第2講 銀行資本管理(簡)

1、第二講 銀行資本管理銀行資本的構(gòu)成與功能銀行資本的構(gòu)成與功能 銀行的資本充足度銀行的資本充足度 巴塞爾資本協(xié)議巴塞爾資本協(xié)議 銀行的資本計劃與資本來源銀行的資本計劃與資本來源 銀行資本的構(gòu)成與功能銀行資本的構(gòu)成與功能銀行資本的含義 銀行資本的構(gòu)成 銀行資本的功能銀行資本的功能 銀行資本的含義會計資本、經(jīng)濟資本和監(jiān)管資本（或法定資本）、注冊資本的區(qū)別? 經(jīng)濟資本指銀行在財務(wù)困難時可用來吸收損失的最低所需資本，金融理論界和實務(wù)界認為，經(jīng)濟資本用以應(yīng)付銀行的非預(yù)期損失，也即用來抵補超過期望損失的風(fēng)險 監(jiān)管資本則是一國金融監(jiān)管當(dāng)局對銀行的資本要求，包含了用于抵補銀行預(yù)期損失的準(zhǔn)備金和銀行非預(yù)期損失的經(jīng)

2、濟資本部分 銀行資本的構(gòu)成權(quán)益資本 損失準(zhǔn)備金與資本準(zhǔn)備金 債務(wù)資本 權(quán)益資本普通股優(yōu)先股資本盈余未分配利潤組成如果銀行是國有獨資，則自有資本包括財政撥入資本和利潤提留。 損失準(zhǔn)備金與資本準(zhǔn)備金貸款與租賃損失準(zhǔn)備金證券損失準(zhǔn)備金資本準(zhǔn)備金（equity reserves）：用于未來回購股票、支付可能的法律訴訟費用、延期稅收支付或償付其它意外債務(wù)等項目準(zhǔn)備金的提留規(guī)模有一定限制，一方面是來自政府的限制，另一方面則是銀行的自我控制，以避免銀行的股票價格受到不良影響。 債務(wù)資本長期次級債務(wù)工具（long-term subordinated debt）：持有者對銀行收益和資產(chǎn)的要求權(quán)優(yōu)先于優(yōu)先股、普通

3、股，但次于存款人和其它債權(quán)人，又稱附屬債務(wù)。資本票據(jù)（capital notes）和資本債券（capital debentures）：前者是期限7到15年的固定利率小面額證券，后者期限長且發(fā)行面額較大的固定利率或浮動利率債券?；旌腺Y本工具（hybrid capital instruments）：可轉(zhuǎn)換債券、長期優(yōu)先股、累積永久性優(yōu)先股等。銀行資本的功能銀行資本的功能 保護功能 管理功能 經(jīng)營功能 保護功能作為銀行日常經(jīng)營中的風(fēng)險緩沖器。當(dāng)銀行業(yè)務(wù)遭受損失時，若銀行當(dāng)年收益不足以抵補損失，則需以資本沖銷營業(yè)損失，故資本對銀行的運營中的暫時性虧損起著緩沖和吸收作用，使存款安全得到更多的保障。在銀行

4、破產(chǎn)的情況下對存戶的權(quán)益起保障作用。起到抑制銀行經(jīng)理人員從事高風(fēng)險投資行為的作用。管理功能資本為監(jiān)管當(dāng)局提供了控制銀行風(fēng)險的管理杠桿。金融監(jiān)管當(dāng)局對銀行設(shè)置的最低資本要求，實際上起到了限制商業(yè)銀行片面謀求發(fā)展而盲目擴張經(jīng)營規(guī)模的作用。因為它要求銀行的資產(chǎn)擴張一定要有某種比例的、昂貴的自有資本的支撐，不允許完全運用負債資金從事經(jīng)營。 經(jīng)營功能資本是任何銀行創(chuàng)立之初開展經(jīng)營活動的啟動資金，用它來購置土地、建筑物、設(shè)備等必需的物質(zhì)條件。同時，資本也是銀行在日常經(jīng)營活動中樹立公眾信心和市場聲譽的必要前提。資本雄厚的銀行往往在客戶中享有較高的聲譽，吸收公眾存款和拓展其它業(yè)務(wù)就會比較順利。即使遭遇意外事件

