中信建投金融產品體系-20160306江西

1、公司產品體系重塑流程 改善供給金融產品體系及組織架構2016CONTANTCONTANT財富管理業(yè)蓬勃發(fā)展的朝陽行業(yè)1Part公司產品體系金融產品體系及組織架構2Part金融產品業(yè)務合規(guī)要求銷售全過程的合規(guī)性行為和禁止性行為Part3財富管理行業(yè)在亞太地區(qū)爆發(fā)式增長1Part財富管理業(yè) 蓬勃發(fā)展的朝陽行業(yè)自自20世紀世紀70年代，財富管理業(yè)務因為盈利能力強、客戶穩(wěn)定性高、成長性突出而受年代，財富管理業(yè)務因為盈利能力強、客戶穩(wěn)定性高、成長性突出而受到全球券商行業(yè)、投資行業(yè)、保險機構等金融機構的普遍重視到全球券商行業(yè)、投資行業(yè)、保險機構等金融機構的普遍重視中國高凈值人群可投資產45萬億美金全球高凈

2、值人群人數排名52%71%87%35%63%60%53% 52%49%41%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%世界其他地區(qū)亞太中國日本馬來西亞印度新加坡澳洲印尼香港富裕人士對專業(yè)投資建議的偏好/依賴 企業(yè)/中高端私人客戶是巨大的藍海市場1Part財富管理業(yè) 蓬勃發(fā)展的朝陽行業(yè)商業(yè)銀行和證券公司是主要財富管理機構，分別占商業(yè)銀行和證券公司是主要財富管理機構，分別占60%、20%的市場份額。的市場份額。證券公司起步晚，但具備得天獨厚的客戶資產配置服務優(yōu)勢。證券公司起步晚，但具備得天獨厚的客戶資產配置服務優(yōu)勢。19.4%13.4%23.1%21.1%23.0%0.0%5.0%

3、10.0%15.0%20.0%25.0%房地產衍生類投資股權股票固定收益現金管理中國高凈值客戶資產配置分布中信建投金融產品覆蓋范圍CONTANTCONTANT財富管理業(yè)蓬勃發(fā)展的朝陽行業(yè)1Part公司產品體系金融產品體系及組織架構2Part金融產品業(yè)務合規(guī)要求銷售全過程的合規(guī)性行為和禁止性行為Part301金融產品分類Financial Product Classification公司產品分類Financial Products Classification高風險承受客戶高風險承受客戶中風險承受客戶較低風險承受客戶高風險高/較高風險中/較低風險低/較低風險客戶分類產品分類產品風險等級權益類固定

4、收益類股權類衍生類現金管理類較高風險承受客戶高/較高風險公司產品分類Financial Products Classification產品類型現金管理類，固定收益類，凈值浮動類，融資配資衍生類；產品狀態(tài)開放中，封閉中，預售中，銷售中，售磬；產品屬性券商產品，信托產品，基金產品，銀行理財，保險產品；認購門檻1元以上，1百元以上，1千元以上，5萬元以上，100萬元以上，1000萬元以上。風險等級低，較低，中等，較高，高； 期限1個月，1-3個月（含），3-6個月（含），6-12個月（含），12個月以上；預期收益1%-3%（含）；3%-6%（含），6%-10%（含），10%以上，浮動；公司產品分類F

5、inancial Products Classification 中信信誠 月悅盈 8號26期 金融投資專項資產管理計劃具備“管理人”資質的機構，產品操盤的“手”-基金公司、資產管理公司、信托公司、銀行、中信建投；-通道業(yè)務的形式之一預示產品的部分屬性：期限、投資策略、投資標的等號-形成產品；期-產品系列同一個“號”內不同“期”的產品要素可能會有略微的調整專向資產管理計劃、定向資產管理計劃、集合資產管理計劃、信托計劃、基金、銀行理財管理人 名稱號期產品屬性02現金管理類Cash Management現金管理類Cash Management抵抗通貨膨脹、代替活期存款、管理短期限制資金期限靈活、高

