簡化—資產(chǎn)負債表利潤表解讀要點

1、完成本章學習之后，你將可以：1.描述資產(chǎn)負債表的基本結構；2.說明資產(chǎn)負債表和企業(yè)經(jīng)濟活動之間的關系；3.陳述資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)項目的含義及相互關系；4.陳述資產(chǎn)負債表中負債項目的含義及相互關系；5.陳述資產(chǎn)負債表中權益項目的含義及相互關系；6.解釋所有者權益變動表反映的財務信息；7.運用資產(chǎn)負債表趨勢分析法和結構百分比分析法。補充： 資產(chǎn)負債表解讀第一節(jié) 資產(chǎn)負債表結構 一、資產(chǎn)負債表的基本結構資產(chǎn)負債表是反映一個公司在某一特定時期財務狀況的會計報表。它表明：（1）公司擁有什么（公司資產(chǎn)）；(2)公司借了什么（公司負債）；(3)公司所有者的財產(chǎn)（所有者權益）。資產(chǎn)負債表反映出最基本的會計恒等式

2、：資產(chǎn)=負債+所有者權益，其所反映的內容如圖2-1所示： 圖2-1資產(chǎn)、負債、所有者權益關系圖第二節(jié) 資產(chǎn)負債表重點項目解讀資產(chǎn)時資產(chǎn)負債表中的一個基本要素，是企業(yè)重要的一項經(jīng)濟資源，是企業(yè)進行生產(chǎn)經(jīng)營的物質基礎。企業(yè)只有通過把資產(chǎn)很好地運用起來，才能達到其經(jīng)營目的。一、資產(chǎn)項目解讀資產(chǎn)是指企業(yè)過去的交易或事項形成的，由企業(yè)擁有或控制的，預期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的資源。資產(chǎn)按照其流動性可以分為流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)。（一）流動資產(chǎn)項目解讀（二）非流動資產(chǎn)項目的解讀二、負債項目解讀負債是指企業(yè)過去的交易或者事項形成的、預期會導致經(jīng)濟利益流出企業(yè)的現(xiàn)時義務，負債代表了債權人權益。可以看出，負債至少具

3、有以下兩個基本特征。首先，負債是基于過去的交易或事項而產(chǎn)生的、由企業(yè)承擔的現(xiàn)時義務?，F(xiàn)時義務是指企業(yè)在現(xiàn)行條件下已承擔的義務，未來發(fā)生的交易或事項形成的義務，不屬于現(xiàn)時義務，不應當確認為負債。其次，負債的清償預期會導致經(jīng)濟利益流出企業(yè)，即現(xiàn)時義務的履行通常關系到企業(yè)放棄含有經(jīng)濟利益的資產(chǎn)，以滿足對方要求。（一）流動負債項目的解讀與分析（二）非流動負債項目的解讀與分析非流動負債是指流動負債以外的負債，主要用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的投資建設，滿足企業(yè)擴大再生產(chǎn)的需要，因而具有債務金額大、償還期限長，分期償還的特征。三、權益項目解讀所有者權益實質上是指所有者在企業(yè)資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟利益，其金額為資產(chǎn)減去負債后

4、的余額，即所有者權益是一種剩余權益。對所有者權益項目進行分析時可結合企業(yè)的另一張基本會計報表所有者權益（股東權益）變動表進行。（一）資產(chǎn)負債表中重點權益項目1實收資本（股本）和資本公積解讀資本公積項目應注意以下問題：（1）了解資本公積的性質。了解資本公積與實收資本（或股本）、留存收益的區(qū)別有助于深刻理解資本公積的性質。資本公積與實收資本（或股本）的區(qū)別主要表現(xiàn)在：從來源和性質看，實收資本（或股本）是指投資者按照企業(yè)章程或合同、協(xié)議的約定實際投入企業(yè)，并依法進行注冊的資本，它體現(xiàn)了企業(yè)所有者對企業(yè)的基本產(chǎn)權關系；資本公積是投資者的出資中超出其在注冊資本中所占份額的部分，以及直接計入所有者權益的利

