管理用財務(wù)報表

1、【知識點1】管理用財務(wù)報表編制的基本思路總體思路區(qū)分經(jīng)營活動和金融活動資產(chǎn)負(fù)債表區(qū)分經(jīng)營資產(chǎn)和金融資產(chǎn)、經(jīng)營負(fù)債和金融負(fù)債利潤表區(qū)分經(jīng)營損益和金融損益現(xiàn)金流量表區(qū)分經(jīng)營活動現(xiàn)金流量和金融活動現(xiàn)金流量【知識點2】管理用資產(chǎn)負(fù)債表的原理及其編制1.區(qū)分經(jīng)營資產(chǎn)和金融資產(chǎn)區(qū)分標(biāo)志區(qū)分經(jīng)營資產(chǎn)和金融資產(chǎn)的主要標(biāo)志是看該資產(chǎn)是生產(chǎn)經(jīng)營活動所需要的，還是經(jīng)營活動暫時不需要的閑置資金利用方式。特殊項目處理貨幣資金（1）貨幣資金本身是金融性資產(chǎn)，但是有一部分貨幣資金是經(jīng)營活動所必需的。（2）在編制管理用資產(chǎn)負(fù)債表時，有三種做法：將全部貨幣資金列為經(jīng)營性資產(chǎn)，理由是公司應(yīng)當(dāng)將多余的貨幣資金購買有價證券。保留在貨

2、幣資金項目中的數(shù)額是其生產(chǎn)經(jīng)營所需要的，即使是有超出經(jīng)營需要的部分也應(yīng)按實際狀況列報（超儲的存貨在歷史報表中仍然在“存貨”項目中報告）。根據(jù)行業(yè)或公司歷史平均的“貨幣資金/銷售”百分比以及本期銷售額，推算經(jīng)營活動需要的貨幣資金額，多余部分列為金融資產(chǎn)。將其全部列為金融資產(chǎn)，理由是貨幣資金本來就是金融資產(chǎn)，生產(chǎn)經(jīng)營需要多少，不但外部人員無法分清楚，內(nèi)部人員也不一定能分清楚。在編制管理用資產(chǎn)負(fù)債表時，要事先明確采用哪一種處理方法。短期應(yīng)收票據(jù)（1）以市場利率計息的投資，屬于金融資產(chǎn)；（2）無息應(yīng)收票據(jù)，應(yīng)歸入經(jīng)營資產(chǎn)，因為它們是促銷的手段。短期權(quán)益性投資它不是生產(chǎn)經(jīng)營活動所需要的，而是暫時自用多余

3、現(xiàn)金的一種手段，因此是金融資產(chǎn)長期權(quán)益投資經(jīng)營性資產(chǎn)【提示】長期股權(quán)投資，盡管其表現(xiàn)形式為股票，但屬于經(jīng)營資產(chǎn)債務(wù)投資對于非金融企業(yè)，債券和其他帶息的債務(wù)投資都是金融性資產(chǎn)，包括短期和長期的債務(wù)投資。應(yīng)收項目（1）大部分應(yīng)收項目是經(jīng)營活動形成的，屬于經(jīng)營資產(chǎn)。（2）“應(yīng)收利息”是金融項目。（3）“應(yīng)收股利”分為兩種：長期權(quán)益投資的應(yīng)收股利屬于經(jīng)營資產(chǎn)；短期權(quán)益投資（已經(jīng)劃分為金融項目）形成的應(yīng)收股利，屬于金融資產(chǎn)。遞延所得稅資產(chǎn) 經(jīng)營資產(chǎn)其他資產(chǎn)通常列為經(jīng)營資產(chǎn)【比較】財務(wù)管理中的金融資產(chǎn)與會計中的金融資產(chǎn)的關(guān)系2.區(qū)分經(jīng)營負(fù)債和金融負(fù)債基本含義經(jīng)營負(fù)債是指銷售商品或提供勞務(wù)所涉及的負(fù)債。金融