6、流動性門檻低、風險低 流動性現金管理類現金管理類Cash Management客戶無門檻限制，風險較低，基本所有客戶都可以簽約；員工新員工的營銷利器，不用區(qū)分客戶，可多次練習；*具備基金銷售資格增加客戶粘性取信于客戶，打造全產品線業(yè)務聯系123提高員工收入將保證金管理類產品轉化為其他產品客戶，創(chuàng)收+提成；4據券商行業(yè)內調查，保證金管理產品的規(guī)模和權益類產品規(guī)模成正相關趨勢；據統(tǒng)計，截至2015年9月30日，全國124家證券公司客戶交易結算資金余額2.32萬億元，如果其中一半的資金被盤活,繼續(xù)按照一年現金管理產品保守收益率2%估算,則將為投資者產生大約232億元的收益；2015年，我司日均保證金

7、余額742.15億元；現金管理類Cash Management現金管理類現金管理類產品于2014年正式上線，代銷產品和自有產品共計六個系列、13只產品，實現從無到有的迅猛發(fā)展，成為開發(fā)中高端客戶、引進新增資產、快速創(chuàng)收的利器，同時也是全產品線重要的蓄水池。具有期限靈活、收益高于同期活期存款、風險相對低、協議計劃續(xù)存期限在1個月內的一類理財產品。產品名稱智多鑫添鑫寶智金寶開放日期滬深交易所交易日（每周四參與可享受周末收益）滬深交易所交易日（每周四參與可享受周末收益）滬深交易所交易日（每周四參與可享受周末收益）參與價格固定每份額1.00元人民幣固定每份額1.00元人民幣固定每份額1.00元人民幣單

8、一委托人首次參與起點50000元1元1000元單一委托人后續(xù)參與起點0.01元1元1000元購買方式一次簽約，自動參與，每日計息，每季分紅一次簽約，自動參與，每日計息，每月分紅公司對各期限產品開通了到期后自動續(xù)作的功能，已勾選“自動續(xù)作”的客戶如未提出不再續(xù)做交易申請，本金自動續(xù)做手續(xù)費申購贖回暫不收取任何費用申購贖回暫不收取任何費用申購贖回暫不收取任何費用取款預約取款T+1預約取款T+1、應急取款T+0暫停掃單、續(xù)作數量調整、提前購回現金管理類Cash Management現金管理類-添鑫寶 特點： 1、門檻低：1元起步； 2、流動性高：T+0取現； 3、操作方便：一次簽約， 自動參與； 4

9、、不影響股票交易；客戶群體：1、股票型客戶；2、國債逆回購客戶；3、場內貨幣基金 備注： 1、應急取款：單客戶上限200萬； 2、智多鑫客戶需要解約，簽約添鑫寶； 3、不影響隔夜委托；現金管理類Cash Management現金管理類智多鑫 特點： 1、首次參與5萬元起，后續(xù)1分錢也可參與； 2、操作方便：一次簽約， 自動參與； 3、創(chuàng)收高： 1%； 4、不影響股票交易客戶群體：1、股票型客戶；2、國債逆回購客戶；3、場內貨幣基金2.50%2.70%2.90%3.10%3.30%3.50%3.70%3.90%4.10%4.30%4.50%2015/1/52015/1/302015/2/2420

10、15/3/21智多鑫歷史七日年化收益率現金管理類Cash Management現金管理類現金管理類產品于2014年正式上線，代銷產品和自有產品共計六個系列、13只產品，實現從無到有的迅猛發(fā)展，成為開發(fā)中高端客戶、引進新增資產、快速創(chuàng)收的利器，同時也是全產品線重要的蓄水池。產品屬性產品系列產品名稱上線時間產品特點產品支持代銷產品信誠現金信誠現金5號2014年2月高起點、高流動性、高收益、產品規(guī)模彈性大、風險可控、相對低創(chuàng)收、業(yè)績公開較好優(yōu)化流程標準化材料視頻培訓推薦PPT宣傳單頁案例推介在線答疑信誠現金6號信誠天添盈信誠天添盈6號2014年6月高起點、高流動性、高收益、產品規(guī)模彈性大、風險可控、

