金融市場學(xué)54560

1、1、間接融資：間接融資是指資金供給者與資金需求者通過銀行等信用中介機(jī)構(gòu)間接實現(xiàn)資金融通的金融行為2、遠(yuǎn)期外匯交易：外匯買賣雙方成交后并不立即交割，而是約定在未來的某一時間，按約定的幣種，匯價，數(shù)量和金額進(jìn)行交割的一種外匯買賣活動。3、貨幣的時間價值：就是在一定時間內(nèi)由于投資而帶來的貨幣增值4、亞洲美元；是指存放在亞太地區(qū)國際銀行中的境外美元和其它可兌換貨幣的總稱5、票據(jù)：出票人自己承諾或委托付款人，在指定日期或見票時，無條件支付一定金額并可流通轉(zhuǎn)讓的有價證券6、契約型基金是指按照信托契約原則，通過發(fā)行帶有受益憑證性質(zhì)的基金證券而形成的證券投資基金組織作為基金發(fā)起人所發(fā)行的證券投資基金7、回購協(xié)

2、議：證券持有人（賣方）在出售證券時與買方約定，雙方在將來的某一日期由賣方以約定的價格，從買方手中回購相等數(shù)量的同品種證券8、金融期貨：交易雙方在期貨交易所內(nèi)以公開競價的方式成交后，承諾在未來某一固定日期或某一時期之內(nèi)，以事先約好的價格交付某種特定數(shù)量的金融工具的標(biāo)注合約9、第四市場：股票買賣雙方不通過證券經(jīng)紀(jì)商，彼此間利用電訊手段直接進(jìn)行大宗股票交易的市場10、私募基金：以非公開方式向特定投資者募集資金并以證券為投資對象的證券投資基金11、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單：由商業(yè)銀行發(fā)行的，可以在市場上轉(zhuǎn)讓的存款證明12、金融資產(chǎn)：單位或個人所擁有的以價值形態(tài)存在的資產(chǎn)，是一種索取實物資產(chǎn)的權(quán)利簡答題1、制

3、定債券票面利率的依據(jù)有：1) 債券期限的長短2) 債券的信用級別3) 支付利息次數(shù)4) 銀行同期利率水平和現(xiàn)行市場利率水平5) 投資者接受程度6) 債券主管當(dāng)局對債券票面利率的現(xiàn)行規(guī)定2、金融期貨交易特征1) 期貨合約均在有嚴(yán)密組織的交易所中進(jìn)行，交易雙方不直接接觸，而是各自跟交易所得清算所獲專設(shè)的清算公司結(jié)算2) 期貨交易的交易雙方都可以在交割日之前采取對沖交易以關(guān)閉期貨頭寸（即平倉），而無須進(jìn)行最后的實物交割3) 期貨合約是由交易所制定的標(biāo)準(zhǔn)化的合同文本4) 期貨市場與現(xiàn)貨市場具有密切的價格關(guān)聯(lián)3、封閉式基金是指基金證券的預(yù)定數(shù)量發(fā)行完畢，在規(guī)定的時間內(nèi)資金規(guī)模不再增大或縮減的證券投資基金

4、。開放式基金是指基金數(shù)量從而基金資本可因發(fā)行新的基金證券或投資者贖回本金而變動的證券投資基金兩者的區(qū)別：1) 變現(xiàn)能力、風(fēng)險程度及獲利程度不同2) 交易方式不同3) 交易價格的決定方式不同4、衍生金融工具是指其價值依賴于原生性金融工具的金融產(chǎn)品，它根據(jù)某種金融相關(guān)資產(chǎn)的預(yù)期價格變化而定值其功能主要有：1) 保值。衍生金融工具最重要的用途是保值，其目的是消除或減少價格變化對經(jīng)營者所造成的不利影響2) 價格發(fā)現(xiàn)。衍生金融工具交易能夠在相當(dāng)程度上反映出交易者對金融現(xiàn)貨市場價格走勢的預(yù)期，從而大大節(jié)省了投資者的預(yù)測成本5、債券交易所的交易原則：時間優(yōu)先；價格優(yōu)先；委托優(yōu)先；成交優(yōu)先6、金融市場的功能和

