自主表達(dá)申購意向，證券公司不得接受投資 者全權(quán)委托代其進(jìn)行新股申購。三是落實(shí)投資者申購約束機(jī)制。細(xì)化和 明確"網(wǎng)上投資者連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn)3 次中簽后未足額繳款的情形時(shí)，6個(gè)月內(nèi)不 得參與新股申購”的處理方式和處理原則。四是棄購股份處理。明確因投資者資金 不足而放棄認(rèn)購的股份、因結(jié)算參與人資金 不足而被無效處理的

2、股份由主承銷商包銷或 根據(jù)發(fā)行人和主承銷商事先確定的其他方式 處理。五是小盤股全部網(wǎng)上發(fā)行。明確公開發(fā) 行股票數(shù)量在2000萬股（含）以下且無老股 轉(zhuǎn)讓計(jì)劃的，應(yīng)當(dāng)直接定價(jià)全部向網(wǎng)上投資 者發(fā)行。2、改革后的新股網(wǎng)上發(fā)行流程具體是怎 樣的？答：具體流程如下：(1) T-2日，中國結(jié)算深圳分公司計(jì)算市 值。(2) T-1日，發(fā)行人與主承銷商刊登發(fā)行 公告；中國結(jié)算深圳分公司向各證券公司發(fā) 送可申購額度。(3) T日，投資者根據(jù)可申購額度進(jìn)行新 股申購，無需繳款；中國結(jié)算深圳分公司當(dāng) 日配號，并于盤后向結(jié)算參與人發(fā)送配號結(jié)(4) T+1日，主承銷商公布中簽率，組織 搖號抽簽，形成中簽結(jié)果；中國結(jié)算

3、深圳分 公司于當(dāng)日盤后向結(jié)算參與人發(fā)送中簽結(jié) 果。(5) T+2日，主承銷商公布中簽結(jié)果，投 資者查詢中簽結(jié)果；日終，中簽的投資者應(yīng) 確保其資金賬戶有足額的新股認(rèn)購資金T+3日15:00前，結(jié)算參與人向中國 結(jié)算深圳分公司申報(bào)其投資者放棄認(rèn)購數(shù) 據(jù)；16:00，中國結(jié)算深圳分公司對結(jié)算參與 人進(jìn)行認(rèn)購資金交收處理（不安排會計(jì)師事 務(wù)所驗(yàn)資），并于當(dāng)日將認(rèn)購資金劃入主承銷 商資金交收賬戶。（7）T+4日，主承銷商公布網(wǎng)上發(fā)行結(jié)果， 并將認(rèn)購資金扣除承銷費(fèi)用后劃給發(fā)行人。3、本次修改后，投資者申購新股的持有 市值要求、市值計(jì)算規(guī)則及證券賬戶使用的 相關(guān)規(guī)定是否發(fā)生了變化？答：未發(fā)生變化。投資者需持

4、有深圳市場非限售 A股股份 市值1萬元（含）以上，且每5000元市值可申 購500股，不足5000元的部分不計(jì)入可申購 額度。市值計(jì)算以投資者為單位，按其 T-2 日（含）前20個(gè)交易日的日均市值計(jì)算。其他限售A股、退市股票、B股、債券、 基金等產(chǎn)品不計(jì)算市值；不合格、休眠、注 銷證券賬戶不計(jì)算市值。凍結(jié)、質(zhì)押、董監(jiān) 高持股限制、融資融券客戶信用證券賬戶、 停牌或暫停上市股票均計(jì)算市值。投資者只能使用一個(gè)有市值的證券賬戶 進(jìn)行申購。同一投資者使用多個(gè)賬戶申購?fù)?一新股，以及同一賬戶多次申購?fù)恍鹿傻模?以該投資者的第一筆申購為有效申購，其余 申購均為無效申購。4、證券公司在新股申購中有哪些前端