5、出現(xiàn)暫時流動性不足，銀行憑借其充足的資本，也可以維持公眾信心，避免出現(xiàn)擠提現(xiàn)象，從而得以平穩(wěn)運營 銀行的資本充足度銀行的資本充足度 確定資本充足度標(biāo)準(zhǔn)的基本原則確定資本充足度標(biāo)準(zhǔn)的基本原則 資本充足度衡量方法的早期演變資本充足度衡量方法的早期演變 資本充足度的國際標(biāo)準(zhǔn)資本充足度的國際標(biāo)準(zhǔn) 確定資本充足度標(biāo)準(zhǔn)的基本原則確定資本充足度標(biāo)準(zhǔn)的基本原則確定銀行資本充足度標(biāo)準(zhǔn)的目的是使銀行資本規(guī)模適度且結(jié)構(gòu)合理，既與銀行的總體風(fēng)險狀況匹配，也與銀行謀求利潤最大化的經(jīng)營目標(biāo)協(xié)調(diào)。確定商業(yè)銀行的資本充足度水平需要考慮兩方面因素：首先要保證資本發(fā)揮其風(fēng)險保護功能與管理功能，同時也要兼顧銀行股東利益最大化的要求

6、。 資本充足度衡量方法的早期演變資本充足度衡量方法的早期演變資本與存款比率 ：10%資本與總資產(chǎn)比率 ：7%資本與風(fēng)險資產(chǎn)比率 ：20%資本與各種分類資產(chǎn)比率（紐約資本充足度公式） 綜合分析法 巴塞爾資本協(xié)議巴塞爾資本協(xié)議1988年巴塞爾協(xié)議 2004年新巴塞爾協(xié)議銀行滿足資本充足度要求的策略銀行滿足資本充足度要求的策略 1988年巴塞爾協(xié)議產(chǎn)生原因過程主要內(nèi)容影響不足與修正產(chǎn)生原因跨國銀行業(yè)務(wù)范圍加速擴展國際銀行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險加大國際銀行業(yè)的不公平競爭 跨國監(jiān)管過程1975年2月，在國際清算銀行發(fā)起和主持下，英美法等十國集團及瑞士、盧森堡在巴塞爾成立了“國際清算銀行關(guān)于銀行管理和監(jiān)督事務(wù)常設(shè)

7、委員會”，后改稱“巴塞爾銀行監(jiān)督委員會”，作為監(jiān)督國際銀行活動的聯(lián)合代表機構(gòu)和協(xié)調(diào)機構(gòu)。 1975年，委員會達成對銀行國外機構(gòu)的監(jiān)督原則（Principle for the Supervision of Banks Foreign Establishments），又稱為“巴塞爾協(xié)定”（the Basle Concordat），確定了跨國銀行的東道國與母國監(jiān)管當(dāng)局之間分配監(jiān)管權(quán)力的原則，被譽為國際銀行業(yè)監(jiān)管的“神圣條約”。其后，巴塞爾委員會相繼發(fā)布了多種文件，提出了一系列準(zhǔn)則和建議，其階段性成果成為國際銀行監(jiān)管框架和風(fēng)險管理原則發(fā)展與演變的重要標(biāo)志。 巴塞爾委員會于1988年7月頒布關(guān)于統(tǒng)一國際

8、銀行的資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議（International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards），簡稱“巴塞爾協(xié)議”（the Basle Accord），為各國監(jiān)管部門提供了關(guān)于銀行資本的界定和最低資本標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一的監(jiān)管范本。 主要內(nèi)容資本的組成 風(fēng)險權(quán)重 目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)比率 過渡與實施安排 資本的組成 核心資本 附屬資本 核心資本核心資本（core capital），又稱一級資本（tier 1 capital或primary capital），由以下項目構(gòu)成：股本（equity），包括已發(fā)行的完全繳足的普通股和非累積永久性

9、優(yōu)先股。公開儲備（disclosed reserve），是通過留存收益或其它盈余的方式在資產(chǎn)負債表上明確反映的儲備，例如資本公積、未分配利潤等。就綜合帳戶而言，核心資本還包括銀行在合并列帳的附屬機構(gòu)中的少數(shù)股東權(quán)益。無形資產(chǎn)應(yīng)從核心資本中扣除，其中主要是商譽 附屬資本附屬資本（supplementary capital），又稱二級資本（tier 2 capital或secondary capital）。非公開儲備（undisclosed reserve），可以根據(jù)各國不同的法律和會計制度以不同方式組成，但只包括雖未公開、但已反映在損益表上并為銀行監(jiān)管機構(gòu)所接受的儲備。雖然非公開儲備的內(nèi)在質(zhì)量可