5、作用表現(xiàn)在1) 便利投資和籌資2) 合理引導(dǎo)資金流向和流量，促進(jìn)資本集中并向高效益單位轉(zhuǎn)移3) 方便資金的靈活轉(zhuǎn)移4) 實現(xiàn)風(fēng)險分散，降低交易成本5) 有利于增強(qiáng)宏觀調(diào)控的靈活性6) 有利于加強(qiáng)部門之間，地區(qū)之間和國家之間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系7、證券投資的基本原則1) 風(fēng)險收益的均衡原理2) 交易的兩面性原理3) 搭便車原理4) 信息傳遞原理8、直接融資優(yōu)點1) 資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于資金的快速合理配置和使用效率的提高2) 籌資者的籌資成本低，而投資者投資收益大缺點：1) 在數(shù)量、期限、利率等方面，直接融資受到的限制多2) 直接融資使用的金融工具的流動性比間接融資工具的流動性弱3) 對資金供給者來

6、說，直接融資的風(fēng)險比間接融資的風(fēng)險大9、股票交易中的場外交易特點：1) 交易對象比較廣泛，包括非上市債券和上市債券2) 交易價格雙方議定，因此同一股票在不同的交易時點成交價格也會不同3) 交易方式比較靈活：買賣雙方可以越過中介人直接商談，手續(xù)簡單，且交易成本低4) 交易場所分散10、證券市場監(jiān)管的目標(biāo)運用和發(fā)揮證券市場機(jī)制的積極作用，限制其消極作用；保證投資者的收益，保障合法的證券交易活動；監(jiān)督證券中介機(jī)構(gòu)依法經(jīng)營；防止人為操作，欺詐等不法行為，維持證券市場的正常秩序；根據(jù)國家宏觀經(jīng)濟(jì)管理的需要，運用靈活多樣的方式，調(diào)控證券市場與證券交易的規(guī)模，引導(dǎo)投資方向，使之與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)11、外匯市場

7、的作用：實現(xiàn)購買力的國際轉(zhuǎn)移；為國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易融通資金；提供外匯保值和投機(jī)場所12、基金證券同股票、債券區(qū)別1) 投資地位不同2) 風(fēng)險程度不同3) 收益情況不同4) 投資方式不同5) 投資的收回方式不同13、互換與掉期的區(qū)別1) 互換與掉期的英文都是swap，但是有區(qū)別2) 表現(xiàn)形式不同。掉期不是衍生工具，互換是衍生工具3) 交易場所不同。掉期在外匯市場進(jìn)行，互換在專門的互換市場進(jìn)行4) 期限不同?；Q市場的互換交易指一年以上的中長期的貨幣或利率的互換交易。外匯市場上的掉期交易時一年以內(nèi)的貨幣交易5) 業(yè)務(wù)操作不同?；Q市場的貨幣交換前后交割的匯率一致，一般采用即期匯率。外匯市場的掉期交易前后

8、兩個方向相反的交易匯率不一致6) 目的不同?；Q市場上的互換交易是管理資產(chǎn)和負(fù)債及籌措外資時運用的金融工具，外匯市場上的掉期交易一般用于管理資金頭寸14、證券投資基金的涵義及其特點投資基金是金融信托的一種，它是指一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進(jìn)行分配的一種投資方式。特點：1) 分散投資，分散風(fēng)險2) 專家經(jīng)營，科學(xué)化管理3) 流動性高，變現(xiàn)力強(qiáng)4) 規(guī)模經(jīng)營，降低成本15、股票發(fā)行市場與流通市場的區(qū)別1) 發(fā)行市場是流通市場的基礎(chǔ)，有了發(fā)行市場的股票供應(yīng)，才會有流通市場的股票流通2) 流通市場是發(fā)行市場發(fā)展的必要條件，沒有流通市場的轉(zhuǎn)讓交易活動，股票就失去了流通性3) 股票的