5、得和損失，它不直接表明所有者對企業(yè)的基本產(chǎn)權關系；從用途看，實收資本（或股本）的構成比例是確定所有者參與企業(yè)財務經(jīng)營決策的基礎，也是企業(yè)進行利潤分配（或股利分配）的依據(jù)，同時還是企業(yè)清算時確定所有者對凈資產(chǎn)的要求權的依據(jù)；資本公積的用途主要是用來轉增資本（或股本），資本公積不體現(xiàn)各所有者的占有比例，也不能作為所有者參與企業(yè)財務經(jīng)營決策或進行利潤分配（或股利分配）的依據(jù)。資本公積與留存收益的區(qū)別體現(xiàn)在，留存收益是企業(yè)從歷年實現(xiàn)的利潤中提取或形成的留存于企業(yè)的內部積累，來源于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動實現(xiàn)的利潤。資本公積的來源不是企業(yè)實現(xiàn)的利潤，而主要來自資本溢價（或股本溢價）等。（2）資本公積項目來源的可

6、靠性。由于資本公積是所有者權益的有機組成部分，而且它通常會直接導致企業(yè)凈資產(chǎn)的增加，因此，應特別注意企業(yè)是否存在通過資本公積項目來改善財務狀況的情況。2留存收益留存收益是指企業(yè)從歷年實現(xiàn)的利潤中提取或形成的留存于企業(yè)的內部積累，主要包括計提的盈余公積和未分配利潤。留存收益是留存在企業(yè)的一部分凈利潤，一方面可以滿足企業(yè)維持或擴大再生產(chǎn)經(jīng)營活動的資金需要，保持或提高企業(yè)的獲利能力；另一方面可以保證企業(yè)有足夠的資金用于償還債務，保護債權人的權益。所以，留存收益增加，將有利于資本的保全、增強企業(yè)實力、降低籌資風險、緩解財務壓力。留存收益的增減變化及變動金額的多少，取決于企業(yè)的盈虧狀況和企業(yè)的利潤分配政

7、策。對留存收益分析的主要內容是：了解留存收益的變動總額、變動原因和變動趨勢；分析留存收益的組成項目，評價其變動的合理性。所有者權益變動表解讀1列示項目所有者權益變動表至少應單獨列示下列項目：凈利潤、直接計入所有者權益的利得和損失、會計政策變更和差錯更正累計影響額、所有者投入資本和向所有者分配利潤、提取的盈余公積、實收資本或股本（以及資本公積、盈余公積、未分配利潤）的期初、期末余額以及本期調節(jié)情況。2所有者權益變動表重點內容解讀（1）所有者權益項目的總規(guī)模。所有者權的總額反映了企業(yè)凈資產(chǎn)的實力，通過其趨勢變動可以很好地反映企業(yè)投資人投入資本保值增值的信息。（2）所有者權益項目結構變動。所有者權益

8、項目結構的變動需要分析變動的原因、變動的合法合理性以及各個項目對企業(yè)全面收益的貢獻，滿足報表使用人多方面的需要。 （3）會計政策和會計差錯變更的影響。主要分析企業(yè)會計政策和會計差錯變更是否合乎企業(yè)經(jīng)濟業(yè)務的本質、企業(yè)是否給出合理的解釋，討論變更的累計影響對報表分析會產(chǎn)生怎樣和多大的影響。第三節(jié) 資產(chǎn)負債表的整體分析資產(chǎn)負債表整體分析的目的是準確理解報表數(shù)據(jù)本身的含義，獲得對企業(yè)財務狀況整體上的認識，為進一步深入分析奠定基礎。一、資產(chǎn)負債表結構分析資產(chǎn)負債表結構分析通常采用的方法是將企業(yè)的資產(chǎn)負債表轉化為結構百分比形式的資產(chǎn)負債表，分析企業(yè)財務狀況和財務風險。所謂的結構百分比資產(chǎn)負。例2-1：G