5、監(jiān) 控義務(wù)？答：一是有義務(wù)根據(jù)投資者持有市值數(shù) 據(jù)，做好對投資者網(wǎng)上申購數(shù)量的前端監(jiān)控； 二是有義務(wù)對不合格、休眠、注銷和無市值 證券賬戶參與新股申購的違規(guī)行為進(jìn)行前端 監(jiān)控；三是有義務(wù)根據(jù)相關(guān)規(guī)定做好創(chuàng)業(yè)板 投資者適當(dāng)性管理的前端監(jiān)控。5、投資者可以通過何種途徑獲知中簽情 況？答：主要有三種方式：一是 T+1日收市 后通過證券公司交易終端查詢；二是通過主 承銷商在指定報(bào)刊和網(wǎng)站披露的中簽結(jié)果公 告查詢；三是通過撥打電話400-808-9999查6、“中簽投資者應(yīng)確保其資金賬戶在 T+2日日終有足額的新股認(rèn)購資金”的時(shí)間 點(diǎn)，如何理解？答：實(shí)施細(xì)則規(guī)定的“ T+2日日終”是 指T+2日晚上24

6、點(diǎn)前，并不規(guī)定T+2日繳款 的具體截至?xí)r點(diǎn)。結(jié)算參與人可以根據(jù)實(shí)際 情況和投資者約定具體截至?xí)r點(diǎn)，并確保不 晚于T+2日晚上24點(diǎn)。7、中簽投資者T+2日當(dāng)日賣出股票的應(yīng) 得資金，是否可用于當(dāng)日新股認(rèn)購資金交 收？答：在分級結(jié)算制度下，中國結(jié)算負(fù)責(zé) 與結(jié)算參與人之間進(jìn)行結(jié)算，結(jié)算參與人負(fù) 責(zé)其與客戶之間的結(jié)算。結(jié)算參與人與投資 者之間關(guān)于新股認(rèn)購資金的清算交收及風(fēng)險(xiǎn) 控制，與新股申購預(yù)繳款制度下 T日繳款的 可用資金判斷標(biāo)準(zhǔn)相同，結(jié)算參與人應(yīng)對此 做好前端監(jiān)控。8、投資者中簽后出現(xiàn)新股認(rèn)購資金不足 情形的，如何處理？答：投資者中簽后只需確保其資金賬戶 在T+2日日終有足額認(rèn)購資金，認(rèn)購資金不

7、足部分視為放棄認(rèn)購，結(jié)算參與人將于 T+3 日15:00前向中國結(jié)算深圳分公司申報(bào)，放 棄認(rèn)購數(shù)量可以不為500股的整數(shù)倍，最小 單位是1股。如投資者連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)出 現(xiàn)3次放棄認(rèn)購情形的，將被列入限制申購 名單，自結(jié)算參與人最近一次申報(bào)其放棄認(rèn) 購的次日起6個(gè)月（按180個(gè)自然日計(jì)算，含 次日）內(nèi)不得參與網(wǎng)上新股申購。9、投資者同一天中簽多只新股，且出現(xiàn) 認(rèn)購資金不足的，結(jié)算參與人如何做放棄認(rèn)購申報(bào)？答：不同投資者放棄認(rèn)購的選擇不同， 應(yīng)當(dāng)以投資者的實(shí)際意愿為準(zhǔn)。結(jié)算參與人 應(yīng)建立有效的溝通機(jī)制，通過相關(guān)技術(shù)手段 及制度安排，就申報(bào)的放棄認(rèn)購指令（包括新 股代碼、放棄認(rèn)購數(shù)量等）與投資者