10、能與公開的留存收益相同，但缺乏透明度，且許多有些國家不承認它是可接受的會計概念，也不承認它是資本的合法成分，故不列入核心資本。 重估儲備（Revaluation Reserve），有些國家按照本國監(jiān)管和會計條例，允許銀行對某些資產(chǎn)進行重估，以便反映其市場價值，并將重估儲備計入資本。重估儲備可以通過兩種形式生成：一種是反映在資產(chǎn)負債表上的銀行自有房產(chǎn)的正式重估；另一種是隱蔽價值或潛在的重估儲備，是銀行持有的證券的市場價值相對于歷史成本的名義增值。因為這種潛在收益尚未實現(xiàn)，證券市價和歷史成本價的差額一般打55%的折扣后才能計入附屬資本。普通準(zhǔn)備金或普通呆帳準(zhǔn)備金（general provision

11、/general loan loss reserve），用于彌補未來不可預(yù)見的損失，對已確認的損失或針對某項特別資產(chǎn)價值明顯下降而設(shè)立的準(zhǔn)備金不應(yīng)包括在內(nèi)。普通準(zhǔn)備金可以用于彌補貸款和租賃損失，也可包括證券損失準(zhǔn)備金?；旌蟼鶆?wù)資本工具（hybrid debt capital instrument），具有債務(wù)和股本的雙重性質(zhì)，其具體范圍因國別而定，但應(yīng)符合下列要求：是從屬的、無擔(dān)保的和繳足金額的；不可由持有者主動贖回，未經(jīng)監(jiān)管當(dāng)局同意，也不得贖回；除非銀行停止交易，否則它們得用于分擔(dān)損失；雖然附有利息支付的責(zé)任，且不能削減或延期，但當(dāng)銀行盈利不敷支付時，應(yīng)允許推遲付息。具有上述特征的累積優(yōu)先股可

12、包括在此范疇中。次級長期債務(wù)（subordinated & term debt），包括普通的、無擔(dān)保的、初始期限最少5年以上的次級債務(wù)資本工具和不許購回的優(yōu)先股。與債務(wù)資本工具不同，這類工具有固定期限，且通常不用于分擔(dān)繼續(xù)從事交易的銀行的損失，因而風(fēng)險吸收能力有限。 風(fēng)險權(quán)重風(fēng)險程度將銀行資產(chǎn)負債表內(nèi)的資產(chǎn)項目分為5個類別，每一類確定了不同的風(fēng)險權(quán)數(shù) 。風(fēng)險權(quán)重系數(shù)風(fēng)險權(quán)重系數(shù) 0% 現(xiàn)金以本幣計值并以本幣對中央政府和中央銀行提供融資的債權(quán)對OECD國家的中央政府和中央銀行的其它債權(quán)用現(xiàn)金或用OECD國家中央政府債券作擔(dān)保，或由OECD國家中央政府提供擔(dān)保的債權(quán) 風(fēng)險權(quán)重系數(shù)風(fēng)險權(quán)重系

13、數(shù) 0%、10%、20%或50% （各國自定 ）對本國公共部門機構(gòu)（不包括中央政府）的債權(quán)或由這些機構(gòu)提供擔(dān)保的貸款 風(fēng)險權(quán)重系數(shù)風(fēng)險權(quán)重系數(shù)20%對多邊發(fā)展銀行（世界銀行或其他地區(qū)性國際開發(fā)銀行）的債權(quán)以及由這類銀行提供擔(dān)?；蛞云浒l(fā)行的債券作為抵押的債權(quán)對OECD國家的注冊銀行的債權(quán)及由其擔(dān)保的貸款對非OECD國家的注冊銀行余期在一年內(nèi)的貸款對非本國的OECD國家的公共部門機構(gòu)（不包括中央政府）的債權(quán)及由其擔(dān)保的債權(quán)托收中的現(xiàn)金 風(fēng)險權(quán)重系數(shù)風(fēng)險權(quán)重系數(shù)50%以居住用途的房產(chǎn)作抵押的貸款 風(fēng)險權(quán)重系數(shù)風(fēng)險權(quán)重系數(shù)100%對私人機構(gòu)的債權(quán)對非OECD國家的銀行余期在一年以上的債權(quán)對非OECD國