9、L公司主營業(yè)務為家電生產(chǎn)和銷售，根據(jù)該公司20*3年和20*4年的資產(chǎn)負債表（參見本書附錄）編制結構百分比資產(chǎn)負債表（如表2-6所示），本表以每年的總資產(chǎn)為100%，按照各項目占總資產(chǎn)的百分比編制，在此基礎上進行資產(chǎn)負債表整體結構分析。在進行報表分析之前我們首先需要對該企業(yè)基本情況進行初步了解。1GL公司基本情況（1）所處行業(yè)。從公司的年報相關信息我們可以知道GL主要從事空調的生產(chǎn)和銷售業(yè)務，兼營其他家電業(yè)務，公司近年來保持穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢，處于行業(yè)龍頭地位。（2）信息披露情況。今年來公司按照有關管理部門的要求，在指定的媒體刊登其年度和半年年報，內容包含了母公司個別報表和集團合并報表。（3）審計

10、報告情況。歷年來公司審計師針對公司財務報表的審計報告均為無保留意見的審計報告。（4）其他情況。公司為集體所有制企業(yè)，受地方國資委管理。企業(yè)的管理層穩(wěn)定，在每年的董事會報告中都會對企業(yè)的經(jīng)營情況進行描述，而且還會對一些主要指標的變化作出說明。表2-6 GL公司20*2年、20*3年、20*4年結構百分比資產(chǎn)負債表項目20*2年20*3年20*4年流動資產(chǎn)：貨幣資金16.170%11.995%44.449% 交易性金融資產(chǎn)0.000%0.000%0.005%應收票據(jù)29.006%43.440%21.029%應收賬款3.502%1.850%1.775%預付款項4.649%2.934%2.888%應收

11、利息0.000%0.057%0.158%其他應收款0.626%0.209%0.307%買入返售金融資產(chǎn)0.000%0.000%0.680%存貨28.285%15.671%11.301%一年內到期的非流動資產(chǎn)0.000%0.000%0.000%其他流動資產(chǎn)0.000%0.000%0.098%流動資產(chǎn)合計：82.237%76.157%82.691%非流動資產(chǎn)：發(fā)放貸款及墊款1.196%4.745%3.233%可供出售金融資產(chǎn)0.000%0.000%1.470%長期股權投資0.004%0.003%0.014%投資性房地產(chǎn)0.025%0.262%0.221%固定資產(chǎn)10.591%14.081%8.94

12、3%在建工程2.116%0.878%0.410%固定資產(chǎn)清理0.001%0.004%0.002%無形資產(chǎn)1.713%1.471%0.980%長期待攤費用0.034%0.028%0.006%遞延所得稅資產(chǎn)2.085%2.371%2.030%非流動資產(chǎn)合計17.763%23.843%17.309%資 產(chǎn) 總 計100.000%100.000%100.000%流動負債：短期借款0.000%0.027%1.866%吸收存款及同業(yè)存放3.641%0.896%2.731%拆入資金0.000%0.000%0.776%應付票據(jù)7.401%8.457%16.288%應付賬款34.842%27.623%22.60

13、8%預收款項18.055%19.071%17.217%賣出回購金融資產(chǎn)款0.000%0.000%0.485%應付職工薪酬1.263%1.098%1.176%應交稅費1.867%1.710%2.200%應付利息0.000%0.001%0.021%應付股利0.035%0.019%0.001%其他應付款1.459%2.520%1.759%一年內到期的非流動負債0.000%0.000%0.000%其他流動負債8.489%13.680%12.124%流動負債合計77.052%75.104%79.253%非流動負債：預計負債0.000%0.000%0.000%遞延所得稅負債0.010%0.011%0.05