11、相對高創(chuàng)收、業(yè)績公開度較差信誠天添盈8號信誠天添盈16號2014年11月信誠天添盈18號信誠天添盈26號2015年1月信誠天添盈28號元達信信天利信天利2號2015年11月高起點、高流動性、高收益、產品規(guī)模彈性大、風險可控、相對低創(chuàng)收、業(yè)績公開度較好信天利5號具有期限靈活、收益高于同期活期存款、風險相對低、協議計劃續(xù)存期限在1個月內的一類理財產品。03固定收益類Fixed Income 固定收益類Fixed Income投資者按事先約定的利息率獲得的收益，如債券和存單在到期時，投資者即可領取約定利息。就是協議計劃續(xù)存期限在1個月及以上，風險相對較低的一類理財產品。收益固定，風險相對也比較低的一

12、類理財產品。 投資于銀行定期存款、協議存款、國債、金融債、企業(yè)債、可轉換債券、債券型基金、信托等固定收益類資產。 固定收益類 010203固定收益類Fixed Income平安和盈理財信誠短期諾安安享元達信遠大中信基業(yè)月享A，季享A，雙季享A，悠享，尊享，固享等智盈寶，波動寶銀行理財基金子公司信托資管產品收益憑證代銷產品自有產品固定收益類Fixed Income 首次參與5萬起 每月3日發(fā)行 每月分紅，預期年化4.3%月享A 首次參與5萬起 過往收益高于市場平均 每季分紅，預期年化4.5%季享A 首次參與5萬起 每年5月、11月9日發(fā)行 預期年化收益率4.8%雙季享A 第一期2015年11月1

13、1日 產品期限61天 預期年化收益率4.8%雙季享X自動續(xù)作到期終止到期終止固定收益類Fixed Income固定收益類-月享A 特點： 1、門檻低：首次5萬元起步，步長1千元； 2、安全性高：由公司自有資金做B級； 3、操作方便：每月開放，不贖回自動滾存； 4、收益固定； 5、月享X可定制；客戶群體：1、銀行理財客戶；2、老年客戶；3、低風險承受能力客戶 備注： 1、客戶贖回開放日需做贖回操作； 2、計息結構為上個開放日后一天至本次開放日； 3、T+3到賬；T+4取款；固定收益類-元達信遠大系列 特點： 1、門檻高：100萬元起步，步長10萬元； 2、收益率高：在市場上有一定的競爭力； 客戶

14、群體：1、私人銀行客戶；2、高凈值客戶； 備注： 1、客戶到期日不需要做贖回操作；固定收益類Fixed Income證券公司產品名稱期限預期收益起點中信建投證券 月享A30天4.7%左右5萬海通證券月月升25天3.8%左右5萬華泰證券紫金月月發(fā)42天4.52%左右5萬市場同類產品對比（低起點）固定收益類Fixed Income證券公司產品名稱期限預期收益起點中信建投證券元達信遠大系列365天6.4%100萬海通證券月月財系列365天5.5%100萬華泰證券紫金系列365天6.2%100萬市場同類產品對比（高起點）04二級權益類Securities Investment二級權益類Securiti

15、es Investment二級權益類產品 特點： 1、門檻高：100萬元起步（私募），步長1萬元； 2、風險性高：投向主要以二級市場為主； 3、產品業(yè)績與投資經理相關； 4、收益浮動； 5、部分產品存在預警線和平倉線； 6、有封閉期； 備注： 1、客戶贖回開放日需做贖回操作； 2、部分產品需要線下打款；客戶群體：1、私募基金客戶；2、銀行私人銀行客戶；3、高凈值高風險承受能力客戶；二級權益類產品于2013年正式上線，共發(fā)行了幾十只產品，實現從無到有的迅猛發(fā)展，成為開發(fā)低中高端客戶、引進新增資產、快速創(chuàng)收的利器。二級權益類Securities Investment產品屬性策略類型適用行情適用客戶