14、家中央政府的債權(quán)（以本幣計值和融資的除外）對公共部門所屬商業(yè)公司的債權(quán)房屋設(shè)備及其它固定資產(chǎn)不動產(chǎn)和其它投資其它銀行發(fā)行的資本工具所有其它資產(chǎn) 表外項目風(fēng)險測度 巴塞爾委員會認為銀行表外業(yè)務(wù)同樣包含一定風(fēng)險，因而應(yīng)將表外項目包括在衡量資本充足度的架構(gòu)之中。由于表外項目風(fēng)險測度相對困難，可以把表外項目的本金乘以信用轉(zhuǎn)換系數(shù)使之轉(zhuǎn)換為表內(nèi)資產(chǎn)數(shù)額，再根據(jù)表內(nèi)同等性質(zhì)的項目進行風(fēng)險加權(quán)，以衡量其信用風(fēng)險。巴塞爾協(xié)議將表外項目分為5類，前4類設(shè)定信用轉(zhuǎn)換系數(shù)，見表5-2，第5類因與利率和匯率有關(guān)，需要作特別處理。 信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù) 100% 直接信貸的替代工具，如一般性債務(wù)保證和承兌銷售和回購

15、協(xié)議以及有追索權(quán)的資產(chǎn)銷售遠期資產(chǎn)購買、超遠期存款等項目 目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)比率表內(nèi)風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)=表內(nèi)資產(chǎn)數(shù)額風(fēng)險權(quán)數(shù)表外風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)=表外項目金額信用轉(zhuǎn)換系數(shù)表內(nèi)相同性質(zhì)資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)數(shù) 風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)總額=表內(nèi)風(fēng)險資產(chǎn)+表外風(fēng)險資產(chǎn) 資本與風(fēng)險資產(chǎn)總額比率=%100風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)總額附屬資本核心資本核心資本比率= %100風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)總額核心資本巴塞爾委員會規(guī)定，資本對風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比率不應(yīng)低于8%，核心資本比率不應(yīng)低于4%，附屬資本不得超過核心資本，同時對附屬資本的成分也提出了限制，如普通準(zhǔn)備金不能超過風(fēng)險資產(chǎn)的125%，次級債務(wù)資本不得超過一級資本的50%。過渡與實施安排巴塞爾協(xié)議自公布之日起到199

16、2年底為過渡期，以便銀行在過渡期內(nèi)提高資本比率并努力達到最終目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，同時也便于在各國監(jiān)管體系中逐步實施新的資本充足度要求。 影響1988年巴塞爾協(xié)議首次提出以資本充足率為核心對銀行進行監(jiān)管，并建立了國際通用的基于風(fēng)險的資本充足度衡量標(biāo)準(zhǔn)，確立了統(tǒng)一的最低資本充足度要求，這在推進全球銀行監(jiān)管協(xié)調(diào)合作和提升銀行業(yè)風(fēng)險管理水平方面具有劃時代的意義。data on large G10 banks capital and portfolio 19972001 AllUSEurope JapanTotal capital ratio (%) Median 11.211.910.810.9St. dev.

17、 2.42.22.91.3Tier-1 capital ratio (%) Median 7.38.67.45.9St. dev. 2.82.53.01.7不足與修正側(cè)重于控制銀行業(yè)面臨的信用風(fēng)險 1996年初，巴塞爾委員會發(fā)布資本協(xié)議關(guān)于市場風(fēng)險的修正案（Amendment to the Capital Accord to Incorporate Market Risks），要求銀行量化市場風(fēng)險并計算資本要求。補充協(xié)議提出兩種計算市場風(fēng)險的資本要求的方法，即標(biāo)準(zhǔn)法與內(nèi)部模型法。標(biāo)準(zhǔn)法采用搭積木的方法，分別計算銀行的利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股權(quán)頭寸風(fēng)險、商品頭寸風(fēng)險、期權(quán)頭寸風(fēng)險，加總得到市場風(fēng)險

