答辯時需要準備的材料財務風險

1、一、開場白自我介紹：班級、姓名、論文題目自述報告的內容：1、自己為什么選擇這個課題？2、研究這個課題的意義和目的是什么？3、全文的基本框架、基本結構是如何安排的？4、全文的各部分之間邏輯關系如何？5、在研究本課題的過程中，發(fā)現了那些不同見解？對這些不同的意見，自己是怎樣逐步認識的？又是如何處理的？6、論文雖未論及，但與其較密切相關的問題還有哪些？7、還有哪些問題自己還沒有搞清楚，在論文中論述得不夠透徹？8、寫作論文時立論的主要依據是什么？對以上問題應仔細想一想，必要時要用筆記整理出來，寫成發(fā)言提綱，在答辯時用。這樣才能做到有備無患，臨陣不慌。  風險的由來“風險”一詞的由來

2、，最為普遍的一種說法是，在遠古時期，以打魚捕撈為生的漁民們，每次出海前都要祈禱，祈求神靈保佑自己能夠平安歸來，其中主要的祈禱內容就是讓神靈保佑自己在出海時能夠風平浪靜、滿載而歸；他們在長期的捕撈實踐中，深深的體會到“風”給他們帶來的無法預測無法確定的危險，他們認識到，在出海捕撈打魚的生活中，“風”即意味著“險”，因此有了“風險”一詞的由來。風險的本質是不確定性，風險是客觀存在的，風險被人厭惡，人民不愿其發(fā)生。風險的含義風險大致有兩種定義：一種定義強調了風險表現為不確定性；而另一種定義則強調風險表現為損失的不確定性。若風險表現為不確定性，說明風險產生的結果可能帶來損失、獲利或是無損失也無獲利，屬

3、于廣義風險。金融風險屬于此類。而風險表現為損失的不確定性，說明風險只能表現出損失，沒有從風險中獲利的可能性，屬于狹義風險。財務風險的含義財務風險是指企業(yè)進行財務管理過程中，由于各種不確定因素的影響導致企業(yè)的預期收益偏離實際收益而使企業(yè)蒙受損失的可能性。也就是說，企業(yè)財務風險產生的本質就來源于各種不確定的影響因素，因此企業(yè)生存發(fā)展所處的內外環(huán)境的不確定性引發(fā)了企業(yè)財務運行結果的不確定性，從而產生財務風險。企業(yè)財務風險有狹義和廣義之分，狹義的財務風險僅指籌資風險，廣義的財務風險是指包括籌資風險在內的所有由于不確定事項給企業(yè)帶來的可能損失或收益。企業(yè)財務風險貫穿于生產經營的整個過程中，可將其劃分為：

4、籌資風險、投資風險、資金回收風險、收益分配風險四個方面。財務風險的特征只充分了解了財務風險的基本特征，才能及時采取有效的措施進行防范和控制。正所謂知己知彼方可百戰(zhàn)百勝。在財務管理工作中也是如此，要降低公司財務風險必須要充分了解財務風險的各種特征，在掌握特征的基礎上對各種財務風險進行有效的防范及控制。財務風險的特征主要有客觀性、全面性、不確定性、收益性或損失性、激勵性。 客觀性即財務風險是不以人的意志為轉移而客觀存在的。也就是說，風險處處存在，時時存在，人們無法回避它、消除它，只能通過各種技術手段來應對風險，從而避免費用、損失的發(fā)生。企業(yè)財務活動存在著兩種可能結果，即實現預期目標和無法實現預期目

5、標，這就意味著無法實現預期目標的風險是客觀存在的。 全面性即財務風險存在于企業(yè)財務管理的全過程，并體現在多種財務關系上。資金籌集、資金運用、資金積累、分配等財務活動，均會產生財務風險。1.2.3 不確定性財務風險具有一定的可變性，即在一定條件下、一定時期內有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。這就意味著企業(yè)的財務狀況具有不確定性，從而使企業(yè)時時都具有蒙受損失的可能性。 收益性或損失性風險與收益是成正比的，即風險越大收益越高，風險越小收益越低。財務風險的存在促使企業(yè)改善管理，提高資金利用效率。因而可以說，收益性與損失性是共存的。在我國企業(yè)里，由于種種因素的作用和條件限制，財務風險也會影響企業(yè)生產經營活動的