16、營銷賣點產品支持代銷產品股票多頭策略低位放量盤整階段目標收益30%以上投顧操作風格，歷史業(yè)績，同策略排名標準化材料視頻培訓推薦PPT宣傳單頁案例推介在線答疑阿爾法策略基差偏離度大于1，一般是牛市中后期更適合目標收益10-20%投顧回撤，市場判斷，一般適合高位推期現套利市場波動性較大目標收益8-15%套利品種、方法，歷史回撤及收益曲線的平滑性量化選股區(qū)間箱體震蕩目標收益10-15%倉位選擇，是否有穩(wěn)健的賺錢策略打底，量化方法及歷史有效性。市場中性熊市行情目標收益8-12%策略的有效性，歷史業(yè)績，應該是所有產品中曲線最平滑的資管產品投資策略投資策略包括分級基金套利、主動選股等存續(xù)產品存續(xù)產品：鑫享

17、新三板、定享財富2號、量化策略2號、國策驅動等定制化產品：定制化產品：揚帆起航定向資管系列中信建投資管部門運作，可有公司自有資金投等代銷產品支持+官網凈值可查運作報告可查二級權益類分類二級權益類Securities Investment盈利能力1.產品策略在當前市場行情的適用性2.投顧過往同策略產品凈值走勢（與同期指數走勢對比）3.投顧過往產品表現在同策略產品中排名4.投資經理個人背景，投資經驗安全性1.投顧是否有跟投，跟投比例，安全墊&同虧同贏2.風控條款，預警、止損線設置3.產品凈值歷史最大回撤流動性1.產品期限、封閉期2.產品開放日規(guī)則識別產品賣點二級權益類產品05一級股權類Eq

18、uity Investment一級股權類Equity Investment2016年，股權投資基金產品將迎來千載難逢的發(fā)展機遇： 1. IPO注冊制的推行 2. 戰(zhàn)略新興版的推出2015年公司開始引進股權類產品，正式開始股權時代。股權類產品形式項目類：單一投向契約型基金：嘉實投資領先10號（首汽租車項目）管理類：基金產品投向多個投資標的：銀河資本-尊享回歸一期（IDG）、久銀久富8號新三板投資基金股權類產品2015年代銷產品5只，銷量共計6.45億一級股權類Equity Investment一級股權類產品投資結構投資結構GPLP合格投資人資產管理計劃北京XX元豐投資中心（有限合伙）基金管理人：

19、基金管理人：XX投資-領先投資基金目標公司增資XX投資一般涉及兩層實體： 一層是作為管理人的基金管理公司，一層則是基金本身。 基金投資者作為有限合伙人（Limited Partner,LP）不參與管理、承擔有限責任； 基金管理公司作為普通合伙人（General Partner,GP）投入少量資金，掌握管理和投資等各項決策，承擔無限責任。項目類項目類管理管理類類多個多個單單個個一級股權類Equity Investment一級股權類產品 特點： 1、門檻高：一百到幾千萬元起步不等， 2、風險性高：投向主要以一級及一級半市場為主； 3、產品業(yè)績與投資標的企業(yè)的成長相關； 4、收益浮動； 5、封閉期限

20、較長； 備注： 客戶不需要贖回操作； 客戶群體：1、股權私募基金機構；2、有股權投資經驗的高凈值客戶；3、資金充裕的機構；尊享回歸1號，2號IDG中概股回歸首汽租車項目孚惠華誼1號影視項目等和諧并購1號搜房網項目等嘉實領先投資基金10號創(chuàng)新1號，2號中信資本項目等項目類管理管理類類一級股權類Equity Investment核心要素與賣點挖掘1. 投顧運作能力：包括歷史投資回報率、項目退出情況、投資經理過往業(yè)績等等2. 擬投項目資質：包括估值、稀缺性、行業(yè)地位、市場空間3. 項目退出機制：包括投資期、退出期以及退出渠道設置4. 產品安全性：是否有股東回購擔保條款一級股權類產品估值方法優(yōu)點缺點適