18、總值；內(nèi)部模型法是在監(jiān)管當(dāng)局的認可下，銀行通過建立內(nèi)部風(fēng)險模型來預(yù)測交易帳戶的涉險值（VaR），以度量市場風(fēng)險?？紤]市場風(fēng)險后，資本充足度計算公式主要是分母發(fā)生了變化：將計算出的市場風(fēng)險資本要求乘以125，得到市場風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)值，再加上信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)值，即是銀行資本充足率的分母。該修正案從1998年1月起正式實施。 20世紀(jì)90年代中期以來，國際銀行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生重大變化，單純依靠資本充足度監(jiān)管已不能充分防范銀行風(fēng)險。1997年4月，巴塞爾委員會發(fā)布了有效銀行監(jiān)管的核心原則，從7個方面制定了有效銀行監(jiān)管系統(tǒng)必備的25條基本原則。核心原則除要求監(jiān)管者規(guī)定能反映銀行風(fēng)險程度的最低資本要求之外，

19、更強調(diào)對銀行發(fā)照、日常經(jīng)營、風(fēng)險防范、內(nèi)控制度、管理信息系統(tǒng)等方面進行全方位、多角度的系統(tǒng)性監(jiān)管。 2004年新巴塞爾協(xié)議主要內(nèi)容資本充足率要求主要內(nèi)容最低資本要求監(jiān)管當(dāng)局檢查評估市場約束 最低資本要求新框架維持現(xiàn)行資本定義不變和風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)需求最低資本比率不變（8）。新資本協(xié)議框架改善了風(fēng)險度量方法，即資本充足率公式分母中的信用風(fēng)險度量方法更趨精密。新框架還第一次提出操作風(fēng)險度量方法，而市場風(fēng)險度量方法維持原樣。 信用風(fēng)險度量 標(biāo)準(zhǔn)法（Standardised Approach） 內(nèi)部評級法（Internal Rating-Based Approach， 簡稱IRB法） 標(biāo)準(zhǔn)法標(biāo)準(zhǔn)法規(guī)定，銀

20、行既可使用固定風(fēng)險系數(shù)，也可使用市場中介機構(gòu)對交易對手的資信評級作為計算風(fēng)險系數(shù)的基礎(chǔ)，原則上凡有外部評級的均應(yīng)使用外部評級。內(nèi)部評級法內(nèi)部評級法也稱IRB法（Internal Rating Based Approach），是由銀行自行建立信用風(fēng)險評估體系，測度交易對手的資信狀況，并按一定的規(guī)則和模型計算風(fēng)險的方法。IRB法不僅具有更高的風(fēng)險敏感度，而且能夠建立激勵相容（incentive compatibility）機制，鼓勵有條件的大銀行開發(fā)先進的內(nèi)部評級系統(tǒng)。操作風(fēng)險度量 將操作風(fēng)險納入資本充足度框架是新協(xié)議的一大特色。操作風(fēng)險被定義為來源于不充足的或失敗的內(nèi)部處理過程、人員及系統(tǒng)，或來

21、源于外部事件的直接或間接損失風(fēng)險。新巴塞爾協(xié)議提出了幾種測度操作風(fēng)險的方法，包括基本指標(biāo)法（basic indicator approach）、標(biāo)準(zhǔn)法（standardized approach）和內(nèi)部度量法（internal measurement approach），其復(fù)雜程度和風(fēng)險敏感度依次上升。 監(jiān)管當(dāng)局檢查評估主要關(guān)注三個方面：第一，支柱一沒有完全考慮到的風(fēng)險，如支柱一沒有顧及某些金融機構(gòu)特有的操作風(fēng)險；第二，支柱一沒有考慮的其他因素，如利率風(fēng)險，難以量化，而且不僅是資本需求問題；第三，其他外部因素，如商業(yè)周期帶來的風(fēng)險。從具體規(guī)則來看，新協(xié)議提出，要根據(jù)經(jīng)濟周期因素，對銀行風(fēng)險評估

22、和資本需求進行調(diào)整，提出將壓力測試直接納入到評級體系中。 監(jiān)管機構(gòu)希望通過對銀行的監(jiān)督檢查，以確保每家銀行估測資本充足程度的內(nèi)部程序都是穩(wěn)健的，是建立在對各種風(fēng)險充分估計基礎(chǔ)上的。市場約束新資本框架通過增強銀行的信息披露以強化市場約束。為確保市場參與者更好地理解銀行的風(fēng)險環(huán)境和它們的資本充足水平，充分的信息披露是非常必要的。新框架制定了信息披露的要求，并在一些領(lǐng)域提出信息披露的建議，包括銀行計算資本充足度的方法和它們的風(fēng)險評估手段。 資本充足率 要求12.5)操作風(fēng)險資本要求市場風(fēng)險資本要求(信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)總資本資本充足率銀行滿足資本充足度要求的策略銀行滿足資本充足度要求的策略 分子策略 分