8、達(dá)成一 致。結(jié)算參與人可與投資者提前約定處理方 式并簽署有關(guān)協(xié)議，如結(jié)算參與人無法就放 棄認(rèn)購申報(bào)的具體事宜與投資者取得聯(lián)系， 結(jié)算參與人可根據(jù)事先約定辦理。10、如投資者T+2日日終無足額的新股 認(rèn)購資金，是否可以在T+3日15： 00前進(jìn)行 補(bǔ)款，同時(shí)結(jié)算參與人不進(jìn)行放棄認(rèn)購申 報(bào)？答：結(jié)算參與人不得允許投資者 T+3日 進(jìn)行補(bǔ)款，且必須申報(bào)放棄認(rèn)購。實(shí)施細(xì)則 明確規(guī)定投資者繳款截止時(shí)間為 T+2日終， 并明確“投資者認(rèn)購資金不足的，不足部分 視為放棄認(rèn)購”，結(jié)算參與人申報(bào)放棄認(rèn)購 應(yīng)當(dāng)以T+2日日終投資者認(rèn)購資金實(shí)際到位 情況為準(zhǔn)。11、關(guān)于“投資者連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)出 現(xiàn)3次中簽但未足

9、額繳款的情形時(shí)，自結(jié)算 參與人最近一次申報(bào)其放棄認(rèn)購的次日起 6 個(gè)月（按180個(gè)自然日計(jì)算，含次日）內(nèi)不得 參與網(wǎng)上新股申購”的規(guī)定，如何理解？答：放棄認(rèn)購情形滬深兩市分開統(tǒng)計(jì)， 以投資者為單位進(jìn)行判斷，即投資者持有多 個(gè)證券賬戶的，其使用名下任何一個(gè)證券賬 戶參與新股申購并發(fā)生放棄認(rèn)購情形的，均 納入該投資者放棄認(rèn)購次數(shù)，確認(rèn)多個(gè)證券 賬戶為同一投資者持有的原則為證券賬戶注 冊資料中的“賬戶持有人名稱”、“有效身 份證明文件號碼”均相同。“連續(xù)12個(gè)月”是指任意連續(xù)的12個(gè) 月，滾動計(jì)算；放棄認(rèn)購次數(shù)按照投資者實(shí) 際放棄認(rèn)購的新股只數(shù)計(jì)算；投資者部分放 棄中簽股份也屬于“未足額繳款”的情形

10、， 納入放棄認(rèn)購的次數(shù)統(tǒng)計(jì)；不合格、休眠、 注銷證券賬戶所發(fā)生過的放棄認(rèn)購情形也納 入統(tǒng)計(jì)次數(shù)；因結(jié)算參與人資金不足，導(dǎo)致 投資者新股認(rèn)購被確認(rèn)無效認(rèn)購的，不納入 放棄認(rèn)購的次數(shù)統(tǒng)計(jì)。投資者連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn)3次中簽 未足額繳款而被暫停6個(gè)月新股申購資格 的，6個(gè)月后自動解鎖，投資者無需到開戶 營業(yè)部履行相關(guān)手續(xù)。12、投資者通過什么渠道可以查詢自己 是否進(jìn)入“不得參與網(wǎng)上新股申購的投資者 名單” ？答：對于投資者連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn) 3次中簽后未足額繳款，6個(gè)月內(nèi)再進(jìn)行新股 申購的，申購日日終中國結(jié)算深圳分公司將 對其申購做無效處理，并向證券公司反饋該 筆申購無效的原因（反饋代碼：E2

11、6），無需證 券公司進(jìn)行前端控制。考慮到相關(guān)信息涉及 投資者的信用記錄，暫定不向市場推送投資 者相關(guān)信息。下一步，深交所和中國結(jié)算將 根據(jù)市場反饋研究確定具體處理方式。13、T+3日中國結(jié)算深圳分公司將網(wǎng)上 認(rèn)購資金劃至主承銷商交收賬戶，T+4日主 承銷商扣除承銷費(fèi)用后將認(rèn)購資金劃至發(fā)行 人，期間利息如何處理？答：由主承銷商和發(fā)行人自行協(xié)商確定。14、投資者放棄認(rèn)購的新股以及因結(jié)算 參與人資金不足而無效認(rèn)購的新股如何處 理？答：放棄認(rèn)購的新股和無效認(rèn)購的新股 都將不登記至投資者證券賬戶，由主承銷商 負(fù)責(zé)包銷，或根據(jù)相關(guān)規(guī)定中止發(fā)行，或由 承銷商按照事先公布的原則配售給其他參與 申購的投資者。對

