資產(chǎn)定價(jià)習(xí)題

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上資產(chǎn)定價(jià)模型練習(xí)附加題：1資本資產(chǎn)定價(jià)模型中，風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度是通過(guò)_ 進(jìn)行的。（1）a.個(gè)別風(fēng)險(xiǎn) b.貝塔 c.收益的標(biāo)準(zhǔn)差 d.收益的方差 a. 以上各項(xiàng)均不準(zhǔn)確2根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，一個(gè)充分分散化的資產(chǎn)組合的收益率和哪個(gè)因素有關(guān)？（2）a.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) b.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) c.個(gè)別風(fēng)險(xiǎn) d.再投資風(fēng)險(xiǎn) e.以上各項(xiàng)均不準(zhǔn)確3市場(chǎng)資產(chǎn)組合的貝塔值為_(kāi)（3）a.0 b.1 c.-1 d.0.5 e.以上各項(xiàng)均不準(zhǔn)確4無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率和市場(chǎng)期望收益率分別是0.06和0.12。根據(jù)CAPM模型，貝塔值為1.2的證券X的期望收益率為_(kāi)。（4）a.0.06 b.0.144 c.0.12 d

2、.0.132 e.0.185對(duì)市場(chǎng)資產(chǎn)組合，哪種說(shuō)法不正確？（5）a. 它包括所有證券b. 它在有效邊界上c. 市場(chǎng)資產(chǎn)組合中所有證券所占比重與它們的市值成正比d. 它是資本市場(chǎng)線和無(wú)差異曲線的切點(diǎn)e. 以上各項(xiàng)均不準(zhǔn)確6關(guān)于資本市場(chǎng)線，哪種說(shuō)法不正確？（6）a. 資本市場(chǎng)線通過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率和市場(chǎng)資產(chǎn)組合兩個(gè)點(diǎn)b. 資本市場(chǎng)線是可達(dá)到的最好的市場(chǎng)配置線c. 資本市場(chǎng)線也叫做證券市場(chǎng)線d. 資本市場(chǎng)險(xiǎn)斜率總為正e. 以上各項(xiàng)均正確7某個(gè)證券的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)貝塔，等于_（7）a. 該證券收益與市場(chǎng)收益的協(xié)方差除以市場(chǎng)收益的方差b. 該證券收益與市場(chǎng)收益的協(xié)方差除以市場(chǎng)收益的標(biāo)準(zhǔn)差c. 該證券收益方差除以它

3、與市場(chǎng)收益的協(xié)方差d. 該證券收益與市場(chǎng)收益的方差除以市場(chǎng)收益的方差e. 以上各項(xiàng)均不準(zhǔn)確8根據(jù)CAPM模型，某個(gè)證券的收益應(yīng)等于_（8）a.Rf+E(RM) b. Rf+E(RM)- Rf c. Rf+E(RM- Rf) d. E(RM)+ Rfe.以上各項(xiàng)均不準(zhǔn)確9證券市場(chǎng)線是_（9）a. 對(duì)充分分散化的資產(chǎn)組合，描述期望收益與貝塔的關(guān)系b. 也叫資本市場(chǎng)線c. 與所有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)有效邊界相切的線d. 表示出了期望收益與貝塔關(guān)系的線e. 描述了單個(gè)證券收益與市場(chǎng)收益的關(guān)系10根據(jù)CAPM模型，一個(gè)證券的價(jià)格為公平市價(jià)時(shí)，_（10）a.貝塔為正值 b.阿爾法為零 c.貝塔為負(fù)值 d.阿爾法為正

4、e.以上各項(xiàng)均不準(zhǔn)確11根據(jù)CAPM模型，_（11）a. 阿爾法為正則證券價(jià)格被高估b. 阿爾法為零應(yīng)買(mǎi)入c. 阿爾法為負(fù)應(yīng)買(mǎi)入d. 阿爾法為正則證券價(jià)格被低估e. 以上各項(xiàng)均不準(zhǔn)確12根據(jù)CAPM模型，下列哪個(gè)說(shuō)法不正確？（12）a. 如果無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率降低，單個(gè)證券的收益率將成正比降低b. 單個(gè)證券的期望收益的增加與貝塔成正比c. 當(dāng)一證券的價(jià)格為公平市價(jià)時(shí)，阿爾法為零d. 均衡時(shí)，所有證券都在證券市場(chǎng)線上e. 以上各項(xiàng)均正確13一個(gè)充分分散化的資產(chǎn)組合的_（13）a. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可忽略b. 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可忽略c. 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可忽略d. 不可分散化的風(fēng)險(xiǎn)可忽略e. 以上各項(xiàng)均不準(zhǔn)確15證券X期望收益