4、負(fù)債是債務(wù)籌資活動所涉及的負(fù)債。大部分負(fù)債是金融性的，包括短期借款、一年內(nèi)到期的長期負(fù)債、長期借款、應(yīng)付債券等。特殊項目處理短期應(yīng)付票據(jù)分兩種情況：（1）以市場利率計息金融負(fù)債（2）無息應(yīng)付票據(jù)經(jīng)營負(fù)債優(yōu)先股從普通股股東角度看，優(yōu)先股應(yīng)屬于金融負(fù)債應(yīng)付項目（1）大多數(shù)應(yīng)付項目是經(jīng)營活動中應(yīng)計費(fèi)用，包括應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)付稅款、應(yīng)付賬款等，均屬于經(jīng)營負(fù)債。（2）“應(yīng)付利息”是債務(wù)籌資的應(yīng)計費(fèi)用，屬于金融負(fù)債。（3）“應(yīng)付股利”中屬于優(yōu)先股的屬于金融負(fù)債，屬于普通股的屬于經(jīng)營負(fù)債。遞延所得稅負(fù)債經(jīng)營負(fù)債長期應(yīng)付款融資租賃引起的屬于金融負(fù)債；其他屬于經(jīng)營負(fù)債其他負(fù)債通常列作經(jīng)營負(fù)債3.管理用資產(chǎn)負(fù)債表

5、的構(gòu)造舉例見教材（此處略）【知識點3】管理用利潤表的原理及其編制1.區(qū)分經(jīng)營損益和金融損益金融損益（1）是指金融負(fù)債利息與金融資產(chǎn)收益的差額，即扣除利息收入、金融資產(chǎn)公允價值變動收益等以后的利息費(fèi)用（2）由于存在所得稅，應(yīng)計算該利息費(fèi)用的稅后結(jié)果，即凈金融損益。經(jīng)營損益指除金融損益以外的當(dāng)期損益項目調(diào)整金融損益涉及以下項目的調(diào)整：（1）財務(wù)報表中“財務(wù)費(fèi)用”包括利息支出（減利息收入）、匯總損益以及相關(guān)的手續(xù)費(fèi)、企業(yè)發(fā)生的現(xiàn)金折扣或收到的現(xiàn)金折扣。從管理角度分析，現(xiàn)金折扣屬于經(jīng)營損益，不過實際被計入財務(wù)費(fèi)用的數(shù)額很少，所以可以把“財務(wù)費(fèi)用”全部作為金融處理?！咀⒁狻坑幸徊糠掷①M(fèi)用已經(jīng)被資本化計

6、入相關(guān)固定資產(chǎn)成本，甚至已經(jīng)計入折舊費(fèi)用，作為經(jīng)營費(fèi)用抵減收入。對其進(jìn)行追溯調(diào)整十分困難，通常忽略不計。（2）財務(wù)報表的“公允價值變動損益”中，屬于金融資產(chǎn)價值變動的損益，應(yīng)計入金融損益，其數(shù)據(jù)來自財務(wù)報表附注。（3）財務(wù)報表的“投資收益”中，既有經(jīng)營資產(chǎn)的投資收益，也有金融資產(chǎn)的投資收益，只有后者屬于金融損益。其數(shù)據(jù)可以從財務(wù)報表附注“產(chǎn)生投資收益的來源”中獲得。（4）財務(wù)報表的“資產(chǎn)減值損失”中，既有經(jīng)營資產(chǎn)的減值損失，也有金融資產(chǎn)的減值損失，只有后者屬于金融損益。其數(shù)據(jù)可從財務(wù)報表附注“資產(chǎn)減值損失”中獲得?！究偨Y(jié)】2.分?jǐn)偹枚悾▍^(qū)分經(jīng)營損益所得稅和金融損益所得稅）既然已經(jīng)區(qū)分了經(jīng)營損

7、益和金融損益，與之相關(guān)的所得稅也應(yīng)分開。嚴(yán)格方法分別根據(jù)適用稅率計算應(yīng)負(fù)擔(dān)的所得稅（各種債權(quán)和債務(wù)的適用稅率不一定相同，例如國債收益免稅等）。簡便方法根據(jù)企業(yè)實際負(fù)擔(dān)的平均所得稅稅率計算各自應(yīng)分?jǐn)偟乃枚?。【提示】本書采用簡便方法處理?.管理用利潤表的構(gòu)造【注】管理用報表基本關(guān)系式：稅后經(jīng)營凈利潤稅前經(jīng)營利潤×（1所得稅稅率） 凈利潤稅后利息費(fèi)用凈利潤利息費(fèi)用×（1所得稅稅率）【提示】式中利息費(fèi)用財務(wù)費(fèi)用金融資產(chǎn)公允價值變動收益金融資產(chǎn)投資收益金融資產(chǎn)的減值損失。【知識點4】管理用現(xiàn)金流量表的原理及其編制一、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與融資活動現(xiàn)金流量的區(qū)分經(jīng)營活動現(xiàn)金流量經(jīng)營活動