21、用企業(yè)P/E-市盈率計算簡單，綜合性強不適用未盈利企業(yè)周期性較弱盈利穩(wěn)定；高新技術企業(yè)P/B-市凈率凈資產賬面價值數據易得且穩(wěn)定受凈資產質量影響大：不適用固定資產重置成本變動較快、固定資產較少的服務性、高科技企業(yè)適用于重資產企業(yè)：鋼鐵、房地產等，常用于早期為產生利潤企業(yè)P/S-市銷率銷售收入穩(wěn)定不易被操縱無法反映公司成本控制能力，銷售收入高不等于盈利的高增長商業(yè)零售行業(yè)，常用于早期無凈利企業(yè)現金流折現法最嚴謹，考慮時間、風險、盈利、成本等因素復雜，不適用于現金流為負企業(yè)制造業(yè)、房地產、教育等，有證現金流企業(yè)一級股權類Equity Investment產品概況1. 發(fā)行時間2015年11月，期限

22、最長達6年（包括3年投資期+2年退出期+1年可展期）2. 單一投資標的：投資于汽車長租行業(yè)龍頭企業(yè)，本輪投資估值較低3. 產品包含信用擔保條款：若項目最終沒能成功退出，標的企業(yè)股東某大型國企承諾以一年期貸款基準利率對客戶投資進行回購賣點分析1.標的企業(yè)優(yōu)質，國有背景，具有一定行業(yè)地位和市場占有率2.與同行業(yè)可比公司相比，標的企業(yè)估值較低，成長潛力大3.3A級國企提供回購承諾，極大地提高了本金安全性目標客戶1.上市公司或國有企業(yè)投資平臺2.專業(yè)的私募股權機構投資者3.較為看重本金安全性的專業(yè)股權投資者（高凈值個人客戶）案例：嘉實投資領先10號（契約性股權投資基金）一級股權類Equity Inve

23、stment1. 目標公司隨著引入嘉實作為外部股東后，凈利潤率逐漸上升到8% ，估算凈利潤為4.77億元2. 如目標公司在2018年上市，按照2017年盈利及35倍PE（參考行業(yè)水平估算）計算，公司的總估值將達到約167億元。案例：嘉實投資領先10號（契約性股權投資基金）目標公司收入及凈利潤項目估值項目估值首汽租車項目當前運行情況：2015年超速完成了國內近60座城市租車服務網絡的搭建。企業(yè)自有車輛規(guī)模達到1.8萬部（超過預期的1.6萬）。日前，首汽租車正式宣布入主南方最大租車企業(yè)瑞卡租車，強化了南方區(qū)域市場的布局。06OTC衍生類OTC DerivativesOTC衍生品類OTC Deriv

24、ativesOTC衍生品類產品屬性業(yè)務名稱上線時間產品特點產品支持自有產品收益互換2015年可滿足機構客戶配資需求，要素較為靈活。優(yōu)化流程標準化材料視頻培訓推薦PPT宣傳單頁案例推介在線答疑場外期權2015年可滿足個人或機構客戶的放大杠桿的需求。場外衍生品業(yè)務自2015年啟動，滿足專業(yè)投資機構的個性化投資需求，同時提升了公司的創(chuàng)收。OTC衍生品類OTC Derivatives面向客戶：專業(yè)投資者（機構）起點高，高杠桿，期限靈活，從1-12個月可自由選擇，客戶可根據自身情況個性化定制自己的期權合約。 客戶證券公司個股股指支付期權費，獲得以特定價格購買、賣出標的證券的權利交易部門進行對沖營業(yè)部高創(chuàng)