12、于主承銷商負(fù)責(zé)包銷或按 其他原則處理的新股，網(wǎng)上發(fā)行結(jié)束后，主 承銷商應(yīng)自行與發(fā)行人完成相關(guān)資金的劃 付，由發(fā)行人向中國結(jié)算深圳分公司提交股 份登記申請，中國結(jié)算深圳分公司據(jù)此完成 相應(yīng)股份的登記。15、網(wǎng)上發(fā)行和網(wǎng)下發(fā)行銜接方面有何 特別規(guī)定？答：一是對于公開發(fā)行2000萬股（含） 以下且無老股轉(zhuǎn)讓計(jì)劃的，擬公開發(fā)行的股 票全部向網(wǎng)上投資者直接定價(jià)發(fā)行。二是網(wǎng)上發(fā)行申購日與網(wǎng)下發(fā)行申購日 為同一日。三是發(fā)行人和主承銷商應(yīng)在T-1日前刊 登網(wǎng)上、網(wǎng)下發(fā)行公告，按照既定比例安排 網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行。四是對于擬安排網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量回?fù)?的，要求主承銷商在T日當(dāng)日通知深交所。五是凡參與新股網(wǎng)下發(fā)行報(bào)價(jià)或申

13、購的 投資者，不得再參與該只新股的網(wǎng)上申購。16、網(wǎng)上網(wǎng)下認(rèn)購繳款不足70%而中止 發(fā)行時(shí)的具體流程是怎樣的？答：中止發(fā)行時(shí)，網(wǎng)上投資者中簽股份 和網(wǎng)下投資者獲配股份均無效且不登記至投 資者名下，已繳認(rèn)購款項(xiàng)將退回投資者，發(fā) 行人和主承銷商將重新啟動詢價(jià)和申購流 程。T+3日16:00后，主承銷商統(tǒng)計(jì)網(wǎng)上網(wǎng) 下認(rèn)購結(jié)果，確定是否中止發(fā)行。如中止發(fā) 行，刊登中止發(fā)行公告，明確網(wǎng)上網(wǎng)下退款 時(shí)間和方式及后續(xù)發(fā)行安排。第二部分：關(guān)于網(wǎng)下發(fā)行實(shí)施細(xì)則1、本次業(yè)務(wù)規(guī)則修改的主要內(nèi)容是什 么？答：一是業(yè)務(wù)流程調(diào)整。取消新股申購 預(yù)繳款后，網(wǎng)下投資者T日申購但無需繳納 申購款，獲配后T+2日再繳納認(rèn)購款。二

14、是 棄購股份的處理。因配售對象資金不足而被 無效處理的股份可由主承銷商負(fù)責(zé)包銷，或 根據(jù)相關(guān)規(guī)定中止發(fā)行，或由承銷商按照事 先公布的原則配售給其他參與申購的投資2、新股發(fā)行改革后網(wǎng)下發(fā)行的具體流程 是怎樣的？答：具體流程如下：(1) 初步詢價(jià)前，主承銷商和發(fā)行人披露 招股意向書和初步詢價(jià)及推介公告。(2) 初步詢價(jià)期間，主承銷商和發(fā)行人進(jìn) 行路演推介，投資者為其管理的配售對象進(jìn) 行報(bào)價(jià)。(3) T-2日，主承銷商確定發(fā)行價(jià)格(區(qū) 間)和有效報(bào)價(jià)投資者名單。(4) T-1日，主承銷商和發(fā)行人披露發(fā)行 公告。(5) T日，網(wǎng)下投資者申購，無需繳付申 購資金。(6) T+1日，主承銷商在深交所EIP