8、現(xiàn)金流量是指企業(yè)因銷售商品或提供勞務(wù)等營運(yùn)活動以及與此相關(guān)的生產(chǎn)性資產(chǎn)投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；經(jīng)營現(xiàn)金流量，代表了企業(yè)經(jīng)營活動的全部成果，是“企業(yè)生產(chǎn)的現(xiàn)金”，因此又稱為“實體經(jīng)營現(xiàn)金流量”。（1）營業(yè)現(xiàn)金毛流量稅后經(jīng)營凈利潤折舊與攤銷（2）營業(yè)現(xiàn)金凈流量營業(yè)現(xiàn)金毛流量經(jīng)營營運(yùn)資本凈增加（3）實體現(xiàn)金流量營業(yè)現(xiàn)金凈流量（凈經(jīng)營長期資產(chǎn)增加折舊與攤銷）【總結(jié)】實體現(xiàn)金流量（稅后經(jīng)營凈利潤折舊與攤銷）經(jīng)營營運(yùn)資本凈增加（凈經(jīng)營長期資產(chǎn)增加折舊與攤銷）融資活動現(xiàn)金流量（1）債務(wù)現(xiàn)金流量是與債權(quán)人之間的交易形成的現(xiàn)金流，包括支付利息、償還或借入債務(wù)，以及金融資產(chǎn)購入或出售。債務(wù)現(xiàn)金流量稅后利息費(fèi)用凈負(fù)

9、債增加（2）股權(quán)現(xiàn)金流量是與股東之間的交易形成的現(xiàn)金流，包括股利分配、股份發(fā)行和回購等。股權(quán)現(xiàn)金流量股利分配股權(quán)資本凈增加2.現(xiàn)金流量基本等式來源實體現(xiàn)金流量（稅后經(jīng)營凈利潤折舊與攤銷）經(jīng)營營運(yùn)資本凈增加（凈經(jīng)營長期資產(chǎn)增加折舊與攤銷）去向融資現(xiàn)金流量債務(wù)現(xiàn)金流量股權(quán)現(xiàn)金流量關(guān)系實體現(xiàn)金流量融資現(xiàn)金流量3.管理用現(xiàn)金流量表的基本格式【上半部】實體現(xiàn)金流量稅后經(jīng)營凈利潤折舊與攤銷經(jīng)營活動現(xiàn)金毛流量經(jīng)營活動現(xiàn)金毛流量經(jīng)營性營運(yùn)資本增加營業(yè)現(xiàn)金凈流量營業(yè)現(xiàn)金凈流量（凈經(jīng)營長期資產(chǎn)增加折舊與攤銷）實體現(xiàn)金流量【下半部】融資現(xiàn)金流量債務(wù)現(xiàn)金流量稅后利息費(fèi)用凈負(fù)債增加股權(quán)現(xiàn)金流量股利分配股權(quán)資本凈增加債務(wù)

10、現(xiàn)金流量股權(quán)現(xiàn)金流量融資現(xiàn)金流量 管理用現(xiàn)金流量表項目本年金額經(jīng)營活動現(xiàn)金流量：稅后經(jīng)營凈利潤206.72（管理用利潤表）加：折舊與攤銷112（100210）（標(biāo)準(zhǔn)現(xiàn)金流量表）經(jīng)營活動現(xiàn)金毛流量308.72減：經(jīng)營性營運(yùn)資本增加45（494449）（管理用資產(chǎn)負(fù)債表）營業(yè)現(xiàn)金凈流量減：凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)增加300（1250950）（管理用資產(chǎn)負(fù)債表）折舊與攤銷112（100210）（標(biāo)準(zhǔn)現(xiàn)金流量表）實體現(xiàn)金流量138.28金融活動現(xiàn)金流量稅后利息費(fèi)用70.72（管理用利潤表：利息費(fèi)用104利息費(fèi)用抵稅33.28）減：凈負(fù)債增加265（784519） （管理用資產(chǎn)負(fù)債表）債務(wù)現(xiàn)金流量194.28股