6、連續(xù)性、經濟效益的穩(wěn)定性和生存的安全性，最終可能會威脅企業(yè)的收益，也就會影響企業(yè)收益。 激勵性即財務風險的客觀存在會促使企業(yè)采取措施防范財務風險，加強財務管理，提高經濟效益。中小企業(yè)的基本特征1)政企關系明確、優(yōu)勝劣汰機制明顯； (2)就業(yè)成本低、家族企業(yè)多，對地方稅收貢獻大； (3)人員素質低、產品技術含量和附加值低，市場競爭力弱； (4)資產負債率高，自有資本的比率低，在負債的來源中，向金融機構借款的比率低，自有資本積累較低，資產質量差。中小企業(yè)財務風險的表現1·資金結構不合理。企業(yè)生產經營資金的來源分為自有資金和借入資金。從企業(yè)財務結構來看,存在著資產負債率較高、銀行貸款過多的

7、問題。從企業(yè)負債結構來看,長期負債較少,短期負債過多,企業(yè)對銀行的依賴很大。2·投資缺乏科學性。企業(yè)在對外投資上,對投資風險的認識不足,盲目投資,導致企業(yè)投資損失巨大。對內投資決策過程中,很多企業(yè)對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究,使得投資決策失誤頻繁發(fā)生,投資項目不能獲得預期的收益,投資無法按期收回,這也給企業(yè)帶來了巨大的財務風險。3·資金回收策略不當。相當多的企業(yè)在銷售過程中對客戶的信用等級了解不夠,盲目賒銷,造成應收賬款長期無法收回,直至成為壞賬。在企業(yè)流動資產中,存貨所占比重相對較大,嚴重影響企業(yè)資產的流動性及安全性。4·收益分配政策不規(guī)范。股利分

8、配政策對企業(yè)的生存和發(fā)展有很大的影響。如果企業(yè)的利潤分配政策缺乏控制制度,不結合企業(yè)的實際情況,不進行科學的分配決策,必將影響企業(yè)的財務結構,從而形成間接的財務風險。風險的分類根據資本運動的過程可劃分為籌資風險、投資風險、資金回收風險和收益分配風險。中小企業(yè)財務風險產生的原因1.外部原因（1）宏觀經濟變化宏觀經濟的變化對企業(yè)來說，是難以準確預見和無法改變的，其不利變化必然給企業(yè)帶來財務風險。例如世界原油價格上漲導致成品油價格上漲，使運輸企業(yè)增加了營運成本，減少了利潤，無法實現預期的財務收益。（2）稅收法律規(guī)范變化任何企業(yè)都有法定的納稅義務。稅負是企業(yè)的一項費用，會增加企業(yè)的現金流出，對企業(yè)理財

9、有重要影響。企業(yè)無不希望在不違反稅法的前提下減少納稅負擔。稅負的減少。只能靠精心安排和籌資、投資和利潤分配等財務決策。但是如果稅收法律發(fā)生變化會使企業(yè)的財務決策出現不確定性，從而引起企業(yè)的財務風險。（3）利率、匯率變動的影響由于企業(yè)負債的利息率一般是固定的，如果未來利率呈下降趨勢，企業(yè)仍然要按原合同約定的利率水平支付較高的利息。從而加大了企業(yè)的財務風險。企業(yè)如果采用外幣融資，匯率的不斷變化也必然會產生財務風險。（4）產業(yè)政策變化。 國家對某些產業(yè)進行優(yōu)惠、鼓勵和傾斜的同時，也會對另一些產業(yè)進行限制。產業(yè)政策對企業(yè)活動具有重要的影響。由于政府對產業(yè)的政策會因經濟狀況的變化而調整，企業(yè)的財務決策也

10、處在不斷變化中，企業(yè)財務決策的變動也會產生財務風險。2.內部原因1，中小企業(yè)融資難，資金短缺是制約其發(fā)展的“瓶頸”。2，是抗風險能力弱，信用等級低。對中小企業(yè)而言，資本規(guī)模小，內部管理基礎薄弱，產品比較單一，市場風險很大。而市場風險又很容易轉變?yōu)樨攧诊L險和銀行的貸款風險企業(yè)因資金周轉不足導致支付不利的風險極大，稍有經營不慎便造成虧損，更為嚴重的會引起企業(yè)破產。3. 中小企業(yè)財務資料缺乏，管理技術與方法落后。中小企業(yè)由于規(guī)模、人才制約以及經驗不足等原因。管理機構簡單，許多中小企業(yè)不設財務機構，沒有專職的財務管理人員，有的甚至缺少必要的賬目記錄，無法對財務風險進行必要的控制。研究表明，“不充分的記