14、7%其他非流動負債0.000%0.049%0.017%非流動負債合計0.010%0.060%0.074%負債合計77.062%75.164%79.327%所有者（股東）權益：實收資本（股本）3.268%4.098%3.646%資本公積4.66%2.55%0.36%減：庫存股盈余公積7.07%6.43%5.14%一般風險準備0.009%0.010%0.007%未分配利潤7.766%11.836%11.454%外幣報表折算差額0.170%-0.086%0.067%所有者（股東）權益合計22.938%24.836%20.673%負債和所有者（股東）權益總計100.000%100.000%100.00

15、0%2GL公司資產(chǎn)負債表的結構分析（1）流動資產(chǎn)的結構變動分析。（2）非流動資產(chǎn)分析（3）對公司融資狀況的分析。二、資產(chǎn)負債表趨勢分析資產(chǎn)負債表趨勢分析有時也被稱為資產(chǎn)負債表橫向結構分析，是指資產(chǎn)負債表的每一個項目以某一期數(shù)據(jù)為基期數(shù)據(jù)，以本期或多期數(shù)據(jù)與其進行比較編制出的資產(chǎn)負債表。資產(chǎn)負債表趨勢分析是為了觀察企業(yè)財務狀況和資金籌集的發(fā)展趨勢，對企業(yè)的未來的財務狀況作一個整體判斷。例2-2仍然以GL公司為例，分析該公司20*3年和20*4年的資產(chǎn)負債表并進行對比（如表2-7所示），進行公司資產(chǎn)負債表趨勢分析。表2-7 GL公司20*3年、20*4年資產(chǎn)負債表對比表 單位：萬元項目20*3年2

16、0*4年增減金額增減百分比流動資產(chǎn)：貨幣資金366,629.86 2,290,484.29 1,923,854.43 524.74% 交易性金融資產(chǎn)0.00 237.11 237.11 -應收票據(jù)1,327,742.90 1,083,655.13 -244,087.77 -18.38%應收賬款56,550.15 91,452.60 34,902.44 61.72%預付款項89,676.90 148,844.45 59,167.56 65.98%應收利息1,732.90 8,120.13 6,387.23 368.59%其他應收款6,380.79 15,809.82 9,429.03 147.7

17、7%買入返售金融資產(chǎn)0.00 35,052.42 35,052.42 -存貨478,987.58 582,364.43 103,376.85 21.58%其他流動資產(chǎn)6.37 5,061.17 5,054.80 79387.63%流動資產(chǎn)合計：2,327,707.45 4,261,081.55 1,933,374.11 83.06%非流動資產(chǎn)：發(fā)放貸款及墊款145,019.76 166,610.20 21,590.44 14.89%可供出售金融資產(chǎn)0.00 75,740.06 75,740.06 -長期股權投資104.97 701.60 596.63 568.36%投資性房地產(chǎn)8,002.90

18、 11,413.13 3,410.23 42.61%固定資產(chǎn)430,378.40 460,843.66 30,465.26 7.08%在建工程26,839.97 21,112.39 -5,727.58 -21.34%固定資產(chǎn)清理118.48 100.01 -18.47 -15.59%無形資產(chǎn)44,956.59 50,485.77 5,529.18 12.30%長期待攤費用868.15 328.02 -540.13 -62.22%遞延所得稅資產(chǎn)72,475.22 104,608.68 32,133.46 44.34%非流動資產(chǎn)合計728,764.45 891,943.51 163,179.06

19、22.39%資 產(chǎn) 總 計3,056,471.89 5,153,025.07 2,096,553.17 68.59%流動負債：短期借款840.16 96,163.29 95,323.14 11345.88%吸收存款及同業(yè)存放27,400.39 140,703.61 113,303.22 413.51%拆入資金0.00 40,000.00 40,000.00 -應付票據(jù)258,480.79 839,333.76 580,852.97 224.72%應付賬款844,298.16 1,165,013.23 320,715.07 37.99%預收款項582,910.84 887,194.68 304,