11、利分配56（股東權(quán)益變動表）減：股權(quán)資本凈增加0 （股東權(quán)益變動表）股權(quán)現(xiàn)金流量56融資現(xiàn)金流量合計138.28 【知識點5】管理用財務(wù)分析體系鑒于傳統(tǒng)杜邦分析體系存在“總資產(chǎn)”與“凈利潤”不匹配、未區(qū)分經(jīng)營損益和金融損益、未區(qū)分有息負(fù)債和無息負(fù)債等諸多局限，故應(yīng)基于改進(jìn)的管理用財務(wù)報表重新設(shè)計財務(wù)分析體系。（一）改進(jìn)財務(wù)分析體系的核心公式該體系的核心公式如下：（二）改進(jìn)的財務(wù)分析體系的基本柜架根據(jù)管理用財務(wù)報表，改進(jìn)的財務(wù)分析體系的基本柜架如圖23所示。主要財務(wù)比率計算公式相關(guān)指標(biāo)的關(guān)系1.稅后經(jīng)營凈利率稅后經(jīng)營凈利潤/銷售收入凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率稅后經(jīng)營凈利率×凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)2.

12、凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)銷售收入/凈經(jīng)營資產(chǎn)3凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率稅后經(jīng)營凈利潤/凈經(jīng)營資產(chǎn)4.稅后利息率稅后利息費(fèi)用/凈負(fù)債5經(jīng)營差異率凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率稅后利息率6.凈財務(wù)杠桿凈負(fù)債/股東權(quán)益7.杠桿貢獻(xiàn)率經(jīng)營差異率×凈財務(wù)杠桿8.權(quán)益凈利率凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率（凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率稅后利息率）×凈財務(wù)杠桿（三）權(quán)益凈利率的驅(qū)動因素分解各影響因素對權(quán)益凈利率變動的影響程度，可使用連環(huán)代替法測定。（四）杠桿貢獻(xiàn)率的分析影響杠桿貢獻(xiàn)率的因素是凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率、稅后利息率和凈財務(wù)杠桿：杠桿貢獻(xiàn)率（凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率稅后利息率）×凈財務(wù)杠桿可以用連環(huán)代替法分別分析稅后利息率、凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利

13、率、凈財務(wù)杠桿的變動對杠桿貢獻(xiàn)率的影響程度。【注意】（1）經(jīng)營差異率是凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率和稅后利息率的差額，由于稅后利息率高低主要由資本市場決定，因此提高經(jīng)營差異率的根本途徑是提高凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率。（2）經(jīng)營差異率是衡量借款是否合理的重要依據(jù)之一。如果經(jīng)營差異率為正，借款可以增加股東收益；如果它為負(fù)值，借款會減少股東收益。從增加股東收益看，凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率是企業(yè)可以承擔(dān)的借款利息上限?！咎崾尽孔⒁庥嬎泐}中出現(xiàn)。比如經(jīng)過計算凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率為15%，稅后利息率為5%，問在此種情況下，如果不考慮其他因素，你認(rèn)為增加負(fù)債是否會增加股東收益？如果借款1 000萬元，會增加股東收益多少？（1 000

14、15;10%100萬元）（3）杠桿貢獻(xiàn)率是經(jīng)營差異率和凈財務(wù)杠桿的乘積。提高凈財務(wù)杠桿會增加企業(yè)風(fēng)險，推動利息率上升，使經(jīng)營差異率縮小。因此，依靠凈財務(wù)杠桿提高杠桿貢獻(xiàn)率是有限度的?！纠?#183;計算分析題】資料：（1）A公司2010年的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表如下所示：資產(chǎn)負(fù)債表2010年12月31日 單位：萬元資 產(chǎn)期末年初負(fù)債及股東權(quán)益期末年初流動資產(chǎn)：流動負(fù)債：貨幣資金57短期借款3014交易性金融資產(chǎn)59交易性金融負(fù)債O0應(yīng)收票據(jù)727應(yīng)付票據(jù)211應(yīng)收賬款10072應(yīng)付賬款2246其他應(yīng)收款100應(yīng)付職工薪酬11存貨4085應(yīng)交稅費(fèi)34其他流動資產(chǎn)2811應(yīng)付利息54流動資產(chǎn)合計200