15、O平 臺上傳網(wǎng)下初步配售結(jié)果。(7) T+2日，主承銷商公告初步配售結(jié)果； 網(wǎng)下投資者繳納認(rèn)購資金；中國結(jié)算深圳分 公司確認(rèn)有效認(rèn)購資金(不安排會計(jì)師事務(wù) 所驗(yàn)資)。(8) T+3日，主承銷商在深交所EIPO平 臺上傳最終配售結(jié)果。(9) T+4日，中國結(jié)算深圳分公司將認(rèn)購 資金劃給主承銷商；主承銷商將認(rèn)購資金劃 入發(fā)行人賬戶。3、本次修改后，網(wǎng)下投資者參加初步詢 價(jià)的資格要求和持有市值要求是否發(fā)生了變 化？答：未發(fā)生變化。網(wǎng)下投資者及其管理 的配售對象參與網(wǎng)下發(fā)行需滿足以下條件：1、網(wǎng)下投資者在協(xié)會完成配售對象信息 的登記備案工作后，中國結(jié)算深圳分公司將 對配售對象的證券賬戶、銀行賬戶進(jìn)行審

16、核 及配號。網(wǎng)下投資者應(yīng)于 X-1日12:00前完 成配售對象的登記備案及配號工作。2、詢價(jià)前辦理好深交所EIPO平臺數(shù)字 證書并能正常登陸。3、X-2日（含）前20個(gè)交易日的日均市 值不低于1000萬元，且不低于發(fā)行人和主承 銷商事先確定并公告的市值要求。4、符合發(fā)行人和主承銷商事先確定的報(bào) 價(jià)條件，且在EIPO平臺被主承銷商選為“詢 價(jià)投資者”。4、網(wǎng)下投資者獲配后未足額繳款的，有 哪些約束措施？答：網(wǎng)下投資者的資格管理和黑名單管 理由中國證券業(yè)協(xié)會負(fù)責(zé)。具體可參考中國 證券業(yè)協(xié)會發(fā)布的首次公開發(fā)行股票承銷 業(yè)務(wù)規(guī)范和首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務(wù) 規(guī)范網(wǎng)下投資者備案管理細(xì)則。5、網(wǎng)下投資者何時(shí)

17、可通過何種途徑獲知 自己的初步配售情況？答：網(wǎng)下投資者可通過兩種途徑獲知初 步配售結(jié)果并根據(jù)自己的獲配情況來繳納新 股認(rèn)購資金：一是T+1日15： 00后通過深交 所EIPO平臺查詢；二是查詢主承銷商T+2日 在指定報(bào)刊和網(wǎng)站披露的網(wǎng)下初步配售結(jié)果 公告。上海證券交易所新股網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行實(shí)施 細(xì)則問答一、網(wǎng)上發(fā)行業(yè)務(wù)問答1.本次修改的主要內(nèi)容是什么？答：本次修改的主要內(nèi)容包括：一是取消了投資者在申購委托時(shí)應(yīng)全額 繳納申購資金的規(guī)定，明確了投資者應(yīng)根據(jù) 最終確定的發(fā)行價(jià)格與中簽數(shù)量繳納申購款 的要求及相關(guān)業(yè)務(wù)流程。二是明確投資者連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn)3次中簽但未足額繳納認(rèn)購資金情形的, 將被列入限

18、制申購名單，自其最近一次放棄 認(rèn)購次日起的180日（含次日）內(nèi)不得參與網(wǎng) 上新股申購。三是要求投資者自主表達(dá)申購意向，證 券公司不得接受投資者全權(quán)委托代其進(jìn)行新 股申購。四是明確了由于投資者資金不足放棄認(rèn) 購的中簽新股由主承銷商負(fù)責(zé)包銷或根據(jù)發(fā) 行人和主承銷商事先確定并披露的其他方式 處理。2.本次修改后，投資者申購新股的持有 市值要求、市值計(jì)算規(guī)則及證券賬戶使用的 相關(guān)規(guī)定是否發(fā)生了變化？答：未發(fā)生變化。投資者申購新股的持 有市值是指，以投資者為單位計(jì)算的 T-2日 前20個(gè)交易日（含T-2日）的日均持有的上海 市場非限售A股股份市值。投資者持有的債 券、基金、ETF LOF等產(chǎn)品不計(jì)算市值