20、283.83 52.20%賣出回購金融資產(chǎn)款0.00 25,000.00 25,000.00 -應付職工薪酬33,558.15 60,600.71 27,042.56 80.58%應交稅費52,263.46 113,378.69 61,115.23 116.94%應付利息26.85 1,095.44 1,068.59 3980.24%應付股利589.64 70.79 -518.85 -87.99%其他應付款77,038.19 90,633.83 13,595.64 17.65%其他流動負債418,118.44 624,736.38 206,617.94 49.42%流動負債合計2,295,52

21、5.06 4,083,924.40 1,788,399.34 77.91%非流動負債：遞延所得稅負債346.58 2,962.14 2,615.57 754.68%其他非流動負債1,495.40 870.00 -625.40 -41.82%非流動負債合計1,841.98 3,832.14 1,990.17 108.04%負債合計2,297,367.04 4,087,756.54 1,790,389.51 77.93%所有者（股東）權益：實收資本（股本）125,239.50 187,859.25 62,619.75 50.00%資本公積77,932.5718,347.05-59,585.52 -

22、76.46%盈余公積196,504.03265,069.1168,565.08 34.89%一般風險準備292.30 340.28 47.98 16.41%未分配利潤361,756.21 590,221.56 228,465.35 63.15%外幣報表折算差額-2,619.75 3,431.28 6,051.03 -230.98%所有者（股東）權益合計759,104.86 1,065,268.53 306,163.67 40.33%負債和所有者（股東）權益總計3,056,471.89 5,153,025.07 2,096,553.17 68.59% 通過對GL公司資產(chǎn)負債表的趨勢分析，我們可以

23、看到公司20*3-20*4年的財務狀況發(fā)生了比較大的變化，主要表現(xiàn)在：（1）公司資產(chǎn)總額（2）該公司流動資產(chǎn)（3）企業(yè)總資產(chǎn)增長的資金來源（4）股東權益的變動三、資產(chǎn)負債表同業(yè)分析一般而言資產(chǎn)負債表的同業(yè)分析不能簡單地將一個公司的資產(chǎn)負債表和同行業(yè)另一個企業(yè)的資產(chǎn)負債表直接比較，這是因為兩家公司的規(guī)模、經(jīng)營模式、競爭戰(zhàn)略等因素的區(qū)別使得兩個公司資產(chǎn)項目的絕對數(shù)字必然會有差異。資產(chǎn)負債表同業(yè)分析一般是各項財務指標的同業(yè)分析，本書在相關的各章節(jié)會介紹，此不贅述。我們在進行資產(chǎn)負債表的同業(yè)對比主要是為了揭示企業(yè)的競爭優(yōu)勢所在，或者是發(fā)現(xiàn)企業(yè)需要改進之處，一般主要考慮一下幾個方面：（1）盈利模式。企業(yè)

24、的資產(chǎn)結構奠定了企業(yè)獲取利潤的基本方式即盈利模式，比如在企業(yè)資產(chǎn)負債表中列示的無形資產(chǎn)所占比重明顯高于競爭對手，說明企業(yè)獲利的重要來源是知識資本；而固定資產(chǎn)所占比重明顯高于競爭對手，且固定資產(chǎn)水平較高，說明企業(yè)是通過資本提高勞動效率獲取利潤。（2）經(jīng)營前景。企業(yè)資產(chǎn)結構和資產(chǎn)質量可以對比預測企業(yè)未來的發(fā)展，判斷企業(yè)的經(jīng)營前景。（3）融資潛力。通過企業(yè)資金來源結構和資產(chǎn)規(guī)模的分析，可以研判企業(yè)未來融資方向和融資潛力，通過改善資本結構提高企業(yè)整體盈利能力。補充： 利潤表解讀 企業(yè)為什么要編制利潤表？其格式與構成是怎樣的？有什么規(guī)律可循？它與企業(yè)的經(jīng)濟活動之間存在怎樣的聯(lián)系？通過對利潤表的解讀，可以