11、錄工作是導致企業(yè)破產的常見因素”。4，中小企業(yè)資產管理水平低。很多中小企業(yè)產品庫存周期過長，對原材料、半成品，固定資產疏于管理，流失嚴重；現金管理不嚴，造成資金閑置或不足；沒有嚴格的賒銷政策。資金回收困難，應收賬款不能兌現或造成呆賬的可能性大。5，營運資金管理水平低，資金結構不合理。中小企業(yè)資金使用往往缺少計劃。經營急需的資金捉襟見肘，容易陷入財務困境。因此，財務風險容易導致中小企業(yè)巨大的損失。同時，其負債比率較高，財務風險的不確定性大。對未來經營與財務的影響大。中小企業(yè)獲得資金的來源過于單一，根據發(fā)改委中小企業(yè)司的材料，有657的企業(yè)融資主要依靠各類金融機構貸款，企業(yè)的權益性融資占333，其

12、他來源占16，債券類融資最少僅占18。6，盲目多元化投資，導致投資失誤。多元化投資對企業(yè)的管理能力和規(guī)模實力要求都很高，中小企業(yè)往往達不到這一要求，但不少中小企業(yè)一方面是為了分散投資風險，另一方面是考慮全面撒網，急于上新項目，開發(fā)新產品，同時又分紅太多，提留太猛，資金周轉發(fā)生困難。7，中小企業(yè)內控意識薄弱。內控制度不完善。中小企業(yè)由于“家長制”問題比較嚴重，經營者對內控制度認識不足，內控意識薄弱，資金管理賬目混亂，有的財務管理人員不會成本核算，更別說對財務風險的控制。財務管理不靠規(guī)范，而是依據經營者的要求，人為地增加了財務風險發(fā)生的可能性。加強企業(yè)財務風險控制面對財務風險通常采取回避風險、控制

13、風險、接受風險和分散風險策略。控制風險是企業(yè)財務風險管理的核心。加強企業(yè)財務風險控制，應從以下幾方面入手：（1）籌資風險控制在市場經濟條件下，籌資活動是一個企業(yè)生產經營活動的起點，管理措施失當會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產生籌資風險。企業(yè)籌集資金渠道有兩大類：一是所有者投資，如增資擴股，稅后利潤分配的再投資。二是借入資金。對于借入資金而言，企業(yè)在取得財務杠桿利益時，實行負債經營而借入資金，從而給企業(yè)帶來喪失償債能力的可能和收益不確定性?；I資風險產生的具體原因有幾方面：由于利率波動而導致企業(yè)籌資成本加大的風險，或籌集了高于平利息水平的資金，此外，還有資金組織和調度風險，經營風險

14、，外匯風險。因此，必須嚴格控制負債經營規(guī)模。（2）投資風險控制企業(yè)通過籌資活動取得資金后，進行投資的類型有三種：一是投資生產項目上，二是投資證券市場，三是投資商貿活動。然而，投資項目并不都能產生預期收益，從而引起企業(yè)盈利能力和償債能力降低的不確定性。如出現投資項目不能按期投產，無法取得收益，或雖投產不能盈利，反而出現虧損，導致企業(yè)整體盈利能力和償債能力下降，雖沒有出現虧損，但盈利水平很低，利潤率低于銀行同期存款利率；或利潤率雖高于銀行存款利息率，但低于企業(yè)目前的資金利潤率水平。在進行投資風險決策時，其重要原則是既要敢于進行風險投資，以獲取超額利潤，又要克服盲目樂觀和冒險主義，盡可能避免或降低投資風險。在決策中要追求的是一種收益性、風險性、穩(wěn)健性的最佳組合，或在收益和風險中間，讓穩(wěn)健性原則起一種平衡器的作用。（3）資金回收風險控制財務活動的重要環(huán)節(jié)是資金回收。應收賬款是造成資金回收風險的重要方面，應收賬款加速現金流出。它雖然使企業(yè)產生利潤，但并未使企業(yè)的現金增加，反而還會使企業(yè)運用有限的流動資金墊付未實現的利稅開支，加速現金流出。因此，對于應收賬款管理應在以下幾方面強化：一是建立穩(wěn)定的信用政策，二是確定客戶的資信等級，評估企業(yè)的償債能