5、率為0.11，貝塔值是1.5。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為0.05，市場(chǎng)期望收益率為0.09。根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，這個(gè)證券_（15）a.被低估 b.被高估 c.定價(jià)公平 d.無(wú)法判斷 e.以上各項(xiàng)均不準(zhǔn)確16無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為0.07，市場(chǎng)期望收益率為0.15。證券X期望收益率為0.12，貝塔值為1.3。那么你應(yīng)該_（16）a. 買(mǎi)入X，因?yàn)樗桓吖懒薭. 賣(mài)空X，因?yàn)樗桓吖懒薱. 賣(mài)空X，因?yàn)樗坏凸懒薲. 買(mǎi)入X，因?yàn)樗坏凸懒薳. 以上各項(xiàng)均不準(zhǔn)確，因?yàn)樗亩▋r(jià)公平。17你投資了600美元于證券A，其貝塔值為1.2；投資400美元于證券B，其貝塔值為-0.20。資產(chǎn)組合的貝塔值為_(kāi)（17）a.1.40

6、 b.1.00 c.0.36 d.0.64 e.0.8018證券A期望收益率為0.10，貝塔值為1.1。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為0.05，市場(chǎng)期望收益率為0.08。這個(gè)證券的阿爾法值是_（18）a.1.7% b.-1.7% c.8.3% d.5.5% e.以上各項(xiàng)均不準(zhǔn)確19對(duì)股票A和股票B有：股 票 期望收益率 貝塔值A(chǔ) 0.12 1.2B 0.14 1.8無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為0.05，市場(chǎng)期望收益率為0.09。應(yīng)該買(mǎi)入哪只股票，為什么？（19）a.A，因?yàn)槠谕~收益率為1.2%b.B，因?yàn)槠谕~收益率為1.8%c.A，因?yàn)槠谕~收益率為2.2%d.B，因?yàn)槠谕找媛蕿?4%e.B，因?yàn)樨愃递^高20

7、資本資產(chǎn)定價(jià)模型認(rèn)為資產(chǎn)組合的收益率最好用_來(lái)解釋。（20）a.經(jīng)濟(jì)因素 b.個(gè)別風(fēng)險(xiǎn) c.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) d.分散化 e.以上各項(xiàng)均不準(zhǔn)確21零貝塔值證券的期望收益率為_(kāi)（22）a. 市場(chǎng)收益率b. 零收益率c. 負(fù)收益率d. 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率e. 以上各項(xiàng)均不準(zhǔn)確22標(biāo)準(zhǔn)差和貝塔值都用來(lái)測(cè)度風(fēng)險(xiǎn)，它們的區(qū)別是_（23）a. 貝塔值既測(cè)度系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，又測(cè)度非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)b. 貝塔值只測(cè)度系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，標(biāo)準(zhǔn)差是整體風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度c. 貝塔值只測(cè)度非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，標(biāo)準(zhǔn)差是整體風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度d. 貝塔值既測(cè)度系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，又測(cè)度非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而標(biāo)準(zhǔn)差只測(cè)度系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)e. 貝塔值是整體風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度，標(biāo)準(zhǔn)差只測(cè)度非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)23證券市場(chǎng)線_（26）a. 用作描述期望收益率-貝塔的關(guān)系b. 用作描述期望收益率-市場(chǎng)收益率標(biāo)準(zhǔn)差的關(guān)系c. 為評(píng)估投資業(yè)績(jī)提供了一個(gè)基準(zhǔn)d. a和ce. b和c24一個(gè)被低估的證券將_（29）a. 在證券市場(chǎng)線上b. 在證券市場(chǎng)線下方c. 在證券市場(chǎng)線上方d. 隨著它與市場(chǎng)資產(chǎn)組合協(xié)方差得不，或在證券市場(chǎng)線下方或在上方e