25、收期權CONTANTCONTANT財富管理業(yè)蓬勃發(fā)展的朝陽行業(yè)1Part公司產品體系金融產品體系及組織架構2Part金融產品業(yè)務合規(guī)要求銷售全過程的合規(guī)性行為和禁止性行為Part3 全業(yè)務流程的合規(guī)性與適當性。產品業(yè)務是日常業(yè)務，更要注重合規(guī)。合規(guī)的重點是客戶適當性管理。金融產品業(yè)務合規(guī)要求銷售全過程的合規(guī)性行為和禁止性行為Part3員工資格、培訓、考試1、銷售資格：證券從業(yè)資格（基本展業(yè)要求） 基金從業(yè)資格（銷售公募基金及私募基金的要求）基金業(yè)協會2015.12.16發(fā)布的私募投資基金募集行為管理辦法（試行）（征求意見稿）第一章第四條：“從事私募基金募集業(yè)務的人員應當具有基金從業(yè)資格，應當遵

26、守法律、行政法規(guī)和中國基金業(yè)協會的自律規(guī)則，恪守職業(yè)道德和行為規(guī)范，應當參加后續(xù)執(zhí)業(yè)培訓?！变N售中銷售后銷售流程銷售前2、售前培訓：了解產品（產品的類型、參與起點、投資標的、投資期限、風險等級、收益特征、適銷投資者類型、銷售禁止行為、投訴處理、風險揭示、考核激勵、簽約及購買流程等），總部組織的視頻路演、現場路演，專場業(yè)務培訓，或營業(yè)部自行組織的各類培訓。中信建投證券股份有限公司代銷產品員工的資格和培訓管理辦法第四章第十一條：銷售人員每年進行代銷產品培訓時間不得少于20個課時；達不到培訓課時要求的銷售人員，公司將暫停其代銷產品銷售資格。3、產品考試：考試時間必須是銷售前；考試成績必須合格。未通過

27、考試不得銷售該產品！銷售中銷售后銷售流程銷售前1、宣傳的合規(guī)對于公募基金，必須使用經管理人制作并備案的宣傳推介材料。對于私募性質產品，分支機構必須使用經總部發(fā)文下發(fā)的宣傳推介材料，不得擅自制作宣傳材料。宣傳內容的合規(guī)宣傳方式的合規(guī)不得通過下列媒介渠道推介私募基金1）公開出版資料；2）面向社會公眾的宣傳單、布告、手冊、信函、傳真；3）未經邀約面向公眾的講座、報告會、分析會； 4）海報、戶外廣告；5）電視、電影、電臺及其他音像等公共傳播媒體；6）公共網站鏈接廣告、博客等；7）未設置特定對象調查程序的募集機構官方網站、微信朋友圈等互聯網媒介；8）未經特定對象調查程序的電話、短信和電子郵件等通訊媒介；

28、9）法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會的有關規(guī)定和中國基金業(yè)協會自律規(guī)則禁止的其他行為。銷售前銷售后銷售流程銷售中2、客戶適當性了解客戶的基本情況客戶基本信息表（開戶申請表）投資者的年齡（年齡很重要，70歲）、工作狀況、學歷狀況等。了解客戶的風險承受能力指導客戶如實填寫客戶風險承受能力問卷了解客戶產品分類管理根據中信建投證券股份有限公司代銷金融產品業(yè)務客戶適當性管理實施細則第四章第二十條，復雜金融產品是指產品的條款不易被普通投資者理解、具有復雜的結構、不易估值、不存在或者僅存在有限的公開交易市場的金融產品。復雜金融產品包括但不限于金融衍生產品、結構化產品、信貸掛鉤票據、股票掛鉤票據、合成金融工具、資產支持證券、住房抵押貸款支持證券、債務抵押證券。（如：結構化信托/私募/資管、場內場外期權、其他金融衍生品、ABS等等）銷售前銷售后銷售流程銷售中3、風險匹配風險匹配表低風險產品中低風險產品中等風險產品中高風險產品高風