23、母策略 分子策略銀行針對巴塞爾協(xié)議的資本界定，增加資本總量或是調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。銀行可以通過增加留存收益、發(fā)行股票擴充核心資本，還可以通過增加彌補風(fēng)險的準(zhǔn)備金、對現(xiàn)有房地產(chǎn)、證券等資產(chǎn)按市值重估、發(fā)行銀行資本債券或混合資本工具等方式增加附屬資本。銀行使用分子策略對資本來源選擇取決于各種來源的優(yōu)點、成本及其面臨的限制條件。 分母策略銀行減少風(fēng)險暴露，以提高資本充足率。銀行可以通過壓縮風(fēng)險資產(chǎn)規(guī)模或優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)減少表內(nèi)資產(chǎn)的風(fēng)險暴露。在各類資產(chǎn)中，證券投資與貸款的調(diào)整空間較大，如果銀行資本不足，可以考慮以貸款出售、證券化等方式減少對低信用等級客戶的信用暴露，同時購買政府債券或高等級企業(yè)債券，從而降低資

24、產(chǎn)組合的風(fēng)險度。同時，銀行也可加強表外業(yè)務(wù)管理，選擇轉(zhuǎn)換系數(shù)及對應(yīng)的風(fēng)險權(quán)數(shù)較小的表外業(yè)務(wù)。根據(jù)新巴塞爾協(xié)議草案中市場風(fēng)險修正案的精神，銀行資本應(yīng)足以支撐多種風(fēng)險，僅著眼于控制信用風(fēng)險并不能保證銀行達到資本要求，銀行還應(yīng)該采取措施，約束高風(fēng)險的市場交易活動，縮小市場風(fēng)險敞口，同時強化內(nèi)部控制機制，減少因系統(tǒng)失靈、操作失誤或雇員違規(guī)導(dǎo)致的操作風(fēng)險 銀行的資本計劃與資本來源銀行的資本計劃與資本來源資本計劃資本計劃 資本來源資本來源 案例一，案例一，銀行如何確定下一年度的資本計劃 A銀行2002年現(xiàn)有資產(chǎn)5,000萬元，股權(quán)資本200萬單位元，正好滿足一級資本對總資產(chǎn)比率為4%的要求，股息支付率（股

25、息/凈收益）為40%。A銀行計劃2002年資產(chǎn)增長率為10%，即下年資產(chǎn)總額預(yù)計為5,500萬元，由于既定目標(biāo)一級資本比率為4%，故預(yù)計股權(quán)資本需要量為220萬元，意味著A銀行需增加股本20萬元。A銀行預(yù)計下一年資產(chǎn)收益率為0.5%，若股息支付率保持不變，A銀行通過保留盈余所能形成的內(nèi)部新增資本為16.5萬元。A銀行決定發(fā)行股票從外部籌集余下的3.5萬元 案例二，案例二，銀行如何根據(jù)監(jiān)管要求、自身的經(jīng)營戰(zhàn)略和市場環(huán)境制定長期資本計劃 假設(shè)另一B銀行出現(xiàn)了利潤水平下降、資產(chǎn)質(zhì)量降低、貸款損失上升的趨勢，監(jiān)管當(dāng)局要求該銀行在四年內(nèi)將核心資本與資產(chǎn)比率從目前的7%提高到8.5%。根據(jù)這一指令，B銀行需要在2002年的基礎(chǔ)上編制未來四年的預(yù)計財務(wù)報表，并制定未來四年的資本計劃，其基本框架見表5-4。該銀行2002年總資產(chǎn)為8000萬元，由于資產(chǎn)質(zhì)量低劣，資產(chǎn)利潤率只有0.45%。在以前5年中，該行每年對普通股股東發(fā)放總計25萬元的股息。如果該銀行在以后的4年中繼續(xù)保持10%的資產(chǎn)年增長率，假定其資產(chǎn)利潤率上升