19、，不 合格、休眠、注銷證券賬戶不計(jì)算市值，正 常、凍結(jié)、掛失、融資融券客戶信用擔(dān)保證 券賬戶均計(jì)算市值。投資者參與網(wǎng)上公開發(fā)行股票的申購， 只能使用一個(gè)證券賬戶。融資融券客戶信用 擔(dān)保賬戶可以直接申購新股。同一投資者使 用多個(gè)證券賬戶參與同一只新股申購的，以 及投資者使用同一證券賬戶多次參與同一只 新股申購的，以該投資者的第一筆申購為有 效申購，其余申購均為無效申購。3. 新股網(wǎng)上發(fā)行的具體流程是怎樣 的？答：新股網(wǎng)上發(fā)行的具體流程如下：(1) T-1日，發(fā)行人與主承銷商刊登網(wǎng)上 發(fā)行公告。(2) T日，投資者可通過指定交易的證券 公司查詢其持有市值或可申購額度，投資者 根據(jù)可申購額度進(jìn)行新股

20、申購；當(dāng)日配號， 并發(fā)送配號結(jié)果數(shù)據(jù)。發(fā)行人和主承銷商根據(jù)證券發(fā)行與承 銷管理辦法第10條安排網(wǎng)上網(wǎng)下新股發(fā)行 數(shù)量回?fù)艿模瑧?yīng)在T日當(dāng)日，將網(wǎng)上發(fā)行與 網(wǎng)下發(fā)行之間的回?fù)軘?shù)量通知交易所。(3) T+1日，主承銷商公布中簽率，組織 搖號抽簽，形成中簽結(jié)果，上交所于當(dāng)日盤 后向證券公司發(fā)送中簽結(jié)果。原 T+1日申購 資金驗(yàn)資環(huán)節(jié)取消。(4) T+2日，主承銷商公布發(fā)行價(jià)格及中 簽結(jié)果，投資者也可以向其指定交易的證券 公司查詢中簽結(jié)果。中簽的投資者應(yīng)依據(jù)中 簽結(jié)果履行資金交收義務(wù)，確保其資金賬戶 在T+2日日終有足額的新股認(rèn)購資金。(5) T+3日15:00前，結(jié)算參與人向中國 結(jié)算申報(bào)其投資者放棄

21、認(rèn)購數(shù)據(jù)；16:00，中 國結(jié)算對認(rèn)購資金進(jìn)行交收處理，將認(rèn)購資 金劃入主承銷商資金交收賬戶。(6) T+4日，主承銷商將認(rèn)購資金扣除承 銷費(fèi)用后劃給發(fā)行人，公布網(wǎng)上發(fā)行結(jié)果。4. 投資者在T日變更指定交易的，是否 可以在變更指定交易后的證券營業(yè)部查詢申 購額度數(shù)據(jù)，是否可以正常申購新股？答：T-1日，中國結(jié)算上海分公司將投 資者持有市值數(shù)據(jù)發(fā)給上交所，上交所將據(jù) 此計(jì)算投資者可申購額度數(shù)據(jù)，并于 T-1日 晚間發(fā)送至客戶證券賬戶指定交易的證券公 司。對于在T日變更指定交易后申購新股的 投資者，在T-1日晚間可以在原有指定交易 的證券營業(yè)部查詢新股申購額度數(shù)據(jù)，如證 券公司未辦理市值數(shù)據(jù)遷移，

22、則投資者 T日 在變更指定交易后的證券營業(yè)部內(nèi)查詢不到 新股申購數(shù)據(jù)，也無法正常參與新股申購。根據(jù)網(wǎng)上發(fā)行實(shí)施細(xì)則第十二條規(guī)定， 對于參與新股申購的投資者，證券公司在T+3 日前（含T+3日）不得為參與新股申購的投資 者申報(bào)撤銷指定交易。同時(shí)，建議有意參與 新股申購的投資者T日不要變更指定交易。5. 投資者中簽后出現(xiàn)新股認(rèn)購資金不足 情形的，如何處理？答：投資者中簽后應(yīng)依據(jù)中簽結(jié)果履行 資金交收義務(wù)，確保其資金賬戶在 T+2日日 終有足額的新股認(rèn)購資金。投資者認(rèn)購資金 不足的，將被視為放棄認(rèn)購。放棄認(rèn)購的新 股將不被登記至投資者證券賬戶。如投資者 連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn)三次放棄認(rèn)購情形 的，將