15、211應(yīng)付股利105其他應(yīng)付款914其他流動負(fù)債8O流動負(fù)債合計9099非流動負(fù)債：長期借款10069非流動資產(chǎn)：應(yīng)付債券8048可供出售金融資產(chǎn)515長期應(yīng)付款4515持有至到期投資OO預(yù)計負(fù)債0O長期股權(quán)投資150遞延所得稅負(fù)債O0長期應(yīng)收款0O其他非流動負(fù)債OO固定資產(chǎn)270187非流動負(fù)債合計225132在建工程128負(fù)債合計315231固定資產(chǎn)清理O0股東權(quán)益：無形資產(chǎn)90股本3030長期待攤費(fèi)用46資本公積33遞延所得稅資產(chǎn)OO盈余公積3012其他非流動資產(chǎn)54未分配利潤137155非流動資產(chǎn)合計315220股東權(quán)益合計200200資產(chǎn)總計515431負(fù)債及股東權(quán)益總計515431

16、 利潤表 2010年 單位：萬元項 目本期金額上期金額一、營業(yè)收入750700減：營業(yè)成本640585營業(yè)稅金及附加2725銷售費(fèi)用1213管理費(fèi)用7.2310.3財務(wù)費(fèi)用21.8612.86資產(chǎn)減值損失15加：公允價值變動收益1O投資收益10二、營業(yè)利潤，40.9148.84加：營業(yè)外收入16.2311.16減：營業(yè)外支出00三、利潤總額57.1460減：所得稅費(fèi)用17.1418.OO四、凈利潤4042（2）A公司2009年的相關(guān)指標(biāo)如下表。表中各項指標(biāo)是根據(jù)當(dāng)年資產(chǎn)負(fù)債表中有關(guān)項目的期末數(shù)與利潤表中有關(guān)項目的當(dāng)期數(shù)計算的。指 標(biāo)2009年實際值凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率17%稅后利息率9%凈財務(wù)杠桿

17、50%杠桿貢獻(xiàn)率4%權(quán)益凈利率21%（3）計算財務(wù)比率時假設(shè)：“貨幣資金”全部為金融資產(chǎn)；“應(yīng)收票據(jù)”、“應(yīng)收賬款”、“其他應(yīng)收款”不收取利息；“應(yīng)付票據(jù)”等短期應(yīng)付項目不支付利息；“長期應(yīng)付款”不支付利息；財務(wù)費(fèi)用全部為利息費(fèi)用。投資收益、資產(chǎn)減值損失和公允價值變動收益均產(chǎn)生于金融資產(chǎn)。要求：（1）計算2010年的凈經(jīng)營資產(chǎn)、凈金融負(fù)債和稅后經(jīng)營凈利潤。答疑編號2249020501正確答案（1）經(jīng)營資產(chǎn)515（555）500（萬元） 經(jīng)營負(fù)債315（30510080）100（萬元） 凈經(jīng)營資產(chǎn)500100400（萬元） 凈金融負(fù)債凈經(jīng)營資產(chǎn)股東權(quán)益400200200（萬元） 或凈金融負(fù)債金融

18、負(fù)債金融資產(chǎn)（30510080）（555）200（萬元） 平均所得稅稅率17.14/57.14×100%30% 稅后利息費(fèi)用（21.86111）×（130%）16（萬元） 稅后經(jīng)營凈利潤凈利潤稅后利息費(fèi)用401656（萬元） 【提示】稅后經(jīng)營凈利潤稅后利息費(fèi)用凈利潤（2）計算2010年的凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率、稅后利息率、凈財務(wù)杠桿、杠桿貢獻(xiàn)率和權(quán)益凈利率。按（1）、（2）的要求計算各項指標(biāo)時，均以2010年資產(chǎn)負(fù)債表中有關(guān)項目的期末數(shù)與利潤表中有關(guān)項目的當(dāng)期數(shù)為依據(jù)。答疑編號2249020502正確答案（2）凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率稅后經(jīng)營凈利潤/凈經(jīng)營資產(chǎn)×100%56/400×100%14% 稅后利息率稅后利息/凈金融負(fù)債×100%16/200×100%8% 凈財務(wù)杠桿凈金融負(fù)債/股東權(quán)益200/200×100%100% 杠桿貢獻(xiàn)率（凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率稅后利息率）×凈財務(wù)杠桿 （14%8%）×100%6% 權(quán)益凈利率凈經(jīng)營資產(chǎn)