25、獲得哪些決策有用的信息？這些都會在本章找到答案。同時，本章還將深入討論利潤表各重要構成項目的涵義及其決策意義，并且告訴你如何對利潤表進行結構分析和趨勢分析。完成本章學習之后，你將可以：1.敘述利潤表的格式與構成 2.闡述利潤表與企業(yè)基本經(jīng)濟活動的內在聯(lián)系 3.陳述利潤表中經(jīng)常性損益項目的涵義及其決策意義 4.陳述利潤表中非經(jīng)常性損益項目的涵義及其決策意義5.陳述利潤表中綜合性損益項目的涵義及其決策意義 6.對利潤表進行結構分析和趨勢分析 第一節(jié) 利潤表結構一、利潤表的格式與構成 從會計等式“收入-費用利潤”和配比原則看，費用發(fā)生的根本目的在于取得收入，兩者配比以核算具體經(jīng)營活動的績效。不同的費

26、用耗費對應著不同的收益，這一原則決定了利潤表的列報格式和列報方法。企業(yè)的獲利能力分析就是建立在利潤表格式與構成基礎上的。常見的利潤表結構主要有單步式和多步式兩種。二、利潤表與企業(yè)基本經(jīng)濟活動的關系通常，企業(yè)的基本業(yè)務活動根據(jù)其發(fā)生的頻率可以分為兩大類：一類是經(jīng)常性業(yè)務，即在企業(yè)經(jīng)營中經(jīng)常發(fā)生的、具有持續(xù)性和穩(wěn)定性、可以預測的業(yè)務活動。與經(jīng)常性業(yè)務對應的損益就是經(jīng)常性損益；另一類是非經(jīng)常性業(yè)務，即在企業(yè)經(jīng)營中不是經(jīng)常發(fā)生的、不具有持續(xù)性和穩(wěn)定性、并難以預測的業(yè)務活動。與非經(jīng)常性業(yè)務對應的損益就是非經(jīng)常性損益。在正常情況下，經(jīng)常性損益在企業(yè)全部收益中所占的比重越高，企業(yè)的利潤來源就越穩(wěn)定，經(jīng)營風險

27、越小、獲利能力越強；反之亦然。利潤表與企業(yè)基本經(jīng)濟活動的關系如表3-2所示。表3-2 利潤表與企業(yè)基本經(jīng)濟活動的關系 項 目企業(yè)的基本業(yè)務活動一、營業(yè)收入經(jīng)營活動收入減：營業(yè)成本經(jīng)營活動費用 營業(yè)稅金及附加經(jīng)營活動費用 銷售費用經(jīng)營活動費用 管理費用經(jīng)營活動費用 財務費用籌資活動費用（債權人所得） 資產(chǎn)減值損失非經(jīng)營活動損失加：公允價值變動收益 非經(jīng)營活動利潤或損失 投資收益 投資活動收益其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益投資活動收益二、營業(yè)利潤 全部經(jīng)營活動利潤（已扣債權人利息）加：營業(yè)外收入非經(jīng)營活動收益減：營業(yè)外支出非經(jīng)營活動損失三、利潤總額 全部活動凈利潤（未扣除政府所得）減：所得稅

28、費用全部活動費用（政府所得）四、凈利潤 全部活動凈利潤（所有者所得）五、每股收益：按每股收益準則規(guī)定計量的全部活動凈利潤（一）基本每股收益（二）稀釋每股收益六、其他綜合收益企業(yè)未在損益中確認的各項利得和損失扣除所得稅影響后的收益七、綜合收益總額考慮其他綜合收益后的全部活動收益第二節(jié) 利潤表重點項目解讀將企業(yè)的損益劃分為經(jīng)常性損益與非經(jīng)常性損益的根本目的在于判斷各項業(yè)務對企業(yè)收益的影響程度。經(jīng)常性損益具有穩(wěn)定性和可持續(xù)性的特點，是企業(yè)的核心收益。而非經(jīng)常性損益則具有偶發(fā)性、不穩(wěn)定性和不可持續(xù)性的特點。本節(jié)就將對利潤表從經(jīng)常性損益、非經(jīng)常性損益和綜合性損益三個方面進行解讀。 一、經(jīng)常性損益項目二、