23、被列入限制申購名單，自結(jié)算參與人 最近一次申報(bào)其放棄認(rèn)購的次日起 6個(gè)月（按180個(gè)自然日計(jì)算，含次日）內(nèi)不得參與 網(wǎng)上新股申購。6. 因結(jié)算參與人資金不足以完成新股認(rèn) 購資金交收，導(dǎo)致投資者新股認(rèn)購被確認(rèn)無 效認(rèn)購的，是否計(jì)入該投資者放棄認(rèn)購的情 形？答：這種情形不計(jì)入該投資者放棄認(rèn)購 的情形。因結(jié)算參與人資金不足而產(chǎn)生的后 果及相關(guān)法律責(zé)任，由該結(jié)算參與人承擔(dān)。7. 投資者放棄認(rèn)購的新股以及無效認(rèn)購 的新股如何處理？答：投資者放棄認(rèn)購的新股和無效認(rèn)購 的新股都將不登記至投資者證券賬戶，由主 承銷商負(fù)責(zé)包銷或根據(jù)發(fā)行人和主承銷商事 先確定并披露的其他方式處理。對于主承銷 商負(fù)責(zé)包銷或按其他方

24、式處理的新股，網(wǎng)上 發(fā)行結(jié)束后，主承銷商應(yīng)自行與發(fā)行人完成 相關(guān)資金的劃付，由發(fā)行人向中國結(jié)算上海 分公司提交股份登記申請，中國結(jié)算上海分 公司據(jù)此完成相應(yīng)股份的登記。8. 關(guān)于“投資者連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn) 三次中簽但未足額繳納認(rèn)購資金情形的，自結(jié)算參與人最近一次申報(bào)其放棄認(rèn)購的次日 起6個(gè)月（按180個(gè)自然日計(jì)算，含次日）內(nèi) 不得參與網(wǎng)上新股申購”的規(guī)定，應(yīng)如何理 解？答：放棄認(rèn)購情形以投資者為單位進(jìn)行 判斷，即投資者持有多個(gè)證券賬戶的，其使 用名下任何一個(gè)證券賬戶參與新股申購并發(fā) 生放棄認(rèn)購情形的，均納入該投資者放棄認(rèn) 購次數(shù)，確認(rèn)多個(gè)證券賬戶為同一投資者持 有的原則為證券賬戶注冊資料中

25、的“賬戶持 有人名稱"、“有效身份證明文件號碼”均 相同；“連續(xù)12個(gè)月”是指任意連續(xù)的12 個(gè)月，滾動計(jì)算；放棄認(rèn)購次數(shù)按照投資者 實(shí)際放棄認(rèn)購的新股只數(shù)計(jì)算。例如：由于投資者A在2014年11月19 日日終資金賬戶無足額資金，其當(dāng)日應(yīng)繳款 的三只新股認(rèn)購資金均不足，其結(jié)算參與人 在2014年11月20日為其申報(bào)三次放棄認(rèn) 購。該投資者從次日（2014年11月21日）起 進(jìn)入限制申購名單并持續(xù)180個(gè)自然日至 2015年5月19日。直至2015年5月20日 起，該投資者方可正常進(jìn)行新股申購。在2015年5月20日至2015年11月19 日期間，一旦該投資者再次發(fā)生放棄認(rèn)購， 如20

26、15年8月12日其結(jié)算參與人為其申報(bào) 了一次放棄認(rèn)購，則由于其在連續(xù)12個(gè)月內(nèi) 有4次放棄認(rèn)購，從2015年8月13日起該 投資者將再次進(jìn)入限制申購名單并持續(xù) 180 個(gè)自然日。9. 投資者怎么查詢自己是否被列入限制 申購新股名單？答：投資者連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn)三次 中簽但未足額繳納認(rèn)購資金情形的，自結(jié)算 參與人最近一次申報(bào)其放棄認(rèn)購的次日起 6 個(gè)月（按180個(gè)自然日計(jì)算，含次日）內(nèi)不得 參與網(wǎng)上新股申購。如投資者按照規(guī)定被列入限制申購新股 名單，投資者再次申購新股時(shí)，該次申購將 被確認(rèn)為無效申購，投資者可在日終向其指 定交易的證券公司營業(yè)部查詢被確認(rèn)無效申 購的具體原因。10. 投資者同

27、一天中簽上海市場多只新 股，且出現(xiàn)認(rèn)購資金不足的，結(jié)算參與人如 何分配多只新股的未到位資金？答：對于這種情形，由結(jié)算參與人與投 資者自行協(xié)商處理。結(jié)算參與人可與投資者 提前約定處理方式并簽署有關(guān)協(xié)議，一旦出 現(xiàn)這種情形，結(jié)算參與人可根據(jù)事先約定， 合理分配投資者申購多只新股的未到位資 金。11.首次公開發(fā)行股票總數(shù)在2000萬股 以下（含2000萬股）且無老股轉(zhuǎn)讓計(jì)劃的，有 何特別規(guī)定?答:對于公開發(fā)行2000萬股（含）以下且 無老股轉(zhuǎn)讓計(jì)劃的，應(yīng)通過發(fā)行人與主承銷 商直接定價(jià)方式確定發(fā)行價(jià)格，擬公開發(fā)行 的股票全部向網(wǎng)上投資者直接定價(jià)發(fā)行。二、網(wǎng)下發(fā)行業(yè)務(wù)問答1. 本次業(yè)務(wù)規(guī)則修改的主要內(nèi)容

28、是什 么？答：一是取消了網(wǎng)下投資者應(yīng)于申購日 足額繳納申購資金的有關(guān)規(guī)定，明確了網(wǎng)下 投資者根據(jù)最終確定的發(fā)行價(jià)格與獲配數(shù)量 繳納認(rèn)購資金的要求及相關(guān)業(yè)務(wù)流程；二是明確了新股網(wǎng)下發(fā)行申購日與網(wǎng)上 申購日為同一日，網(wǎng)下發(fā)行申購時(shí)間為 T日 9:30 至 15:00 ;三是明確了對于通過發(fā)行人與主承銷商 自主協(xié)商直接定價(jià)方式確定發(fā)行價(jià)格的，發(fā) 行人擬公開發(fā)行的股票全部向網(wǎng)上投資者直 接定價(jià)發(fā)行，不再安排網(wǎng)下發(fā)行。2. 本次修改后，網(wǎng)下投資者參加初步詢 價(jià)的持有市值要求是怎樣的？答：主承銷商應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會 自律規(guī)則的相關(guān)規(guī)定，要求參與該次網(wǎng)下發(fā) 行業(yè)務(wù)的網(wǎng)下投資者及其管理的配售對象， 以該次初步詢價(jià)開始日前兩個(gè)交易日為基準(zhǔn) 日，其在基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日（含基準(zhǔn)日） 所持有上海市場非限售A股股份市值的日均 市值應(yīng)為1000萬元（含）以上，且不低于發(fā)行 人和主承銷商事先確定并公告的市值要求。參與網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)的網(wǎng)下投資者及其管 理的配售對象持有上海市場非限售 A股股份 市值計(jì)算，適用上海市場首次公開發(fā)行股 票網(wǎng)上發(fā)行實(shí)施細(xì)則規(guī)定的市值計(jì)算規(guī)則。3. 網(wǎng)下新股發(fā)行的具體流程？答：網(wǎng)下新股發(fā)行的具