29、非經(jīng)常性損益項目 三、綜合性損益項目 第三節(jié) 利潤表的總括分析利潤表顯示，企業(yè)可以利用多種形式取得收益，因此，對企業(yè)的利潤表進行獲利分析，就可以解決如下幾個問題：（1）企業(yè)利潤賺取呈現(xiàn)怎樣的趨勢，是什么因素在促進這種趨勢的發(fā)生；（2）企業(yè)通過哪些形式取得利潤，這些形式的利潤賺取對企業(yè)發(fā)展而言具有怎樣的作用；（3）如何評價這些利潤的質量以及影響因素。上述三個方面的分析是以利潤表的報表項目和報表附注為依據(jù)的，但利潤表表內的財務數(shù)據(jù)是基礎。利潤表表內項目的排列主要遵循兩個原則：（1）收益對企業(yè)發(fā)展的重要性，這決定了構成利潤的各個項目在利潤表中的排列順序；（2）收益內部的配比性，這決定了利潤總量中的具

30、體利潤結構和狀況。按照利潤表的上述結構安排原則，要對利潤表進行獲利能力分析，基本內容包括兩個方面：一是進行利潤表結構分析；二是進行利潤表趨勢分析。一、利潤表結構分析通過利潤表結構分析，可以評價企業(yè)收益的不同來源構成、不同業(yè)務的盈利水平和獲利能力以及對企業(yè)總盈利水平的影響方向和影響程度、利潤質量。譬如，越是依賴主營業(yè)務形成的利潤，其利潤來源越穩(wěn)定，資本增值的質量就越高。利潤表結構分析可以從水平分析和垂直分析兩個方面進行。（一）利潤表的水平分析水平分析法又稱橫向分析法。對利潤表進行水平分析的主要依據(jù)是企業(yè)的利潤表和相關附注資料，以營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤和綜合收益總額這四個關鍵利潤指標展開的。分

31、析的目的是在描述企業(yè)盈利額上升或下降的基礎上分析引起變化的主要原因。分析評價的主要內容有：分析期各項利潤較以前期的利潤發(fā)生了怎樣的變化，是上升還是下降，對企業(yè)造成了怎樣的影響，是積極的還是消極的?？傊?，通過對利潤表的水平分析，從利潤的形成角度，可以反映企業(yè)各重要利潤項目的變動情況，揭示企業(yè)在利潤形成過程中的管理業(yè)績以及存在的問題。下面，就以GL公司為例，對其利潤表進行水平分析。GL公司20×3年和20×4年度利潤表的水平分析數(shù)據(jù)如表3-10所示。表3-10 20×3年度-20×4年度GL公司利潤表水平分析表 單位：萬元項 目20×3年20

32、15;4年差異 金額增減百分比一、營業(yè)總收入4,219,972 4,263,729 43,757 1.04% 其中：營業(yè)收入4,203,239 4,245,777 42,538 1.01% 利息收入16,724 17,777 1,053 6.30% 手續(xù)費及傭金收入9 175 166 1844.44%二、營業(yè)總成本3,986,985 3,967,184 -19,801 -0.50% 其中：營業(yè)成本3,373,319 3,195,598 -177,721 -5.27% 利息支出1,220 1,576 356 29.18% 手續(xù)費及傭金支出11 20 9 81.82% 營業(yè)稅金及附加36,264

33、40,337 4,073 11.23% 銷售費用440,262 579,786 139,524 31.69% 管理費用127,136 156,660 29,524 23.22% 財務費用8,500 -9,702 -18,202 -214.14% 資產(chǎn)減值損失273 2,909 2,636 965.57% 加：公允價值變動收益231 231 投資收益942 677 -265 -28.13% 其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益-324 -208 116 -35.80% 匯兌收益-11 0 11 -100.00%三、營業(yè)利潤233,918 297,453 63,535 27.16% 加：營業(yè)外收入

34、8,314 41,754 33,440 402.21% 減：營業(yè)外支出1,607 1,179 -428 -26.63% 其中：非流動資產(chǎn)處置損失83 255 172 207.23%四、利潤總額240,625 338,028 97,403 40.48% 減：所得稅費用41,441 44,861 3,420 8.25%五、凈利潤199,184 293,167 93,983 47.18%七、其他綜合收益-6,203 9,143 15,346 -247.40%八、綜合收益總額192,981 302,310 109,329 56.65%根據(jù)表3-10 中收益組成項目的變動百分比進行的絕對值增減變動分析，

35、可以清晰地評價收益各形成要素的增減變化情況及對綜合收益的影響程度。1綜合收益分析 2. 凈利潤分析3. 利潤總額分析4.營業(yè)利潤分析5. 營業(yè)毛利分析6.成本費用分析（1）營業(yè)成本分析。（2）費用損失類項目構成變化分析。（二）利潤表的垂直分析垂直分析法又稱縱向分析法。在水平分析法下，盈利水平變動的絕對值變動百分比分析是從絕對值角度判斷影響企業(yè)凈利潤和綜合收益變動的具體影響要素，而這些具體影響因素對凈利潤的影響程度則需要通過盈利水平變動的相對值變動百分比分析來確定，即通過垂直分析法來解決問題。由于在正常情況下，高質量凈利潤的最主要來源是營業(yè)收入或是主營業(yè)務收入，因此，相對值變動百分比分析就是將影

36、響凈利潤和綜合收益的具體要素按照與營業(yè)收入的比例高低，來確定重點分析對象。這種分析是通過編制共同百分比報表進行的。 垂直分析法可以從兩個角度進行分析：一是分析同一年度利潤表的結構性數(shù)據(jù)所表現(xiàn)出來的構成比例的合理程度；二是分析各年度是哪些具體因素導致了企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的變化，以及它們各自的影響程度。下面，就以GL公司為例，對其利潤表進行垂直分析。GL公司20×3年和20×4年度利潤表的垂直分析數(shù)據(jù)如表3-11所示。表3-11 20×3和20×4年度GL公司利潤表垂直分析表 單位：萬元項 目20×3年20×4年金額占營業(yè)收入的百分比金額占營業(yè)

37、收入的百分比一、營業(yè)總收入4,219,972 100.00%4,263,729 100.00% 其中：營業(yè)收入4,203,239 99.60%4,245,777 99.58% 利息收入16,724 0.40%17,777 0.42% 手續(xù)費及傭金收入9 0.00%175 0.00%二、營業(yè)總成本3,986,985 94.48%3,967,184 93.04% 其中：營業(yè)成本3,373,319 79.94%3,195,598 74.95% 利息支出1,220 0.03%1,576 0.04% 手續(xù)費及傭金支出11 0.00%20 0.00% 營業(yè)稅金及附加36,264 0.86%40,337 0

38、.95% 銷售費用440,262 10.43%579,786 13.60% 管理費用127,136 3.01%156,660 3.67% 財務費用8,500 0.20%-9,702 -0.23% 資產(chǎn)減值損失273 0.01%2,909 0.07% 加：公允價值變動收益231 0.01% 投資收益942 0.02%677 0.02% 其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益-324 -0.01%-208 0.00% 匯兌收益-11 0.00%0 0.00%三、營業(yè)利潤233,918 5.54%297,453 6.98% 加：營業(yè)外收入8,314 0.20%41,754 0.98% 減：營業(yè)外支出1,607 0.04%1,179 0.03% 其中：非流動資產(chǎn)處置損失83 0.00%255 0.01%四、利潤總額240,625 5.70%338,028 7.93% 減：所得稅費用41,441 0.98%44,861 1.05%五、凈利潤199,184 4.72%293,167 6.88%七、其他綜合收益-6,203 -0.15%9